市场扩张和并购 - 公司2024年9月25日同意设立全资子公司广西湘佳牧业有限公司[2] - 广西湘佳牧业有限公司注册资本2000万元，成立于2024年10月9日[2] - 广西湘佳牧业有限公司住所为广西钦州市浦北县县城工业区[2] 其他 - 公告发布日期为2024年10月12日[5]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 活禽基本盘稳定，需求旺季有望助推鸡价复苏 - 2024年1-9月，公司销售黄鸡3278.2万只，同比降低0.55%，销售收入7.14亿元，同比降低0.63%。受制于消费需求弱势，9月公司黄鸡销售价格同比降低13.07%。中长期来看，黄鸡供给端产能已稳步兑现，根据禽业协会数据，截至9月22日，黄羽肉鸡在产父母代存栏量已经降至1304万套，处于2018年以来的历史同期低点。展望2024Q4，传统消费旺季到来，需求边际向好，供给持续收缩带动鸡价回升，公司业绩有望进一步提升。[2] 领跑肉鸡冰鲜业务，配送销售网络日渐成熟 - 公司已成为我国冰鲜黄鸡龙头企业，冰鲜业务贡献主要收入，2024上半年冰鲜销售收入10.89亿元，占公司营收58.76%。公司多年以来一直致力于冷链物流配送体系以及冰鲜网络布局，自有冷链物流系统和销售网络覆盖全国28个省市区，已经建立成熟的冰鲜营销模式及强大的网络布局优势，与永辉超市、家乐福、欧尚、大润发、沃尔玛、华润万家等大型超市集团建立冰鲜自营柜台，并和盒马鲜生、7FRESH、山姆、Costco等新零售连锁超市建立战略合作关系。目前公司已经形成了从上海到成都的长江沿线大中城市的冷链物流配送体系以及京珠高速大动脉沿线的冰鲜网络布局。[2] 财务数据总结 营收情况 - 2022年营业收入38.23亿元，2023年为38.90亿元，2024年预计为43.97亿元，2025年预计为46.75亿元，2026年预计为50.50亿元。[3] - 2022年营业收入增长率为27.20%，2023年为1.76%，2024年预计为13.03%，2025年预计为6.32%，2026年预计为8.01%。[3] 利润情况 - 2022年归母净利润1.06亿元，2023年为-1.47亿元，2024年预计为0.90亿元，2025年预计为1.68亿元，2026年预计为3.09亿元。[3] - 2022年归母净利润增长率为312.30%，2023年为-238.99%，2024年预计为-，2025年预计为86.60%，2026年预计为84.29%。[3] - 2022年EPS为1.04元，2023年为-1.03元，2024年预计为0.63元，2025年预计为1.18元，2026年预计为2.17元。[3] 盈利能力 - 2022年毛利率为19.0%，2023年为12.6%，2024年预计为18.1%，2025年预计为20.2%，2026年预计为23.3%。[7] - 2022年EBITDA率为10.5%，2023年为7.1%，2024年预计为7.9%，2025年预计为11.7%，2026年预计为15.8%。[7] - 2022年EBIT率为5.9%，2023年为1.1%，2024年预计为3.7%，2025年预计为6.3%，2026年预计为9.4%。[7] - 2022年税前净利润率为3.2%，2023年为-3.6%，2024年预计为2.2%，2025年预计为3.9%，2026年预计为6.5%。[7] - 2022年归母净利润率为2.8%，2023年为-3.8%，2024年预计为2.0%，2025年预计为3.6%，2026年预计为6.1%。[7] - 2022年ROA为3.0%，2023年为-3.8%，2024年预计为1.7%，2025年预计为2.5%，2026年预计为4.0%。[7] - 2022年ROE（摊薄）为5.8%，2023年为-8.9%，2024年预计为5.2%，2025年预计为8.9%，2026年预计为14.1%。[7] - 2022年经营性ROIC为7.5%，2023年为1.5%，2024年预计为3.3%，2025年预计为4.7%，2026年预计为6.4%。[7] 偿债能力 - 2022年资产负债率为49%，2023年为55%，2024年预计为67%，2025年预计为71%，2026年预计为71%。[7] - 2022年流动比率为2.06，2023年为1.31，2024年预计为0.58，2025年预计为0.42，2026年预计为0.36。[7] - 2022年速动比率为1.35，2023年为0.71，2024年预计为0.32，2025年预计为0.24，2026年预计为0.20。[7] - 2022年归母权益/有息债务为1.55，2023年为1.24，2024年预计为0.59，2025年预计为0.47，2026年预计为0.45。[7] - 2022年有形资产/有息债务为3.09，2023年为2.75，2024年预计为1.73，2025年预计为1.54，2026年预计为1.50。[7] 估值指标 - 2022年PE为17，2023年为-，2024年预计为29，2025年预计为15，2026年预计为8。[7] - 2022年PB为1.0，2023年为1.6，2024年预计为1.5，2025年预计为1.4，2026年预计为1.2。[7] - 2022年EV/EBITDA为7.3，2023年为14.8，2024年预计为16.4，2025年预计为12.4，2026年预计为9.5。[7] - 2022年股息率为1.1%，2023年为0.0%，2024年预计为0.0%，2025年预计为0.0%，2026年预计为0.0%。[7]

可转债发行 - 公司发行可转换公司债券640.00万张，总额64,000.00万元，净额63,046.35万元[3] - 64,000.00万元可转债于2022年6月10日在深交所上市[5] 转股信息 - 转股期限为2022年10月25日至2028年4月18日[3][6] - 初始转股价格42.56元/股，经调整现为30.26元/股[7][8] - 2024年第三季度湘佳转债转股减少4,000元，转股132股[10] 股本情况 - 截至2024年9月30日，剩余可转债余额639,908,900元[10] - 2024年第三季度总股本变动后为142,634,985股[11] - 2024年第三季度无限售流通股变动后为92,297,356股[11]

