证券代码：301358 证券简称：湖南裕能 公告编号：2024-045 湖南裕能新能源电池材料股份有限公司 第二届董事会第八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 湖南裕能新能源电池材料股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会 第八次会议于 2024 年 8 月 26 日以通讯表决的方式召开，会议通知于 2024 年 8 月 16 日以电话、微信等方式发出。本次会议应参加董事 9 人，实际参加董事 9 人。会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 经各位董事审议表决，通过如下决议： 1、通过《2024 年半年度报告及其摘要》 具体内容详见公司同日刊载于巨潮资讯网的《2024 年半年度报告》及《2024 年半年度报告摘要》。 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 公司董事会审计委员会已审议通过了该议案。 2、通过《2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》 2024 年半年度，公司按照《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资 金管理和使 ...

会议情况 - 公司第二届监事会第八次会议于2024年8月26日通讯表决召开，3名监事全参加[2] 决议通过 - 监事会通过《2024年半年度报告及其摘要》等三项议案，均全票同意[3][5][8] 股票决议 - 公司向特定对象发行股票股东大会决议有效期延长12个月至2025年9月12日，待股东大会审议[8][10]

报告基本信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[6] - 公司股票简称湖南裕能，代码301358，上市于深圳证券交易所[7] - 公司法定代表人为谭新乔[7] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入107.82亿元，上年同期231.79亿元，同比减少53.48%[12] - 本报告期归属上市公司股东净利润3.89亿元，上年同期12.38亿元，同比减少68.57%[12] - 本报告期经营活动现金流量净额9525.84万元，上年同期 - 1.28亿元，同比增加174.16%[12] - 2024年1 - 6月公司实现营业收入107.82亿元，同比下降53.48%[36] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东净利润3.89亿元，同比下降68.57%[36] - 营业成本99.01亿元，上年同期209.46亿元，同比减少52.73% [42] - 销售费用2174.67万元，上年同期2713.26万元，同比减少19.85% [42] - 管理费用1.74亿元，上年同期1.79亿元，同比减少2.68% [42] - 财务费用7647.01万元，上年同期1.17亿元，同比减少34.52% [42] - 所得税费用7630.92万元，上年同期2.38亿元，同比减少67.90% [42] - 研发投入1.31亿元，上年同期2.29亿元，同比减少42.86% [42] - 投资收益金额 - 905.56万元，占利润总额比例 - 1.95% [46] - 资产减值 - 1939.09万元，占比 - 4.17% [46] - 报告期投资额864,974,321.38元，上年同期投资额2,907,158,397.24元，变动幅度 - 70.25%[53] - 2024年上半年营业总收入为107.82亿元，2023年上半年为231.79亿元，同比下降53.57%[158][159] - 2024年上半年营业总成本为103.46亿元，2023年上半年为215.60亿元，同比下降52.01%[159] - 2024年上半年营业利润为4.70亿元，2023年上半年为14.78亿元，同比下降68.19%[159] - 2024年上半年净利润为3.89亿元，2023年上半年为12.39亿元，同比下降68.52%[160] - 2024年上半年流动负债合计70.92亿元，2023年为77.94亿元，同比下降9.01%[157] - 2024年上半年非流动负债合计25.44亿元，2023年为18.59亿元，同比增长36.84%[157] - 2024年上半年负债合计96.36亿元，2023年为96.54亿元，同比下降0.18%[157] - 2024年上半年所有者权益合计78.63亿元，2023年为81.12亿元，同比下降3.07%[157] - 2024年上半年基本每股收益为0.51元，2023年为1.78元，同比下降71.35%[160] - 2024年上半年母公司营业收入为25.58亿元，2023年为33.17亿元，同比下降22.89%[161] - 2024年上半年营业利润为78189857.65元，2023年同期为139508958.88元[162] - 2024年上半年净利润为66142210.64元，2023年同期为120307908.78元[162] - 2024年上半年综合收益总额为67251205.64元，2023年同期为120307908.78元[163] - 2024年上半年经营活动现金流入小计8099726380.05元，2023年同期为9647923118.60元[164] - 2024年上半年经营活动现金流出小计8004468007.77元，2023年同期为9776364541.48元[164] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为95258372.28元，2023年同期为 - 128441422.88元[164] - 2024年上半年投资活动现金流入小计45800110.56元，2023年同期为275123326.76元[165] - 2024年上半年投资活动现金流出小计593880066.33元，2023年同期为1382650768.73元[165] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为 - 548079955.77元，2023年同期为 - 1107527441.97元[165] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为745548076.26元，2023年同期为3007527478.26元[165] - 2024年半年度经营活动现金流入小计75.09亿元，2023年同期为84.36亿元；经营活动现金流出小计71.99亿元，2023年同期为95.57亿元；经营活动产生的现金流量净额3.10亿元，2023年同期为 - 11.21亿元[166] - 2024年半年度投资活动现金流入小计1119.54万元，2023年同期为1.88亿元；投资活动现金流出小计5151.76万元，2023年同期为4.29亿元；投资活动产生的现金流量净额 - 