公司H股全球发售 - 公司拟全球发售6791万股H股，其中中国香港发售6791万股，国际发售6111.9万股 [1] - 招股期为2025年5月19日至22日，预期定价日为5月23日，发售价区间为每股7.48-10.68港元 [1] - 每手买卖单位为500股，联席保荐人为中金公司及招银国际，预期股份将于2025年5月27日开始在联交所买卖 [1] 公司业务概况 - 公司业务涵盖跨境社交电商及纸制快消品包装两大板块 [1] - 纸制包装业务始于2003年，专注于为快消品企业提供一站式包装解决方案 [1] - 2017年拓展跨境社交电商业务，现已成为主要收入来源 [1] 行业地位 - 按2024年亚洲社交媒体电商收入计，公司在中国B2C出口电商公司中排名第二，市场份额1.3% [2] - 按2024年收入计，公司在中国内地纸制快消品销售包装公司中排名第一，市场份额1.2% [2] 基石投资者 - 已签订总额2000万美元(约1.55亿港元)的基石投资协议 [3] - 按中位数发售价9.08港元计算，基石投资者将认购1711.85万股，占全球发售股份25.2%及发行后总股本3.8% [3] - 基石投资者包括Timber Kangaroo Capital、昱龙国际资本及誉衡药业董事长沈臻宇 [3] 募集资金用途 - 按中位数发售价9.08港元计算，预计募集资金净额约5.05亿港元 [4] - 资金分配计划：40%用于海外市场拓展，35%用于技术开发(包括研发能力、数据分析及吉喵云平台)，15%用于品牌组合扩张，10%用于营运资金 [4]

发售信息 - 全球发售6791万股H股，香港发售679.1万股，国际发售6111.9万股[9] - 最高发售价每股H股10.68港元，预期发售价7.48 - 10.68港元[9][10] - 香港公开发售5月19日开始，5月22日截止申请登记[24][25] - 预期定价日为5月23日，H股5月27日开始买卖[25][27] 业绩总结 - 2022 - 2024年总收入分别为5375.9、6694.7、5529.3百万元[40] - 2022 - 2024年利润分别为171.6、332.1、184.5百万元[40] - 2025年第一季度收入14.77491亿元，同比增长[97] 用户数据 - 往绩期间为约1700万名消费者签收超4100万份订单[47] 未来展望 - 全球发售所得款项约40%用于海外市场拓展[108] - 约35%用于技术开发，15%用于扩大品牌组合[108] - 约10%用于营运资金及其他一般企业用途[108] 新产品和新技术研发 - 自主开发人工智能内容生成工具ChatGiiKin - 6B、GiiAI[134][136] - 开发人工智能广告投放助手G - king等系统和平台[136] 市场扩张和并购 - 拟通过收购扩张跨境社交电商业务[198] 其他新策略 - 2024年11月宣布回购A股，已回购744,200股[95]

证券代码：002803 证券简称：吉宏股份 公告编号：2025-032 厦门吉宏科技股份有限公司 2024 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、截至本公告披露日，公司总股本为384,769,288股，其中，回购专用证券 账户持有公司股份数量为6,769,900股，根据《上市公司股份回购规则》规定，该 部分已回购的股份不享有参与本次利润分配的权利。 2、本次权益分派实施后，按公司总股本（含回购股份）折算的每10股分配 的现金分红（含税）比例及除权除息参考价如下： 本次利润分配实际现金分红总额=实际参与现金分红的股本×分配比例，即 377,999,388股×0.158元/股=59,723,903.30元； 按公司总股本（含回购股份）折算的每10股分配的现金分红（含税）比例= 本次利润分配实际现金分红总额÷总股本（含回购股份）×10=59,723,903.30元 ÷384,769,288股×10股=1.552200元； 本次权益分派实施后除权除息参考价=股权登记日收盘价-按公司总股本折 算的每股现金分红=股权登记日收盘 ...

