行业趋势与市场机会 - 锂电高端设备厂商仍将以单机产品的生产销售为主 [3] - 锂电池生产下游主要客户的扩产将持续到2020年，公司将根据行业发展速度进行扩产 [3] - 3C设备的自动化率较低，未来存在机会，公司与JOT仍在持续沟通，预计将在明年1-2月份确定最终结果 [3] 客户与产能 - 公司目前已为松下提供样机，是松下在国内唯一的设备供应商 [3] - 公司整体产能约为15亿，新购买的土地将在2017年年底实现一期投产 [3] 未来战略与并购 - 公司在未来并购项目的选择将倾向锂电、新材料等领域 [3] - 关于PACK自动化生产线，公司认为未来可能会由汽车生产商即整车厂商来生产，公司已具有相关技术人员的储备 [4] 员工激励 - 基于对骨干员工的激励，公司将考虑实施员工持股计划 [4]

公司概况 - 公司证券代码为300450，证券简称为先导智能 [2] - 公司愿景是成为国际领先的打造智能工厂的公司 [3] 市场定位 - 公司与国内竞争对手的区别主要在于规模、市场影响力以及对应客户群体的行业地位 [2] - 公司会保证净利率，不会与竞争对手打价格战 [2] 产品与生产 - 公司产品为定制类产品，生产周期需要3-6个月 [3] - 确认收入的依据是客户签发的验收单，从发货到确认收入大约需要6个月到1年左右的时间 [3] 订单与客户 - 由于下游锂电生产厂商的投资规模加大，今年公司锂电订单占比约在70%左右，其中动力锂电约占整个锂电的70% [3] - 公司与JOT仍在持续沟通中 [3] 投资者关系 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括东吴证券股份有限公司研究所、南方基金管理有限公司、东兴证券股份有限公司 [2] - 活动时间为2016年11月9日下午15:30-16:30，地点为无锡先导智能装备股份有限公司一号楼四楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书陈强 [2]

重大资产重组 - 公司拟以发行股份及支付现金的方式购买泰坦新动力100%股权，同时募集配套资金不超过交易金额的100% [5] - 泰坦新动力的主营业务为锂电池生产设备的研发、制造，涵盖电芯测试分选、模组测试分选和电池模组自动化线 [5] - 泰坦新动力的技术优势包括能量回馈技术，节能60%-80%，能量回馈峰值达80%-90% [6] - 泰坦新动力的主要客户包括比亚迪、宁德时代、中航锂电等知名锂电池企业 [7] - 泰坦新动力的主要竞争对手为浙江杭可科技、广州擎天实业等 [7] - 交易对方持有泰坦新动力的股权比例为：王德女60%，李永富30%，珠海泰坦电力电子集团10% [8] - 本次收购的主要风险为整合风险，包括企业文化、管理模式、技术研发等方面的融合 [8] 公司未来发展规划 - 公司将继续在锂电设备领域和3C自动化设备领域进行外延发展，研发新技术新产品 [9] - 新购厂房的产能预计在今年投产 [9] - 公司产品的生产周期为3-6个月，确认收入依据客户验收单，从发货到确认收入需6个月至1年 [9] - 未来1-2年，公司计划将锂电池设备在生产线上的占比从30%提升至50%-60% [9] - 公司将保持毛利率，避免与竞争对手打价格战 [9] - 根据行业增长趋势，公司今年业务预计会有显著增长 [10] 投资者关系活动 - 活动时间为2017年1月9日下午14:30-16:30，地点为无锡先导智能装备股份有限公司一号楼三楼会议室 [4] - 参与单位包括安信证券、长城证券、西南证券、国泰基金等多家机构 [2][3][4]

