近日，聚光科技（杭州）股份有限公司（简称聚光科技）公布2 0 2 4年年度报告 ，本报告期内，聚光科技营业收入约3 6 . 1亿元，比上年同期增长 1 3 . 5 8%；归属于上市公司股东的净利润约2 . 0 7亿，比上年同期增长增长1 6 4 . 11%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1 . 2 7 亿元，亏损比上年同期增长1 3 2 . 8 2%。 | | 2024 年 | 2023 年 | 本年比上年增减 | 2022 年 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(元) | 3, 613, 587, 983. 95 | 3,181,605,089.02 | 13.58% | 3.450.620, 276. 09 | | 归属于上市公司股东 | 206, 861, 837, 72 | -322,649,870.67 | 164. 11% | -374,816,820.15 | | 的净利润(元) | | | | | | 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 | 127, 434, 954. 32 | -388, 280, 918. 08 | 132 ...

报告公司投资评级 - 未提及投资评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司业绩大幅增长，实现总营业收入36.14亿元，同比增长13.58%；归母净利润2.07亿元，同比增长164.11%；扣非归母净利润1.27亿元，同比增长132.82%；基本每股收益0.46元/股，同比增长163.89% [1] 根据相关目录分别进行总结 主营业务情况 - 2024年公司仪器、相关软件及耗材/运营服务、检测服务及咨询服务/环境设备及工程业务分别实现收入25.6/5.19/4.26亿元，同比+15.36%、+18.54%、+7.14%；毛利率分别为48.5%、37.99%、27.28%，同比+2.77pct、+6.69pct、+4.54pct，综合毛利率为44.43%，同比+3.17pct [3] - 期间费用率显著降低，销售/管理/财务/研发费用率分别为16.66%/8.61%/11.43%/4.29%，同比-4.43/-2.71/-6.05/-1.18pct，研发费用同比下降25.75% [3] - 公司坚持管理精细化，调整、收缩部分业务单元、产品线，聚焦核心仪器业务，收缩非高端分析仪器及相关配套业务 [3] 高端分析仪器技术平台 - 子公司谱育科技完善质谱、色谱、光谱、理化前处理等产品技术平台，形成“多技术平台 - 多产品组合 - 多场景应用”经营模式 [3] - 多个重点产品经技术鉴定达到国际先进或国内领先水平，填补国内相关领域空白 [3] - 在质谱领域，已成熟掌握多个质谱分析技术平台，实现一系列高端质谱的产业化，取得显著经济与社会效益 [3] 生命科学业务布局 - 公司针对临床研究等需求成立多个业务单元，面向临床质谱、细胞分析、分子免疫、核酸分析等应用场景开展业务 [3] - 临床质谱方面，谱聚医疗截至24年年底有3款三重四极杆液质联用仪、2款微量元素质谱仪获得二类医疗器械注册证，及47个试剂证，发布全自动临床质谱解决方案 [4] - 细胞分析领域，谱康医学发布2款国产自主可控流式细胞仪，24年多个项目完成交付与验收，获客户高度认可 [4] - 核酸分析领域，聚致生物核心产品GeneTOF核酸质谱分析系统实现多应用场景规模化落地，2025年将优化产品性能，深化合作，探索实用化路径 [4] - 分子免疫领域，聚拓生物围绕市场需求构建技术矩阵，核心产品ClinCap 1000全自动毛细管电泳仪实现精准诊断，配套试剂已取得部分注册证 [4] 现金分红情况 - 公司以总股本448,737,600股为基数，向全体股东每10股派发现金股利2.50元（含税），合计派发现金股利112,184,400元（含税），彰显公司实力 [6] 盈利预测 - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为41.34亿元、46.99亿元、53.44亿元，增速分别为14.4%、13.7%、13.7% [6] - 预计归母净利润分别为3.52、5.07、6.9亿元，增速分别为70.2%、44.0%、36.0% [6] 重要财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|3,182|3,614|4,134|4,699|5,344| |增长率YoY %|-7.8%|13.6%|14.4%|13.7%|13.7%| |归属母公司净利润(百万元)| - 323|207|352|507|690| |增长率YoY%|13.9%|164.1%|70.2%|44.0%|36.0%| |毛利率%|41.1%|44.4%|42.5%|42.6%|42.7%| |净资产收益率ROE%|-11.1%|6.6%|10.2%|12.8%|14.8%| |EPS(摊薄)(元)| - 0.72|0.46|0.78|1.13|1.54| |市盈率P/E(倍)| — |35.30|30.03|20.85|15.34| |市净率P/B(倍)|2.45|2.19|3.05|2.66|2.27| [5] 财务报表情况 - 资产负债表展示了2023A - 2027E各年度的流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债等项目情况 [7] - 利润表展示了2023A - 2027E各年度的营业总收入、营业成本、各项费用、营业利润、利润总额、净利润等项目情况 [7] - 现金流量表展示了2023A - 2027E各年度的经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流等项目情况 [7]

