北京市金杜（深圳）律师事务所 关于深信服科技股份有限公司 2021 年度限制性股票激励计划第三个归属期条件成就及部分限制性股票作 废、2022 年度限制性股票激励计划部分限制性股票作废、2024 年度第一期 限制性股票激励计划部分限制性股票作废事项的 法律意见书 致：深信服科技股份有限公司 北京市金杜（深圳）律师事务所（以下简称"金杜"或"本所"）接受深信服 科技股份有限公司（以下简称"公司"）委托，作为公司 2021 年度限制性股票激 励计划（以下简称"2021 年度激励计划"）、公司 2022 年度限制性股票激励计 划（以下简称"2022 年度激励计划"）、公司 2024 年度第一期限制性股票激励 计划（以下简称"2024 年度第一期激励计划"）的专项法律顾问，根据《中华人 民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以 下简称"《证券法》"）、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"） 《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交易 所创业板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《深圳证券交易所创业 板上市公司自律监管指南第 1 号——业务 ...

目 录 页 次 | 一、 | 深信服科技股份有限公司 | | | --- | --- | --- | | | 2024年度募集资金存放与实际使用情况鉴证报告 | 1 - 2 | 深信服科技股份有限公司 募集资金存放与实际使用情况鉴证报告 2024年12月31日 二、 深信服科技股份有限公司 2024年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 3 - 12 深信服科技股份有限公司 2024年度募集资金存放与实际使用情况鉴证报告 安永华明（2025）专字第70033240_H02号 深信服科技股份有限公司 1 深信服科技股份有限公司 2024年度募集资金存放与实际使用情况鉴证报告（续） 安永华明（2025）专字第70033240_H02号 深信服科技股份有限公司 深信服科技股份有限公司董事会： 我们接受委托，对后附的深信服科技股份有限公司2024年度募集资金存放与实际 使用情况的专项报告（"募集资金专项报告"）进行了鉴证。按照《上市公司监管指 引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》及相关格式指南编制募集资金专项 报告，并保证其内容 ...

财务报告基本信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日[16] - 巨潮资讯网是中国证监会指定的上市公司信息披露网站[16] - 中国信通始建于1957年，是中国工业和信息化部直属科研事业单位[16] - 国家网信指国家互联网信息办公室，负责互联网信息传播等管理工作[16] 公司治理与合规声明 - 所有董事均出席了审议本报告的董事会会议[4] - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人声明保证本年度报告中财务报告真实、准确、完整[3] - 公司董事会、监事会及相关人员保证年度报告内容真实、准确、完整，承担个别和连带法律责任[3] 利润分配预案 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为每10股派发现金红利0.63元（含税），本年度不送红股，不进行资本公积金转增股本[4] 公司风险提示 - 公司提醒投资者注意市场需求偏弱及经营业绩下滑等多项风险[4] 公司产品介绍 - 深信服应用交付产品能使数据中心资源充分利用，为多行业客户提供负载能力[15] - 深信服SD - WAN可帮助用户降低广域网开支和提高网络连接灵活性[15] - 深信服EDR是新一代终端安全产品，可帮助用户处置终端安全问题[15] - 深信服XDR定位是安全威胁检测和事件响应平台[16] - 深信服aES是统一端点安全管理系统产品[16] 年度财务关键指标变化 - 2024年营业收入75.1975636623亿元，较2023年的76.621663916亿元减少1.86%[21] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.9686890752亿元，较2023年的1.9783022792亿元减少0.49%[21] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7681.568782万元，较2023年的1.1044446904亿元减少30.45%[21] - 2024年经营活动产生的现金流量净额8.1193757705亿元，较2023年的9.4661046242亿元减少14.23%[21] - 