公司上市与市场定位 - 公司通过港交所聆讯，成为今年第五家通过港交所聆讯的A股上市公司，并即将成为"AI驱动跨境社交电商A+H第一股" [1] - 公司构建了跨境社交电商与纸制快消品包装"双轮驱动"的商业模式，具备显著稀缺性 [1] - 2025年以来"人工智能+消费"政策密集出台，B2B跨境电商与人力资源服务有望成为核心受益赛道 [1] 财务表现与业务增长 - 2024年公司实现营业收入55.29亿元，2025年一季度收入14.77亿元，同比增长11.55%，净利润5915.99万元，同比增长38.21%，扣非净利润增速51.04% [2] - 跨境社交电商业务2024年收入33.66亿元，占总收入超六成，毛利率分别为59.1%、63.1%及60.5%，ROI分别为208.3%、189.8%及191.1% [3] - 纸制快消品包装业务2024年收入20.99亿元，毛利率17.9%，较2022年增加2.7个百分点，产量从2022年8.47亿平方米增至2024年10.26亿平方米 [4] 业务模式与市场地位 - 公司采用"货找人"商业模式，依托AI数字化模型Giikin与SaaS平台"吉喵云"，赋能跨境电商全链路环节 [3] - 公司为1700万名消费者签收超4100万份订单，拥有61.1万个SKU，签收率达84.9% [3] - 公司在亚洲B2C出口电商公司中排名第二，在中国内地纸制快消品销售包装公司中排名第一 [5] 国际业务与区域布局 - 亚洲市场贡献营收占比达80.9%，重点布局东北亚及东南亚市场 [4] - 公司在中东与非洲市场建设生产基地及贸易平台，形成"制造+贸易"的本地化协同效应 [4] - 公司与伊利、瑞幸咖啡、Woolworths、麦当劳等全球快消品龙头建立稳定合作关系 [4] AI技术与数字化赋能 - 公司推出自研运营管理系统Giikin，覆盖选品、素材生成、广告投放、客服售后等环节 [7] - Giikin系统积累超611000个SKU数据，广告素材库存储逾580万份素材，存销比3.2%至4.0%，低于行业平均水平 [8] - 公司自研电商文本垂类模型ChatGiiKin-6B可快速生成多样化产品内容和广告视频 [7] 自有品牌与生态建设 - 公司拥有六大自有品牌，涵盖电助力自行车、内衣、遮阳伞及宠物用品等领域 [8] - 推出SaaS平台"吉喵云"，提供自动翻译、市场营销、跨境物流、跨境支付等功能 [8] - 未来公司将加速开发云计算、影像处理、大数据等AI应用，SaaS平台有望成为新增长曲线 [9]

上市进展与市场定位 - 吉宏科技成功通过港交所上市聆讯，联席保荐人为中金和招银国际，成为今年第五家通过港交所IPO聆讯的A股公司 [1] - 公司有望成为香港"AI驱动跨境社交电商A+H第一股"，稀缺性和独特优势或引发港A资本市场密切关注 [1] 业务模式与财务表现 - 公司业务分为跨境社交电商（2024年营收33.66亿元，占比60.9%）和纸制包装（2024年营收20.99亿元，占比38%）双轮驱动模式 [2] - 2025年第一季度收入14.77亿元（同比增长11.55%），净利润5915.99万元（同比增长38.21%），扣非净利润增速达51.04% [3] - 跨境社交电商业务2021-2024年营收分别为28.34亿元、31.07亿元、42.57亿元、33.66亿元，2024年毛利率60.5%，支撑公司整体毛利率43.8% [4] - 按亚洲社交媒体电商收入计算，公司在中国B2C出口电商中排名第二，市场份额约1.3% [4] AI技术应用与竞争优势 - 采用"货找人"模式，依托AI算法分析用户画像，实现智能选品和精准广告投放，技术壁垒与商业模式创新形成竞争优势 [3][5] - 自主研发Giikin系统，积累超611,000个SKU数据和5.8百万份广告素材，降低获客成本 [6] - Giikin系统与GPT等大模型融合提升运营效率，SaaS平台"吉喵云"或成第二增长曲线 [6] 区域战略与市场布局 - 聚焦亚洲市场（收入占比超80%），覆盖东南亚、东北亚及中东，低物流成本和高客单价优势显著 [7] - 美国市场收入仅1.2亿元（占营收2.19%），包装业务已完全退出美国，规避贸易战冲击 [8] - "一带一路"先行者，在47个国家/地区布局，亚洲市场为核心基本盘 [7][8] 未来发展与价值重估 - 港股上市或催化资本市场重新审视公司价值，稀缺业务模式和技术投入形成正向循环 [4][8] - 持续加大AI投入，构建全链路数字化管理闭环，推动降本增效与用户体验升级 [5][6]

