业绩总结 - 2024年度公司营业收入为53.6385亿元[8] - 2024年度营业总成本45.20亿元，较2023年度增长23.83%[23] - 2024年度净利润7.54亿元，较2023年度下降65.75%[23] - 2024年营业利润为 - 111,201,768.18元，2023年为1,020,557,765.75元[26] - 2024年净利润为 - 74,813,150.79元，2023年为995,905,377.78元[26] 资产负债 - 2024年末资产总计171.93亿元，2023年末为158.85亿元[16] - 2024年末负债合计47.05亿元，2023年末为36.61亿元[18] - 2024年末股东权益合计124.88亿元，2023年末为122.23亿元[18] - 2024年末货币资金40.84亿元，2023年末为49.15亿元[16] - 2024年末存货21.42亿元，2023年末为14.45亿元[16] - 2024年末固定资产31.33亿元，2023年末为21.78亿元[16] 现金流量 - 2024年经营活动产生的现金流量净额为500,018,302.86元，2023年为3,002,095,050.03元[29] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为 - 881,033,129.74元，2023年为 - 2,660,735,481.53元[29] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为 - 356,944,626.80元，2023年为1,813,003,173.67元[30] - 2024年销售商品、提供劳务收到的现金为5,476,116,010.50元，2023年为7,595,858,092.28元[29] - 2024年取得借款收到的现金为1,587,859,407.38元，2023年为1,251,710,812.40元[30] - 2024年分配股利、利润或偿付利息支付的现金为831,382,170.22元，2023年为601,801,028.28元[30] 股东权益 - 2024年公司股东权益合计年初余额为780.449808578亿元，年末余额为695.863109403亿元，减少84.586699175亿元[39] - 2024年综合收益总额为 - 8.318746007亿元[39] - 2024年股东投入和减少资本使股东权益减少28.939888776亿元[39] - 2024年利润分配使股东权益减少72.1556877亿元[39] - 2024年股本减少6955.177万元[39] 其他 - 2024年公司将原列示于“交易性金融资产”或“交易性金融负债”的衍生金融工具单独列报[160] - 2024年度集团无首次执行新会计准则情况[163] - 企业所得税主要税率25%，部分纳税主体有不同税率，如中矿资源(江西)新材料有限公司为15%[163][165] - 增值税税率有3%、5%、6%等多种，出口产品基本适用13%出口退税率[163][169] - 城市维护建设税税率为5%、7%，资源税税率为2%、7%、9%[163] - 中矿（天津）岩矿检测等多家子公司享受企业所得税优惠[168][169] - 公司部分子公司收入符合香港利得税离岸豁免规定，无需缴纳[169]

中矿资源集团股份有限公司 内部控制审计报告 2024 年度 内部控制审计报告 安永华明（2025）专字第70152082_A01号 中矿资源集团股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审 计了中矿资源集团股份有限公司（以下简称"贵公司"）2024年12月31日的财务报告 内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制 评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是贵公司董事会 的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表审计 意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于情况 的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内 部控制审计结果推到未来内部控制的有效性具有一定风险。 四、财务报告内部控制审计意见 我们认为，中矿资源集团股份有限公司按照《企业内部控制基本规范》和相关规 定于2024年 ...

