公司制度 - 拟发行H股上市需修订和制定部分制度[2] - 5项制度需提交股东大会审议[3] - 8项制度无需提交股东大会审议[3][5] 制度生效 - 《境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作制度》经董事会审议通过后生效[6] - 其他制度自发行H股并上市交易之日起生效[6] 其他 - 2025年7月4日召开董事会会议审议相关议案[2] - 公告于2025年7月8日发布[8]

股东大会时间 - 2025年7月23日召开第二次临时股东大会[2] - 现场会议下午14:30开始[3] - 网络投票当天上午9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和下午13:00 - 15:00（交易系统）及上午9:15至下午15:00（互联网投票系统）[3] - 股权登记日为2025年7月17日[4] 议案情况 - 议案9至12为普通决议，需出席股东表决权1/2以上通过[6] - 议案1至8为特别决议，需出席股东表决权2/3以上通过[6] - 议案1至8涉中小投资者利益重大事项，单独计票[6] 会议登记 - 现场登记时间2025年7月23日上午8:30 - 12:00，地点广州市黄埔区云埔工业区东诚片康达路8号公司办公楼二楼证券事务部[8] 投票相关 - 网络投票代码362709，投票简称天赐投票[14] - 提案为非累积投票提案，填报表决意见为同意、反对、弃权[14] - 股东重复投票以第一次有效投票为准[14] 其他 - 授权委托书有效期自签署日至大会结束[17] - 大会涉及发行H股等多项议案[18][19] - 截至2025年7月17日下午15:00登记在册股东可参会[23]

发行上市计划 - 公司拟发行H股并在港交所主板上市，尚需股东大会审议及相关部门备案或核准[3][4][6][25] - 发行H股股数不超发行后总股本15%（超额配售权行使前），可授权行使不超发行H股数15%超额配售权[16] - 公司将在24个月内选择时机完成发行上市，具体时间由授权人士决定[12] 发行相关细节 - 发行股票为境外上市外资股（H股）普通股，每股面值1元，以外币认购[9] - 发行方式为香港公开发售及国际配售新股，具体由授权人士确定[14] - 发行价格由授权人士和整体协调人协商确定[19] - 发行对象包括香港公众投资者、境外机构等，具体由授权人士决定[21] 其他事项 - 公司拟转为境外募集股份有限公司，在深港两地上市[26] - 发行H股募集资金用于业务发展，授权董事会调整用途[29] - 聘请致同（香港）会计师事务所有限公司为审计机构[38] - 拟购买董责险，授权董事会办理相关事宜[41]

上市决策 - 2025年7月4日第六届董事会第三十三次会议审议通过发行H股股票并在港交所上市议案[2][5] 发行信息 - 拟发行H股在港交所主板上市，为普通股，每股面值1元，以外币认购[5][8] - 24个月内选择时机完成发行上市[10] - 发行方式为香港公开发售及国际配售新股[12] - 发行H股股数不超过发行后总股本的15%（超额配售权行使前），可授权行使不超过发行H股股数15%的超额配售权[14] - 发行价格由公司股东大会授权相关人士和整体协调人协商确定[18] - 发行对象包括香港公众投资者、境外机构投资者等全球符合规定的投资者[20] 审批与决议 - 发行尚需提交中国证监会、港交所及香港证监会备案或核准，且需经公司股东大会审议通过[4][5] - 发行上市相关决议有效期为24个月，若获备案或核准文件，有效期延至发行完成日与行使超额配售权孰晚日[34] 授权事项 - 董事会提请股东大会授权处理发行上市有关事项，授权人员可修改完善方案、办理手续、起草签署文件等[37,38,39] - 授权期限为议案经股东大会审议通过之日起24个月，若有效期内取得批准文件则延至发行并上市完成日与行使超额配售选择权孰晚日[46][48][49][51] - 进一步授权公司董事长徐金富先生、董事会秘书韩恒先生行使相关权利，授权期限相同[54] 制度修订 - 修订现行《公司章程》及其相关议事规则，提交股东大会审议通过后，自H股上市交易之日起生效[56][57] - 修订公司内部治理制度部分条款，新拟定多项制度，部分需提交股东大会审议[59][60][61] 其他事项 - 确定公司董事角色，执行董事5人，独立非执行董事4人，自公司股东大会审议通过且H股上市交易之日起生效[63] - 批准香港主要营业地址、公司注册为非香港公司，授权处理相关事项[66][69] - 拟委任联席公司秘书及授权代表，授权办理聘任事宜，授权有效期至发行上市决议有效期终止之日[68] - 公司拟购买董责险，全体董事回避表决，直接提交股东大会审议[73][74] - 表决通过召开2025年第二次临时股东大会的议案[75]

