基金业绩表现 - 第二季度基金利润431.72万元，加权平均基金份额本期利润0.0328元 [3] - 报告期内基金净值增长率为2.48% [3] - 截至7月17日，单位净值为1.452元 [3] - 招商中国机遇股票近一年复权单位净值增长率达18.53%，招商康泰混合为12.97% [3] - 近三个月复权单位净值增长率为9.75%，位于同类可比基金86/167 [3] - 近半年复权单位净值增长率为5.60%，位于同类可比基金122/167 [3] - 近一年复权单位净值增长率为18.53%，位于同类可比基金87/166 [3] - 近三年复权单位净值增长率为-29.86%，位于同类可比基金141/159 [3] - 近三年夏普比率为-0.2043，位于同类可比基金130/159 [8] - 近三年最大回撤为50.43%，同类可比基金排名14/158 [10] - 单季度最大回撤出现在2021年一季度，为23.46% [10] 基金规模与仓位 - 截至二季度末，基金规模为1.83亿元 [3][15] - 近三年平均股票仓位为89.19%，同类平均为87.97% [13] - 2025年上半年末基金达到93.14%的最高仓位，2024年上半年末最低为79.84% [13] 投资策略与行业观点 - 继续看好A股的结构性行情，国内经济增长和结构转型进展向好 [3] - 看好AI产业链、医药、军工、传媒等产业趋势向好的行业的投资机会 [3] 基金持仓 - 截至2025年二季度末，基金十大重仓股为长盈通、中科飞测、京仪装备、博迁新材、有方科技、沪电股份、长川科技、新易盛、金桥信息、芯原股份 [18]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级）[7] 报告的核心观点 - 2025年全球半导体增长乐观，AI驱动下游增长，政策推动国产替代，二季度各环节公司业绩预告亮眼，三季度半导体旺季建议关注多板块业绩弹性和国产替代机会[5][16] - 存储板块3Q25存储器合约价涨幅高增，企业级产品推进带动龙头公司业绩环比增长；晶圆代工龙头或涨价，业绩展望乐观；端侧AI SoC芯片、ASIC、CIS等公司后续展望积极；模拟板块复苏，设备材料板块头部厂商业绩亮眼且资源整合加速[5][16] 根据相关目录分别进行总结 半年报业绩预告期，重点关注各行业绩优标的 2季度业绩预告期，各板块公司业绩喜人 - 设计端业绩全面增长，AIoT、工业控制及汽车电子驱动SoC厂商（瑞芯微、乐鑫科技、泰凌微）业绩高增，模拟芯片（芯朋微）及MEMS（芯动联科）实现盈利增长[13][18] - 设备/材料板块稳健增长，国产设备商（长川科技、屹唐股份）受益于国产替代和客户开拓，材料企业（鼎龙股份）在高端产品领域加速替代国际竞品[13][19] - 存储板块收入高增，德明利营收增长印证需求复苏，利润端现拐点，下半年盈利修复预期明确[13][20] 存储Q3价格展望：供需两端双重激励，2025Q3Q4或持续涨价 - 25Q3 - Q4存储大板块或持续涨价，AI服务器等带动存储容量升级和高价值量产品渗透率提升，国产化率持续提升[29] - DRAM预期全面涨价，传统DRAM（DDR4/LPDDR4X）Q3价格全线跳涨，整体DRAM价格预期涨幅扩至15 - 20%；NAND Flash预期结构性上涨，整体NAND合约价季增5 - 10%[3][14] 本周存储回顾：DDR4 RDIMM较上月再度大幅上调现货价格 - 服务器DDR4 RDIMM现货价格翻倍增长，行业和渠道DDR4内存条全面涨价，部分D4和D5内存条价格倒挂，渠道客户加速向DDR5升级，行业端转换需时间[34][35] - 7月8日Flash Wafer报价基本不变，部分DDR4、DDR5颗粒大幅拉涨价格，现货市场DDR4 RDIMM价格调涨，服务器市场逐渐平静[37][39] 上周（07/07 - 07/11）半导体行情回顾 - 上周半导体行情跑赢主要指数，创业板指数上涨2.36%，上证综指上涨1.09%，深证综指上涨1.78%，中小板指上涨0.73%，万得全A上涨1.71%，申万半导体行业指数上涨1.07%[51] - 半导体各细分板块有涨有跌，半导体制造板块涨幅最大，封测、材料、分立器件、IC设计、设备板块上涨，其他板块下降[55] 上周（07/07 - 07/11）重点公司公告 - 瑞芯微预计2025年半年度营业收入约204,500万元，同比增长约64%；归母净利润52,000 - 54,000万元，同比增长185 - 195%；扣非净利润50,500 - 52,500万元，同比增长186 - 197%[56] - 乐鑫科技预计2025年半年度营业收入122,000 - 125,000万元，同比增加33 - 36%；归母净利润25,000 - 27,000万元，同比增加65 - 78%；扣非净利润23,000 - 25,000万元，同比增加58 - 72%[57][59] 上周（07/07 - 07/11）半导体重点新闻 - 华大九天宣布终止收购芯和半导体，因交易各方未就核心条款达成一致[60] - 英伟达CEO黄仁勋计划访问中国，公司计划最快9月推出中国特供AI芯片，该芯片是现有处理器的降级版以符合出口管制规定[61]