会议基本信息 - 会议时间为2025年4月22日15:30 - 16:30，形式为电话会议调研 [2] - 参与单位众多，包括华西证券、上海五地投资等上百家机构 [1][2] - 上市公司接待人员为总经理韩双来和董事会秘书田昆仑 [2] 关税政策影响 - 关税政策变化使科学仪器进口依存度高的行业采购成本上升，耗材和设备维修成本增加，用户不确定性和不安全感增大 [2] - 对国产科学仪器厂家是战略机遇，将加快高端分析仪器自主研发和国产化，获各界支持 [2] - 2025年公司将加大研发投入，坚持精品战略，完善产品，推出针对国内客户需求产品，加强与客户合作 [2] 业务结构调整 - 前两年业务结构调整使公司毛利率提高，成本费用改善，净利率恢复 [3] - 结合今年市场形势，在净利润率稳健恢复基础上，适当加大优势业务投入 [3] 碳监测设备情况 - 子公司灵析光电具备产业化高精度温室气体分析仪，2024年合同额高速增长，随着政策落地未来前景较好 [3] 谱育科技产品及环科板块情况 - 2024年实验室仪器保持较好增长，部分质谱仪器有优势获客户认可，医疗仪器形势改观不大，正加强推广与合作 [3] - 科学仪器行业中政府和高校占比大，海关专项、食品药品、农业等板块需求大，高校采购国产化加强 [3] - 环科板块环境监测业务去年增长约10%，围绕存量市场提升占有率，高端仪器以质谱仪等争取高端应用市场，增长较快 [3] 智能化仪器规划 - 公司希望分析仪器向“分析机器人”演变，从“智慧大脑”角度升级，扩展应用场景和使用能力 [4] - 目前依托自主研发的AI中台和智慧平台，结合大语言模型算力，聚焦环境场景构建管理模式，通过新型智能载体增加应用场景 [4] 商誉减值情况 - 公司目前商誉约2亿，涉及重庆三峡、北京吉天、深圳东深，未来减值计提需根据各公司经营情况经减值测试分析 [4]

报告公司投资评级 - 未提及投资评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司实现总营业收入36.14亿元，同比增长13.58%；归母净利润2.07亿元，同比增长164.11%；扣非归母净利润1.27亿元，同比增长132.82%；基本每股收益0.46元/股，同比增长163.89% [1] - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为41.34亿元、46.99亿元、53.44亿元，增速分别为14.4%、13.7%、13.7%；归母净利润分别为3.52、5.07、6.9亿元，增速分别为70.2%、44.0%、36.0% [6] 根据相关目录分别进行总结 主营业务情况 - 2024年公司仪器、相关软件及耗材/运营服务、检测服务及咨询服务/环境设备及工程业务分别实现收入25.6/5.19/4.26亿元，同比+15.36%、+18.54%、+7.14%；毛利率分别为48.5%、37.99%、27.28%，同比+2.77pct、+6.69pct、+4.54pct，综合毛利率为44.43%，同比+3.17pct [3] - 期间费用率显著降低，销售/管理/财务/研发费用率分别为16.66%/8.61%/11.43%/4.29%，同比-4.43/-2.71/-6.05/-1.18pct，研发费用同比下降25.75% [3] - 公司坚持管理精细化，聚焦核心仪器业务，收缩部分业务 [3] 高端分析仪器技术平台 - 子公司谱育科技完善产品技术平台，形成高端分析仪器经营模式 [3] - 多个重点产品经技术鉴定达到国际先进或国内领先水平，填补国内空白 [3] - 在质谱领域掌握多个质谱分析技术平台，实现一系列高端质谱产业化 [3] 生命科学业务布局 - 公司针对临床研究等需求成立多个业务单元开展业务 [3] - 临床质谱方面，谱聚医疗有产品获注册证和试剂证，发布解决方案 [4] - 细胞分析领域，谱康医学发布流式细胞仪，项目交付验收获认可 [4] - 核酸分析领域，聚致生物核心产品实现多场景规模化落地，2025年将优化产品等 [4] - 分子免疫领域，聚拓生物构建技术矩阵，核心产品可精准诊断，适配试剂推进注册申报 [4] 现金分红情况 - 公司以总股本448,737,600股为基数，向全体股东每10股派发现金股利2.50元（含税），合计派发现金股利112,184,400元（含税） [6] 重要财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|3,182|3,614|4,134|4,699|5,344| |增长率YoY %|-7.8%|13.6%|14.4%|13.7%|13.7%| |归属母公司净利润(百万元)| -323|207|352|507|690| |增长率YoY%|13.9%|164.1%|70.2%|44.0%|36.0%| |毛利率%|41.1%|44.4%|42.5%|42.6%|42.7%| |净资产收益率ROE%|-11.1%|6.6%|10.2%|12.8%|14.8%| |EPS(摊薄)(元)| -0.72|0.46|0.78|1.13|1.54| |市盈率P/E(倍)| —|35.30|30.03|20.85|15.34| |市净率P/B(倍)|2.45|2.19|3.05|2.66|2.27| [5] 资产负债表、利润表、现金流量表 - 包含2023A - 2027E各年度流动资产、非流动资产、负债、收入、成本、现金流等多项财务数据 [7]