行业活动 - 2025第五届起点两轮车换电大会暨轻型动力电池技术高峰论坛将于7月11日在深圳举办 主题为“换电之城 智慧两轮” [1][2] - 活动由起点锂电等主办 赞助/合作单位包括小哈换电、雅迪科技、台铃集团、新日股份、菜鸟集团等超30家企业 [2] 天赐材料诉讼案 - 天赐材料子公司九江天赐起诉永太科技等12名被告 指控其侵犯液体六氟磷酸锂工艺技术秘密 要求销毁涉案13.4万吨液体锂盐产线并索赔8.87亿元及115万元律师费 [2][4] - 案件涉及九江天赐前员工李胜（曾任工艺技术总监）与郑飞龙 二人通过非法提供技术秘密获取违法所得共计544.504万元 一审被判有期徒刑并处罚金600万元 [4] - 天赐材料近年多次维权 2021年胜诉获赔3040万元 2023年起诉金石集团索赔9000万元 [10] 永太科技反诉 - 永太科技否认侵权 称其六氟磷酸锂为固态产品且技术自主研发 反诉天赐材料名誉侵权 要求赔偿5751.93万元 [7][9] - 永太科技指出双方存在直接竞争关系 指控天赐材料意图通过诉讼垄断市场 [9] 行业竞争背景 - 电解液行业产能过剩 六氟磷酸锂价格2024年大幅下跌 企业盈利下滑 多个项目取消或延期 [10] - 永太科技连续两年亏损 2023-2024年归母净利润分别为-6.198亿元、-4.784亿元 [10] - 天赐材料2023-2024年营收同比下滑30.97%、18.74% 归母净利润同比下滑66.92%、74.4%至18.91亿元、4.839亿元 [11] 行业影响 - 诉讼反映锂电产业链竞争进入深水区 涉及技术话语权与市场格局博弈 [11] - 专利纠纷频发是行业迈向高质量发展的必经阶段 将推动企业加强知识产权保护 [11]

诉讼事件概述 - 天赐材料全资子公司九江天赐就商业秘密侵权纠纷向江西省高级人民法院提起诉讼，被告包括永太科技等12名相关方，索赔金额8.87亿元 [1][3] - 永太科技及控股子公司永太高新就名誉权侵害向临海市和邵武市人民法院提起诉讼，索赔金额5751.93万元 [1][4] - 双方互诉涉及总金额达9.44亿元，目前案件均已立案受理 [1] 天赐材料指控内容 - 指控前员工李胜违反保密协议，将液体六氟磷酸锂工艺技术泄露给永太科技 [2] - 指控永太科技将非法获取的技术用于年产13.4万吨液体锂盐产业化项目 [2] - 要求销毁侵权产线设备及生产工艺资料 [3] - 索赔经济损失8.87亿元 [3] 永太科技反驳声明 - 否认技术侵权，称产线技术均为自主研发 [5] - 指控天赐材料利用媒体实施商誉诋毁，目的是市场垄断 [4][5] - 指出一审刑事判决尚未生效，且未认定公司为犯罪嫌疑人 [5] - 强调公司坚持自主创新，遵守知识产权保护制度 [6] 行业背景 - 双方均为电解液材料上市公司，生产六氟磷酸锂等主流电解液材料 [4] - 汽车新能源市场剧烈波动导致电解液材料板块竞争激烈 [5] - 诉讼结果将对双方经营发展产生重要影响 [6]

