公司基本信息 - 证券代码 002611，证券简称东方精工，全名为广东东方精工科技股份有限公司 [1][2] - 投资者关系活动于 2023 年 3 月 28 日以线上会议形式举行，地点在东方精工，接待人员为董事、董事会秘书冯佳和副总裁、财务总监邵永锋 [4] 业务板块情况 - 主营业务包括智能瓦楞纸包装装备、工业互联网行业解决方案、数字印刷解决方案以及水上动力产品四大业务板块 [4] - 智能瓦楞纸包装装备领域，是产业链布局最完整全面的企业，旗下业务覆盖瓦楞纸包装生产加工关键环节，拥有丰富产线设备产品库 [4][5] - 工业互联网行业解决方案方面，子公司东方合智是纸包装行业领先的工业互联网平台企业，提供一站式智慧工厂整体解决方案 [5] - 数字印刷领域，万德数科率先将高速喷墨印刷技术应用到瓦楞包装及家居建材领域，提供全套数字印刷解决方案 [5] - 水上动力产品方面，子公司百胜动力是国内舷外机行业头部企业，创业板 IPO 首发申请已获深交所创业板上市委员会通过 [5] 2022 年业绩情况 - 整体营业收入约 38.93 亿元，同比增长 10.44% [5] - 归属于上市公司股东的净利润约 4.47 亿元，同比下滑 4.31% [5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约 3.98 亿元，同比增长 4.61% [5] - 经营活动产生的现金流量净额 5.06 亿元，同比增长 65.10% [5] - 国内外业务主体年度接单金额累计约 54.04 亿元，同比增长 31% [5] 战略目标完成情况 - 2022 年是第三个五年战略规划收官之年，营业收入实现比例达 100.1%，净利润实现比例达 96.9% [5] 投资者问答要点 2022 年订单逆势增长原因及 2023 年展望与资本开支计划 - 原因：实现业务资产全球化布局，能及时响应全球客户需求；受益于下游客户产能增长、迭代升级及存量设备配件和服务需求增加；加大新兴市场开发力度，出口业务快速增长 [5][6] - 2023 年展望：订单储备充沛，部分业务单元销售订单和收入创历史新高，对经营充满信心 [6] - 资本开支计划：海外计划在意大利购买土地扩建厂房；国内 Fosber 亚洲新瓦楞纸板生产线智能化工厂建设项目奠基，占地约 80 亩；2023 年 3 月百胜动力年产 76,400 台高端水上动力产品绿色数智化工厂建设及研发中心新建项目开工 [6] Fosber 亚洲新工厂产值预计 - 现有工厂年产能约 15 - 20 条瓦线，新工厂规划产能预计较当前增加 2 - 3 倍 [6] 瓦线产品优势 - 技术方面：Fosber 品牌中高端瓦楞纸板生产线在多项指标上业界领先，具备高效节能等特点；“Instant Set/秒机”单元可缩短换单时间；研发的专用软件系统可实现高度数字化、智能化管理和控制 [6][7] - 产品种类方面：产业链布局完整全面，多个业务主体提供多种规格瓦楞纸板生产线，Fosber 与 QCorr 品牌产品互补，实现终端应用需求全覆盖 [7] 产品销售模式比例 - 2022 年直销收入占比 82.97%，经销 + 代销收入占比 17.03%，部分区域智能瓦楞纸包装装备及舷外机产品销售采用经销模式 [7] 汇率风险管控方式 - 密切跟踪金融市场和汇率政策，选择合适工具主动管理，通过延期结汇、增加外币债务等缩小风险敞口、增加汇兑收益；依靠集团化管理统筹资金，平衡、对冲汇率波动风险 [7] 订单业绩释放节奏 - 智能瓦楞纸包装装备业务中，瓦线订单大部分、印刷装备订单部分会在 2023 年报表体现；舷外机业务部分 2022 年下半年订单会在 2023 年报表体现 [8]

公司基本信息 - 公司2022年年度报告披露时间为2023年3月28日[1] - 公司董事会、监事会及高级管理人员保证年度报告内容真实、准确、完整[2] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司备查文件包括财务报表、审计报告原件、公告原稿及年度报告文本[5] - 公司备查文件备置地点为广东省深圳市南山区招商街道水湾社区蛇口望海路1166号招商局广场18A公司证券部[6] 子公司与业务 - 公司子公司包括Fosber意大利、Fosber美国、QCorr、Tiruña集团等[8] - 公司业务涉及瓦楞纸板生产线、瓦楞纸箱印刷包装产线设备等[14][13] - 