文章核心观点 京北方2024年财报显示营收增长但利润下降，面临应收账款回款与人力成本压力，公司业务呈外包与定制IT双轮驱动，AI相关业务高速增长，信创或成新支柱但需满足一定条件以获竞争优势 [1][4][7] 公司业务模式 - 公司是信息技术服务与业务流程外包综合服务提供商，上游为IT设备、软件提供商及自身员工，下游为银行业，客户含国有大行、股份制银行、中小银行及非银机构 [1] - 信息技术服务为银行定制开发IT解决方案软件产品和测试等，业务流程外包包括呼叫、现金、数据处理及综合服务 [2] - 2024年新增法人客户56家，中小银行和非银金融机构收入增速快于整体 [2] 公司股权结构 - 持股5%以上股东为永道投资和天津和道，持股比例分别为51.28%和6.79%，实际控制人为刘海凝和费振勇，机构持股比例低 [3] 公司营收情况 - 2020 - 2024年营收分别为22.93亿、30.54亿、36.73亿、42.42亿、46.36亿元，增速放缓但持续增长 [3] - 营收有两条增长曲线，IT服务和业务流程外包服务2024年营收16.29亿元，约为2020年1.54倍；软件产品及解决方案2024年营收30.07亿元，占比超六成，约为2020年2.43倍 [3] 公司利润情况 - 2024年归母净利润3.12亿元，同比下降10.36%；扣非净利润3.04亿元，同比下降7.48% [4] - 2020 - 2024年整体毛利率从27.95%降至22.40%，分产品毛利率均有下降 [4] 公司成本与现金流问题 - 2024年应收账款8.74亿元，同比下降约2%，坏账准备和合同资产减值准备总额8086万元，同比增长36.87% [5] - 2024年经营活动现金流量净额2.61亿元，同比增加99.25%，与净利润有差异因部分应收账款未收回 [5] - 2024年人工成本同比增长11.1%，占营业成本比重97.7%且逐年递增，人员流动频繁 [5] 行业政策与公司业务影响 - 国家发布《互联网金融 个人网络消费信贷贷后催收风控指引》，对公司贷后催收业务影响未获回复 [6] 行业发展趋势与公司机遇 - 人工智能发展使业务外包行业面临挑战与机遇，公司需转型为“智能流程服务商” [6] 信创业务情况 - 2024 - 2029年我国金融信创市场将保持20%年均复合增长率，2029年规模将突破2500亿元 [7] - 2024年公司人工智能及大数据创新产品营收7959万元，占比1.72%，同比增长65.29%；智慧客服及消费金融精准营销营收8.20亿元，占比17.69%，同比增长37.46% [7] - 公司为银行核心系统建设提供技术支持与测试服务，涉及核心业务场景 [7] 信创业竞争优势条件 - 公司需持续技术创新、强化与金融机构合作、提升数字化管理能力、打造复合型人才队伍 [9]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度营业收入为11.57亿元，同比增长3.74%[5] - 公司2025年第一季度营业收入为11.57亿元，同比增长3.74%[12] - 公司营业总收入本期为1,157,106,728.57元，同比增长3.74%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为4673.23万元，同比下降3.71%[5] - 归母净利润0.47亿元，同比下降3.71%[12] - 净利润本期为46,732,335.50元，同比下降3.71%[19] - 归属于上市公司股东的扣非净利润为3833.77万元，同比下降18.98%[5] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本本期为1,096,141,170.26元，同比增长4.40%[18] - 研发费用本期为108,653,073.16元，同比增长0.45%[18] 各条业务线表现 - 软件及IT解决方案业务板块营收7.62亿元，同比增长7.76%，占整体营收65.85%[12] - 中标政策性银行千万级全栈信创项目，涉及反洗钱、资金托管等业务场景[13] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-4.996亿元，同比恶化[5] - 经营活动现金流入小计为722,781,582.54元，同比增长12.55%[20] - 经营活动现金流出小计为1,222,398,805.24元，同比增长7.71%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为-499,617,222.70元，同比恶化1.40%[20] - 投资活动现金流入小计为574,768,215.60元，同比增长82.12%[20] - 