募集资金情况 - 2023年3月31日非公开发行A股47326076股，募集资金总额29.9999995764亿元[2] - 扣除发行费用后实际募集资金净额为29.7372112851亿元[2] - 截至2024年12月31日，募集资金使用27.9814301531亿元[5] - 截至2024年12月31日，利息收入2780.731445万元，手续费支出1.017808万元[5] - 尚未使用的募集资金余额2.2965407870亿元[5] 项目投资情况 - 春鹏锂业年产3.5万吨高纯锂盐项目承诺投资8.1亿元，累计投入5.9391788977亿元，进度73.32%，本年度效益7739.142187万元[35] - 津巴布韦Bikita锂矿200万t/a建设工程承诺投资9.8亿元，累计投入9.9120660322亿元，进度101.14%，本年度效益1114.625237万元[35] - 津巴布韦Bikita锂矿120万t/a改扩建工程承诺投资3.292亿元，累计投入3.313398亿元，进度100.65%，本年度效益 - 1.277144661亿元[35] - 补充流动资金承诺投资8.808亿元，累计投入8.5637935843亿元，进度100.22%[36] 资金置换情况 - 2024年度，津巴布韦Bikita锂矿200万t/a建设工程募投项目置换金额3.5363243063亿元[13] - 以募集资金置换春鹏锂业项目先期投入自筹资金1.844469亿元[16] - 以募集资金置换津巴布韦Bikita锂矿两项目先期投入自筹资金分别为6.375742亿元和3.313398亿元[16] 账户余额情况 - 截至2024年12月31日，浦发银行北京西直门支行账户余额487.779397万元（七天通知存款）、20.779089万元（活期存款）[11] - 截至2024年12月31日，交通银行新余高新支行账户余额1.3955352972亿元[11] - 截至2024年12月31日，工商银行新余高新支行账户余额8501.496412万元[12] 其他情况 - 2023年3月27日将Bikita锂矿120万吨/年改扩建工程生产能力增至200万吨/年，投资总额增至6.639540亿元[5] - 2023年3月23日公司签署《募集资金三方监管协议》，27日子公司也签署[9] - 2023年11月30日广发银行北京分行募集资金专用账户注销[12] - 截至2024年12月31日，不存在变更募投项目实施地点、方式等情况[14] - 2024年度募投项目均未达预计效益[36]

中矿资源集团股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明 2024 年度 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明 安永华明（2025）专字第70152082_A03号 中矿资源集团股份有限公司 中矿资源集团股份有限公司董事会： 我们审计了中矿资源集团股份有限公司的2024年度财务报表，包括2024年12月31 日的合并及公司资产负债表，2024年度的合并及公司利润表、股东权益变动表和现金 流量表以及相关财务报表附注，并于2025年4月24日出具了编号为安永华明（2025） 审字第70152082_A01号的无保留意见审计报告。 按照《上市公司监管指引第8号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》的 要求，中矿资源集团股份有限公司编制了后附的2024年度非经营性资金占用及其他关 联资金往来情况汇总表（以下简称"汇总表"）。 如实编制和对外披露汇总表，并确保其真实性、合法性、完整性是中矿资源集股 份有限公司的责任。我们对汇总表所载资料与我们审计中矿资源集团股股份有限公司 2024年度财务报表时所复核的会计资料和经审计的财务报表的相关内容进行了核对， 在所有重大方面没有发现不一致之处。 ...

中矿资源集团股份有限公司 募集资金存放与使用情况鉴证报告 2024 年度 募集资金存放与使用情况鉴证报告 安永华明（2025）专字第70152082_A02号 中矿资源集团股份有限公司 中矿资源集团股份有限公司董事会： 我们接受委托，对后附的中矿资源集团股份有限公司2024年度募集资金存放与使用 情况的专项报告（"募集资金专项报告"）进行了鉴证。按照《上市公司监管指引第2号 ——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第1号——主板上市公司规范运作》及相关格式指南编制募集资金专项报告，并保 证其内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏是中矿资源集团 股份有限公司董事会的责任。我们的责任是在执行鉴证工作的基础上对募集资金专项报 告独立发表鉴证意见。 我们按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3101号——历史财务信息审计或审 阅以外的鉴证业务》的规定执行了鉴证业务。该准则要求我们计划和执行鉴证工作，以 对募集资金专项报告是否不存在重大错报获取合理保证。在鉴证过程中，我们实施了包 括了解、抽查、核对以及我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的鉴证工作为发 表 ...