公司产品包括瓦楞纸板、瓦楞纸箱等[10][12] - 公司产品还包括印前印后智能自动化包装设备、舷外机等[15][16] - 公司产品还包括通用小型汽油机[17] 财务数据 - 2022年营业收入为3,892,708,509.64元，同比增长10.44%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为447,177,897.38元，同比下降4.31%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为398,376,648.08元，同比增长4.61%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为506,294,460.95元，同比增长65.10%[20] - 总资产为6,928,577,115.10元，同比增长8.99%[20] - 归属于上市公司股东的净资产为4,063,966,310.23元，同比增长10.37%[20] - 2022年非流动资产处置损益为-351,386.78元[23] - 2022年计入当期损益的政府补助为20,933,377.44元[23] - 2022年持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益为35,196,327.83元[23] - 2022年其他营业外收入和支出为1,761,273.49元[23] 行业与市场 - 公司核心主业为智能瓦楞纸包装装备，下游行业是瓦楞纸包装领域，主要客户包括纸板厂、纸箱厂等B端客户[32] - 瓦楞纸箱终端需求与消费和商业活动景气度相关，应用领域广泛，包括食品饮料、日化、电子、家电、电商快递等[32] - 2017-2021年期间，国内快递业务量年复合增长率(CAGR)约为28%，2022年仍保持正增长，预计2023年将重回快速增长轨道[32] - 2023年3月8日，我国快递业务量累计达到200.9亿件，比2019年提前72天，比2022年提前6天[33] - 预计到2025年，中国快递瓦楞纸市场规模将达到864亿元，2019-2025年CAGR约为15%[33] - 2021年规模以上纸包装企业CR5仅为14%，行业集中度较低，未来将通过市场竞争、产能升级、并购重组等方式提高集中度[34] - 预计未来5-10年，智能化程度更高、生产效率更高的产线设备将替代现有的瓦楞纸板生产线和瓦楞纸箱印刷包装产线设备[34] - 国内市场约有6000多条瓦楞纸板生产线存量，以及数量更多的瓦楞纸箱印刷包装存量设备[34] - 纸包装印刷行业将迎来产业升级与转型发展，头部包装企业已进军智能制造领域或云印刷等市场[35] - 全球瓦楞包装装备行业市场规模约为300-400亿元人民币[35] - 公司瓦楞纸包装装备业务在全球行业市场的整体市占率约10%左右，在国内同类型企业中排名第一，全球排名第二[36] - Fosber集团全球中高端瓦楞纸板线市场份额约为30%左右，在北美市场份额超过50%[36] - 子公司万德数科在全球80多个国家累计销售超过1400台设备[36] 技术与创新 - 喷墨印刷技术的市场规模在2013年~2018年间从434亿美元增长至696亿美元，并预计将于2023年达到1,090亿美元，年复合增长率接近10%[37] - 喷墨印刷在整个印刷市场所占比例预计将在2023年增加到13.0%[37] - 其他应用领域整体市场规模，预计将从2018年的256.91亿美元增至2023年的410.76亿美元，年复合增长率约为9.8%[37] - 万德数科的数码印刷技术可以将电脑/手机文件直接印刷在瓦楞纸板、彩盒等各类包装纸上，一张起印，无需制版、拼版、校色[38] - 数码印刷机无需制版，无版费产生；数码印刷机包括扫描机和高速机，一个月的废墨数量仅1L-20L之间[38] - 数码印刷的全面数字化，可以提供更灵活的印刷方式，即边印边改，边改边印，实现真正意义上的零库存[38] - 数码印刷采用了喷墨印刷技术，按墨水种类及印刷效果可分为水墨印刷和UV印刷[38] 工业互联网与智能制造 - 公司2022年年度报告提到工业互联网和智慧工厂成为制造业转型升级的战略发展方向[40] - 2022年10月，国家标准化管理委员会发布《工业互联网 总体网络架构》国家标准，标志着我国工业互联网体系建设迈出坚实一步[41] - 