创业板公司上半年业绩预告 - 26家创业板公司公布上半年业绩预告，其中19家业绩预增，占比73.08% [1] - 预增和预盈公司合计21家，报喜比例为80.77% [1] - 业绩预降和预亏公司分别为2家和1家 [1] 业绩预增公司分布 - 7家公司预计净利润增幅超过100% [1] - 4家公司净利润增幅在50%~100%之间 [1] - 翰宇药业预计净利润增幅最高，达1567.36% [1] - 川金诺和龙源技术预计净利润增幅分别为167.27%和137.44%，位列第二、第三 [1] 高增长公司详情 - 翰宇药业(300199)最新收盘价18.24元，今年以来上涨41.51% [1] - 川金诺(300505)最新收盘价19.95元，今年以来上涨40.94% [1] - 龙源技术(300105)最新收盘价8.11元，今年以来上涨7.79% [1] - 晨光生物(300138)预计净利润增幅117.36%，今年以来上涨55.48% [1] - 飞荣达(300602)预计净利润增幅113.82%，今年以来上涨19.70% [1] 行业分布情况 - 医药生物行业有翰宇药业和博腾股份两家高增长公司 [1] - 基础化工行业代表为川金诺 [1] - 环保行业代表为龙源技术 [1] - 电子行业有飞荣达和长川科技两家公司 [1] - 汽车行业代表为涛涛车业，今年以来涨幅达123.63% [1]

股东大会召集与召开程序 - 公司第四届董事会第十次会议审议通过召开2025年第一次临时股东大会的议案，并发布会议通知载明会议时间、地点、投票方式及审议事项等关键信息 [5] - 股东大会于2025年7月10日在杭州市滨江区创智街500号召开，采用现场投票与网络投票结合方式，网络投票通过深交所系统进行，时间涵盖交易时段9:15-11:30及13:00-15:00 [5] - 会议实际召开情况与通知内容一致，程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [5][6] 出席人员及股权结构 - 现场出席股东及代理人共7名，代表股份229,645,758股（占总股本36.4248%），网络投票股东578名，代表股份45,899,716股（占总股本7.2803%），合计参与股东585名，代表股份275,545,474股（占总股本43.7051%） [6] - 中小投资者参与人数达579名，代表股份46,926,116股（占总股本7.4439%），公司董事、监事、高管及律师列席会议 [6][7] 议案审议与表决结果 - 股东大会审议包括《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》《关于调整公司2025年限制性股票激励计划相关事项的议案》等共17项议案，均获通过 [7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17] - 所有议案同意票比例均超99.56%，其中最高为《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》（99.7813%），最低为《关于修订〈公司章程〉的议案》（99.5590%） [9][10][11][12][13][14][15][16][17] - 中小投资者表决支持率普遍高于97.36%，反对票占比最高为2.3043%（《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》） [8][9][10][11][12][13][14][15][16][17] 法律意见结论 - 律师认为股东大会召集程序、出席资格、表决程序及结果均符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定，决议合法有效 [18][19]