2024年末资产总额152.2241750315亿元，较2023年末的150.2890832714亿元增加1.29%[21] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产91.6809550384亿元，较2023年末的88.0525464295亿元增加4.12%[21] 季度财务关键指标变化 - 2024年第一季度至第四季度营业收入分别为10.3508004095亿元、16.722582893亿元、19.2623393254亿元、28.8618410344亿元[24] - 2024年第一季度至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为 - 4.887649451亿元、 - 1.0318034743亿元、0.1228334043亿元、7.7653085962亿元[24] - 2024年第一季度至第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为 - 5.1015300269亿元、 - 1.441963753亿元、0.0364774572亿元、7.2751732009亿元[24] 非经常性损益情况 - 2024年非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）为2434.644145万元[28] 行业市场规模与增长预测 - 2023 - 2028年全球网络安全IT总投资规模将从2150亿美元增至3770亿美元，五年复合增长率约为11.9%[34] - 2023 - 2028年中国网络安全市场规模将从110亿美元增长至171亿美元，年复合增长率为9.2%[34] - 中国网络安全软件和服务市场五年复合增长率分别为11.5%和11.9%[35] - 2024年上半年中国IT安全硬件市场规模约为73.3亿元人民币（约合10.2亿美元），同比下降2.5%[37] - 2024年上半年中国IT安全软件市场厂商整体收入约为112.5亿人民币（约合15.6亿美元），同比上升4.1%[37] - 2024年上半年中国安全服务市场厂商整体收入约为84.5亿元人民币（约合11.7亿美元），同比上升0.6%[37] - 中国IaaS支出的五年复合增长率达到15.6%，超过其他硬件支出增长[44] - 2023年全球云计算市场规模达到5864亿美元，同比增长19.4%，预计2027年将突破万亿美元[45] - 2023年中国云计算市场规模达到人民币6165亿元，同比增长35.5%，预计2027年将突破人民币2.1万亿元[45] - 2024年上半年中国SDS市场同比增长22.9%，未来五年预计以6.8%的复合年增长率增长，到2028年市场容量有望接近40亿美元[49] - 2023年中国分布式存储市场规模达到人民币137.9亿元，同比增长32.3%[49] 公司荣誉与资质 - 公司是国内网络安全领域具有核心竞争力和领先市场地位的企业，云计算及IT基础设施业务在特定领域占据市场优势地位[50] - 公司自2010年开始连续多年被评为“国家规划布局内重点软件企业”[51] - 2024年公司“安全托管服务MSS + 保险解决方案”入围工信部产品服务类方案[51] - 2024年公司XDR被《IDC MarketScape：中国扩展检测与响应平台2024年厂商评估》定位于领导者类别[51] - 2024年公司深信服零信任凭借在11个行业落地总数第一，入围中国信通院《零信任产业图谱》，获评“最受行业欢迎厂商”[51] 政策法规相关 - 《中小企业数字化赋能专项行动方案（2025—2027年）》目标是到2027年实现中小企业全面数字化转型[52] - 《网络数据安全管理条例》共9章64条，规定网络数据安全管理等多方面内容[53] - 《国家数据标准体系建设指南》阐述数据标准体系框架含7个部分[53] - 《关于完善市场准入制度的意见》聚焦10个新兴领域优化准入环境[53] - 《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》明确标准体系结构含7个部分[54] - 《互联网政务应用安全管理规定》要求每年至少进行一次安全检测评估，留存日志不少于1年[54] - 《可信数据空间发展行动计划（2024—2028年）》包含三大行动[52] - 《数据出境合规指引》为企业开展数据跨境业务提供明确指引[52] - 《工业和信息化领域数据安全事件应急预案（试行）》为数据安全事件提供应急响应指导[53] - 《粤港澳大湾区（内地、澳门）个人信息跨境流动标准合同实施指引》规范大湾区内地和澳门个人信息跨境流动[53] 公司产品市场占有率情况 - 全网行为管理自2009年至2024年连续16年在安全内容管理类别中保持国内市场占有率第一[60] - VPN产品自2008年至2024年连续17年持续保持国内市场占有率第一[60] - 应用交付产品2014 - 2021年国内市场占有率第二，2022 - 2024年国内市场占有率第一[60] - 