2022年8月，工信部和财政部联合发布《关于开展财政支持中小企业数字化转型试点的通知》，计划提升数字化公共服务平台服务中小企业能力[42] - 2022年6月，工信部等5部委发布《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》，支持龙头企业构建智能制造平台[43] - 2022年1月，国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》，提出建设可靠、灵活、安全的工业互联网基础设施[44] - 2022年，国务院在《2022年政府工作报告》中提出加快发展工业互联网，培育壮大集成电路、人工智能等数字产业[45] - 2021年12月，工信部等8部委发布《“十四五”智能制造发展规划》，提出到2025年规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化[46] - 2021年11月，工信部发布《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》，提出到2025年工业互联网平台应用普及率达到45%[47] - 2021年11月，工信部和国标委联合发布《工业互联网专项作组2020年工作计划》，提出到2025年制定工业互联网关键技术、产品、管理及应用等标准100项以上[49] - 2021年6月，工信部等6部委发布《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》，提出实施智能制造工程、制造业数字化转型行动和5G应用创新行动[50] - 中国工业互联网平台及相关解决方案市场规模预计2025年达到1,931.2亿元，2021年至2025年CAGR为45.3%[58] - 数字化转型后，制造企业生产效率平均提升37.6%，运营成本平均降低21.2%，能源利用率平均提升16.1%[58] 舷外机市场 - 全球舷外机市场规模2022年为105.72亿美元，预计2030年将达到159.75亿美元，CAGR为5.30%[61] - 全球舷外机销量2022年为88.86万台，预计2030年将达到117.10万台，CAGR为3.50%[61] - 中国舷外机市场规模2022年为2.82亿美元，预计2030年将达到5.88亿美元，CAGR为9.62%[62] - 中国舷外机销量2022年为4.30万台，预计2030年将达到7.58万台，CAGR为7.34%[62] - 全球小马力舷外机市场规模2022年为21.45亿美元，中大马力舷外机市场规模为84.26亿美元，占比分别为20.29%和79.71%[61] 公司业务与产品 - 东方精工主营业务包括智能瓦楞纸包装装备、工业互联网行业解决方案、数字印刷解决方案以及水上动力产品[63] - 东方精工智能瓦楞纸包装装备业务包括瓦楞纸板生产线和瓦楞纸箱印刷包装产线设备[63] - 东方合智成立于2020年，专注于通过物联网、云计算、大数据、人工智能等技术打造工业互联网平台[59] - 公司瓦楞纸板生产线业务由Fosber集团（包括Fosber意大利、Fosber美国、QCorr、Tiruña集团等）和控股子公司Fosber亚洲、Tiruña中国组成[65] - Fosber意大利的瓦楞纸板生产线产品涵盖幅宽2.5米~2.8米、车速250米/分钟~470米/分钟[65] - Fosber美国的瓦楞纸板生产线在美国中高端市场的市占率超过50%，市场排名第一[65] - Fosber亚洲的Pro-Line系列瓦楞纸板生产线涵盖幅宽2.2米~2.8米、车速180米/分钟~320米/分钟[65] - QCorr的Quantum Line适用于幅宽1.8米~2.5米，主要用于生产2mm以下的实芯纸板和微型瓦楞纸板[65] - Tiruña集团专业生产瓦楞纸板工业用的瓦楞辊和压力辊，拥有现代涂层辊设备和专利技术抛光设备[65] - 公司计划2023年将Tiruña瓦楞辊压力辊业务引入中国，组建Tiruña中国团队，实现国产化[65] - 东方精工（中国）的瓦楞纸箱印刷包装产线设备远销30多个国家和地区[67] - 东方精工（欧洲）专注于高端瓦楞纸箱印刷包装整线产品，主要面向欧美市场[67] - 东方精工智能瓦楞纸包装装备业务主要产品矩阵包括瓦楞纸板生产线和瓦楞纸箱印刷包装产线设备[66][68][69] 营销与销售 - 