公司经营状况 - 首成科技亏损主要原因是原材料成本上升等因素造成 [1] - 公司暂没有剥离首成科技的计划 [1]

公司业务布局 - 开封炭素主要产品为石墨电极 公司具有石墨电极行业的完整产业链 包括针状焦 黏结剂沥青 超高功率石墨电极（UHPΦ350mm-Φ800mm）及特种石墨材料 [1] - 公司始终坚持以高端碳材和新型储能为核心主业 [1] - 2025年上半年通过股权收购对梅山湖公司实现控股 进一步提升石墨电极产能 [1] - 公司暂没有剥离开封炭素的计划 [1]

股价表现 - 8月28日股价下跌5.15%至4.05元/股，成交额9293.31万元，换手率1.18%，总市值75.87亿元 [1] 公司概况 - 公司成立于1997年11月4日，2010年6月25日上市，主营业务包括金刚线生产销售、太阳能电站建设、高效单晶硅电池片、负极材料生产销售、节能环保、锂电储能及超高功率石墨电极研发生产销售 [1] - 主营业务收入100%来自工业领域 [1] 机构持仓 - 南方中证1000ETF二季度增持134.03万股，持有694.12万股（占流通股0.37%），当日浮亏约152.71万元 [2] - 该ETF最新规模649.53亿元，今年以来收益24.45%（同类排名1550/4222），近一年收益66.16%（同类排名1073/3776） [2] 基金经理 - 基金经理崔蕾累计任职6年296天，管理规模949.76亿元，任职期间最佳基金回报123.58%，最差回报-23.52% [3]

财务表现 - 2025年中报营业总收入20.69亿元，同比增长9.71%，第二季度营收11.01亿元，同比增长9.89% [1] - 归母净利润亏损收窄至-1.7亿元，同比改善61.65%，第二季度归母净利润-1.22亿元，同比改善67.34% [1] - 毛利率提升至6.19%，同比增长33.19%，净利率提升至-10.59%，同比改善63.4% [1] - 三费占营收比下降至11.88%，同比减少31.32%，每股收益-0.09元，同比改善56.39% [1] - 货币资金减少至14.21亿元，同比下降36.5%，应收账款增至21.28亿元，同比增长11.95% [1] - 有息负债降至46.67亿元，同比下降8.62%，每股经营性现金流恶化至-0.14元，同比下降299.65% [1][2] 业务布局 - 高端碳材领域通过并购山西梅山湖公司降低能源成本，工业电价较河南省低30%以上，能源成本占比超25% [4] - 新型储能领域收购智能锂离子电池储能公司，结合全钒液流电池储能系统，实现12小时长时储能技术 [4] - 目前建成风光电站规模1GW，年发电量10亿度，全钒液流电池年产能1GW [5] - 计划通过发行债券、引入外部资本等多元化融资推进源网荷储项目 [5] 战略规划 - 实施"东引西进出海"战略，东引合作研发加速技术转化，西进布局生产基地降低能耗，出海推进光伏储能国际化 [3] - "十五五"期间重点发展高端碳材降本增效和新型储能技术融合，提升碳化硅半导体、风光发电、储能产业规模 [6][7] - 持续优化特种沥青、针状焦、石墨电极、锂电池负极材料产业，关注碳纤维、碳化硅光电材料等新领域 [7] 运营管理 - 开发作业成本管理系统覆盖主要子公司，通过数据分析优化成本模型和竞争优势 [8] - 借助中国平煤神马集团产业链协同，实现从煤焦油到针状焦、石墨电极/负极材料的一体化发展 [9] - 加强成本控制、优化资本结构、强化财务风险管理，保障财务健康与可持续发展 [11] 可持续发展 - 下属中原金太阳预计2025年底并网电站总量达1GW，年绿电供应量超10亿度 [10] - 通过光伏发电项目增加绿电使用比例，利用全钒液流电站调峰调频降低高峰期用电量 [10] - 开封时代和平煤神马储能分别提供全钒液流和磷酸铁锂储能解决方案，帮助电网调峰调频 [10] 资本运作 - 聚焦高端碳材和新型储能主业，寻求产业链上下游并购机会 [12] - 围绕石墨电极产业开展战略性重组和专业化整合，打造全球领先生产基地 [12] - 加快负极材料一体化运营进程，加强产业链整合降低生产成本 [12]

公司业绩表现 - 2025年上半年营业收入20.69亿元，同比增长9.71% [1] - 归母净利润-1.70亿元，同比大幅减亏（上年同期调整后为-4.43亿元） [1] - 剥离平煤隆基光伏电池片业务改善盈利状况，亏损面大幅收窄 [1] 主营业务增长驱动因素 - 负极材料业务收入大幅增长：南阳天成及青海天蓝二期项目全面投产，青海天蓝实现扭亏为盈 [1] - 中原金太阳公司净利润由774.55万元增长至3896.39万元，电站施工及发电收入均超100%增长 [1] - 光伏材料公司营收增长31.80%，新增铝制散热器产品进入格力供应链 [1] 业务战略与产业布局 - 以高端碳材、新型储能为业务主线，布局新能源、新材料领域 [2] - 石墨电极全产业链产能突破10万吨，提升行业市场份额和议价能力 [2] - 通过收购平煤神马储能布局锂离子电池储能，控股公司开封时代发展全钒液流电池及电站业务 [2] 未来发展重点 - 发挥全产业链优势、技术优势和品牌优势 [2] - 增加研发投入推进技术创新，完善产业链条 [2] - 提升盈利能力和市场竞争力 [2]

