市场整体表现 - 市场探底回升，沪指涨0.85%重返4100点，深成指涨0.21%翻红，创业板指跌0.4%但午后跌幅收窄 [1] - 沪深两市成交额2.48万亿元，较上一个交易日缩量633亿元 [1] - 全市场超3200只个股上涨，市场热点快速轮动 [1] 上涨板块及个股 - 煤炭概念掀起涨停潮，十余只成分股涨停，包括陕西黑猫、兖矿能源、中煤能源 [1] - 太空光伏概念爆发，中来股份20cm涨停，国晟科技2连板 [1] - 机场航运概念走强，中国东航、华夏航空涨停 [1] - 房地产板块表现活跃，荣安地产、财信发展、我爱我家涨停 [1] - 氢能源概念快速拉升，京城股份、致远新能涨停 [1] 下跌板块及个股 - AI应用概念集体下挫，引力传媒、天地在线跌停，值得买、世纪恒通等多股大跌 [1] - 贵金属、算力硬件等板块跌幅居前 [1]

A股与港股AI应用板块市场表现 - A股AI应用概念股普遍大幅下跌，其中引力传媒(603598)触及跌停，天地在线(002995)、值得买(300785)、因赛集团(300781)、易点天下(301171)、省广集团(002400)等公司跌幅居前 [1] - 港股AI应用相关公司同样下挫，美图公司股价下跌超过10%，智谱与MINIMAX-WP股价下跌超过5%，金山云、腾讯控股、阿里巴巴-W股价亦跟随下跌 [1]

报告投资评级 - 行业评级：看好（维持） [3] 报告核心观点 - 以智能消费设备和半导体为代表的科技密集型行业是“新质生产力”的典型代表，其突出的利润增速体现了经济结构向高质量发展转型 [2][30] - AI浪潮推动高端算力需求爆发，带动半导体行业高景气，同时外部环境倒逼下，半导体产业链核心环节的“国产替代”已从“可选项”升级为“必选项”，为国内设备与材料公司开辟了潜力巨大的内需市场 [4][27] - 存储芯片行业正进入新一轮景气上行周期，DRAM价格自2025年6月以来呈现强劲上升趋势，主要受AI服务器、新一代PC和数据中心对高性能内存的强劲需求驱动 [2][24] - 建议投资聚焦于中国半导体产业的“战略性突围”，把握“国产替代”核心矛盾，重点关注已进入主流芯片制造供应链的国产设备与材料公司，并继续看好存储设备与算力基础设施 [4][27][30] 周度市场回顾 - 本周（2026/01/26-2026/02/01）市场震荡盘整：上证指数周跌幅0.44%，收报4117.95点；深证成指周跌幅1.62%，收报14205.89点；创业板指周跌幅0.09%，收报3346.36点 [1][7] - 主要科技板块周度表现分化：通信（申万）上涨2.31%，传媒（申万）上涨0.38%，而电子（申万）下跌3.18%，计算机（申万）下跌2.86% [7] - 年初至今（至2026年2月1日）科技板块表现强劲：通信行业上涨90.76%，电子行业上涨62.30%，传媒行业上涨50.24%，计算机行业上涨28.98%，均大幅跑赢沪深300指数（上涨19.60%）[10] - 本周TMT细分三级子行业中，营销代理（8.77%）、通信线缆及配套（6.09%）、分立器件（5.85%）涨幅居前；电子化学品Ⅲ（-6.77%）、其他计算机设备（-6.29%）、其他通信设备（-5.99%）跌幅居前 [13] - 个股方面，电子周涨幅前三为中微半导（36.57%）、普冉股份（35.79%）、恒烁股份（33.56%）；通信周涨幅前三为长飞光纤（32.46%）、天孚通信（31.33%）、通鼎互联（27.64%）；计算机周涨幅前三为网宿科技（44.25%）、宏景科技（42.12%）、英方软件（31.78%）；传媒周涨幅前三为天地在线（51.23%）、横店影视（31.85%）、因赛集团（27.79%）[15] 行业数据跟踪 - **全球智能手机市场**：2025年第四季度全球智能手机出货3.36亿台，同比增长2.28%，增速较一季度（2.09%）有所上升 [2][18] - **中国智能手机市场**：2025年12月中国智能手机出货量2286万台，同比大幅下降29.4%，相比11月的同比增长2%显著恶化 [18] - **全球半导体销售**：2025年11月全球半导体销售额753亿美元，同比增长29.8%，增速较10月（27.2%）继续上升；中国半导体销售额202亿美元，同比增长22.9%，增速较10月（18.5%）上升 [21][22] - **日本半导体设备出货**：2025年11月日本半导体设备出货量4207亿日元，同比增长3.67%，增速较10月（7.3%）有所下降 [22] - **存储芯片景气度**：自2025年6月以来DRAM价格呈现强劲上升趋势，反映AI服务器等对高性能内存的强劲需求，存储芯片行业进入新一轮景气上行周期 [2][24] - **存储芯片涨价**：受AI服务器、汽车电子等下游需求驱动及产能结构性紧张影响，存储市场自2025年初以来供需持续偏紧，NAND Flash、DDR4/DDR5等产品价格快速上涨 [29] 行业要闻与动态 - **阿里发布高端AI芯片**：2026年1月29日，阿里平头哥发布全自研高端AI芯片“真武810E”，采用自研ICN片间互联技术，已实现万卡集群部署并服务超400家客户 [1][30][31] - **半导体公司宣布涨价**：继国际厂商后，国内半导体公司加入涨价行列。中微半导宣布对MCU、Nor flash等产品涨价15%至50%；国科微对合封KGD产品涨价40%至80% [1][32] - **国际厂商与被动元件涨价**：德州仪器、ADI等国际模拟公司已对部分产品涨价，下游主要面向AI服务器、汽车电子。被动元件大厂国巨宣布自2月1日起对部分电阻产品涨价15%—20% [32][33] - **2025年工业企业利润**：2025年全国规模以上工业企业利润同比增长0.6%，12月单月利润由降转增，增速回升18.4个百分点 [1][33] - **细分行业利润高增**：智能消费设备制造行业利润同比增长48.0%，其中智能无人飞行器制造增长102.0%，智能车载设备制造增长88.8%。半导体产业链表现突出，集成电路制造利润增长172.6%，半导体器件专用设备制造增长128.0% [1][34]

李亚鹏直播带货业绩 - 1月30日举办普洱茶专场直播，6小时内在抖音、小红书、视频号三个平台合计带货超1.6亿元，创下普洱茶专场的行业纪录 [5][19] - 直播观看人数接近3000万，开播几分钟抖音直播间涌入40多万观众，在线人数持续为“10万+” [15][19] - 直播中高端茶品“班章孔雀生态茶大饼”单饼价格12888元，上架不到30秒售罄，仅此单品销售额达1200万元 [16] - 开播半小时即登上抖音卖货总榜第一，并稳居抖音年货榜第一 [16][19] 李亚鹏的带货影响力 - 带货能力强劲，产品上架即“秒没”，观众频繁要求“直接上链接”，无需过多讲解 [16][19] - 1月16日至18日连续三场茶具类直播，每日销售额均破千万元，导致合作茶具品牌因订单远超预期而暂停直播一个月以提升产能 [24] - 1月23日带货一家云南茶厂，商品被清空，该茶厂次日因订单量太多而暂停直播以处理订单 [24] - 其带货影响力被网友戏称，若每天直播可清空“整个茶圈的库存” [6][21] 李亚鹏对资本市场的影响 - 与李亚鹏直播运营公司“北京中书艺莲网络科技有限公司”存在股权关联的上市公司“天地在线”，股价出现显著波动 [29][30] - 天地在线在1月19日后的10个交易日中出现6次涨停，累计涨幅超过85% [26] - 2月11日公告显示，此前两个交易日股价连续涨停，累计涨幅超20%，公司将其归因为股价“异常波动”且运营环境无重大变化 [25][31] - 尽管公司发布业绩预告称2025年全年归属净利润预计亏损8600万元至1.53亿元，但2月2日股价依然冲高，最高涨幅超过6% [31][32] 李亚鹏个人账号与创业计划 - “嫣然医院事件”后，其社交媒体账号在半个月内涨粉约400万，粉丝数从600多万增至1050万 [34] - 宣布计划创立自有茶叶品牌，预计在2026年春茶季前后上市 [7][35] - 创业动机包括：将直播间流量转化为自有品牌的忠实用户以创造可持续品牌价值；契合其个人兴趣与“企业家情结”；茶叶行业投入相对较小 [42][43] - 其过往商业经历中，“拎壶冲”千元白酒在食品类目中的转化率不足1%，被视为“情怀大于能力” [37] 李亚鹏的茶叶领域深耕历程 - 2024年开始试水茶叶直播带货，初期单场销售额多在百万级别 [39] - 2024年底曾花费336万元拍下6.18吨沱茶在直播间售卖，但效果不佳 [39] - 2025年后持续深耕茶领域，直播中推广各类茶并探访茶叶产地，传播茶文化 [40] - 创立自有茶叶品牌被视为此前积累的“水到渠成”之举 [41]