公司采用“直销+经销”相结合的营销模式，国内市场直销，海外市场直销和代理商经销相结合[70] - 瓦楞纸板生产线订单交期为4至6个月，瓦楞纸箱印刷包装产线设备订单交期为2至3个月[70] - 公司产品销售货款结算采用“预收定金、分阶段收款”模式，出货交付时货款收取比例可达80%~90%[70] 工业互联网平台 - 东方合智推出具有自主知识产权的工业互联网平台1.0版本，包括物联网平台、数据中台、智能应用平台[71] - 东方合智工业互联网平台提供从连接设备采集数据、数据集成处理及分析到智能应用的一站式服务[71] - “整厂智能物流系统”利用数字化技术实现生产、仓储和配送过程的全面自动化控制和管理[71] 数码印刷设备 - 万德数科推出多个系列数码印刷设备产品，包括Multi Pass系列、Single Pass系列和一体机系列[73] - 万德数科的数码印刷设备产品在全球80多个国家市场有超过1400台设备的存量设备[74] - 万德数科推出的大宽幅卷对卷高速数码印刷机在幅宽、分辨率等指标上处于国内业界领先水平[74] - 万德数科的数码印刷设备产品矩阵包括Multi Pass系列和Single Pass系列，分别针对不同订单规模和印刷需求[74] - 万德数科的数码印刷设备支持从单张起印到可变数据无缝换单，从单机印刷到与ERP联动等多种应用模式和应用场景[74] - 万德数科的数码印刷设备产品远销欧美、中东、拉丁美洲、东南亚等国家和地区[74] - 万德数科的数码印刷设备产品涵盖从后印到预印、从水墨专色到UV专色、从瓦楞纸箱到彩盒等多种类型和规格[74] - 万德数科的数码印刷设备产品具备尺寸紧凑、能耗低和性价比高等优势[74] - 万德数科的数码印刷设备产品提供满足各种需求的瓦楞纸包装数码印刷设备产品[74] - 万德数科的数码印刷设备产品包括数码喷印设备的高性价比配置方案和喷印墨水的配制方案[74] - 万德数科的数码印刷设备产品提供平板印刷和卷对卷印刷等技术路线的数字印刷解决方案[74] 研发与技术 - 公司整体研发实力和技术水平稳居国内同类型企业前列，截至2022年底，研发技术人员数量为327人，已获授权国内国外专利371件，获授权的软件著作权33件[81] - Fosber品牌的瓦楞纸板生产线在车速、幅宽、精准度、稳定性可靠性、故障率、智能化水平等指标上业界领先[81] - Fosber亚洲推出的“Instant Set / 秒机”单元，将换单时间从平均8~15秒缩短到平均3秒左右[81] - Fosber集团为其中高端瓦楞纸板生产线研发了基于工业4.0技术的专用软件系统，包括Syncro4、PCS、Pro/Care和Pro/Quality等[82] - 东方合智自主研发的“东方合智工业互联网平台”，应用多项大数据、算法分析、人工智能等技术，具备低耦合、高可用性、高性能、自主安全可控等特点[82] - 东方合智是纸包装行业目前唯一一家可以全方位提供工业互联网平台产品和整体解决方案的企业[82] - 万德数科是全球范围内率先将高速喷墨印刷技术应用到瓦楞包装及家居建材领域的企业之一[80] - 东方精工能生产多达数十种不同规格、不同市场定位的瓦楞纸箱印刷包装产线设备产品，是全球范围内产品线最齐全、产品库最丰富的厂商[80] - Tiruña集团是欧洲有着上百年历史、久负盛名的瓦楞辊供应商，专业生产瓦楞纸板工业用的瓦楞辊和压力辊等产品，是全球业界领先的瓦楞辊生产厂商[80] - 东方合智自主研发的工业互联网平台产品，架构上包括物联网平台、数据中台和智能应用平台，涵盖了EMS、MES、QMS、WMS和PMS等多个功能模块[82] - 公司旗下东方合智已累计获得37项软件著作权和21项专利的授权，其中包括12项发明专利的授权[83] - 子公司百胜动力已累计取得授权专利57项，其中发明专利11项[83] - 百胜动力成功量产了舷外机115马力机型，打破了国际知名品牌在该功率段的长期垄断格局[83] 全球化布局 - 公司业务资产的全球化布局，包括在亚洲、欧洲和北美设有研发和生产基地[84] - 公司的国际化营销和服务网络覆盖全球超过100个国家和地区[84] 业绩增长 - Fosber集团在2015年~2022年期间，年均营业收入复合增速约为16%、净利润年均复合增速为25%[86] - 百胜动力在2017年~2022年期间，营业收入和净利润年均复合增速双双超20%[86] - Tiruña集团和Qcorr在2022年的营业收入