4032.22万元，2023年同期为 - 2.42亿元[167] - 2024年半年度筹资活动现金流入小计12.80亿元，2023年同期为59.26亿元；筹资活动现金流出小计13.87亿元，2023年同期为29.10亿元；筹资活动产生的现金流量净额 - 1.07亿元，2023年同期为30.16亿元[167] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额1.62亿元，2023年同期为16.53亿元；期初现金及现金等价物余额5.42亿元，2023年同期为4.04亿元；期末现金及现金等价物余额7.05亿元，2023年同期为20.58亿元[167] - 2024年半年度母公司销售商品、提供劳务收到的现金57.94亿元，2023年同期为78.67亿元[166] - 2024年半年度母公司购买商品、接受劳务支付的现金58.07亿元，2023年同期为90.92亿元[166] - 2024年初归属于母公司所有者权益小计112.82亿元，少数股东权益3336.05万元，所有者权益合计113.16亿元[168][169] - 2024年半年度归属于母公司所有者权益增减变动金额1.16亿元，少数股东权益增减变动金额171.59万元，所有者权益合计增减变动金额1.18亿元[169] - 2024年末归属于母公司所有者权益小计113.99亿元，少数股东权益3507.64万元，所有者权益合计114.34亿元[171] - 2024年半年度专项储备本期提取68.77万元，本期使用0.40万元，期末余额125.14万元[171] - 公司2024年期初股本为567,939,870元，期末股本为757,253,070元[173][174] - 公司2024年期初资本公积为926,354,649.44元，期末为5,025,533,978.99元[173][174] - 公司2024年期初未分配利润为3,985,418,884.04元，本期增减变动金额为937,075,363.04元，期末为4,922,494,247.08元[173][174] - 公司2024年期初所有者权益合计为5,714,464,472.26元，本期增减变动金额为5,258,618,929.60元，期末为10,973,083,401.86元[173][174] - 母公司2024年期初其他综合收益为136,680元，期末为1,245,675元[176][177] - 母公司2024年期初未分配利润为2,066,121,411.38元，本期增减变动金额为 - 250,389,570.44元，期末为1,815,731,840.94元[176][177] - 母公司2024年期初所有者权益合计为8,112,313,718.67元，本期增减变动金额为 - 249,280,575.44元，期末为7,863,033,143.23元[176][177] - 公司本期综合收益总额为1,238,513,089.26元，其中归属于母公司所有者的综合收益总额为1,238,462,052.25元，少数股东综合收益为51,037.01元[173] - 公司本期所有者投入和减少资本为4,321,492,529.55元，其中所有者投入的普通股为4,321,492,529.55元[173] - 公司本期利润分配金额为 - 301,386,689.21元，主要为对所有者（或股东）的分配[173] - 公司2024年上半年所有者权益合计期初余额为38.3508300649亿元，期末余额为79.424967556亿元，本期增减变动金额为41.0741374912亿元[178][179] - 公司本期所有者投入普通股1.893132亿元，资本公积增加40.9917932955亿元[178][179] - 公司本期利润分配中对所有者（或股东）的分配为3.0138668921亿元[179] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年1 - 6月全球新能源汽车动力电池使用量364.6GWh，同比增长22.3%[17] - 2024年1 - 6月我国新能源汽车产量492.9万辆，同比增长30.1%；销量494.4万辆，同比增长32%，电动化渗透率35.2%[17] - 2024年1 - 6月我国动力电池累计装车量203.3GWh，累计同比增长33.7%[17] - 2024年1 - 6月全球储能电池出货量130GWh，同比增长35%[18] - 2024年上半年我国储能锂电池出货量116GWh，同比增长41%[18] - 2024年1 - 6月我国正极材料出货量134万吨，同比增长23%；磷酸铁锂出货量93万吨，三元材料出货量30万吨[19] - 2024年1 - 6月磷酸铁锂动力电池累计装车量141GWh，占动力电池总装车量69.3%，累计同比增长35.7%[19] - 2024年1 - 6月公司磷酸盐正极材料出货量达30.94万吨，自2020年以来稳居全国第一[21] - 2024年上半年公司磷酸盐正极材料产品销量达30.94万吨，同比增长43.3%，市场占有率行业领先[36] - 2024年上半年新产品CN - 5系列及YN - 9系列销量约4.79万吨，在公司产品销量占比约15%[36] - 2024年上半年公司应用在储能领域的产品销售占比约33%[39] - 公司磷酸盐正极材料出货量自2020年以来已连续多年位居行业第一[34] 公司业务相关信息 - 公司是国内主要锂离子电池正极材料供应商，产品包括磷酸铁锂，应用于新能源汽车、储能等领域[21][22] - 公司磷酸铁锂产品具有高能量密度、高稳定性、高性价比、长循环寿命、低温性能优异等特点[22] - 公司盈利来自磷酸盐正极材料等产品销售收入与成本费用差额，采购原材料包括碳酸锂[23][24] - 公司实行计划和订单生产结合模式，采用直销销售模式，下游客户覆盖众多知名锂电池企业[25][26] - 产业政策支持和新能源行业快速发展，国家和地方政府2024年新出台多项鼓励政策[26] - 公司坚持“资源 - 前驱体 - 正极材料 - 循环回收”产业一体化发展思路，巩固行业领先地位[27] - 公司产品获宁德时代、比亚迪等下游知名客户广泛认可，拥有坚实优质客户基础[27] - 公司形成完整锂离子电池材料制备技术开发体系，掌握关键工艺技术，创新研发管理体系保证先进性[31] - 公司已基本实现磷酸铁全部自供，正开展碳酸锂加工和锂电池回收业务[32] - 公司计划在贵州投资建设50万吨/年铜冶炼项目及新增30万吨/年磷酸铁、30万吨/年超长循环和超高能量密度磷酸盐正极材料生产项目[37] - 公司计划在西班牙建设年产5万吨锂电池正极材料项目[38] - 公司下属控股子公司贵州裕能矿业有限公司已取得贵州省福泉市黄家坡磷矿采矿许可证[37] 金融资产相关信息 - 衍生金融资产期初数160,800元，计入权益的累计公允价值变动42,943,237.5元，本期购买金额2,874,662,000元，本期出售金额2,359,925,000元，期末数57,062,250元[50] - 应收款项融资期初数4,253,683,798.74元，其他变动 - 651,271,605.77元，期末数3,602,412,192.97元[50] - 货币资金账面余额和账面价值均为96