下一代防火墙自2016年至2024年连续9年在统一威胁管理类别中的国内市场占有率排名第二[60] - 2023年公司零信任网络访问解决方案和软件定义边界国内市场占有率排名第一[60] - 2023年公司在中国网络威胁检测与响应（NDR）市场份额排名第二[60] - 2021 - 2023年公司在远程托管安全服务子市场中连续三年排行第一[60] - 2023年深信服超融合以17.5%的市占率在中国超融合市场位居第一[65] - 2024年第三季度深信服超融合中国市场占有率位居第一[65] - 2024年第三季度，深信服EDS产品以11.1%的市占率位列中国文件存储市场第四名[65] 公司业务盈利来源与模式 - 公司盈利主要源于网络安全、云计算及 IT 基础设施、基础网络及物联网产品和服务的销售收入与成本费用差额[71] - 公司产品研发以客户需求为导向，坚持自主研发、自主创新，在多地设研发中心[72] - 公司销售实行渠道代理销售为主、直销为辅的模式，借助渠道伙伴覆盖广泛用户[75] 公司平台评估有效期 - 深信服电子政务云服务平台 2019 年首次通过安全评估，2022 年复评，有效期至 2025 年 10 月 30 日[80] - 深信服安全托管运营服务云平台 2023 年 7 月通过评估，有效期至 2026 年 7 月 25 日[80] 公司研发投入与成果 - 近 5 年研发费用投入占营业收入的比率超过 25%[82] - 截至报告期末公司累计已获得授权专利 1,573 件，其中发明专利超 1,400 件[82] - 截至报告期末公司累计登记软件著作权 528 项，技术涉及网络安全、云计算、AI 等方向[82] - 截至2024年末，公司在五地设立研发中心，研发人员占比37%，其中29%拥有硕博学历[84] 公司客户服务体系 - 公司在国内外多地设立约400个坐席的全球CTI客户远程服务呼叫中心，在国内70余个主要城市和国际12个国家建立本地技术服务团队，全球设立40余个备机备件中心[87] 公司入选榜单情况 - 2017 - 2023年公司连续7年入选“软件与信息技术服务综合竞争力百强企业”榜单[89] 报告期业务收入与市场情况 - 报告期内，公司实现营业总收入75.20亿元，同比微降1.86%，国际市场收入4.81亿元，同比增长39.09%[92] - 报告期内，企业客户收入同比增长1.82%，政府及事业单位、金融及其他客户的收入同比分别减少3.85%、8.99%[92] - 报告期内，公司网络安全业务收入为36.29亿元，同比减少6.75%，占公司整体收入比重为48.27%[93] - 公司安全托管服务（MSS）已连续7年获得远程托管安全服务市场第一，截止报告期末累积客户数量超过5000家[93] - 云计算及 IT 基础设施业务收入 33.84 亿元，同比增长 9.51%，占比 45.00%[94][97] - 子公司信锐网科基础网络及物联网业务收入 5.06 亿元，同比减少 25.53%，占比 6.73%[95][97] - 公司整体毛利率 61.47%，相比 2023 年下降 3.66 个百分点[95] - 三费整体同比减少 6.25%[96] - 归属于上市公司股东的净利润 1.97 亿元，基本与上年持平[96] - 2024 年销售商品、提供劳务收到现金 88.49 亿元，同比增长 1.36%[96] - 应收账款 7.27 亿元，同比下降 17.66%，占比 9.66%[96] - 2023 年深信服超融合市占率 17.5%，2024 年第三季度升至 18.8%[94] - 2024 年第三季度，深信服 EDS 存储市占率 11.1%，位列中国文件存储市场第四[94] - 2024 年第四季度销售收入占比 38.38%，2023 年第四季度占比 37.25%[99] 公司产品技术创新 - 2024年1月，公司发布安全GPT 3.0版本钓鱼攻击检测大模型，检测精准率达98%以上[105] - 2024年10月，公司发布安全GPT 4.0版本数据安全大模型，对多种主要风险场景检出率达90%，准确率达70%[106] - 公司发布AI赋能的下一代防火墙，在安全组网场景使跨国组网业务访问速度提升10倍以上[107] - 公司新增德国、意大利、土耳其的SASE安全PoP点，并升级上海、香港等10多个城市或地区PoP点的安全能力[111] - 公司将安全GPT能力融合到可扩展检测响应平台XDR，提升安全运营自动化水平和效果[110] - 公司发布轻量级安全托管服务MSS - Lite和托管检测与响应服务MDR 2.0升级版本[112] - 2024年公司线上线下“一朵云”战略落地，上市多款解决方案，托管云新增产品方案能力及三大订阅服务[117] - AICP算力平台1.0.0版本上市，实现一半推理成本五倍推理性能[118][119] - 分布式存储EDS520版本发布，极端故障场景3 - 5秒恢复业务，性能消耗仅为3% - 5%[120] 不同客户与业务线财务指标 - 企业级营业收入34.87亿元，同比增1.82%，营业成本13.65亿元，同比增12.66%，毛利率60.84%，同比降3.77%[124] - 