方正证券承销保荐有限责任公司 关于中矿资源集团股份有限公司 2024 年度定期现场检查报告 | 保荐机构名称：方正证券承销保荐有限责任公司 被保荐公司简称：中矿资源 | | --- | | 保荐代表人姓名：曹方义 联系电话：010-56992500 | | 保荐代表人姓名：杨日盛 联系电话：010-56992500 | | 现场检查人员姓名：曹方义、张弛 | | 现场检查对应期间：2024 年度 | | 现场检查时间：2025 年 3 月 31 日至 2025 年 4 月 23 日 | | 一、现场检查事项 现场检查意见 | | （一）公司治理 是 否 不适用 | | 现场检查手段：查阅公司股东大会、董事会、监事会会议文件；查阅公司公开信息 | | 披露文件；实地查看公司的主要经营场所等。 | | 1.公司章程和公司治理制度是否完备、合规 √ | | 2.公司章程和股东会、董事会规则是否得到有效执行 √ | | 3.股东会、董事会会议记录是否完整，时间、地点、出席人员 √ | | 及会议内容等要件是否齐备，会议资料是否保存完整 | | 4.股东会、董事会会议决议是否由出席会议的相关人员签名确 √ | | 认 ...

监管相关 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 查询公司募集资金专户2次[3] - 现场检查次数为1次[3] - 发表专项意见次数为6次[3] - 向本所报告次数为0次[3] - 培训1次，日期为2024年6月14日[4] 业绩与业务 - 报告期内锂化合物产品产量约4.37万吨，同比增约137.75%，销量约4.26万吨，同比增约145.01%[6] - 锂电新能源业务毛利率下滑，实施降本增效措施[6] - 铯铷盐业务营业收入和利润同比持续增长[6] 新策略 - 实施多金属平台发展战略，布局铜、锗、镓等资源开发利用[6]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入15.36亿元，较上年同期增长36.37%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.35亿元，较上年同期下降47.38%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4273.29万元，较上年同期下降81.28%[3] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 - 7.97亿元，较上年同期下降1438.24%[3] - 本报告期末总资产181.45亿元，较上年度末增长5.54%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益123.05亿元，较上年度末增长1.02%[3] - 2025年1 - 3月营业收入较2024年同期增加409764370.10元，增幅36.37%，稀有轻金属和贸易业务板块收入增长多[8] - 2025年1 - 3月营业成本较2024年同期增加496331255.77元，增幅71.13%，因生产量增长及合并范围增加[8] - 2025年1 - 3月税金及附加较2024年同期增加28704257.37元，增幅199.68%，Bikita公司出口收入增长使资源税增加[8] - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额较2024年同期减少744851137.18元，降幅1438.24%，因支付资金买断委托加工铜精粉[8] - 2025年1 - 3月投资活动产生的现金流量净额较2024年同期减少181086577.76元，降幅576.10%，投资收到现金小于支付现金[8] - 2025年1 - 3月筹资活动产生的现金流量净额较2024年同期增加1149260607.44元，增幅240.48%，因取得短期借款买断委托加工铜精粉[8] - 公司资产总计从171.93亿元增长至181.45亿元，涨幅约5.53%[18] - 公司负债合计从47.05亿元增长至55.35亿元，涨幅约17.64%[19] - 公司所有者权益合计从124.88亿元增长至126.11亿元，涨幅约0.99%[19] - 公司营业总收入从11.27亿元增长至15.36亿元，涨幅约36.37%[21] - 公司营业总成本从9.38亿元增长至13.85亿元，涨幅约47.51%[22] - 公司营业利润从2.21亿元降至2.04亿元，降幅约7.74%[22] - 公司利润总额从2.22亿元降至2.00亿元，降幅约9.96%[22] - 公司净利润从2.51亿元降至1.34亿元，降幅约46.63%[22] - 公司存货从21.42亿元增长至31.42亿元，涨幅约46.67%[18] - 