投资活动现金流出小计为575,724,819.16元，同比增长150.00%[20] - 投资活动产生的现金流量净额为-956,603.56元，同比下滑101.12%[20] - 筹资活动现金流入小计为5,457,511.75元，同比增长17,220.00%[21] - 筹资活动现金流出小计为4,780,673.48元，同比增长2.14%[21] - 现金及现金等价物净增加额为-499,896,987.99元，同比恶化21.34%[21] - 期末现金及现金等价物余额为471,565,042.08元，同比增长22.06%[21] 资产和负债变动 - 货币资金为4.886亿元，较年初下降50.57%，主要因客户回款集中在年底[8] - 货币资金期末余额4.89亿元，较期初9.89亿元下降50.6%[15] - 应收账款为12.722亿元，较年初增长45.51%，主要因营业收入增加且回款集中在年末[8] - 应收账款期末余额12.72亿元，较期初8.74亿元增长45.6%[15] - 在建工程为5958.27万元，较年初增长103.12%，主要因研发中心建设支付工程款[8] - 交易性金融资产期末余额1.21亿元，较期初1.54亿元下降21.7%[15] - 合同资产期末余额9.34亿元，较期初7.98亿元增长17%[15] - 总资产为34.07亿元，较上年度末增长0.82%[5] - 资产总计本期为3,407,317,984.64元，同比增长0.82%[16] - 负债合计本期为544,948,680.13元，同比下降4.63%[16] - 合同负债本期为37,505,371.02元，同比增长28.37%[16] - 未分配利润本期为1,431,892,680.70元，同比增长3.37%[16] - 归属于母公司所有者权益合计本期为2,862,369,304.51元，同比增长1.93%[17] 非经常性损益 - 其他收益为997.39万元，同比增长253.29%，主要因收到政府补助资金[8] - 非经常性损益总额为839.46万元，其中政府补助占731.58万元[6] 股东结构 - 拉萨永道投资持股51.25%，共计3.18亿股[10] - 和道（天津）企业管理持股6.78%，共计4203万股[10] 其他财务数据 - 基本每股收益本期为0.08元，与上期持平[19]

财务表现 - 2025年第一季度营业收入11.57亿元，同比增长3.74% [1] - 2025年第一季度净利润4673.23万元，同比下降3.71% [1]

电子身份证概念板块表现 - 截至4月24日收盘 电子身份证概念下跌3.20% 位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内新国都 南天信息 中科江南等跌幅居前 [1] 概念板块涨跌幅对比 - PEEK材料概念涨幅居首 达3.70% 丙烯酸概念涨1.89% 天津自贸区概念涨1.75% [1] - 除电子身份证概念外 华为盘古概念跌3.13% 数字货币概念跌3.10% 数据安全概念跌3.07% [1] 主力资金流向 - 电子身份证概念板块获主力资金净流出7.21亿元 [1] - 34只个股获主力资金净流出 5只个股净流出超5000万元 [1] - 新国都主力资金净流出1.41亿元 京北方净流出7313.01万元 南天信息净流出6014.33万元 中国软件净流出5868.48万元 [1] - 天融信获主力资金净流入530.90万元 数字认证净流入395.35万元 观想科技净流入315.20万元 [1][2] 个股表现及资金流 - 新国都跌幅9.47% 换手率16.71% 主力资金流出1.41亿元 [1] - 京北方跌幅4.98% 换手率6.98% 主力资金流出7313.01万元 [1] - 南天信息跌幅6.62% 换手率9.84% 主力资金流出6014.33万元 [1] - 中科江南跌幅5.06% 换手率2.59% 主力资金流出1453.24万元 [2]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入46.36亿元，同比增长9.29% [1][3][5] - 归属上市公司股东净利润3.12亿元 [1][3][5] - 经营活动产生的现金流量净额2.61亿元，同比增长99.25% [5] 行业地位与竞争优势 - 公司收入规模在金融IT行业中处于前列 [1] - 在跨境支付领域实现客户全面覆盖，包括央行IT子公司、跨境支付清算公司及各类银行机构 [3] - 掌握跨境支付系统技术产品能力和建设经验，包括CIPS通信报文技术和货币桥区块链技术 [3] 未来增长驱动因素 - AI+金融领域投入加大，AI技术从试点向多场景规模化落地推进 [1][4] - 信创及国产化趋势持续深化，从大型银行向区域性中小金融机构延伸 [1][4] - 原生鸿蒙操作系统商业化加速金融机构鸿蒙生态技术体系建设 [1][4] - 数智技术与金融科技应用市场需求预计将迎来爆发式增长 [1][4] 行业前景 - 人工智能成为发展新质生产力的核心引擎，金融机构向数智化转型 [4] - 大模型技术迭代推动AI+金融产业化应用探索 [4] - 自主可控与国产化替代战略持续推动信创纵深发展 [4]