股东大会召开情况 - 公司2025年第一次临时股东大会于2025年7月10日下午14:00在浙江省杭州市滨江区召开，采取现场投票与网络投票结合的表决方式 [1] - 现场会议召开时间为2025年7月10日下午14:00，网络投票时间为同日上午9:15至下午15:00 [1] - 会议通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统进行网络投票 [1] 出席人员及出席情况 - 出席本次会议的股东及股东代表共计585人，代表公司股份275,545,474股，占公司有表决权股份总数的43.7051% [2] - 通过网络投票的股东及股东代表共计578人，代表公司有表决权的股份数为45,899,716股 [2] - 通过现场和网络参加本次会议的其他股东共计579人，代表股份45,899,716股 [2] 会议审议情况 - 会议审议并通过了多项议案，总表决结果为同意274,346,890股，占出席会议股东所持有效表决权股份总数的99.5650% [2] - 中小股东投票表决结果为同意44,727,532股，占出席会议中小股东所持有效表决权股份总数的97.3902% [2] - 反对票为1,058,275股，占出席会议股东所持有效表决权股份总数的0.3840% [2] 发行股票相关议案 - 发行股票的种类和面值议案获得同意274,355,290股，占99.5681% [3] - 发行方式及发行时间议案获得同意274,348,990股，占99.5658% [3] - 发行对象及认购方式议案获得同意274,349,290股，占99.5659% [4] - 定价基准日、定价方式和发行价格议案获得同意274,344,290股，占99.5641% [4] - 发行数量议案获得同意274,342,990股，占99.5636% [5] - 限售期议案获得同意274,345,790股，占99.5646% [5] 募集资金及上市相关议案 - 本次发行前滚存未分配利润的安排议案获得同意274,351,590股，占99.5667% [6] - 上市地点议案获得同意274,346,190股，占99.5648% [6] - 本次发行募集资金投向议案获得同意274,347,790股，占99.5653% [7] - 决议有效期议案获得同意274,335,590股，占99.5609% [8] 其他审议议案 - 关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案获得同意274,906,090股，占99.7680% [9] - 关于公司与特定对象签署附条件生效的股份认购协议的议案获得同意274,352,090股，占99.5669% [9] - 关于提请股东大会授权董事会办理本次向特定对象发行股票相关事宜的议案获得同意274,360,490股，占99.5699% [11] 法律意见 - 国浩律师（杭州）事务所出具法律意见书认为本次股东大会的召集及召开程序、人员资格、表决程序等均符合相关法律法规和公司章程的规定，表决结果合法有效 [11]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于7月10日14:00召开，现场与网络投票结合[3] - 出席会议的股东及代表共585人，代表股份275,545,474股，占比43.7051%[5] - 出席现场会议7人，代表股份229,645,758股，占比36.4248%[6] - 通过网络投票578人，代表股份45,899,716股，占比7.2803%[7] - 中小投资者579人，代表股份45,926,116股，占比7.2845%[8] 议案表决情况 - 《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》同意274,346,890股，占比99.5650%[9] - 《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案的议案》（发行股票的种类和面值）同意274,355,290股，占比99.5681%[11] - 《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案的议案》（发行方式及发行时间）同意274,348,990股，占比99.5658%[12] - 《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案的议案》（发行对象及认购方式）同意274,349,290股，占比99.5659%[13] - 《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案的议案》（定价基准日、定价方式和发行价格）同意274,344,290股，占比99.5641%[15] - 发行募集资金投向总表决同意274,347,790股，占比99.5653%，中小股东同意44,728,432股，占比97.3922%[21] - 决议有效期总表决同意274,335,590股，占比99.5609%，中小股东同意44,716,232股，占比97.3656%[22] - 2025年度向特定对象发行A股股票预案总表决同意274,334,990股，占比99.5607%，中小股东同意44,715,632股，占比97.3643%[23] - 2025年度向特定对象发行股票方案论证分析报告总表决同意274,333,490股，占比99.5602%，中小股东同意44,714,132股，占比97.3610%[24] - 2025年度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告总表决同意274,330,390股，占比99.5590%，中小股东同意44,711,032股，占比97.3543%[25] - 前次募集资金使用情况报告总表决同意274,906,090股，占比99.7680%，中小股东同意45,286,732股，占比98.6078%[26] - 向特定对象发行股票摊薄即期回报的填补措施及相关主体承诺总表决同意274,352,090股，占比99.5669%，中小股东同意44,732,732股，占比97.4015%[27] - 未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划总表决同意274,942,890股，占比99.7813%，中小股东同意45,323,532股，占比98.6879%[28] - 设立募集资金专用账户总表决同意274,381,690股，占比99.5776%，中小股东同意44,762,332股，占比97.4660%[30] - 提请股东大会授权董事会办理本次向特定对象发行股票相关事宜总表决同意274,360,490股，占比99.5699%，中小股东同意44,741,132股，占比97.4198%[31]

会议安排 - 公司2025年6月24日召开第四届董事会第十次会议审议召开股东大会议案[7] - 2025年6月25日在《证券时报》和深交所网站公告会议通知[8] - 本次股东大会现场会议2025年7月10日14:00召开，网络投票同日9:15 - 15:00[9] - 股权登记日为2025年7月4日[11] 参会情况 - 现场出席股东及代理人7名，代表股份229,645,758股，占比36.4248%[12] - 网络投票股东578名，代表股份45,899,716股，占比7.2803%[12] - 现场和网络出席合计585名，代表股份275,545,474股，占比43.7051%[12] - 中小投资者579名，代表股份45,926,116股，占比7.2845%[12] 议案审议 - 本次股东大会审议10项议案，含向特定对象发行股票相关议案[14][15] - 各项议案均获通过，如《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》同意274,346,890股，占比99.5650%；中小投资者同意44,727,532股，占比97.3902%[18] - 本所律师认为会议召集、召开等事宜符合规定，表决结果合法有效[41]

权益分派 - 2024年年度权益分派以2024年末626,783,502股为基数，每10股派1元（含税）[2] - 因限制性股票归属，股本增至630,465,854股，派现63,046,585.40元（含税）[3] - 扣税后，深股通等特定投资者每10股派0.9元[6] 时间安排 - 股权登记日为2025年7月17日，除权除息日为7月18日[6] - A股股东现金红利于2025年7月18日划入资金账户[8] 其他 - 权益分派后股权激励计划所涉限制性股票授予价格将调整[9] - 咨询电话0571 - 85096193，传真电话0571 - 88830180[10]

A股定增市场概况 - 2025年上半年A股市场共计实施78个定增项目 募集资金总额达7805 1亿元 较去年同期977 93亿元增长近700% [2] - 银行和证券等金融机构融资表现突出 中国银行1650亿元 邮储银行1300亿元 交通银行1200亿元 建设银行1050亿元 四大行合计募资超5000亿元 [2] - 定增市场爆发式回温体现A股融资功能修复 政策松绑与市场信心回升是主要驱动因素 [2] 金融行业融资特征 - 银行 保险 证券等金融机构盈利占A股上市公司总盈利60%以上 加速融资将进一步增强其资本实力和盈利能力 [3] - 金融企业需关注定增资金使用效率 如何更好支持实体经济成为关键问题 [3] 定增市场潜在问题 - 部分企业存在过度融资嫌疑 长川科技案例显示前次募投项目两度延期 且因财务不规范问题被监管警示 [4] - 定增市场存在短期套利行为 部分机构通过折价认购和快速减持获取无风险收益 扭曲价值发现功能 [4] 监管建议方向 - 需建立更精细化监管框架 强化信息披露要求 对募集资金投向实施穿透式监管 [5] - 完善定增股份锁定期安排 抑制短期投机冲动 引导长期价值投资 [5]

创业板公司上半年业绩预告 - 18家创业板公司公布上半年业绩预告 其中13家预增 1家预盈 1家预降 1家预亏 [1] 业绩预增公司详情 - 翰宇药业预计净利润增幅中值达1567.36% 最新收盘价18.76元 年内涨幅45.54% [2] - 川金诺预计净利润增幅中值167.27% 最新收盘价19.85元 年内涨幅40.23% [2] - 晨光生物预计净利润增幅中值117.36% 最新收盘价13.63元 年内涨幅58.15% [2] - 汇中股份预计净利润增幅中值100% 最新收盘价14.09元 年内涨幅48.12% [2] - 涛涛车业预计净利润增幅中值84.08% 最新收盘价141.17元 年内涨幅120.14% [2] - 长川科技预计净利润增幅中值81.50% 最新收盘价44元 年内跌幅0.29% [2] - 孩子王预计净利润增幅中值75% 最新收盘价13.2元 年内涨幅16.39% [2] - 雷迪克预计净利润增幅中值49.51% 最新收盘价55.83元 年内涨幅144.68% [2] - 鼎龙股份预计净利润增幅中值40.01% 最新收盘价28.34元 年内涨幅8.92% [2] - 华测导航预计净利润增幅中值30.36% 最新收盘价34.43元 年内涨幅16.59% [2] - 佐力药业预计净利润增幅中值27.68% 最新收盘价18.93元 年内涨幅27.79% [2] - 众捷汽车预计净利润增幅中值4.72% 最新收盘价36元 年内跌幅21.91% [2] - 新恒汇预计净利润增幅中值4.59% 最新收盘价51.05元 年内涨幅21.2% [2] - N同宇预计净利润增幅中值4.11% [2] 其他业绩类型公司 - 太力科技业绩预告类型为预平 净利润增幅中值-1.84% 最新收盘价39.8元 年内跌幅26.7% [2] - 泽润新能业绩预告类型为预降 净利润增幅中值-5.43% 最新收盘价59.35元 年内跌幅10.02% [2] - 优优绿能业绩预告类型为预平 净利润增幅中值-6.57% 最新收盘价153.95元 年内涨幅1.89% [2] - 聚光业绩预告类型为预亏 净利润增幅中值-205.37% 最新收盘价20.43元 年内涨幅35.87% [2] 行业分布 - 医药生物行业公司包括翰宇药业和佐力药业 [2] - 基础化工行业公司为川金诺 [2] - 农林牧渔行业公司为晨光生物 [2] - 机械设备行业公司为汇中股份 [2] - 汽车行业公司包括涛涛车业 雷迪克和众捷汽车 [2] - 电子行业公司包括长川科技 鼎龙股份和新恒汇 [2] - 商贸零售行业公司为孩子王 [2] - 通信行业公司为华测导航 [2] - 轻工制造行业公司为太力科技 [2] - 电力设备行业公司包括泽润新能和优优绿能 [2] - 环保行业公司为聚光 [2]