分组1：瓦楞纸包装产线需求情况 - 终端消费市场对瓦楞纸包装品需求增长，瓦楞纸板、纸箱属刚性消费品且环保，欧美成熟市场瓦楞纸包装行业格局稳定、集中度高，对包装装备需求稳中有增，海外电商和快递物流发展带动包装设备产线需求增长，促进公司订单增长 [1] - 国内瓦楞纸包装行业处于成长期，经济和终端消费市场需求增长带动包装需求，进而带动包装设备产线需求增长，行业集中度提升拉动中高端包装装备需求增长 [1][2] 分组2：外延并购业务特点 - 外延并购业务是公司战略重要组成部分，公司在保障资金安全前提下，通过参股、控股等形式在高端装备制造、高端核心零部件制造等领域布局，发挥近30年制造业经验，输出能力，获投资回报同时寻求产业协同效应，拓展产业发展空间，助力公司稳健发展并为股东创造价值 [2] 分组3：2023年业绩预期 - 2022年前三季度，公司核心主业瓦楞纸包装装备业务在手订单较2021年同期增幅明显，旗下品牌受行业大客户认可度高，支撑未来业绩增长 [2] 分组4：智慧工厂整体解决方案接受程度 - 公司采用潜移默化、循序渐进渗透方式打开下游客户对智慧工厂整体解决方案的需求，该方案通过设备数据采集、分析和应用解决客户痛点，助力企业降本增效、推动生产运营数字化，已模块化应用于部分下游客户中 [2]

股权收购进展 - 2015年7月6日与意大利弗兰度集团签署《股权购买协议》，7月7日披露进展公告，后续推进股权交割、增资及设立合资公司事宜，参股其40%股份 [2][3] - 预计7月底前完成百胜动力80%股份交割，届时按规定披露进展公告 [3] 发展战略规划 - 未来五年以智能瓦楞纸箱包装设备全产业链为基础，立足“智能包装产业链”和“智能制造产业链”两大平台，布局机器人核心零部件和信息控制系统（MES）形成“东方 + ”模式，成为泛工业智能生产解决方案和服务先导型高端装备制造企业集团 [3] - “智能瓦楞纸包装设备全产业链”基本打造完成；“工业机器人（含智能物流、核心零部件和信息控制系统等重点模块）”已部分布局并深化；收购百胜动力80%股份拓展“高端装备制造业”板块 [3][4] 海外并购优势及经验 - 成功收购佛斯伯（意大利）60%股份，易获海外公司认可 [4] - 有十余年海外出口业务经验，交流沟通和思维方式与海外公司无差异，战略规划清晰，提高沟通效率 [4] - 欧洲公司技术更成熟、管理更规范、估值更合理 [4] 业绩增长点 - 搬迁新厂房，新增产能逐步释放 [4] - 与EDF共同研发的全自动联动线产品拓展市场份额 [4] - 合并百胜动力自交割日起至年底的报表 [4] - 与EDF、佛斯伯（意大利）的合资公司产品推广并获订单，报表纳入合并范围 [4]

并购整合情况 - 公司与佛斯伯（意大利）并购交割后整合进展顺利，通过管理授权调整关系，东方精工提名董事占 5 名董事席位的 3 席，意大利董事每周做情况简报，Fosber 今年业绩承诺完成良好，正在做 2015 年度预算 [2][3] 合资公司产品 - 合资公司产品分两类，混装线核心单机和部分零件欧洲生产，部分在中国合资公司生产，国内完成整线组装，核心单机从意大利进口，售价约 3000 万元；国产线按意大利图纸和技术要求国内生产安装，售价约 2000 万元 [3] 销售模式与业务占比 - 公司销售模式有直销和代理商，国内一般为直销，国外一般用代理商 [3] - 公司国际和国内销售比例约为 4:6 [4] 协同性与优势 - 佛斯伯合资公司产品定位于亚洲市场，与东方精工产品处于产业链上下游，客户趋同，将在市场代理商和客户方面整合 [4] - 东方精工成功收购佛斯伯（意大利）60%股份，是海外并购示范案例，易获海外公司认可，有十余年海外出口业务经验，沟通思维无差异，战略规划清晰，提高沟通效率 [4] 业务规划 - 公司布局工业机器人平台，符合智能包装物流整体解决方案转型升级战略，短期内不考虑服务机器人业务 [4]