股价异动与概念驱动 - 天地在线股价在10个交易日内累计涨幅达87.35%并收获6个涨停板 股价异动触发深交所标准 [1] - 股价上涨与李亚鹏直播带货数据直接相关 其专场直播销售额达1.62亿元 累计观看人次4028万并登顶抖音带货榜第一 [1] - 公司市净率高达6.89倍 静态市盈率为-90.67倍 显著高于所属商务服务业平均的2.33倍和32.52倍 [2] 公司与李亚鹏的商业关联 - 天地在线于2021年底出资取得李亚鹏带货主体公司中书艺莲16.67%的股权 成为其第二大股东 [1] - 双方签订对赌协议 约定中书艺莲2022至2024年净利润分别不低于1000万 1500万 2000万 [1] - 中书艺莲2022年实际仅完成约200万元净利润 未达目标 原股东因此向天地在线支付了122.39万元补偿款 [1] 公司基本面与经营状况 - 公司发布2025年度业绩预告 预计归属于上市公司股东的净利润亏损1.53亿元至8600万元 [2] - 亏损主要源于上游媒体政策影响导致采购成本上升 [2] - 2024年公司主营的数字营销业务营收下跌近三成 亏损翻倍 [5] - 公司曾遭遇合同诈骗 在推广服务合同中被骗数千万元 [5] 公司官方表态与风险提示 - 公司接连发布公告 强调主营业务及基本面未发生重大变化 [3] - 公司指出当前股价表现已脱离基本面 存在较高投资风险 [4] - 公司董秘表示始终聚焦主营业务发展 并提醒投资者理性看待市场信息 [4] - 公司公告前期披露信息无误 不存在应披露而未披露的重大事项 [4]

市场整体表现 - 上周五上证指数跌0.96%报4117.95点，深证成指跌0.66%报14205.89点，创业板指逆势涨1.27%报3346.36点 [1] - 沪深两市2360股上涨、2703股下跌，合计成交2.84万亿元，较前一日缩量约3944.71亿元 [1] - 通信设备板块主力资金净流入65.34亿元居首，有色金属板块净流出100.49亿元最多 [1] - 转基因板块涨幅4.19%，光纤概念板块涨幅3.94%且多股涨停，白银板块跌10%，贵金属板块跌8.92% [1] 特变电工 - 公司是电力设备领域龙头企业，深耕行业数十年，拥有持续高增长的业绩和充足的订单储备，多项核心技术打破国外垄断 [2] - 业务覆盖柔性直流输电、抽水蓄能等传统优势领域，并积极布局AI算力、固态变压器等新兴市场需求 [2] - 国家电网“十五五”投资规划和沙特大额订单等利好因素提升了市场关注度 [2] 红宝丽 - 公司环氧丙烷技改项目即将投产，将显著提升产能并强化一体化产业链协同优势 [2] - 业绩呈现明显改善趋势，第三季度净利润实现同比增长，中报预告显示大幅增长态势 [2] - 在化工板块整体活跃的市场环境下，基本面改善与板块共振使其成为资金关注焦点 [2] 利欧股份 - 公司在“智能泵与系统”和“数字营销”两大主业领域均占据领先地位 [3] - 积极拓展AI应用、液冷服务器等当前市场高度关注的新兴赛道 [3] - 业绩扭亏和H股上市预期等基本面信号增添了投资吸引力 [3] 天地在线 - 公司在AI营销领域构建了包括AI数字人、XR直播等在内的全链条服务能力，涉及虚拟数字人、虚拟IP、数字藏品等多个热门概念 [3] - 虽然收购佳投集团的计划有所调整，但控股股东的补偿承诺以及与海南国资的深度协同契合了市场对AI应用领域的持续关注 [3] 通鼎互联 - AI算力需求增长推动光通信行业进入高景气周期，公司拥有完整的光通信产业链并与运营商建立了深度合作关系 [3] - 公司通过股权转让回笼资金，聚焦光电通信与网络安全主业 [3] - 同时在固态电池等新兴领域进行研发布局，多个概念的叠加效应提升了市场关注度 [3] 蓝色光标 - 公司是AI营销领域的代表性企业，受益于AI应用端赛道的快速发展，业务收入增长预期明确 [4] - 与火山引擎的深度商业合作、小红书概念、快手概念以及GEO出海跨境等多个热门题材的叠加，使其成为市场资金关注的焦点 [4] 天奇股份 - 公司在人形机器人方面，与优必选的合资项目已有产品进入比亚迪、极氪工厂实际应用，并与富士康签署规模化部署协议 [4][5] - 在锂电池回收领域，与一汽集团的战略合作协议明确了退役电池回收网络建设计划 [5] - 