文章核心观点 公司注销2023年股票期权与限制性股票激励计划已获授但尚未行权的股票期权合计2,866,153份，涉及激励对象126人，注销手续已办理完成，此次注销符合规定，对公司无实质性影响 [2][13][14] 股权激励计划简述及已履行的相关审批程序 - 2023年7月10日，公司召开第三届董事会第十四次会议和第三届监事会第十二次会议，审议通过激励计划相关议案，独立董事发表同意意见，监事会核实激励对象名单 [2][3] - 2023年7月11 - 20日，公司公示首次授予激励对象名单，期满无异议，7月21日披露审核意见及公示情况说明 [3] - 2023年7月26日，公司2023年第二次临时股东大会批准激励计划，授权董事会办理相关事宜，同日董事会和监事会审议通过首次授予议案 [4] - 2023年9月14日和10月10日，公司分别完成股票期权和限制性股票首次授予登记工作 [5] - 2024年4月24日，董事会和监事会审议通过调整授予权益数量及价格、授予预留部分股票期权和限制性股票的议案，4月26 - 5月5日公示预留部分激励对象名单，期满无异议 [6] - 2024年5月24日和6月7日，公司分别完成股票期权和限制性股票预留授予登记工作 [6][7] - 2024年8月23日，董事会和监事会审议通过注销首次授予部分股票期权、首次授予部分股票期权第一个行权期行权条件成就的议案 [7] - 2024年9月26日，公司完成首次授予部分股票期权第一个行权期自主行权相关登记申报工作，95名激励对象可行权股票期权数量1,962,732份，行权期限为2024年9月26日至2025年7月25日 [8] - 2024年10月28日，董事会和监事会审议通过回购注销部分限制性股票并调整回购价格、首次授予部分限制性股票第一个解除限售期解除限售条件成就的议案 [8] - 2024年11月12日，公司完成首次授予部分限制性股票第一个解除限售期解除限售股份的上市流通手续，解除限售数量168,000股，上市流通日为2024年11月14日 [9] - 2025年4月10日，董事会和监事会审议通过注销部分股票期权并调整期权数量及价格、回购注销部分限制性股票并调整回购数量及价格的议案 [9] 本次注销部分股票期权的情况 - 激励对象离职：首次授予的110名激励对象中2人辞职，注销其已获授但未行权股票期权111,816份；预留授予的16名激励对象中1人辞职，注销其已获授但未行权股票期权35,538份 [10] - 公司层面业绩考核未达标：2024年公司营业收入、净利润增长率分别为26.21%、12.48%，未达业绩考核目标，注销除离职人员外108名首次授予激励对象对应第二个行权期已获授但未行权股票期权2,248,276份，注销除离职人员外15名预留授予激励对象对应第一个行权期已获授但未行权股票期权470,523份 [12] 股票期权注销完成情况 截至公告披露日，公司股票期权注销事宜已办理完成 [13] 本次注销部分股票期权对公司的影响 本次注销符合相关规定，合法有效，不会对公司财务状况和经营成果产生实质性影响，不影响激励计划继续实施 [14]

激励计划登记 - 2023年9月14日完成2023年股票期权首次授予登记，数量5,757,384份[5] - 2023年10月10日完成2023年限制性股票首次授予登记，数量420,000股[6] - 2024年5月24日完成2023年股票期权预留授予登记，数量976,576份[7] - 2024年6月7日完成2023年限制性股票预留授予登记，数量119,000股[7] 行权与解除限售 - 2024年9月26日首次授予第一个行权期95名激励对象可行权1,962,732份，期限至2025年7月25日[8] - 2024年11月14日首次授予部分限制性股票第一个解除限售期168,000股上市流通[10] 股票注销 - 注销2023年激励计划已获授但未行权股票期权2,866,153份，涉及126人[2] - 因人员离职注销首次授予未行权股票期权111,816份、预留授予35,538份[11] - 因业绩未达标注销首次授予未行权股票期权2,360,092份、预留授予506,061份[13] 业绩情况 - 2024年公司业绩考核目标以2022年营收或净利润为基数，增长率不低于44%[12] - 2024年公司营收、净利润增长率分别为26.21%、12.48%，考核未达标[13]

