市场行情与政策预期 - 沪指站稳3500点，呈现政策市特征，市场预期政治局会议将推出增量政策[1] - 学者建议政府追加1.5万亿元（约合2090亿美元）新刺激计划以提振消费[1] - 花旗预计7月政治局会议不会进行预算中期修订，但可能推动以旧换新、育儿补贴和房地产支持政策[1] - 华西证券总结当前3500点的三个特征：基本面修复偏缓、消费板块涨幅不明显、赚钱效应待提高[1] 房地产板块分析 - 15城二手房成交面积199万平，触及年内周成交低点（节假日除外），环比下滑5%[3] - 政策预期主导行情下，历史数据显示地产指数涨幅15-25%，超额收益10-25%[3] - 本轮地产行情自6月23日起，地产指数上涨9.69%，相对上证超额收益5.22%，仍有5-15%上涨空间[3] - 历史数据显示SW房地产指数在不同行情模式下累计涨幅最高达872.41%，超额收益最高达406.67%[5] 银行与保险板块 - 财政部调整国有商业保险公司考核细则，增加5年周期考核要求，保险资金将更偏好高股息资产[7] - 银行分红派息将提升股息率0.3-0.62个百分点（年报分红）和0.6-1.21个百分点（中报分红）[7] - 银行板块尚未见顶，个人判断仍有上涨空间[6] 行业动态与投资机会 - 电力市场加速建设，我国将成为全球最大电力市场，高温天气推高煤炭需求，煤炭价格具上涨动能[11] - 机器人领域获大额订单，智元机器人和宇树科技中标1.2405亿元人形机器人项目[11] - 有机硅中间体DMC价格上涨1.9%至11000元/吨，钢铁价格普遍上涨60-70元/吨[14] - "反内卷"政策推动多个商品价格上涨，包括新能源材料、黑色系、化工品、建材和有色等[15] 机构观点汇总 - 财通证券看好龙头化、国产化和全球化三条主线，关注反内卷周期和国产替代领域[10] - 中信证券认为港股估值洼地特征凸显，低位制造板块有望受益[10] - 国金证券建议关注上游资源品、保险和非银金融，以及量比价重要的消费领域[10] - 东方证券看好政策预期主题，如稳定币、智能和创新药[10] - 招商证券建议沿中报超预期方向布局高景气TMT领域[10] 资金流向与市场数据 - 当周主力资金净买入615.74亿元，非银金融、计算机、房地产获资金大幅流入[25][26] - 北向资金当周成交9340.89亿元，较前周显著增加[25] - 股票型ETF结束连续2周净赎回，单周净申购48.91亿元[26] - 国内主要指数普遍上涨，中证1000表现最佳，本月涨幅2.36%[23] - 外围市场中恒生指数本月上涨0.93%，纳斯达克综指上涨1.06%[23]

政策动态 - 财政部调整国有商业保险公司考核指标 将净资产收益率考核方式改为"当年度指标+3年周期指标+5年周期指标"相结合 权重分别为30%、50%和20% [1] - 工信部推进数字化转型 持续开展制造业新型技术改造城市试点和中小企业数字化转型城市试点 推动重点行业依据数字化转型场景图谱开展转型诊断改造 [1] - 国家发改委和能源局增设钢铁、水泥、多晶硅行业和国家枢纽节点新建数据中心绿色电力消费比例要求 [2] - 国资委推动国有资本加快向前瞻性战略性新兴产业集中 [3] - 金融监管总局要求金融机构不得以销售业绩作为唯一考核标准 [14] 行业趋势 - 国家电网上半年新增新能源并网容量2.03亿千瓦 同比增长108.7% [20] - 2025年医保目录调整启动 首次新增商保创新药目录 聚焦创新程度高但超出"保基本"定位的药品 [17] - 中国汽车工业协会批评车企发布销量周榜 认为严重误导行业运行情况 [18] - 美国汽车行业担忧特朗普铜关税政策 铜价已创纪录新高 汽车制造成本压力加大 [18] - 德国汽车业人士批评美国关税政策人为制造市场不确定性 已导致汽车价格上涨 [22] 公司动态 - 智元机器人和宇树科技中标中国移动1.24亿元人形机器人采购订单 [18] - 东方财富旗下哈富证券获香港证监会批准提供虚拟资产交易服务 [8][9] - 锐捷网络预计上半年净利润同比增长160.11%-231.64% 受益于数据中心交换机产品订单加速交付 [22] - 三六零预计上半年亏损2.4-3.2亿元 因销售费用投入增加 [23] - 中金黄金预计上半年净利润同比增长50%-65% [24] - 永鼎股份预计上半年净利润同比增长731%-922% 主要因对联营企业投资收益增加 [29] - 三和管桩预计上半年净利润同比增长3090.81%-3888.51% [30] - 高德红外预计上半年净利润同比上升734.73%-957.33% [31] 监管与合规 - 上交所发布《科创成长层指引》 32家未盈利企业进入科创成长层 [5] - 中国证监会原发行监管部副主任李筱强被开除党籍 [6] - 元道通信因涉嫌财务数据虚假记载被证监会立案 [7] - 交大昂立因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [32] - 自然人曹健因内幕交易被证监会罚没超2200万元 [11] 国际动态 - 特朗普宣布对墨西哥和欧盟征收30%关税 [33][35] - 欧盟批评美国关税政策损害双方利益 表示将继续努力达成协议 [35] - 美联储官员表示美国最新关税威胁可能会推迟降息 [35] - 乌克兰外交部称美国军事援助已恢复 [34] - 伊朗收到美方关于重启伊核谈判的信息 [35]