文章核心观点 2025年4月22日聚光科技发布2024年年度报告，截至2025年4月21日机构投资者持股情况及公募基金、外资基金持股变动情况[1][2] 机构投资者持股情况 - 170个机构投资者持有聚光科技A股股份，合计持股2.39亿股，占总股本53.20% [1] - 前十大机构投资者包括浙江睿洋科技等，合计持股比例41.25%，较上一季度下跌1.49个百分点 [1] 公募基金持股变动 - 持股增加的公募基金5个，包括汇添富创新医药混合等，持股增加占比2.53% [2] - 持股减少的公募基金12个，包括中欧嘉选混合A等，持股减少占比0.52% [2] - 新披露的公募基金148个，包括诺安先锋混合A等 [2] - 未再披露的公募基金8个，包括交银成长混合A等 [2] 外资基金持股变动 - 持股增加的外资基金1个，即香港中央结算有限公司，持股增加占比0.31% [2]

财务审计 - 审计报告认为公司2024年财务报表按企业会计准则编制，公允反映财务状况等[3] - 收入确认和商誉被识别为关键审计事项[5][6] - 审计报告日期为2025年4月18日[15] 资产负债 - 2024年末资产总计94.11亿元，较2023年末下降3.14%[1] - 2024年末负债合计60.14亿元，较2023年末下降8.24%[19] - 2024年末股东权益合计33.96亿元，较2023年末增长7.44%[19] 经营业绩 - 2024年度营业总收入36.14亿元，较2023年度增长13.57%[22] - 2024年度营业总成本35.25亿元，较2023年度下降3.77%[22] - 2024年度净利润2.26亿元，2023年度净亏损3.85亿元[22] 现金流 - 2024年经营活动产生的现金流量净额6.88亿元，较2023年度增长152.01%[25] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 - 0.81亿元，2023年度为 - 1.09亿元[25] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额 - 3.75亿元，2023年度为 - 3.54亿元[25] 股东权益变动 - 2023年股本减少377.98万元，2024年无变动为4.49亿元[29][27] - 2023年资本公积减少4729.15万元，2024年增加35.16万元[29][27] - 2023年未分配利润减少3.23亿元，2024年增加2.07亿元[29][27] 会计政策 - 公司以预期信用损失为基础对金融资产和负债进行减值处理[90] - 存货按成本与可变现净值孰低计量[99] - 固定资产折旧年限和残值率有明确规定[121] 税务信息 - 增值税应税收入按13%、9%、6%的税率计算销项税[196] - 聚光科技（杭州）股份有限公司等子公司所得税税率为15%[198] - 2024年度企业所得税费用暂按优惠税率15%计列[200]

非经营性资金占用 - 2024年初、年末余额及全年发生、偿还额和利息均为0元[6] 其它关联资金往来 - 2024年初余额24713.15万元[6] - 全年发生额42544.09万元[6] - 利息1790.16万元[6] - 偿还额32816.23万元[6] - 年末余额36231.17万元[6]

聚光科技（杭州）股份有限公司 内部控制审计报告 众环审字（2025）0300225号 内部控制审计报告 众环审字（2025）0300225 号 聚光科技（杭州）股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审计了聚 光科技（杭州）股份有限公司（以下简称"聚光科技公司"）2024 年 12 月 31 日的财务报告 内部控制的有效性。 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表审计意见， 并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于情况的变化 可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部控制审计结 果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 四、财务报告内部控制审计意见 我们认为，聚光科技（杭州）股份有限公司于 2024 年 12 月 31 日按照《企业内部控制 基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 审计报告第 1页共 2 页 （此页无正文） 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 ...

会议情况 - 2024年召开董事会5次，独立董事全出席[4] - 2024年召开1次股东大会，独立董事出席1次[4] - 报告期内审计等各委员会会议独立董事均全出席[5][6] 合规情况 - 2024年关联交易决策程序合规[8] - 2024年财务报告披露真实准确完整[9] 其他事项 - 2024年续聘中审众环为审计机构，程序合规[9] - 2024年董高薪酬符合制度规定，方案合理[10]

会议情况 - 2024年公司召开董事会5次，独立董事全出席[4][5] - 战略等委员会各召开1次会议，独立董事全出席[5] - 召开2次独立董事专门会议，独立董事全出席[6] 合规情况 - 2024年关联交易决策程序合规[8][9] - 按要求披露报告，内容真实准确完整[9] - 续聘审计机构，审议表决程序合规[9] 薪酬情况 - 2024年董事、高管薪酬符合规定，方案合理[10]