公司短期借款从14.86亿元增长至19.57亿元，涨幅约31.71%[18] - 归属于母公司所有者的净利润为1.3478016094亿元，上期为2.5615042961亿元[23] - 少数股东损益为 - 58.039009万元，上期为 - 472.430046万元[23] - 综合收益总额为1.2250872118亿元，上期为2.4547302593亿元[23] - 基本每股收益为0.1868元，上期为0.3513元；稀释每股收益为0.1868元，上期为0.3513元[23] - 销售商品、提供劳务收到的现金为12.534419801亿元，上期为11.7635570859亿元[24] - 经营活动产生的现金流量净额为 - 7.9664009891亿元，上期为 - 0.5178896174亿元[25] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 1.4965334468亿元，上期为0.3143323308亿元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为6.713671113亿元，上期为 - 4.7789349614亿元[26] - 现金及现金等价物净增加额为 - 2.79233012亿元，上期为 - 5.8306912203亿元[26] - 期末现金及现金等价物余额为33.7547542562亿元，上期为37.9832601144亿元[26] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计9204.73万元[5] 金融资产与负债变化 - 交易性金融资产较2024年12月31日减少6031.41万元，降幅33.37%[7] - 衍生金融资产较2024年12月31日增加144.09万元，增幅1136.56%[7] - 应收款项融资较2024年12月31日增加2.99亿元，增幅519.58%[7] - 债权投资较上期增加60341472.23元，增幅59.17%，主要因1年内到期大额存单重分类[8] - 短期借款较上期增加471231907.04元，增幅31.71%，用于买断委托加工铜精粉[8] - 应付票据较上期增加275598168.70元，增幅247.49%，因开具信用证增加[8] - 2025年3月31日公司货币资金期末余额3,562,467,576.83元，期初余额4,084,374,474.63元[16] - 2025年3月31日公司交易性金融资产期末余额120,417,126.05元，期初余额180,731,250.00元[16] - 2025年3月31日公司衍生金融资产期末余额1,567,651.41元，期初余额126,774.91元[16] - 2025年3月31日公司应收账款期末余额615,848,705.43元，期初余额776,364,988.13元[16] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为63517，表决权恢复的优先股股东总数为0[10] - 中色矿业集团有限公司持股比例14.13%，持股数量101,920,000股[11] - 魏巍持股比例4.33%，持股数量31,237,228股，通过信用证券账户持有28,443,018股[11][12] 各业务线数据关键指标变化 - 2025年一季度公司锂盐产品销量8,964.43吨，同比增长13%[13] - 2025年一季度公司稀有轻金属业务营业收入3.45亿元，同比增长94%；毛利2.31亿元，同比增长92%[13] - 2025年一季度公司铯盐产品销量265干吨，同比增长78%[13] - 2025年一季度纳米比亚Tsumeb冶炼厂铜冶炼业务净利润亏损100,450,099.55元[14]

公司基本信息 - 公司股票代码为002738，上市于深圳证券交易所[14] - 公司法定代表人为王平卫，注册地址为北京市丰台区海鹰路5号6层613室，邮编100070 [14] - 公司董事会秘书为张津伟，证券事务代表为黄仁静，联系电话010 - 82002738 [15] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所（http://www.szse.cn），媒体有《中国证券报》《证券时报》、巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）[16] - 公司统一社会信用代码为911100007002242324 [17] - 公司于2014年12月30日上市，上市初从事固体矿产勘查技术服务等业务，2018 - 2022年收购相关公司后，主营业务变为锂电新能源原料等业务[17][18] 公司股权结构及子公司情况 - 