公司业绩 - 中京电子预计2025年上半年净利润为1600万元-2000万元 [1] - 公司同比扭亏为盈 [1]

财务数据关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润盈利1600万元 - 2000万元，比上年同期增长121.91% - 127.39%[2] - 扣除非经常性损益后的净利润盈利800万元 - 1000万元，比上年同期增长110.42% - 113.02%[2] - 基本每股收益盈利0.0261元/股–0.0326元/股，上年同期亏损0.12元/股[2] 管理层讨论和指引 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[2] - 业绩预告相关财务数据未经注册会计师预审计[3] - 业绩预告数据是财务部初步测算结果，未经审计[5] - 具体财务数据将在2025年半年度报告中详细披露[5] 其他没有覆盖的重要内容 - 业绩上升原因是珠海新工厂高端产能释放、产品和客户结构优化、运营管理精细化[4]

公司概况 - 中京电子成立于2000年，提供一站式PCB解决方案，产品包括刚性多层电路板(MLB)、高密度电路板(HDI)、柔性电路板及贴装(FPC&FPCA)、刚柔结合板(R-F) [1] - 公司为国家级火炬计划重点高新技术企业，中国电子电路行业协会CPCA副理事长单位及行业标准制定单位之一 [1] - 产业技术与产品质量居国内先进水平 [1] 股东变动 - 大成基金旗下大成360互联网+大数据100A一季度新进成为前十大股东，持股比例0.27% [1] - 该基金今年以来收益率18.61%，同类排名264/3426 [1] 基金表现 - 大成360互联网+大数据100A近1周涨幅0.56%，近1月6.49%，近3月20.58%，近6月25.96%，今年来18.61% [2] - 同期同类平均涨幅分别为0.79%、3.83%、9.52%、12.29%、6.33% [2] - 跟踪标的同期涨幅为0.59%、6.97%、22.63%、29.71%、21.64% [2] 基金经理背景 - 夏高为清华大学工学博士，现任大成基金指数与期货投资部副总监 [3][4] - 累计任职时间10年又219天，管理基金总规模24.01亿元，任期最佳回报181.79% [4] - 现任管理基金包括大成中证500指数增强A（2024年7月起任职，356天回报23.90%）等 [4] 基金公司信息 - 大成基金成立于1999年4月，股东为中泰信托(50%)、中国银河投资(25%)、光大证券(25%) [4] - 董事长为吴庆斌，总经理为谭晓冈 [4]

股价表现与交易数据 - 中京电子今日跌停，全天换手率29.87%，成交额23.60亿元，振幅8.27% [2] - 深股通净卖出4633.34万元，营业部席位合计净买入4621.46万元 [2] - 日跌幅偏离值达-10.26%，深股通为第一大卖出营业部，净卖出4633.34万元（买入2075.12万元，卖出6708.46万元） [2][3] 龙虎榜交易明细 - 前五大买卖营业部合计成交3.74亿元，买入1.87亿元，卖出1.87亿元，净卖出11.89万元 [3] - 买一为中国中金财富证券常州通江南路营业部（买入4325.60万元），卖一为深股通专用（卖出6708.46万元） [3][4] - 东方财富证券旗下三家拉萨营业部同时出现在买卖前五席位中，呈现对倒交易特征 [3][4] 资金流向与杠杆数据 - 今日主力资金净流出1.34亿元（特大单净流出3585.34万元，大单净流出9781.93万元），近5日净流出9.39亿元 [3] - 最新两融余额3.09亿元（融资余额3.08亿元，融券余额57.35万元），近5日融资余额下降8.23%（减少2762.80万元） [3] - 融券余额近5日增加4.23%（增加2.33万元） [3] 历史龙虎榜表现 - 近半年累计上榜龙虎榜14次，上榜次日股价平均涨2.59%，上榜后5日平均涨8.20% [3]