非经营性资金占 用 资金占用方名称 占用方 与上市 公司的 关联关 系 上市公司 核算的会 计科目 2024 年 期初占用 资金余额 2024 年半年 度占用累计 发生金额（不 含利息） 2024 年 半年度 占用资 金的利 息（如 有） 2024 年半年 度偿还累计 发生金额 2024 年半年 度期末 占用资金余 额 占用形 成原因 占用性 质 控股股东、实际控 制人及其附属企 业 非经营 性占用 小 计 - 前控股股东、实际 控制人及其附属 企业 非经营 性占用 小 计 - 其他关联方及其 附属企业 非经营 性占用 小 计 - 总 计 - 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 2024 年半年度 编制单位：湖南裕能新能源电池材料股份有限公司 单位：人民币万元 | | | 往来方 | | | | 2024 年 | | | | 往来性 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 与上市 | 上市公司 | 2024 年期 | 2024 年半年 | 半年度 | 2024 年半年 | 2024 年半年 ...

融资相关 - 2023年9月13日股东大会通过向特定对象发行股票议案[2] - 原发行股票决议及授权有效期至2024年9月12日[2] - 2024年8月26日董事会通过延长有效期至2025年9月12日，待股东大会审议[3] - 2024年8月16日独立董事同意提交延长议案至董事会审议[5]

公司投资评级 - 报告给予湖南裕能“买入”评级 [5] 报告的核心观点 - 湖南裕能通过创新与精细化管理成为磷酸铁锂材料行业的龙头，拥有全球唯一的磷矿一体化供应链，并通过磷铁铜耦合技术构建全球精细大化工的长期优势 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司现为全球最大磷酸铁锂材料供应商 - 湖南裕能自2016年成立以来，通过多次增资和技术入股，引进了电化集团、宁德时代与比亚迪等战略投资者，实现了磷酸铁锂产能的快速扩张和技术的持续创新 [17][18] 经营效率和库存管理分化行业 ROE - 公司通过优秀的存货管理水平和高效的资产利用，实现了总资产周转率领先行业，ROE领先行业主要得益于优秀的盈利能力和高效的资产利用 [40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61] 全球铁锂应用提速，持续迭代焕发新生 - 全球车企逐渐转向使用磷酸铁锂电池，公司顺应时代加速海外布局，预计2024-2026年磷酸铁锂需求量将持续增长 [74][75][76][77][78] 磷铁铜耦合，迈向新一代全球精细大化工 - 公司通过磷铁铜耦合技术，实现了成本的大幅下降，预计2024-2026年EPS分别为1.12/2.73/3.82元/股，对应合理价值41.02元/股 [94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123][124][125][126][127][128][129][130][131][132][133] 盈利预测与投资建议 - 公司预计2024-2026年磷酸铁锂产品产量分别为65/81/93万吨，考虑行业整体增速和公司柔性产能释放，给予2025年15倍PE估值，对应合理价值41.02元/股，给予“买入”评级 [133][134][135][136][137][138][139][140]