产品相关 - 公司已有上印式、下印式全自动联动线产品，整套联动线产品价格约700万，单体印刷机价格在200 - 400万之间 [2] - 与佛斯伯合资公司产品分两类，混装线售价约3000万元，国产线售价约2000万元 [3] 业务占比 - 公司国际和国内销售比例约为4:6 [3] 收款政策 - 公司执行较严格收款政策，接订单收30%，出机再收60%，留10%尾款 [3] 合资公司情况 - 与意大利佛斯伯合资公司正在设立，东方精工占控股地位，地点在佛山 [3] 参股考虑 - 公司看好机器人行业，与嘉腾机器人合作可拓展发展空间，构建自动化智能物流系统，实现全产业链布局，提供一体化解决方案，提高综合盈利能力 [4] 嘉腾公司业务 - 嘉腾公司主营业务为AGV搬运机器人及其相关配件、软件及系统的研发、生产和销售，产品主要应用于汽车、电子和家电行业 [4] 业绩增长点 - 2014年公司业绩增长来自新厂房新增产能释放、产品结构优化（年初到目前全自动联动线接6个订单）、意大利佛斯伯股权交割完毕后全面合并财务报表 [4]

行业现状与趋势 - 瓦楞纸箱印刷机械行业、下游纸箱厂、终端消费品相互联系，消费品市场增长稳定带动行业稳定增长 [2][3] - 国内纸箱生产企业整合，集中度提高，对高自动化成套设备需求增强，高端设备替代低端设备趋势明显 [3] 业务占比 - 公司国际和国内销售比例约为 4:6 [3] 产品结构与价格 - 公司产品包括上印式、下印式全自动联动线产品，整套联动线产品价格约 700 万，单体印刷机价格在 200 - 400 万之间 [4] - 合资公司产品定位于亚太市场，售价约 2000 万元 [4] 收款方式 - 公司执行严格收款政策，接订单收 30%，出机再收 60%，10% 尾款 [4] 业绩增长点 - 公司搬迁到新厂房，新增产能释放 [4] - 产品结构优化，年初到目前全自动联动线产品接了 6 个订单 [4] - 意大利佛斯伯股权交割完毕，今年半年报开始全面合并财务报表 [4]

对外投资相关 - 与意大利弗兰度集团签署《合作意向书》参股40% 2015年4月20日[2] - 正推进尽职调查审计等工作 将据结果协商签正式协议[2] 发展战略相关 - 以瓦楞纸包装机械设备为基础 打造大平台 实现工业4.0战略目标[3] 合资公司相关 - 合资公司产品分混合线和国产线 混合线售价约3000万元今年推向市场 国产线售价约2000万元预计2016年推向市场[3] 非公开发行股票相关 - 存在重大事项停牌需提交中止审查 待执行完毕可申请重启[4] - 2015年4月21日披露参股事项复牌 提交恢复审查申请 5月4日收到恢复审查通知书 正在等待反馈意见[4] 业绩下滑原因相关 - 受宏观经济和固定投资增速影响印刷机业务同比下降[4] - 财务费用增加 利息收入减少[4] - 意大利佛斯伯产品生产周期长 上半年利润少[4] - 欧元汇率下跌有一定影响[4]

公司运营进展 - 公司于2015年9月9日获中国证监会发行审核委员会审核通过非公开发行股票，后续工作待收到正式批文后开展，进展以公告为准 [2][3] 收购与管理 - 近两年收购的公司处业绩承诺期内，投后管理以任命董事、派驻财务人员和实施预算管理为主，保持相对独立性，业绩承诺期结束后会考虑更多管理输出 [3] 市场需求 - 印前印后设备需求转化需时间，因人工费用看涨和企业用工紧张，公司印前印后自动化设备需求将增加 [3][4] 研发规划 - 公司研发工作以董事长为代表开展，现引入意大利行业技术专家，未来设想在欧洲设海外研发中心 [4] 收益影响 - 去年底搬迁新工厂，旧工厂未处置致折旧摊销压力大，近两年外延式收购中介费用使每股收益受影响 [4] 未来战略布局 - 第一个五年战略着重从单一工业制造型企业向“智能制造”为核心的自动化智能化转型，暂不考虑向服务机器人布局 [4][5]

产品优势与市场前景 - “全自动联动线”是自动化成套瓦楞纸箱印刷设备组合产品，可降低人工成本、提高生产效率和企业运营效益，公司在该领域领先，市场需求将逐步增加 [3] 工业机器人板块布局 - 工业机器人是公司未来战略重点，以智能物流切入，10月完成收购意大利弗兰度集团40%股份交割，将搭建智能仓储物流技术平台，聚焦核心零部件 [3] - 高性能控制系统是公司推进“智能制造”平台关键环节 [4] 百胜动力相关情况 - 百胜动力专业化生产舷外机、发电机、水泵和发动机，以舷外机为主，产品应用于休闲运动器械、军用机械装备等 [4] 意大利弗兰度集团情况 - 公司今年参股的弗兰度集团在意大利有近60年历史，是智能仓储物流系统整体解决方案提供商，在当地市场领先 [4] - 产品有自动垂直升降式仓储货柜等，可研发仓储物流软件控制系统，提供全套软件设计和现场实施 [4][5] - 产品适用于食品饮料、医药等众多行业，也可用于机械制造业 [5] - 产品可大幅提升工厂空间利用率、实现货物自动化出入库和存储操作、实现物料信息化管理 [5][6]