公司战略与市场拓展 - 公司不会与竞争对手打价格战，通过加大研发投入、提升生产效率、降低采购成本等方式保持锂电池设备毛利率水平，同时变相降低客户生产成本 [3] - 公司在保证现有客户的基础上，不断拓展市场，挖掘新客户 [3] - 公司大客户有扩产需求，扩产计划正在进行中，对公司有积极影响 [4] 产品与技术 - 锂电设备的设计使用寿命大约在5-10年，但锂电设备的技术革新比实际使用寿命快 [3] - 公司自研串焊机效率从1300片/h提升至4000片/h，客户存在设备的更新需求 [4] - 目前公司新的动力锂电池设备基地（一期）已接近完全投产，完全投产后将新增15-20亿产能 [4] 客户与合作 - 目前公司为松下小批量供货 [3] - 公司在锂电设备业务保持快速增长的同时，光伏设备业务也在较快增长 [3] 投资者关系活动 - 投资者关系活动于2018年1月11日下午14:00-15:00在无锡先导智能装备股份有限公司一号楼三楼多功能厅举行 [3] - 上市公司接待人员为董事会秘书陈强 [3] - 参与单位包括华夏基金（香港）有限公司、百达资产管理（香港）有限公司、铭基环球投资（香港）有限公司等 [2][3]

财务表现 - 2019年度公司实现营业收入468,397.88万元，同比增长20.41% [2] - 锂电池生产设备收入占比81.38% [2] - 归属于上市公司股东的净利润76,557.21万元，同比增长3.12% [2] 研发投入 - 2019年末公司研发人员达到2192人，占公司总人数的32.43% [3] - 2019年度公司研发投入5.32亿元，占营业收入的11.36% [3] 业务优化 - 公司2020年重点工作方向是降本增效，预计下半年成本下降效果明显，毛利率和净利润将有所改善 [3] - 公司出售部分亏损事业部资产，聚焦高端锂电池设备研发与生产，提升市场占有率 [3] - 公司持续优化业务模式，提升技术服务水平，注重设备后续维护、信息化监控和软件服务 [3] 订单与融资 - 截至2020年一季度末，公司在手订单为54.42亿元(含税) [4] - 公司拟非公开发行A股股票募集资金总额不超过25亿元，用于提升经营管理水平和培育新的利润增长点 [4]

公司运营情况 - 公司于3月初积极组织复工，目前除个别海外归国人员按要求隔离外基本实现全面复工 [2] - 公司80%-90%的订单需求是国内订单，少部分海外订单受疫情等因素影响有所延后，公司整体经营受疫情影响很小 [2] - 目前公司订单饱满，聚焦主营业务，服务战略客户，推进整线战略 [2] 业务战略 - 公司定位于锂电智能制造整体解决方案供应商，将紧紧把握未来锂电发展的大趋势 [3] - 降本增效是今年公司重点工作方向之一，公司将优化人员设置、工作流程和业务模块，预计今年下半年会取得明显效果 [3] - 公司将持续推进"设备 + 服务"的业务模式，在提供锂电设备解决方案的同时，通过增值服务为下游客户创造价值，主要体现在设备维护、信息化监控、软件服务等方面，提高设备和产线的运行效率 [3] 应对措施 - 为应对海外疫情发展可能带来的不利影响，公司自复工以来积极推进进口零部件的国产替代并维持合理库存，海外疫情因素不会对公司生产进度构成影响 [3] - 公司会在保证毛利率基础上扩大营收规模，不会与竞争对手打价格战 [3]

业务布局与技术优势 - 公司对锂电设备进行全产业链布局，整线交付能力及单机核心设备技术超越日韩，达到国际领先水平 [2] - 公司已绑定CATL、LG、Northvolt、SDI、SKI、AESC、比亚迪、中航锂电、蜂巢等头部电池厂商 [2] - 公司在各工序段推出了革命性的工艺设备，使锂电整线的生产效率、良品率大幅提升 [2] - 公司立足锂电，形成物流、MES、汽车等一体化能力，围绕新能源装备领域，锂电、光伏、燃料电池、3C等各板块协同发展 [3] 降本增效与业务发展 - 降本增效是今年公司重点工作方向之一，通过技术降本为下游客户创造价值，并持续优化业务模块和业务流程 [3] - 今年以来，公司各项业务发展势头强劲，锂电业务订单快速增长，并持续加大研发投入，行业领先优势更加突出 [3] - 公司将会持续优化业务模式，在提供锂电完整解决方案的同时，提升技术服务水平，更加注重设备的后续维护、信息化监控、软件服务等 [3] 资本运作与未来发展 - 公司本次拟向特定对象非公开发行A股股票募集资金总额不超过25亿元，目前交易所已经受理，正在履行相关流程 [3] - 本次定增主要为满足公司生产及发展的现实需求，提升经营管理水平，培育新的利润增长点，也有利于公司改善资本结构，降低资产负债率和财务风险 [4]