文章核心观点 公司定于2025年4月23日举办2024年度网上业绩说明会，并提前向投资者征集问题 [1][2] 分组1：业绩说明会基本信息 - 公司2024年年度报告于2025年4月12日披露 [1] - 业绩说明会定于2025年4月23日下午15：00 - 16：00举行 [1] - 采用网络远程方式，在全景网举办 [1] - 投资者可登陆全景网“投资者关系互动平台”参与 [1] - 出席人员有董事长兼总经理费振勇、副总经理兼财务负责人马志刚、独立董事郜卓和董事会秘书王潇 [1] 分组2：问题征集信息 - 提前向投资者公开征集问题，截止时间为2025年4月22日15：00 [2] - 投资者可访问http://ir.p5w.net/zj/或扫描二维码进入问题征集专题页面 [2] - 公司将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题 [2]

财报与会议安排 - 公司2024年年度报告于2025年4月12日披露[1] - 2025年4月23日15：00 - 16：00举办2024年度业绩说明会[1] - 业绩说明会采用网络远程方式，投资者可登陆全景网参与[1] 参会人员 - 董事长兼总经理费振勇等出席业绩说明会[1] 问题征集 - 投资者可于2025年4月22日15：00前访问指定网址征集问题[2] - 公司将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[2]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：金融 IT 行业 - 公司：京北方 纪要提到的核心观点和论据 1. **经营业绩** - 2024 年公司营业收入 46.36 亿元，同比增长近 10%；归母净利润 3.12 亿元，同比下降 10%；经营性现金流 2.61 亿元，同比几乎翻倍 [2][3][7] - 预计 2025 年收入增长 5%-10%，利润与收入增长基本匹配 [3][22] 2. **客户群体** - 长尾客户（中小银行、非银金融机构和非金融机构）收入增长约 20%，中小银行比重提升至约 10%，非金融机构占比达 8%，收入约 6.5%，全年新增法人客户 56 家 [2][5] 3. **产品线表现** - 软件开发及服务收入 16.27 亿元，同比增长近 5%；金融科技解决方案收入 13 亿元，同比增长近 10%；人工智能及大数据创新产品收入约 8000 万元，同比增长 65%；智能客服系统及消费金融精准营销收入 8.2 亿元，同比增长近 40% [2][6] - 2025 年 AI 和大数据创新产品线收入预计至少增长 50%以上 [3][8][9] 4. **人工智能及大数据业务** - 组建 150 人 AI 团队，由三位博士后领衔，有完整方法论体系，已在多个场景落地，梳理五六个典型应用大模型解决方案 [3][9] - 不再自行开发基础大模型，拥抱国内先进大模型底座，积累应用方法论和模块化设计，改造管理体系 [3][11] 5. **数字人民币业务** - 参与数字人民币体系建设第二层和第 2.5 层合作，与六大行等有系统化合作，在数字货币桥领域领先，进入头部商业银行应用试点环境 [2][8][9] 6. **合作情况** - 与互联网巨头在关键能力基础软件产品及人工智能、云计算领域合作，与百度形成持续收入合作，预计 2024 - 2025 年超 5000 万元收入，与字节跳动和阿里云酝酿重磅合作 [18] 7. **行业趋势** - 银行业 2024 年 IT 预算增加约 2.7% - 2.8%，预计 2025 年增长 3% - 4%，行业内卷竞争加剧 [15] - 未来几年银行科技公司整合趋势加快，从约三十几家减少到约十家左右 [21] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **专业咨询团队**：2024 年组建专业咨询团队，规模达两位数，2024 年实现一亿收入和一千万利润目标 [13] 2. **人工智能项目实施**：协助金融机构选大模型底座并二次开发，十几个场景大模型合同案例超一半完成实施确认收入，每周增两个落地咨询授权案例 [17] 3. **人员结构与外包业务**：银行 IT 预算规划使低端人员被替代，中高端人员比例增加，外包集中在中高端，AI 代码编程不显著影响外包业务 [19][20] 4. **客户大会**：围绕人工智能金融落地场景举办客户大会，自疫情恢复已举办三届，上年度带来约 20 个解决方案，2025 年预计更多 [23]