公司对Kitumba持股比例65%，对Tsumeb Mining持股比例98%，对天津中矿岩矿持股比例51%，对香港太阳能持股比例70% [12] - 卡森帕矿业由香港中矿控股持股50%，赞比亚中矿持股45% [12] - 非洲锂业由海南中矿锂业控股，持股比例51% [12] - 公司在海内外拥有参控股子公司20多家，为矿权开发奠定基础[65] - 2024年7月公司新设宁波雄狮国际贸易有限公司，注册资本5000万元，持股100%[147] - 2024年12月公司新设蒙布瓦光伏电站有限公司，注册资本20000克瓦查，间接持股70%[148] - 公司2024年9月30日以200万元人民币收购碳纪科技（北京）有限公司100%股权，该公司购买日至年末净利润480,273.65元，现金流量净额209,537.22元[149] - 公司2024年8月31日以16,857,071.47美元收购Sinomine Tsumeb Mining Holding (Pty) Ltd 98%股权，该公司购买日至年末营业收入23,631,882.05美元，净利润10,895,334.39美元，现金流量净额 -5,608,672.12美元[149] - 2024年3月14日，公司下属公司以5850万美元现金收购Junction Mining Limited 65%股权，其主要资产是赞比亚卡通巴铜矿项目[150] - 2024年5月、7月、9月、11月，上海春鹏国际贸易有限公司、津巴布韦中矿铬铁有限公司、SINOMINE AFRICA MINERALS COMPANY LIMITED、赞比亚中矿地质工程有限公司因对外股权转让不再纳入合并范围[152][153] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为53.64亿元，较2023年减少10.80%[19] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为7.57亿元，较2023年减少65.72%[19] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为5亿元，较2023年减少83.34%[19] - 2024年末总资产为171.93亿元，较2023年末增长8.23%[19] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为121.81亿元，较2023年末增长0.03%[19] - 2024年第一至四季度营业收入分别为11.27亿、12.95亿、11.48亿、17.95亿元[23] - 2024年非经常性损益合计为1.54亿元，2023年为7804.63万元，2022年为7432.08万元[25][26] - 2024年公司实现营业收入536385.47万元，同比下降10.80%；归属公司股东的净利润75697.46万元，同比下降65.72%；基本每股收益1.0498元，同比下降66.68%[119] - 截至2024年12月31日，公司总资产1719284.25万元，比上年度末增长8.23%；归属于上市公司股东的净资产1218127.24万元，比上年度末增长0.03%[119] - 2024年营业收入5,363,854,702.53元，同比减少10.80%[137] - 2024年经营活动现金流入小计5,660,074,936.61元，较2023年的7,850,188,518.28元下降27.90%[171] - 2024年经营活动现金流出小计5,160,056,633.75元，较2023年的4,848,093,468.25元增长6.43%[171] - 2024年经营活动产生的现金流量净额500,018,302.86元，较2023年的3,002,095,050.03元下降83.34%[171] - 2024年投资活动现金流入小计3,630,244,214.58元，较2023年的1,075,806,736.56元增长237.44%[172] - 2024年筹资活动现金流入小计1,642,014,442.58元，较2023年的4,314,928,178.48元下降61.95%[172] - 2024年现金及现金等价物净增加额 - 726,686,695.82元，较2023年的2,145,535,699.42元下降133.87%[172] - 2024年末货币资金40.84亿元，占总资产23.76%，较年初下降7.18%，因收购境外资产等所致[175] - 2024年末应收账款7.76亿元，占总资产4.52%，较年初上升2.17%，因四季度甲酸铯业务销售额增加[175] - 2024年末存货21.42亿元，占总资产12.46%，较年初上升3.36%，因原材料和库存商品增加[175] - 