合作方银河通用机器人成为春晚指定机器人也带来了额外的关注度 [5] 白银有色 - 国际金银价格持续上涨并创历史新高，美联储降息预期提升了市场对贵金属板块的关注度 [5] - 公司名称的天然关联性以及在黄金全产业链的积极布局，特别是设立大额黄金子公司的举措，使其成为贵金属板块的领涨标的 [5] 农发种业 - 公司发布业绩预增公告，预计净利润同比增长超过60%，主要得益于玉米与大豆种子毛利提升和订单粮业务增长 [5] - 定向增发成功落地且控股股东全额认购并锁定，显示了对公司发展的坚定信心 [5] - 转基因业务进展和种业振兴政策支持等因素进一步强化了市场预期 [5] 亨通光电 - 光纤行业景气度回升，AI算力需求激增带动CPO等光通信技术需求快速增长 [6] - 公司在多个前沿领域实现关键突破，包括中标大额海上风电项目、空芯反谐振光纤技术达到国际先进水平，以及在深海领域的战略布局 [6]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏。 一、股票交易异常波动的情况介绍 北京全时天地在线网络信息股份有限公司（以下简称"公司"）（证券简称：天地在线，证券代码： 002995）股票连续2个交易日（2026年1月29日、2026年1月30日）收盘价格涨幅偏离值累计超过20%， 根据《深圳证券交易所交易规则》的相关规定，属于股票交易异常波动情形。 二、公司关注并核实的相关情况 针对公司股票交易异常波动情况，公司对有关事项进行了核查，并询问了公司控股股东、实际控制人， 现就相关情况说明如下： 1、公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处； 2、公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对本公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信 息； 3、近期公司经营情况及内外部经营环境不存在发生或预计将发生重大变化的情形； 4、公司、控股股东、实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重 大事项； 5、公司控股股东、实际控制人在股票异常波动期间不存在买卖本公司股票的情形。 三、是否存在应披露而未 ...

电信行业税收政策调整 - 中国移动、中国联通及中国电信相继公告，自2026年1月1日起，提供手机流量、短信彩信、互联网宽带接入服务的增值税税目由“增值电信服务”调整为“基础电信服务”，对应增值税税率由6%调整至9%，此次调整将对公司收入和利润产生影响 [1][6][7] 重大合同与项目中标 - 城地香江全资子公司参与的联合体中标“中国移动长三角（扬州）数据中心机电工程EPCO框架采购项目”，投标报价为12.2亿元，其中子公司承担52.6%的份额 [2] - 福龙马本月预中标多地环卫服务项目，合计首年服务费金额为8353.64万元，合同总金额为2.43亿元，占公司2024年度经审计营业收入的1.66% [2] - 杰瑞股份全资子公司与美国客户签署燃气轮机发电机组销售合同，合同金额为1.82亿美元（约合12.65亿元人民币），产品将应用于数据中心供电领域 [8] 资本运作与投资 - 华大智造拟以现金3.66亿元收购两家关联公司100%股权，并计划对两家标的公司分别增资7000万元和6000万元 [3] - 鹏辉能源已向香港联交所递交发行境外上市外资股（H股）并在主板挂牌上市的申请 [4] - 奥士康计划发行可转债募集资金不超过10亿元，用于总投资18.20亿元的高端印制电路板项目，项目达产后将形成年产84万平方米高多层板及HDI板产能 [5] - 兖矿能源全资子公司拟公开挂牌转让内蒙古鑫泰煤炭有限公司100%股权，挂牌底价为6.7亿元 [9] 公司经营与业务声明 - 天地在线公告股票交易异常波动，声明公司经营情况正常，不存在应披露而未披露的重大事项 [10] - 红宝丽公告股票交易异常波动，声明公司目前不生产环氧丙烷产品，子公司相关项目已进入试生产前期准备阶段 [11] - 锋龙股份公告停牌核查结束并复牌，声明不涉及人形机器人业务，主营业务未发生重大变化 [21] - 嘉美包装公告停牌核查完成并复牌，声明不涉及机器人、扫地机器人相关业务，主营业务未发生重大变化 [21] 业绩数据 - 北汽蓝谷2026年1月新能源汽车产量11169辆，同比增长20.84%；销量8073辆，同比增长11.83% [14] - 赛力斯2026年1月汽车销量4.59万辆，同比增长104.85%，其中新能源汽车销量4.3万辆，同比增长140.33% [15] - 广汽集团2026年1月汽车销量为116,622辆，同比增长18.47% [16] - 乐山电力2025年实现营业总收入33.95亿元，同比增长6.24%；净利润2340.23万元，同比增长3.68% [17] 股份回购 - 衢州东峰控股股东提议公司以自有资金回购股份，回购资金总额不低于5000万元且不超过10000万元，回购股份拟用于员工持股计划或股权激励 [18] - 歌尔股份将回购股份资金总额由原计划的5-10亿元提高至10-15亿元，截至2026年1月31日已累计回购股份支付金额9.5亿元 [19][20] 资产重组与交易进展 - 湖南黄金公告股票交易异常波动，公司拟发行股份购买资产并募资的相关审计、评估未完成，交易尚需履行多项审批程序 [12][13] - ST联合公告因申请文件中财务资料已过有效期，收到上交所对其发行股份购买资产并募集配套资金事项的中止审核通知 [13]

公司股价异常波动 - 公司股票在2026年1月29日、1月30日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于交易异常波动 [1] - 公司自2026年1月19日起的10个交易日内，共收获6个涨停板，累计涨幅达87.35% [1] - 截至公告时点，公司年内累计涨幅已超过108% [1] 公司基本情况 - 公司全称为北京全时天地在线网络信息股份有限公司，法定代表人为信意安 [2][4] - 公司成立于2005年12月30日，注册资本为177,454,480元人民币 [4] - 公司近期经营情况及内外部经营环境未发生或预计发生重大变化 [1] 对外投资与资本关联 - 公司对外投资了20家企业 [4][5] - 其中一家被投资企业为北京中书艺莲网络科技有限公司，公司持有其16.6667%的股权 [5][6] - 北京中书艺莲网络科技有限公司的法定代表人和董事长为李亚鹏 [5][6] - 李亚鹏近期因直播带货火热及旗下嫣然天使儿童医院事件受到社会关注 [6] - 公司其他对外投资包括持有海南旦生数字科技有限公司100%股权、持有陵水智选领航股权基金合伙企业9.901%股权等 [5] 公司财务表现 - 公司发布2025年全年业绩预告，预计归属净利润亏损8,600万元至15,300万元 [6] - 业绩亏损原因包括上游媒体政策影响导致采购成本上升，以及基于谨慎性原则计提了资产减值准备 [6]

天地在线股价异常波动与资本关联分析 - 公司股票于2026年1月29日及1月30日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于交易异常波动[1] - 公司发布公告称近期经营情况及内外部经营环境未发生或预计发生重大变化[1] 近期股价表现 - 自2026年1月19日起的10个交易日内，公司股价收获6个涨停板，累计涨幅达87.35%[1] - 截至公告时点，公司股价年内累计涨幅已超过108%[1] 公司基本工商信息 - 公司全称为北京全时天地在线网络信息股份有限公司，法定代表人为信意安[4][5] - 公司成立于2005年12月30日，注册资本为1.7745448亿元人民币[4][5] 对外投资与关键关联 - 公司对外投资了20家企业[5] - 其中一家被投资企业为北京中书艺莲网络科技有限公司，公司持有其16.6667%的股权[5][6] - 北京中书艺莲网络科技有限公司的法定代表人与董事长为李亚鹏[7] 关联人物近期动态 - 2026年1月13日，李亚鹏旗下的嫣然天使儿童医院被曝拖欠房租引发关注[6] - 2026年1月20日，李亚鹏带货品牌因销量过大停播[6] - 2026年1月25日，李亚鹏带货的茶厂因爆单暂停直播[6] - 随着李亚鹏直播带货热度上升，与之相关的A股公司受到市场关注[7] 公司基本面与业绩预告 - 公司2025年全年业绩预告显示，预计归属净利润亏损8600万元至1.53亿元人民币[7] - 业绩亏损原因包括上游媒体政策导致采购成本上升，以及对存在减值迹象的资产计提了减值准备[7][8]