报告行业投资评级 - 维持电力设备与新能源行业“强于大市”评级 [1] 报告的核心观点 - 新能源汽车 6 月批发销量同比增长 29%，2025 年国内销量有望高增，带动电池和材料需求增长，固态电池产业化趋势明确 [1] - 光伏供给侧改革推进，提质增效主线明确，需求侧 5 月装机高增或压制 25H2 需求，关注硅料环节和新技术方向 [1] - 政策推动氢能产业化发展，关注具备成本和技术优势的电解槽生产企业及相关基础设施企业 [1] 各部分总结 行情回顾 - 本周电力设备和新能源板块上涨 1.99%，涨幅高于上证综指，光伏板块涨幅最大，发电设备跌幅最大 [2][10][13] - 涨幅居前股票为亚玛顿、长城电工等，跌幅居前股票为上能电气、厦钨新能等 [13] 国内锂电市场价格观察 - 部分锂电池材料价格有变动，如正极材料 NCM523 环比上涨 0.89%，NCM811 环比下降 0.69%等 [14] 国内光伏市场价格观察 - 硅料价格僵持，有下探可能，新单成交贴近每公斤 34 - 36 元，国产颗粒硅主流价格 33 - 35 元 [15] - 硅片价格持续承压，主流尺寸价格走跌，短期内仍面临下行压力 [16] - 中国电池片均价下滑，七月库存堆积，价格走势悲观 [17] - 海外电池片价格部分持平，关注美国政策动向 [18] - 中国组件价格僵持，后续或走弱，不同类型组件价格有区间差异 [19] - 海外各区域市场组件价格有不同表现 [20] 光伏辅材 - EVA 粒子价格不变，预计近期僵持整理 [24] - 背板 PET 价格下降 2.7%，预计短期乙二醇市场或反弹 [24] - 边框铝材价格上涨 0.7%，预计下周铝价窄幅续涨 [24] - 支架热卷价格不变，预期价格趋强整理 [24] - 光伏玻璃价格下降 5.1% - 8.7%，预计局部价格承压下滑 [24] 行业动态 - 新能源车 6 月部分车企交付量有增减，全国新能源乘用车批发销量同比增长 29%，特斯拉 Q2 交付量同比下降 [2][27] - 光伏风电领域将治理低价无序竞争，推动落后产能退出 [2][27] - 核电方面有增资投资可控核聚变项目及相关产业培育方案 [27] - 氢能国内首条跨省长距离绿氢管道项目内蒙古段获批 [27] 公司动态 - 多家公司有相关公告，如美畅股份股东减持、北京科锐预中标项目、爱旭股份发行股票申请获批等 [29] 附录 - 报告提及部分上市公司估值表，包含公司代码、简称、评级、股价、市值等信息 [31]