市场整体表现 - 沪指上涨0.36%，A股总成交量783.11亿股，成交金额9344.70亿元，较上一交易日减少3.50% [1] - 个股表现分化，2039只上涨（49只涨停），3115只下跌（6只跌停） [1] 行业涨跌幅排名 涨幅居前行业 - 房地产行业领涨，涨幅1.53%，成交额117.03亿元（较上日+26.74%），渝开发以9.94%涨幅领跑 [1] - 银行行业涨幅1.42%，成交额266.82亿元（+36.61%），民生银行上涨5.12% [1] - 石油石化行业上涨1.23%，成交额80.95亿元（+36.47%），*ST新潮涨幅5.08% [1] 跌幅居前行业 - 汽车行业跌幅最大（-0.93%），成交额389.36亿元（-16.50%），雷迪克下跌7.04% [1][2] - 国防军工行业下跌0.92%，成交额316.85亿元（-23.79%），北方长龙跌幅9.06% [2] - 电子行业下滑0.76%，成交额1036.63亿元（-10.88%），中京电子跌8.93% [2] 重点行业数据 - 非银金融行业成交额最高达491.20亿元（+6.01%），南华期货涨停 [1] - 电力设备行业成交额867.24亿元（-8.71%），科陆电子涨停 [1] - 医药生物行业成交755.06亿元（+8.28%），仟源医药接近涨停（+19.98%） [1]

PCB概念股市场表现 - PCB概念股普遍下跌，中京电子（002579）跌幅达9% [1] - 宏和科技（603256）跌幅超过8% [1] - 中一科技（301150）和逸豪新材（301176）跌幅均超过7% [1] - 胜宏科技（300476）和铜冠铜箔（301217）也出现调整下跌 [1]

存储芯片概念板块表现 - 截至7月9日收盘，存储芯片概念下跌1.49%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内股价上涨的有15只，涨幅居前的有盛视科技、博敏电子、杭州柯林等，分别上涨3.71%、2.43%、2.39% [1] - 跌幅居前的个股包括C屹唐、有方科技、诚邦股份等 [1] 今日概念板块涨跌幅对比 - 托育服务板块涨幅居首，上涨1.82%，中船系板块跌幅最大，下跌2.12% [1] - 存储芯片概念在跌幅榜中排名第三，下跌1.49% [1] 资金流动情况 - 存储芯片概念板块获主力资金净流出34.68亿元 [1] - 91股获主力资金净流出，8股主力资金净流出超亿元 [1] - 博敏电子主力资金净流出2.31亿元，居首 [1] - 兴森科技、中京电子、兆易创新分别净流出2.27亿元、1.82亿元、1.38亿元 [1] - 主力资金净流入居前的个股有盛视科技、太极实业、赛腾股份，分别净流入3505.59万元、2483.26万元、1570.21万元 [1] 个股资金流出榜 - 博敏电子今日涨跌幅2.43%，换手率28.62%，主力资金净流出2.31亿元 [1] - 兴森科技今日涨跌幅-4.26%，换手率7.05%，主力资金净流出2.27亿元 [1] - 中京电子今日涨跌幅-4.83%，换手率34.22%，主力资金净流出1.82亿元 [1] - 兆易创新今日涨跌幅-1.84%，换手率1.90%，主力资金净流出1.38亿元 [1] - 北方华创今日涨跌幅-0.84%，换手率0.61%，主力资金净流出1.37亿元 [1] 个股资金流入榜 - 盛视科技今日涨跌幅3.71%，换手率10.31%，主力资金净流入3505.59万元 [4] - 太极实业今日涨跌幅1.36%，换手率2.11%，主力资金净流入2483.26万元 [4] - 赛腾股份今日涨跌幅-0.63%，换手率2.87%，主力资金净流入1570.21万元 [4] - 拓荆科技今日涨跌幅0.47%，换手率0.95%，主力资金净流入1487.44万元 [4] - 德明利今日涨跌幅0.37%，换手率4.47%，主力资金净流入1265.23万元 [4]

主力资金流向 - 计算机板块主力资金净流入44.22亿元，净流入率3.10% [1][2] - 非银金融板块主力资金净流入9.50亿元，净流入率1.60% [1][2] - 银行板块主力资金净流入6.31亿元，净流入率2.02% [1][2] - 有色金属板块主力资金净流出44.10亿元，净流出率9.04% [1][2] - 电子板块主力资金净流出32.50亿元，净流出率1.86% [1][2] - 电新行业板块主力资金净流出29.26亿元，净流出率2.61% [1][2] 个股资金流入 - 沃尔核材主力资金净流入11.82亿元，净流入率19.67% [1][3] - 协鑫能科主力资金净流入5.36亿元，净流入率17.35% [1][3] - 长亮科技主力资金净流入4.65亿元，净流入率13.17% [1][3] - 数据港主力资金净流入4.52亿元，净流入率19.43% [1][3] - 大智慧主力资金净流入4.38亿元，净流入率17.25% [3] 个股资金流出 - 好上好主力资金净流出4.62亿元，净流出率18.59% [1][4] - 中际旭创主力资金净流出4.34亿元，净流出率8.65% [1][4] - 东方财富主力资金净流出3.37亿元，净流出率3.24% [1][4] - 中京电子主力资金净流出3.29亿元，净流出率10.21% [1][4] - 国脉科技主力资金净流出2.85亿元，净流出率12.90% [4]