2024年末固定资产31.33亿元，占总资产18.22%，较年初上升4.51%，因募投项目转固及合并范围增加[175][176] - 2024年末在建工程5.89亿元，占总资产3.42%，较年初下降1.59%，因新建生产线[176] - 2024年末短期借款14.86亿元，占总资产8.64%，较年初上升2.89%，因新增国内外信用证结算[176] - 报告期投资额13.01亿元，上年同期投资额17.29亿元，变动幅度-24.74%[182] - 截至报告期末，资产权利受限合计7.84亿元，年初为6.19亿元[179][181] - 公司收购Sino mine Tsumeb Mini ng Holdi ng (Pty) Ltd 98%股权，投资金额119,894,235.12元，本期投资盈亏为 - 77,592,213.39元[183] - 公司收购Sino mine Kitu mba Mine rals Com pany Limit ed 65%股权，投资金额485,029,676.62元，本期投资收益为9,050,776.77元[183] - 两项股权投资合计投资金额604,923,911.74元，本期投资盈亏为 - 86,642,990.16元[183] - 春鹏锂业3.5万吨高纯锂盐项目，累计投入672,240,000.00元，累计收益57,940,481.35元，进度为95% [184] - 津巴布韦Bikita 200万吨/年建设工程，累计投入223,786,915.26元，累计收益1,229,955,114.54元，进度为96.59% [184] - 津巴布韦Bikita基础材料项目，累计投入54,115,571.00元，累计收益608,543,678.73元，进度为96.61% [184] - 锂矿120万吨/年改扩建工程，累计投入130,642,430.36元，累计收益 - 2,510,743,154.22元[185] - 募股资金累计投入277,902,486.26元[185] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年公司稀有轻金属（铯铷盐）板块实现营业收入13.95亿元，同比增长24.16%；毛利10.92亿元，同比增长50.98%[120] - 2024年甲酸铯业务营业收入6.67亿元，毛利5.09亿元；整体营业收入7.28亿元，毛利5.84亿元[122] - 2024年公司自有矿锂盐销量39,477吨，同比增长164%[124] - 2024年锂电新能源原料开发与利用收入3,129,280,435.76元，占比58.34%，同比减少26.25%[137] - 2024年稀有轻金属（铯、铷）资源收入1,395,246,555.55元，占比26.01%，同比增长24.16%[137] - 锂电新能源原料开发与利用营业收入31.29亿元，毛利率18.62%，同比降26.25%和39.15%；稀有轻金属资源开发与利用营业收入13.95亿元，毛利率78.29%，同比增24.16%和13.91%[139] - 锂盐销售量42649.08吨、生产量43732.32吨、库存量2780.78吨，同比增145.01%、137.75%和63.81%；铯铷精细化工库存量370.20吨，同比增45.90%；甲酸铯生产量为0，同比降100.00%[140] - 氢氧化锂重大销售合同合计已履行金额11.13亿元，本报告期履行金额2.33亿元，本期确认销售收入2.49亿元，累计确认销售收入11.10亿元[143] - 锂电新能源原料开发与利用主营业务成本25.46亿元，占比75.48%，同比增42.14%；稀有轻金属资源开发与利用主营业务成本3.03亿元，占比8.98%，同比降24.33%[144][145] - 销售商品主营业务成本31.16亿元，占比92.37%，同比增29.54%；提供服务主营业务成本1.59亿元，占比4.72%，同比降7.12%；经营租赁主营业务成本0.98亿元，占比2.91%，同比降28.81%[146] - 2024年锂电新能源原料开发与利用成本中原材料占比59.55%，人员工资占比10.95%，制造费用占比29.50%[146] - 2024年稀有金属资源开发与利用成本中原材料占比58.25%，人员工资占比27.00%，制造费用占比14.75%[146] 行业市场数据 - 2024年我国锂电池总产量超1TWh，同比增长42.4%，制造行业利润同比增长在30%以上[30] - 2025年1月世界锂资源量约为1.15亿吨，储量约为3000万吨，折合碳酸锂当量约为1.6亿吨[34] - 2024年我国进口锂精矿约525万吨，同比增长约31%[34] - 2024年世界锂及其衍生物产量折合碳酸锂当量约135万吨，同比增长约25%[35] - 