2024年9月业绩 - 销售活禽386.97万只，收入8370.10万元，均价11.04元/公斤[3] - 销量环比变动2.04%，同比变动 - 10.61%[3] - 收入环比变动1.47%，同比变动 - 17.88%[3] - 均价环比变动 - 1.34%，同比变动 - 13.07%[3] 对比数据 - 2023年9月活禽销量432.89万只，收入10192.70万元，均价12.70元/公斤[5] - 2024年1 - 9月累计销量3278.20万只，收入71421.73万元[5] - 2023年1 - 9月累计销量3296.28万只，收入71876.55万元[5]

公司概况 - 公司名称为湖南湘佳牧业股份有限公司，证券代码为002982，债券代码为127060 [1] - 公司将参加由湖南证监局、湖南省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的"湖南辖区2024年度投资者网上集体接待日"活动 [2] 活动安排 - 本次活动将采用网络远程的方式举行 [2] - 投资者可登录"全景路演"网站、关注微信公众号"全景财经"或下载全景路演APP参与本次互动交流 [2] - 活动时间为2024年10月10日（星期四）14:00-17:00 [2] - 公司高管将在线就公司业绩、公司治理、发展战略、经营状况、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题,与投资者进行沟通与交流 [2] 信息披露 - 公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [2]

| 证券代码：002982 | 证券简称：湘佳股份 | 公告编号：2024-089 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127060 | 债券简称：湘佳转债 | | 湖南湘佳牧业股份有限公司 第五届董事会第六次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 三、备查文件 1、公司第五届董事会第六次会议决议。 特此公告。 湖南湘佳牧业股份有限公司董事会 2024 年 9 月 26 日 审议通过《关于对外投资设立全资子公司的议案》 议案内容：公司拟在广西浦北县投资设立全资子公司广西湘佳牧业有限公司 （名称最终以登记机关核准为准）。 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 具体内容详见与本公告同时披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的 《关于对外投资设立全资子公司的公告》（公告编号：2024-090）。 湖南湘佳牧业股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第六次会议 于 2024 年 9 月 25 日以现场投票和通讯表决相结合的方式召开，会议通知已于 2024 年 9 月 ...

市场扩张 - 公司拟投资2000万元设立广西湘佳牧业有限公司[3] - 子公司拟注册广西浦北，经营范围含家禽饲养等[4] 未来展望 - 设立子公司开拓华南、西南市场，促进发展[6] - 投资用自有资金，无重大不利影响[6] - 面临运营等风险，将完善内控应对[6]

| 证券代码：002982 | 证券简称：湘佳股份 | 公告编号：2024-087 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127060 | 债券简称：湘佳转债 | | 湖南湘佳牧业股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.本次临时股东大会以现场投票以及网络投票相结合的方式召开； 2.本次股东大会未出现否决提案的情形； 3.本次股东大会未涉及变更前次股东大会决议的情形。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、会议召开时间： （1）现场会议召开时间：2024 年 9 月 18 日（星期三）下午 14:30； 4、会议召集人：董事会 5、现场会议主持人：董事长喻自文先生 本次股东大会的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公 司《章程》的有关规定。 （二）会议出席情况 1、股东出席的总体情况 通过现场和网络投票的股东 62 人，代表股份 72,406,883 股，占公司有表决 权股份总数的 51.5307％。 其中：通过现场投票的股东 8 人，代表股 ...

| 证券代码：002982 | 证券简称：湘佳股份 | 公告编号：2024-088 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127060 | 债券简称：湘佳转债 | | 湖南湘佳牧业股份有限公司 关于 2024 年限制性股票激励计划内幕信息知情人及 激励对象买卖公司股票情况的自查报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 湖南湘佳牧业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 29 日召开 第五届董事会第五次会议、第五届监事会第三次会议，审议通过了《关于<公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》，具体内容详见公司 2024 年 8 月 30 日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的相关公告。 根据《上市公司股权激励管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 南第 1 号——业务办理》等相关法律法规及规范性文件的规定，公司对 2024 年 限制性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）内幕信息知情人及激励对象 在本次激励计划公布前 6 个月内（即 2024 年 2 月 29 日 ...

股东大会信息 - 公司2024年9月18日召开第四次临时股东大会，现场14:30开始，网络投票9:15开始[5] - 出席现场会议股东及代理人8名，代表股份72,265,550股，占比51.4301%[6] - 参加网络投票股东54人，代表股份141,333股，占比0.1006%[6] - 出席表决股东及代表合计62名，代表股份72,406,883股，占比51.5307%[7] - 中小投资者57名，代表股份5,883,713股，占比4.1873%[8] 股权情况 - 截至股权登记日，公司总股本142,634,952股，回购股份2,122,820股，占比1.49%[8] 议案表决 - 三项限制性股票激励计划相关议案同意70,236,373股，占比99.9326%，中小股东同意5,836,373股，占比99.1954%[11][12][13][14] - 三项员工持股计划相关议案同意72,359,443股，占比99.9345％，中小股东同意5,836,273股，占比99.1937％[15][16][17] - 公司为子公司提供担保议案同意72,343,283股，占比99.9122％，中小股东同意5,820,113股，占比98.9190％[19] 其他 - 2024年9月11 - 12日独立董事征集委托投票权，未收到股东授权委托书[20] - 本次股东大会召集、表决等程序及结果符合规定，决议合法有效[23]