商业秘密纠纷案件 - 天赐材料全资子公司九江天赐就商业秘密侵权纠纷向江西省高院提起诉讼，对永太科技等12名被告索赔8.87亿元 [1][2] - 天赐材料指控前员工李胜违反保密义务，与永太科技合作非法获取液体六氟磷酸锂工艺技术并用于年产13.4万吨液体锂盐项目 [2] - 李胜一审被判侵犯商业秘密罪，获刑四年四个月并处罚金450万元，郑飞龙获刑三年四个月并处罚金150万元 [2] 永太科技的反诉 - 永太科技否认侵权指控，称涉事产线技术为自主研发，并以名誉受损为由反诉天赐材料索赔5751.93万元 [1][4] - 永太科技称目前仅生产固态六氟磷酸锂产品，未生产销售案件涉及的液态六氟磷酸锂产品 [5] - 永太科技认为天赐材料的诉讼是恶意诉讼，目的是打击竞争对手 [6] 案件进展与影响 - 李胜、郑飞龙已对一审判决提出上诉，案件处于二审审理阶段 [3] - 天赐材料要求永太科技销毁利用其技术秘密建设的年产13.4万吨液体锂盐项目产线设备及工艺资料 [3] - 年产13.4万吨液体锂盐项目总投资7.93亿元，满产后预计年新增收入54亿元，净利润6.7亿元 [5] 公司经营状况 - 永太科技连续两年亏损，2023年、2024年归母净利润分别为-6.198亿元、-4.784亿元 [7] - 天赐材料2023年、2024年营收同比下滑30.97%、18.74%，归母净利润同比下滑66.92%、74.4% [7] - 截至2025年一季度末，永太科技货币资金5.95亿元，应收账款接近12亿元 [7] 行业影响 - 锂电材料行业竞争加剧，原材料价格波动导致两家公司盈利空间受到挤压 [8] - 专利诉讼结果可能对双方市场地位和未来发展产生重要影响 [9] - 案件判决将重塑锂电行业从产能扩张向技术卡位转型的竞争规则 [9]

商业秘密侵权纠纷 - 天赐材料全资子公司九江天赐向江西省高院提起民事诉讼，指控12个被告（包括李胜、永太科技及邵武永太）侵犯商业秘密，索赔8.87亿元 [1] - 诉讼涉及液态六氟磷酸锂技术，指控李胜违反保密协议将技术资料泄露给邵武永太，并用于年产13.4万吨液体锂盐产业化项目 [2] - 九江天赐要求销毁涉密生产线设备及工艺资料，并判令被告停止侵权行为及登报道歉 [2] 名誉权反诉 - 永太科技及邵武永太以天赐材料侵害名誉权为由，分别向法院提起民事诉讼，索赔5752万元 [1][3] - 永太科技否认购买商业秘密，称涉诉产线及技术均为自主研发 [3] 双方背景与竞争关系 - 天赐材料与永太科技均为电解液材料上市公司，主营业务均涉及六氟磷酸锂生产，存在直接竞争关系 [4] - 天赐材料自称是行业唯一拥有液态六氟磷酸锂技术的企业，并建立了保密管理制度 [4] 财务表现与行业动态 - 天赐材料2024年营收125.18亿元（同比降18.74%），净利润4.84亿元（同比降74.4%） [5] - 永太科技2024年净利润亏损4.78亿元 [5] - 六氟磷酸锂价格从2022年峰值59万元/吨跌至2024年7月的5.19万元/吨 [6] 行业竞争与知识产权趋势 - 新能源行业知识产权纠纷频发，最高法发布典型案例中两宗涉及新能源产业链商业秘密侵权 [6] - 宁德时代与中创新航专利诉讼累计索赔达数亿元，反映技术主权争夺加剧 [6] - 行业竞争焦点从产能扩张转向技术壁垒构建 [6]

合盛硅业控股股东股份换购ETF - 控股股东宁波合盛集团有限公司计划在15个交易日后3个月内将不超过1182.21万股（占总股本1%）换购ETF份额 [1] - 此举旨在支持ETF市场发展并优化公司股权结构 [1] - 市场可能将此视为积极信号，反映大股东对公司长期发展的信心 [1] 亚玛顿股价异动及澄清公告 - 公司股票连续两日收盘价涨幅偏离值累计超20%，触发异常波动 [2] - 公司澄清近期采访仅涉及光伏玻璃行业动态及海外战略，未透露自身生产安排或业绩预测 [2] - 强调不存在应披露而未披露的重大事项 [2] 永太科技名誉权诉讼 - 公司及子公司邵武永太高新材料起诉天赐材料侵害名誉权，两案已分别立案 [3] - 涉案总金额达5752万元人民币 [3] - 案件尚未开庭，对公司利润影响存在不确定性 [3]