纪要涉及的公司 吉宏股份 纪要提到的核心观点和论据 - **业绩表现**：2025 年第一季度业绩显著复苏，收入达 14.77 亿元，同比增长 11.55%；利润 6000 万元，同比增长 38%；扣非净利润 5700 万元，同比增长 51%，预示全年业绩向好。2024 年整体业绩不佳，主要因上半年日韩汇率波动影响，从第三季度开始逐步恢复 [2][4]。 - **市场布局**：跨境电商业务重心在亚洲市场（占比 80%），其次是欧洲（10%），美国市场受关税影响较小（2%）。未来将继续深耕政策稳定的亚洲和欧洲市场，降低汇率、关税和物流等不确定性风险 [2][4]。 - **供应链整合**：观察到出口供应链向周边国家转移的趋势，为公司整合上游供应链提供了机会，但这是一个逐步传导的过程 [2][5]。 - **汇率影响**：汇率波动对跨境电商净利率（约 5 - 6%）影响显著，尤其是不确定性高且缺乏趋势性的波动。2025 年汇率相对稳定，市场需求端也在恢复，4 月份环比 3 月份增长约 10% [2][7][9]。 - **区域市场表现**：欧洲市场增速较快，同比增长超过一倍，主要由销量驱动。各区域客单价差异明显，东南亚约 100 多元，日韩约 300 多元，欧洲则为 200 多元 [2][10][11]。 - **业务模式与技术应用**：通过大数据挖掘投放产品，SKU 广泛且多，主要分布在服装鞋帽、家居百货、3C 数码、美妆类等。人工智能技术提升了数据标签挖掘和视频生成速度，提高了效率 [2][13][15]。 - **港股 IPO**：已通过聆讯，募资主要用于国际化布局，尤其是在电商领域 [3][19]。 - **成本与费用结构**：电商毛利率约为 60%，物流和采购成本各占 10% - 20%，剩余部分为人工费用等直接相关成本，总体变化不大 [20]。 - **周转率**：高周转率源于先下单再采购的模式优势，占订单比重 50% - 60%，存货占比约 3% [21]。 - **海外备货**：在东南亚和东北亚基本不备货或少备货，在欧洲和中东地区则需要备货，一般备十几天库存 [22]。 - **业务板块情况** - **包装业务**：作为基石业务收入变动不大，2024 年收入约为 21 亿元。2025 年随着海外产能提升和新消费类客户需求增加，预计会有所增长 [31][32][33]。 - **跨境电商业务**：2024 年收入约为 33 亿元，盈利能力受汇率影响较大，净利率保持在 5% - 6%左右 [31][34]。 - **跨境电商品牌业务**：2024 年品牌总收入约 1.7 亿元，同比增长超过 50%，未来将继续打造品牌矩阵 [29]。 - **SaaS 业务**：金苗云 SaaS 业务旨在赋能中小卖家拓展海外市场，采取带动推广方式，控制成本 [30]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **运输影响**：中美航运半停摆对公司影响不大，公司 80%市场在亚洲，主要通过公路、船运和空运物流；欧洲主要使用中欧班列等低成本运输方式 [6]。 - **签收率**：整体签收率保持在 88%左右，不同地区间差异较小，中东地区签收率略低 [24]。 - **减值情况**：2023 年减值主要因索菲亚传媒公司转让未收回部分款项，2024 年减值明显减少，跨境电商和包装业务本身减值量较少 [25]。 - **资金现金流**：2024 年资金和现金流下降受收入和分红影响 [26]。 - **中东建厂**：在中东新增产能，与 BMG 公司合作预计下半年有收入，为向欧洲等区域扩展提供基础 [27]。 - **国内包装业务**：曾因关税问题停止对美出口，目前通过中东布局拓展欧洲及其他国际市场 [28]。 - **事业部合伙人**：目前约十多个，属家族团队，公司将在股权激励和奖金方面考虑激励机制 [35]。 - **奖金计提**：一般在年中和年底计提，根据经营情况调整，未来可能按月或季度计提 [36]。 - **股权变化**：港股上市后将增发，大股东庄总及其家族目前持有公司约 30%股份 [37]。

港股IPO市场动态 递表公司 - **中企云链**：国内头部独立产业数字金融平台，2024年营收9.91亿元，利润1.57亿元，确权应收账款累计金额达2万亿元 [3] - **觅瑞集团**：新加坡miRNA技术公司，核心产品GASTROClearTM获新加坡监管批准，2024年收益2028.27万美元，毛利888.7万美元 [4][5] - **英矽智能**：AI制药公司，生成式AI平台Pharma.AI产生超20项临床资产，E轮融资后估值13.3亿美元 [6] - **希迪智驾**：中国最大商用车自动驾驶公司，2024年收入4.1亿元，市场份额16.8%，但年内亏损5.81亿元 [7] - **铜师傅**：中国铜质文创市场龙头，2024年收入5.71亿元，市场份额35% [8] - **泽景电子**：智能座舱解决方案提供商，2024年收入5.78亿元，年内亏损1.3亿元 [9] - **中鼎集成**：智能物流解决方案商，新能源锂电领域市占率第一，2024年收入17.98亿元，利润8862.6万元 [11] - **富友支付**：中国独立数字支付服务商第四，2024年收入16.34亿元，利润8432.5万元 [12] 通过聆讯公司 - **恒瑞医药**：创新型制药企业，2024年营收279.85亿元，净利润63.37亿元，管线含90+候选新药 [13][14] - **宁德时代**：动力电池全球市占率37.9%，2024年收入3620亿元，利润553亿元，拟募资40-50亿美元 [15][16] - **吉宏股份**：跨境社交电商为主业，2024年收入55.29亿元，利润1.84亿元 [17] 招股公司 - **绿茶集团**：拟发售1.68亿股，定价7.19港元/股，引入8名基石投资者认购8733万美元 [18] 上市新股 - **博雷顿**：上市首日收盘涨38%，市值94.53亿港元 [19] - **沪上阿姨**：上市首日涨40.03%，市值166亿港元 [19] - **钧达股份**：上市首日涨20.09% [20] 行业政策 - **科企专线**：港交所推出保密上市申请通道，便利特专科技及生物科技公司IPO [21]