公司基本情况 - 公司证券代码为300080 证券简称为易成新能 [1] - 公司报告期控股股东未发生变更 实际控制人未发生变更 [6][7] - 公司无优先股股东持股情况 在半年度报告批准报出日无存续债券 [7][8] 财务与分配政策 - 公司计划不派发现金红利 不送红股 不以公积金转增股本 [3] - 公司需追溯调整或重述以前年度会计数据 原因为同一控制下企业合并 [4] 重大资产重组事项 - 公司拟公开挂牌转让开封恒锐新金刚石制品有限公司100%股权 但两次挂牌均未征集到意向受让方 目前已暂停转让程序 [8] - 公司以自有资金7,357.39万元收购山西梅山湖科技有限公司65.5456%股权 管理层持股平台以500万元收购4.4544%股权 [9] - 公司以自有资金3,549.70万元收购河南平煤神马储能有限公司80%股权 收购后同比例增资12,500万元 其中公司增资10,000万元 [10] - 河南中原金太阳技术有限公司引进投资者现金增资50,000万元 其中河南资产增资30,000万元 河南工增资20,000万元 增资后公司持股比例降至64.62% [11] 公司治理 - 所有董事均已出席审议半年度报告的董事会会议 [2] - 法定代表人及董事长为杜永红 [11]

公司债券发行计划 - 公司计划非公开发行科技创新可续期公司债券 总规模不超过人民币15亿元 [1] - 债券发行方式为面向专业投资者非公开发行 可一次或分期发行 [2] - 债券品种为科技创新可续期公司债 基础期限不超过5年 公司有权行使续期选择权 [2] 债券条款设计 - 债券面值100元 采用固定利率形式 单利按年计息 [3] - 首个周期票面利率通过簿记建档方式确定 后续每个周期重置一次 [3] - 附设利息递延支付权 除非发生强制付息事件 公司可自行选择延期支付利息 [4] 募集资金用途 - 募集资金将用于科技创新相关的研发投入 购买知识产权 [4] - 资金可用于科技创新项目建设 并购或运营 研发平台建设 [4] - 部分资金可用于偿还公司有息债务 补充流动资金 项目收购等 [4] 发行审批程序 - 发行方案已通过第六届董事会第二十九次会议审议 [1] - 尚需提交2025年第四次临时股东大会审议 [1] - 需获得深圳证券交易所无异议函后方可实施 [6] 授权安排 - 股东大会授权董事会并由董事会授权董事长全权办理债券发行事宜 [5] - 授权内容包括制定发行方案 确定发行条款 签署相关协议等 [5] - 授权有效期自股东大会审议通过至发行事项办理完毕之日止 [5]

发行方案 - 拟在中国银行间市场交易商协会申请注册发行不超过5亿元人民币中期票据（含长期限含权中期票据）[1] - 发行期限不超过5+N年（含5+N年）具体期限根据资金需求及市场情况确定[1] - 采用一次或分期发行方式募集资金用途包括研发投入及并购重组等合规用途[1] 授权安排 - 董事会提请股东大会授权董事会并由董事会转授权董事长全权处理注册发行及兑付事宜[2] - 授权范围包括制定发行方案确定发行时机调整发行条款及签署相关法律文件[2] - 授权有效期自股东大会审议通过后至中期票据注册及存续有效期内持续有效[2] 审批程序 - 发行议案已通过第六届董事会第二十九次会议及第六届监事会第二十五次会议审议[3] - 尚需提交2025年第四次临时股东大会审议并经中国银行间市场交易商协会批准实施[3] 战略影响 - 发行中期票据旨在扩展融资渠道为战略布局储备资金并锁定较低利率节省财务费用[4] - 有助于优化负债结构增加资金流动性促进经营发展且不影响公司业务独立性[4]

财务表现 - 公司2025年上半年实现营业收入20.69亿元 同比增长9.71% [1] - 归属净利润为-1.7亿元 同比大幅减亏 上年同期调整后为-4.43亿元 [1] 业务布局 - 公司以高端碳材、新型储能为业务主线 [1] - 产业布局涵盖新能源、新材料行业多项业务 [1]

财务表现 - 公司2025年上半年实现营业收入20.69亿元 同比增长9.71% [1] - 归属于上市公司股东净亏损1.7亿元 [1] - 扣除非经常性损益净亏损1.95亿元 [1] - 基本每股亏损0.0907元 [1]