2024年我国基础锂盐产品产量约113.9万吨，同比增长33.22%，其中碳酸锂70.1万吨，同比增长35.35%；氢氧化锂41.4万吨，同比增长29.54%；氯化锂2.4万吨，同比增长37.14%[35][36] - 2024年我国锂离子电池正极材料总产量约336万吨，同比增长约40%[40] - 2024年我国动力和其他电池合计销量为1039.5GWh，同比增长42.4%，其中动力电池销量为791.3GWh，同比增长28.4%；其他电池销量为248.2GWh，同比增长118.8%[44] - 2024年我国动力电池装车量548.4GWh，同比增长41.5%，其中三元电池装车量139.0GWh，同比增长10.2%；磷酸铁锂电池装车量409.0GWh，同比增长56.7%[44] - 2024年我国动力和其他电池出口达197.1GWh，同比增长29.2%，其中动力电池出口量为133.7GWh，同比增长5.0%；其他电池出口量为63.4GWh，同比增长151.6%[44] - 2024年全球锂离子电池总体出货量为1545.1GWh，同比增长28.5%，其中动力电池出货量为1051.2GWh，同比增长21.5%；储能电池出货量为369.8GWh，同比增长64.9%；小型电池出货量为124.1GWh，同比增长9.6%[45] - 2024年我国电池领域的锂消费量约占锂总消费量的95%，锂电正极材料每年消费量约为95万吨碳酸锂当量，六氟磷酸锂等电解质对锂的消费量约为5万吨碳酸锂当量[46] - 2024年全国新能源汽车保有量达3140万辆，纯电动汽车保有量2209万辆，占比70.34%[54] - 2024年全国新注册登记新能源汽车1125万辆，占新注册登记汽车数量的41.83%，较2023年增加382万辆，增长51.49%[54] - 2024年全球新能源汽车销量达1823.6万辆，同比增长24.4%[55] - 2024年我国新能源汽车销量达1286.6万辆，同比增长35.5%，占全球销量比重由2023年64.8%提升至70.5%[55] - 2024年我国新能源汽车以旧换新带动全年EV渗透率达40.9%，较202

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：黄金、小金属、钴行业、有色行业 - **公司**：华耀钴业、腾远钴业、寒锐钴业、洛阳钼业集团、国际矿业资源、中矿资源 纪要提到的核心观点和论据 黄金和小金属行业 - **核心观点**：黄金行情火热，小金属持续走强，资源品在国家间竞争中扮演重要角色 [1] - **论据**：上周黄金突破3000美金，冶炼厂减产信号出现；UCT及金融相关小金属持续走强；国家会限制战略金属出口 钴行业 - **核心观点**：因刚果金钴的出口政策推动涨价行情，未来市场将走向客观利益模式，钴价有望恢复正常水平，华耀钴业最受益 [2][3][5] - **论据**：今年刚果金定制出口政策来自方航平总理修改《贸易法条例》；钴是小品种，价格弹性大，过去价格曾达高位；本轮钴价下跌是因上游铜钴矿供给放量，政府压缩供给可使钴价恢复；华耀钴业有显著库存红利，一年有四到五万吨钴产品，库存周转约四个月 中矿资源公司 - **核心观点**：公司是全球化矿业集团，有独特竞争优势，发展前景好，各业务板块有增长潜力，业绩有望提升 [8][9][11] - **论据** - **竞争优势**：地质勘探能力强，持有各类矿业权86处，分布在多个国家，品种宽泛；有增储扩量空间，如Bikita增储后锂储量翻倍 [8][9] - **发展战略**：向多金属发展，专注大宗金属、新能源金属等，做优做强稀有关键小金属 [9] - **铯板块**：是全球铯产业链最完善的工厂，对铯资源有垄断优势和定价权，24年前三季度提价使毛利率提高7.5%，预计后续每年保持10%左右增长，24年铯板块毛利占超50% [10][11] - **铜钴矿项目**：预计26年建成投产，实际成本有下降空间，当前铜价高位且有上涨空间，挖取铜钴矿有利可图 [12] - **多金属循环回收项目**：去年投资2.2亿美元，项目保有多种金属资源，建成后有设计产能，将带来实际利润 [13] - **锂业务**：今年关注依托Bikita资源降本，24年降本优秀，年初卤水成本8万元左右，Q4降至六万出头，今年争取再降5000元；生产端改善回收率，销售端配合套保；关注柳山锂场建设进度，建成可降运费，若能降成本可能再建剩余5万吨 [14][15][16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 预计中矿资源23 - 26年业绩分别为8亿、10亿、17.5亿，EPS分别为1.12、1.4、2.43元每股，对应估值23 - 25年分别为32、26倍，26年15倍，27年同框完全投产后估值降至10倍左右 [17][18] - 若锂价维持在七万出头，难刺激企业再投资，澳洲部分矿产可能破产出清，给锂价带来新机会 [17]