吉宏股份通过港交所聆讯 - 公司是一家以"数据为轴、技术驱动"的跨境社交电商企业 [1] - 2025年第一季度实现营业收入14.77亿元，同比增长11.55% [1] - 净利润达到5915.99万元，同比增长38.21% [1] - 通过港交所聆讯将有助于扩大市场份额和提升品牌影响力 [1] 钧达股份上市表现 - 公司是首家光伏电池"A+H"上市企业 [2] - 每股发行价22.15港元，全球发售6343.23万股H股 [2] - 上市首日收涨20.09%，成交额1.6亿港元 [2] - 投资者对公司未来发展信心充足，预计将受益于光伏行业快速发展 [3] 港交所人事变动 - 唐家成再度被委任为港交所主席，任期至2027年 [4] - 在其领导下港交所推进了多项改革，包括优化上市审批流程、落实特专科技上市渠道等 [4] - 预计将继续推动创新，提升市场竞争力 [4] 香港证券市场表现 - 截至2025年4月底市价总值达38.8万亿港元，同比增长21% [5] - 前4个月平均每日成交金额2504亿港元，同比上升144% [5] - 总集资金额1710亿港元，同比上升335% [5] - 首次公开招股集资金额213亿港元，同比上升170% [5] 老铺黄金配股计划 - 拟配售431万股新H股，占已发行H股约3.19% [6] - 每股配售价630港元，较前日收盘价折让8.03% [6] - 预计融资27.15亿港元 [6] 港股市场行情 - 恒生指数报22775.92点，上涨0.37% [7] - 恒生科技指数报5228.91点，上涨0.56% [7] - 国企指数报8300.25点，上涨0.70% [7]

厦门吉宏科技股份有限公司 证券代码：002803 证券简称：吉宏股份 公告编号：2025-031 关于刊发 H 股发行聆讯后资料集的公告 本公司及全体董事保证本公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 厦门吉宏科技股份有限公司（以下简称"公司"）正在进行发行 H 股股票并 在香港联合交易所有限公司（以下简称"香港联交所"）主板挂牌上市（以下简 称"本次发行上市"）的相关工作。 2024 年 2 月 6 日，公司首次向香港联交所递交本次发行上市申请，并于同日 在香港联交所网站刊登了申请资料；2025 年 1 月 24 日，公司收到中国证券监督 管理委员会出具的《关于厦门吉宏科技股份有限公司境外发行上市备案通知书》 （国合函〔2025〕156 号）；2025 年 4 月 30 日，香港联交所上市委员会举行上 市聆讯，审议公司本次发行上市申请。 具体内容详见公司于 2024 年 2 月 7 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 披露的《关于向香港联交所递交 H 股发行并上市申请并刊发申请资料的公告》（公 告编号：2024-016）、于 2025 年 1 月 27 日在巨潮资 ...

证券代码：002803 证券简称：吉宏股份 公告编号：2025-029 厦门吉宏科技股份有限公司 关于参加厦门辖区上市公司 2024 年年报业绩说明会 暨投资者网上集体接待日活动的公告 本公司及全体董事保证本公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，厦门吉宏科技股份有限公司（以下简称 "公司"）将参加由厦门证监局、厦门上市公司协会与深圳市全景网络有限公司 联合举办的"厦门辖区上市公司2024年年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日 活动"，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可以登录"全景路演"网站 (http://rs.p5w.net)，或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演APP，参与本 次互动交流，活动时间为2025年5月15日（星期四）15:40-17:00。 公司总经理庄浩女士、独立董事张国清先生、董事会秘书张路平先生、财务 总监吴明贵先生将在线就公司2024年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、 融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交 流，欢迎广大投资者积极参与。 特此公告。 ...