政府及事业单位营业收入32.97亿元，同比降3.85%，营业成本13.26亿元，同比增8.11%，毛利率59.77%，同比降4.45%[124] - 金融及其他营业收入7.36亿元，同比降8.99%，营业成本2.06亿元，同比降11.54%，毛利率72.02%，同比增0.81%[124] - 网络安全业务营业收入36.29亿元，同比降6.75%，营业成本7.51亿元，同比增2.84%，毛利率79.31%，同比降1.93%[124] - 云计算及IT基础设施业务营业收入33.84亿元，同比增9.51%，营业成本18.87亿元，同比增16.24%，毛利率44.24%，同比降3.23%[124] - 基础网络和物联网业务营业收入5.06亿元，同比降25.53%，营业成本2.60亿元，同比降18.33%，毛利率48.72%，同比降4.52%[124] - 渠道代理销售营业收入71.06亿元，同比降0.42%，营业成本28.20亿元，同比增11.14%，毛利率60.32%，同比降4.12%[124] 不同客户与业务线产销存情况 - 企业销售量为34.8

会议与工作情况 - 2024年董事会应参加13次，现场2次，通讯11次，无委托和缺席[3] - 2024年主持薪酬与考核委员会会议9次[5] - 各委员会2024年应出席与实际出席次数一致[8] 工作安排与调研 - 2024年累计现场工作15日[9] - 2024年7、9月就新《公司法》提合规建议[9] - 2024年10、11月前往总部调研[9] 报告与审计 - 2024年按时披露多份报告[12] - 2024年同意续聘审计机构[13] 人事变动 - 2024年12月同意蒋文光兼任董秘[14] 激励计划 - 2024年办理限制性股票激励计划相关事宜[15] 未来展望 - 2025年为公司发展和决策贡献力量[18]

2024年履职情况 - 董事会应参加13次，现场2次通讯11次，出席股东大会3次[3] - 审计委员会应出席5次、提名委员会应出席1次，均全勤[5] - 独立董事累计现场工作15日[9] 报告与审计 - 按时披露2023年年度等四份报告[13] - 续聘安永华明为2024年度审计机构[14] 人事变动 - 聘任蒋文光兼任董事会秘书[15] 激励计划 - 办理限制性股票激励计划相关事宜[16] 2025年展望 - 独立董事将贡献力量、沟通合作、维护权益[18]

履职情况 - 2024年独立董事应参加董事会13次，现场2次通讯11次，出席股东大会3次[4] - 2024年审计、薪酬与考核委员会实际出席次数与应出席次数相同[8] - 2024年独立董事累计现场工作15天[10] 报告披露 - 2024年公司按时编制披露多份报告[15] 审计相关 - 2024年续聘安永华明为审计机构[16] - 2025年审计委员会两次与安永审计团队沟通[8] 调研建议 - 2024年独立董事多次调研并建议加强财务IT系统建设[10] 人事变动 - 2024年同意副总经理蒋文光兼任董事会秘书[17] 激励计划 - 2024年办理限制性股票激励计划相关事宜[19] 未来展望 - 2025年独立董事将为公司发展贡献力量[21]

文章核心观点 介绍截至2025年3月27日深信服收盘情况、资金流向、2024三季报业绩及公司基本信息和对外投资等情况 [1][2] 收盘情况 - 截至2025年3月27日收盘，深信服报收于103.66元，上涨3.49%，换手率4.02%，成交量11.18万手，成交金额11.71亿元 [1] 资金流向 - 2025年3月27日主力资金净流入7720.70万元，占比成交额6.59%，其中超大单净流入4233.70万元、占成交额3.62%，大单净流入3486.99万元、占成交额2.98%，中单净流出流入307.93万元、占成交额0.26%，小单净流出8028.62万元、占成交额6.86% [1] 业绩情况 - 截至2024三季报，公司营业总收入46.34亿元、同比减少3.63%，归属净利润57966.20万元，同比减少6.25%，扣非净利润65070.16万元，同比减少8.18%，流动比率1.512、速动比率1.376、资产负债率39.75% [1] 公司基本信息 - 深信服科技股份有限公司成立于2000年，位于深圳市，以从事计算机、通信和其他电子设备制造业为主，企业注册资本41997.0744万人民币，实缴资本19094.4万人民币，法定代表人为何朝曦 [1] 对外投资及其他情况 - 公司共对外投资了13家企业，参与招投标项目5000次，知识产权方面有商标信息135条，专利信息2584条，拥有行政许可115个 [2]