公司概况与行业地位 - 公司是全球领先的锂电设备整线解决方案供应商，服务于CATL、LG化学、比亚迪等全球TOP客户 [2] - 公司在锂电设备领域持续进行高质量研发投入，确保行业领先地位 [2] - 公司在锂电叠片机设备方面技术储备深厚，处于国内领先水平 [3] 研发与技术优势 - 公司重点在锂电整线方面进行研发投入，满足海外客户的高质量需求 [2] - 公司在3C领域成功开发了行业领先的视觉技术，在高精度3D测量、定位引导、缺陷检测方面形成优势竞争力 [3] - 公司搭建了完全自主的软件及算法平台，用于苹果、华为等客户的3C电子产品的外观及零部件的3D尺寸测量 [3] - 公司在单机效率、分段集成、整线交付能力上全面领先，并通过研发投入持续引领行业技术创新 [3] 订单与市场拓展 - 公司目前订单饱满，与Northvolt、特斯拉、苹果等海外客户保持密切接触 [3] - 锂电池、3C等领域的海外设备需求旺盛，海外客户订单占比不断提高 [3] - 公司在圆柱电池、方形电池以及软包电池方面均具备整线交付能力 [3] 产能与未来发展 - 为满足可预期的订单需求，公司加快新厂区建设，预计新建厂区将在年内投产运营 [4] 技术提升空间 - 锂电设备技术仍在进一步提升中，产品不断迭代，技术提升方面仍有较大空间 [3]

公司研发与产品 - 公司研发的涂布机已在厂内调试，预计今年推出 [5] - 公司在锂电池设备上与国际厂商相比具有交货周期短、售后调试专业及时、账期多段付款等竞争优势 [5] - 公司与格力智能的订单已基本完成交付，目前正进行安装调试 [5] - 公司生产定制化设备，2017年综合毛利率约为40% [6] - 公司在光伏行业主要为组件工厂提供高速串焊机，2017年光伏收入下降主要由于订单验收问题 [6] - 公司的卷绕机设备可用于生产磷酸铁锂电池和三元电池 [6] 产能与市场 - 公司主要通过场地租赁和人员招聘解决产能问题，动力锂电池设备生产基地建设项目（一期）预计在二季度完全释放产能 [5] - 锂电池市场上2014年和2015年进入市场的存量设备将进入更新周期 [6] 财务与应收账款 - 公司年报中应收账款的增加主要是因为在年底确认了大批量收入，一季度应收账款的改善情况主要取决于一季度确认收入和应收账款回收的情况 [6] 合作伙伴 - 公司与松下、三星、LG的合作既包括其国内的工厂，也包括国外的工厂 [6]

财务表现 - 2017年前三季度，公司实现营业收入10.48亿元，较上年同期增长76.75% [4] - 2017年前三季度，公司实现净利润2.79亿元，较上年同期增长82.06% [4] 产能与扩展 - 公司目前产能大约为25亿元（不包括泰坦新动力） [4] - 新的动力锂电池设备基地（一期）已部分投产，预计投产后能增加15-20亿元产能 [4] - 泰坦新动力目前产能约15亿元，将按进度逐步新建新的产能 [4] 业务协同与战略 - 公司与泰坦新动力同属于专用设备制造业行业，锂电池前端、中端生产设备制造业务和泰坦新动力的锂电池后端生产设备制造业务能形成较好的业务协同 [4] - 公司锂电设备大客户的扩产计划对公司有积极影响 [5] 技术与发展 - 锂电设备的技术使用寿命大约在5-10年，但锂电设备的技术革新比实际使用寿命快 [5] - 公司会通过加大研发投入、提升生产效率、降低采购成本等保持锂电池设备毛利率水平，不会与竞争对手打价格战 [4] 收入确认 - 公司确认收入的依据是客户签发的验收单 [4]