公司跨界布局铜冶炼项目的考虑 - 行业竞争日趋激烈,下游应用端成本压力向上游供应链传导,促使公司寻求极致降本[2] - 铜冶炼过程中产生的硫酸、蒸汽等副产品可用于公司生产磷酸和磷酸铁,实现成本优势[2][3] - 铜作为期货交易品种,公司将利用期货市场的套期保值功能,平缓铜价格波动风险[3] - 铜冶炼项目是公司实现极致降本、提升产品性价比的创新举措,符合长远发展规划[3] 公司在贵州布局铜冶炼项目的优势 - 贵州拥有丰富的磷矿资源和众多磷化工企业,对硫酸需求量较大,公司具有强大的硫酸消纳能力[3] - 贵州区域含运输费的硫酸价格相对较高,公司可利用自产硫酸降低采购成本[3] - 政府将积极支持为公司建设货运铁路专线,提升贵州基地材料及货物运输的便利性和效率[3] 公司磷矿和磷酸铁的进展 - 已取得贵州黄家坡磷矿的采矿许可证,预计2025年下半年实现规模化开采[3] - 公司磷酸铁已基本实现全部自供,在成本和品质上具有优势[3] 公司原材料价格管理 - 碳酸锂价格变化受多重因素影响,公司原材料库存维持在正常水平[3][4] - 公司已适度开展碳酸锂期货套期保值业务,以降低原材料价格波动风险[4]

公司优势和竞争力 - 公司通过产业一体化布局、加大研发创新力度、工艺优化、内部管理等措施,在行业内保持了一定的优势,市占率已连续多年位居第一[2] - 公司将创新运用铜冶炼产业与磷酸盐正极材料产业间的高度耦合性,促进两大产业间的优势互补,实现公司磷酸盐正极材料业务的极致降本[2] - 公司本次投资铜冶炼项目是实现公司极致降低成本、提升产品性价比的创新举措,符合公司长远发展规划[2] 产品和技术创新 - 公司新产品CN-5系列在循环寿命、能效、能量密度等方面实现了较大提升,有助于提高电池的能量转换效率和使用寿命[4] - 公司新产品YN-9系列在能量密度等方面实现了较大提升,主要应用于动力型电池,得到了客户的高度认可[4] 产能和未来规划 - 截至2023年底,公司磷酸铁锂设计产能约70万吨,产能利用率在行业内保持了较好的水平[3] - 未来公司将结合市场需求情况来综合考虑产能建设节奏,加大新产品的研发力度,使产品质量、生产成本等得到进一步优化[3] 投资和融资 - 公司一期铜冶炼及其配套项目计划投资35亿元,主要资金来源为公司自有资金、合资公司其他股东出资、银行贷款等[3] - 公司将结合铜冶炼业务的开展情况和项目进度合理安排资金的使用,提高资金利用效率[3]

会议安排 - 2024年6月28日召开第二届董事会第六次会议，审议召开2024年第一次临时股东大会议案并发布通知[7] - 2024年7月19日为股东大会投票时间，现场会议15:30召开[7][8] 股东情况 - 出席现场会议股东4名，代表股份190,477,668股，占总股本25.1538%[9] - 通过网络投票股东79名，代表股份254,309,539股，占总股本33.5832%[9] - 中小股东77名，代表股份154,259,911股，占总股本20.3710%[10] 议案表决 - 《关于对外投资暨关联交易的议案》同意444,433,007股，占有效表决权股份总数99.9204%[11] - 中小投资者对该议案同意153,905,711股，占有效表决权股份总数99.7704%[12]

股东大会出席情况 - 出席股东及代理人83名，代表股份444,787,207股，占比58.7369%[5] - 中小投资者77名，代表股份154,259,911股，占比20.3710%[5] - 现场出席4名，代表股份190,477,668股，占比25.1538%[6] - 网络投票79名，代表股份254,309,539股，占比33.5832%[7] 议案表决情况 - 《关于对外投资暨关联交易的议案》同意444,433,007股，占比99.9204%[9] - 中小投资者同意153,905,711股，占比99.7704%[9]