核心观点 - 摩尔精英与深信服联合推出"教学科研实训一体化平台"，整合高性能算力、弹性存储和实训软件，为教育科研机构提供一站式解决方案 [1][3][31] - 该平台旨在解决当前教育科研领域硬件孤岛、算力不足、存储复杂和缺乏实训应用等痛点 [3][21] - 通过"软硬合一"的设计，显著降低部署与运维成本，加速数字化转型 [19][25][32] 教育培训行业痛点 - 硬件孤岛：服务器、存储、网络设备分散部署，运维复杂且成本高昂 [3] - 算力不足：传统服务器无法满足AI、大数据等高并发计算需求 [3] - 存储系统复杂：数据量增长导致扩展困难，管理成本飙升 [3] - 缺乏实训应用：硬件与软件脱节，教学实践环境不完善 [3][19] 核心技术架构 深信服超融合基础设施（HCI） - 整合服务器、存储和网络虚拟化，形成统一资源池 [6] - 成本降低：仅需标准服务器和两台交换机即可搭建数据中心，减少软硬件投入30%以上 [6] - 资源利用率提升：通过虚拟化实现动态分配，闲置资源减少50% [7] - 高可靠性：分布式架构支持单节点故障不影响整体平台 [8][9] - 敏捷扩展：可快速部署并灵活调整资源配置 [10] 深信服企业级分布式存储（EDS） - 分布式架构：数据多副本或纠删码技术保障可靠性 [13] - 水平扩展：按需增加节点，存储容量和吞吐性能线性增长 [13] - 自动化管理：智能运维简化大规模存储规划 [14][15] 摩尔精英科研实训软件 - 覆盖芯片设计、AI、集成电路等专业方向的教学与实验案例 [19] - 支持云化服务：Web端随时随地访问算力与存储资源 [19] - 预装优化：与硬件深度适配，实现"装机即用" [19] 平台核心优势 - 部署便捷：硬件软件预集成，平台就绪时间缩短80% [21] - 灵活扩展：HCI支持横向扩容，EDS可无缝扩展至PB级存储 [22] - 管理简化：统一后台监控GPU资源和AI作业负载 [23] - 高性价比：超融合降低硬件成本40%，运维开销减少60% [24] - AI支持：预置常用模型，支持大规模训练与推理 [25] 典型应用场景 - 高校实验室：HCI快速搭建实验环境，EDS支持数据量增长 [26] - 企业培训中心：标准化实训课程加速员工技能提升 [27][28] - 职业院校：线上线下结合完成集成电路设计实操 [28] - 科研院所：EDS实现超算级海量数据管理与建模 [29] 公司背景 - 摩尔精英定位一站式芯片设计平台，自有封测工厂助力芯片研发到量产 [34] - E课网已培养15,367名学员，与143所高校合作，提供168门集成电路课程 [33]

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 公告编号：2025-018 | | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到公司债券持有人 上海睿郡资产管理有限公司的通知，获悉其以自主发行并管理的私募证券投资基 金于 2024 年 5 月 16 日至 2025 年 3 月 6 日通过集中竞价方式转让其所持有的本 公司可转换公司债券（以下简称"可转债"或"信服转债"）共计 1,281,059 张， 占可转债发行总量的 10.55%。具体情况如下： 一、 可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意深信服科技股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1428 号）同意注册，公 司于 2023 年 7 月 27 日向不特定对象发行 1,214.7560 万张可转债，每张面值 100 元，发行总额为 121,475.6000 万元。经深圳证券交易所（以下简称"深交所"） 同意，公司可转债自 2023 年 8 月 18 日起在深交所挂牌交易，债券简称"信服转 债"，债券代码"12321 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2025-017 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 深信服科技股份有限公司 关于回购股份进展情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 1 月 15 日召开第 三届董事会第二十六次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同 意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份（以下简称 "本次回购"），用于实施员工持股计划或股权激励计划。本次回购的资金总额 不低于人民币 1 亿元且不超过人民币 2 亿元（均含本数），回购价格不超过人民 币 80 元/股（含本数），具体回购股份的数量及占公司总股本的比例以回购期届 满或回购完毕时公司实际回购的股份数量和占公司届时总股本的比例为准。本次 回购实施期限为自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起不超过 12 个月。 具体内容详见公司在指定信息披露媒体巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn ...