金融科技与数据安全监管 - 国家网信办就《金融信息服务数据分类分级指南（征求意见稿）》公开征求意见 旨在规范金融信息服务数据处理活动 提升数据安全水平 意见反馈截止时间为2026年2月23日 [5] - 北京市印发《北京市关于促进商业卫星遥感数据资源开发利用的若干措施（2026—2030年）》 提出支持企业建设商业卫星星座 并加强太空云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术在卫星星座中的应用 [5] 消费与出行市场 - 2026年春运期间 海南综合运输预计发送旅客2236.8万人次 较2025年春运同比增长5.3%以上 这是海南自由贸易港封关运作后的首个春运 [6] - 贵州茅台因“i茅台”平台订单量猛增 在原有贵阳发货仓基础上 新增南京、北京两大发货仓以优化物流体验 [15] - 苹果公司开启年货促销 iPhone Air 256G版本原价7999元 官方立减2000元叠加国补后到手价5499元起 较原价降幅达2500元 其他产品亦有300至1200元不等的优惠 [19] 公司动态与资本市场 - 英伟达CEO黄仁勋2026年首次来华 首站到访上海办公室 后续将前往北京及深圳 此行以“逛吃”为主 不会安排媒体采访 [10] - 商业航天企业中科宇航IPO辅导状态更新为“辅导工作完成” 辅导机构为国泰海通证券 [13] - 亚马逊计划于下周启动第二轮裁员 预计规模与去年10月裁撤约1.4万个岗位相当 其整体计划是削减约3万名公司员工 占企业员工总数近10% [18] 企业舆情与品牌管理 - 抖音官方辟谣关于演员孙涛的多个不实信息 包括“直播力挺闫学晶”、“直播间卖杂粮”、“发布致歉信”、“参与2026年春晚彩排”等 称谣言源于营销号恶意炒作 [11] - 无锡戴可思生物科技有限公司就一款儿童唇膏宣称为“食品级润唇膏”致歉 称该宣传用语为推广人员理解有误且未经审核 已撤回相关宣传 [16][17] - 中国国航发布声明 点名腾讯视频号“猪猪侠小卖部”、“一束花开始4314”及抖音账号“米莱传媒”等自媒体账号发布虚假视频内容 称视频中提及的人员非公司员工 所述航班事件与事实不符 [20]

商业航天与卫星产业 - 北京市发布政策，鼓励企业并购重组卫星数据上下游企业，整合地面站网及数据应用服务产业链，打造全球竞争力链主企业，并支持企业规划建设差异化、商业价值明确的商业卫星星座[3] - 商业航天龙头中科宇航已完成IPO辅导，并于1月16日进入辅导验收流程，其IPO辅导机构为国泰海通证券[6] - 2026北京国际商业航天展览会举办，蓝箭航天携朱雀二号改进型及朱雀三号重复使用运载火箭模型参展[8] - 北京穿越者载人航天科技有限公司预售太空旅游船票，价格为300万元/张，已预售近20张[8] 资本市场动态 - 北交所新股市场审核与上市节奏提速，本周有3家企业上会、2家上市及2家启动招股，专精特新企业持续唱主角，今年以来上市的3只新股冻结资金规模均超过8000亿元[6] - 印度持有的美国国债规模已降至1740亿美元，较2023年峰值下降26%，为五年来最低水平，瑞典最大私人养老基金及丹麦“学界养老基金”也正在或计划抛售美债[3] - 美国蓝筹股公司相对美国国债的借贷成本已降至本世纪最低水平，今年以来企业借款人已从美国投资级债券市场累计融资超过1720亿美元，为2020年以来最快增速[16] - 公募FOF在2025年四季度延续对低风险产品的偏爱，短融ETF成为其头号重仓品种，并普遍减持黄金ETF，转而大举增持黄金股ETF[6] 银行业与金融数据 - A股已有8家银行披露2025年业绩快报，均实现归母净利润正增长，资产规模稳健扩表且中小行增速领先，不良贷款率维持向好，多数银行加大拨备计提力度但拨备覆盖率仍在下滑[6] - 国家网信办就《金融信息服务数据分类分级指南》公开征求意见，明确在分级要素识别、影响对象和影响程度分析基础上综合确定数据级别，并需定期检查复核与及时更新[10] 人工智能与算力产业 - 中信证券预计，算力板块2025年业绩将在CSP大厂Capex持续兑现、Token需求释放、产品能力提升背景下持续景气增长，AI应用在金融科技、医疗、数据等领域表现突出，2026年算力景气有望持续、AI应用迎拐点机遇[7] - 谷歌已收购主攻生成式AI模型研发的Common Sense Machines，该企业可将二维图像转化为三维数字资产[12] - 百度新设个人超级智能事业群组，合并文库和网盘事业部，以整合人才与技术，强化AI应用的整体协同创新能力[12] - “木头姐”团队判断，以AI为中枢的五大创新平台正在加速融合，预计2030年全球实际GDP增长率达7.3%，创新类资产市值从5万亿美元扩张至28万亿美元，AI基础设施投资将从5000亿美元增至1.4万亿美元[14] 新能源汽车与科技消费 - 比亚迪计划在2026年向中国以外地区销售130万辆汽车，而其去年海外交付量为105万辆[12] - 特斯拉宣布用户购买指定Model 3车型将获得8000元保险补贴，并计划从2月开始在奥斯汀超级工厂收集数据以训练其人形机器人[11] - 苹果天猫官方旗舰店开启新年优惠，iPhone Air大降2500元，最终到手价5499元[11] - 九号公司发布以“双品牌、全球化、电切油”为核心的战略升级，智能电动车业务将依托双品牌协同运营进军全球市场[12] 能源、资源与基建 - 中国可再生能源学会风能专业委员会秘书长预测，2026年中国风电全年新增吊装规模约1.2亿千瓦（120GW）[9] - 2025年我国规上煤炭产量完成48.3亿吨，同比增长1.2%，再创历史新高[17] - 国家发改委印发意见，优先支持京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈等重点城市群规划建设城际铁路，严禁以城际铁路名义变相建设高铁、城轨，并对违规举债融资项目一律不得审批[8] - 我国在建最大装机容量钠离子电池储能电站近日通过竣工验收，项目位于湖北省荆州市洪湖市[9] 生物医药与创新药 - 创新药企华辉安健研发的全球首创药物立贝韦塔单抗注射液获国家药监局批准上市，该药是病毒性肝炎领域全球首个获批的抗体类药物，也是中国首个丁肝治疗药物[11] 宏观经济与地缘政治 - 美国银行数据显示，在特朗普威胁因格陵兰岛问题对部分欧洲国家加征关税的一周里，美股资金流出接近170亿美元[3] - 美国财政部长表示，鉴于印度从俄罗斯进口的石油量大幅减少，美国有可能取消对印度额外征收的25%关税[14] - 美国正与雪佛龙等公司就迅速恢复委内瑞拉石油产量的计划进行谈判[17] - 印尼政府乐观认为2026年经济年度增长率可达5.4%，尽管IMF预测为5.1%[14] 贵金属与商品市场 - 本周以期货即月合约收盘价计，金银齐创2020年来最大单周涨幅，美元走弱、资金流出货币和主权债券、地缘政治动荡等因素加剧避险情绪，推动金属上涨[17] - 国家统计局监测显示，2026年1月中旬生猪（外三元）价格比上期涨0.4元/千克，涨幅3.2%[4] 流量经济与消费 - 胡润研究院发布《2025胡润中国流量新势力百强榜》，前十名机构依次为美ONE、无忧传媒、遥望科技、与辉同行、蜂群文化、交个朋友、古麦嘉禾、奇东传媒、东方甄选、璀璨星耀，其中4家上榜机构的母公司为上市公司[9] - 春节期间四川全省将举办超过2400场文旅商体活动，消费优惠投入将超4000万元，包括发放文旅消费券2000万元、电影消费券1600万元、免费景区门票10万张[4] - 海南机场2026年春运旅客吞吐量预计达817.5万人次，将创历史同期新高[9] - 贵州茅台因平台订单量猛增与冬季天气影响物流，在原有贵阳发货仓基础上新增南京与北京两大发货仓[12] 公司动态与战略 - 英伟达创始人黄仁勋2026年首度赴华，行程包括前往上海新办公室与员工见面，并参加上海、北京和深圳分公司的新年晚会以及供应商答谢会[3] - 阿里巴巴准备推进旗下芯片业务“平头哥”单独上市，摩根大通研报测算其潜在估值可能在250亿-620亿美元之间，约占阿里当前市值的6%-14%[15] - 苹果股价已连续八周下跌，市场担忧因AI硬件需求激增导致的存储芯片价格剧烈上涨将严重侵蚀其毛利率[15]

公司股价表现与市场背景 - 苹果公司股价在2025年表现疲软 年初至今下跌8.76% 而同期标普500指数上涨1% [1] - 股价表现落后于市场 主要因为投资者更青睐高估值的AI和云计算概念股 并对苹果将AI转化为新收入的速度存疑 [1] 潜在新产品：可穿戴AI Pin - 据报道 苹果公司正在开发一款可穿戴AI Pin 最早可能于2027年推出 [2][4] - 该设备尺寸与AirTag相仿 可能配备多个摄像头、麦克风、扬声器并支持无线充电 [2] - 该产品目前据称仍处于开发的初步阶段 最终有被放弃的可能 [5] 新产品市场前景与挑战 - 可穿戴AI Pin并非全新概念 Humane公司在2023年曾推出类似产品 但销量不佳 不足1万台 后于2024年被惠普收购 [3][5] - 苹果凭借其强大的生态系统（与iPhone、Watch、Vision Pro联动）和执行能力 有机会在他人失败的领域取得领先 [5] - 该产品可能是一个利基产品 一方面彰显了苹果在AI领域确立地位的决心 并可能拓宽其生态系统 另一方面消费者是否会接受另一款可穿戴设备尚不明确 [6] - 竞争对手如由苹果前设计主管Jony Ive参与创立的OpenAI等公司也开始进入可穿戴AI市场 [4] 即将发布的财报与近期展望 - 苹果公司将于1月29日发布涵盖关键假日季度的财报 [7] - 华尔街普遍预期营收接近1384亿美元 同比增长10.4% 每股收益为2.65美元 [7] - 该预期与公司首席执行官蒂姆·库克在10月给出的指引基本一致 即假日季度营收增长10%至12% iPhone销量实现两位数增长 [7] - 苹果公司曾表示面临iPhone供应限制 这可能意味着2026年初存在被压抑的需求 [7]

市场动态与宏观事件 - 股市在经历下跌后出现反弹 但开局表现疲软[5] - 市场面临美联储会议、联邦资金截止日期以及大量财报发布等多重事件考验[6] - 前总统特朗普威胁若加拿大与中国达成贸易协议 将对加拿大商品征收100%关税[5] 公司财报与业绩 - 特斯拉、微软、Meta Platforms和苹果的财报将成为本周市场焦点[5] - 英特尔股价大跌 英伟达则因H200在中国市场的推动而获得提振[10] - 波音股价在第四季度业绩公布前大幅上涨[10] - 通用电气Vernova和波音的财报将与其他大型公司财报共同成为本周重点[10] 个股表现与交易机会 - 英伟达和安进股价接近买入点 但某长期表现不佳的股票本周却表现领先[8] - 特斯拉在移除机器人出租车部分安全监控后 其首席执行官马斯克对全自动驾驶发出警告[10] - 阿里巴巴和Nextpower等股票受到市场关注[10] - 数据存储类股票因财报受到市场重点关注[10] 产品与服务推广 - 投资者商业日报提供为期两个月的数字订阅服务 折扣超过70% 价格为20美元[1][9] - 投资者商业日报提供免费在线研讨会 主题为挑选优质股票的成熟策略 举办日期为2月7日[2] - SwingTrader服务提供一年期订阅 价格为349美元 可节省350美元[3] - 某券商为吸引客户转移账户 提供高达10,000美元的奖金[7]

股价表现与市场观点 - 苹果公司股价年初至今下跌8.3% [2] - 尽管股价疲软，Jim Cramer仍持续为该股辩护 [2] - Cramer将近期股价疲软与成本控制问题联系起来，认为市场认为“有人必须吃掉利润” [2][3] 机构评级与目标价 - 瑞银对苹果公司维持“中性”评级，目标股价为280美元 [2] - 高盛重申“跑赢大盘”评级，目标股价为330美元 [2] 业务与产品前景 - 瑞银指出，随着财报季临近，苹果可能受益于iPhone的强劲表现 [2] - 瑞银预计12月iPhone的销售出货量在8450万至8500万台之间，同比增长高达13% [2] - 高盛评论称，苹果持续受益于强劲的消费者需求，尤其是iPhone [2] - Cramer认为公司的服务业务表现良好 [2] 投资策略观点 - Jim Cramer认为，对于苹果公司的股票，持有优于交易 [2]

市场整体表现 - 美股主要指数本周小幅回撤，标普500下跌0.4%，纳斯达克综合指数下跌0.1%[1] - 市场风格呈现小盘价值占优，罗素2000价值指数上涨0.2%，而罗素2000成长指数下跌0.8%[1] - 全球市场中，新兴市场表现强劲，MSCI新兴市场指数本周上涨1.1%，近52周累计上涨19.3%[12] 行业价格与资金动向 - 行业表现分化，家庭与个人用品（+3.5%）、能源（+3.1%）领涨，银行（-2.8%）、综合金融（-2.7%）领跌[1] - 资金整体小幅流入标普500成分股，本周估算净流入5.6亿美元[2] - 行业资金流向分化，汽车与零部件（+9.2亿美元）、半导体（+9.2亿美元）获资金流入，综合金融（-13.6亿美元）、资本品（-7.4亿美元）遭资金流出[2] 盈利预期与估值变化 - 标普500成分股未来12个月EPS预期本周微升0.2%，整体维持稳定[3] - 行业盈利预期调整分化，房地产（+2.0%）、半导体（+0.7%）获上修，能源（-2.0%）下修显著[3] - 市场估值水平变化不一，能源板块市盈率本周上升5.1%，而信息技术板块市盈率下降1.2%[20] 关键个股表现 - 科技巨头表现各异，英伟达（NVDA）本周上涨0.8%，而苹果（AAPL）下跌2.9%[28] - 传统工业股中，埃克森美孚（XOM）受能源板块带动，本周上涨3.9%，近52周累计上涨24.2%[28]

特朗普关税言论与市场影响 - 前总统特朗普的关税言论被视为一种谈判策略 其模式是发表强硬声明引发市场担忧和回调 随后立场软化 这类似于试探市场反应的“试探气球” [1][2][3] - 这种反复出现的模式导致市场波动 但投资者应关注基本面、主题和技术面 而非被短期噪音干扰 [4][5] 科技巨头财报周前瞻 - 未来一周将是财报季最重要的一周 标普500指数中32%的公司将公布业绩 [6] - 多家科技巨头将密集发布财报 包括苹果、亚马逊、微软和Meta 谷歌财报将在接下来的一周公布 [7][8] - 市场关注焦点将集中在这些公司的AI采用情况、资本支出水平以及是否会重振“AI交易” [8] 苹果公司前景分析 - 苹果近期股价可能横盘整理 市场对消费电子、智能手机和PC的内存需求存在担忧 [10] - 关键的股价催化剂将是AI驱动的Siri的发布 预计在今年春季推出 这可能加速iPhone的升级周期 [11] - 下半年可能推出的可折叠iPhone是推动升级周期的另一个潜在因素 [12] 大型科技公司具体关注点 - 下周财报中最重要的是亚马逊、微软和Meta关于净资本支出的评论 [13] - 对于微软 除了资本支出 市场将重点关注其云平台Azure的增长率和AI采用情况 [14] - Meta目前股价约为613美元 远低于去年高点 公司需要交出超预期的广告收入和持续的利润率扩张 以展示其正从AI中获益并缓解市场对资本支出的担忧 [15][16] 半导体行业与AI主题 - 除了英伟达 博通和迈威尔等芯片公司也是AI和数据中心领域的重要参与者 它们还受益于网络和定制AI芯片的增长 [17][18] - AI主题可能存在短期“疲劳” 股价在强劲上涨后需要“暂停刷新” 但随着AI采用率提升和数据中心增量需求显现 市场将重新认识到对更多芯片的需求 [19][20] - 投资者需区分公司所处的终端市场 例如 迈威尔不仅受益于AI数据中心 其企业和运营商网络业务也将随AI流量增长而需要更多容量 [21] 宏观经济与美联储会议 - 下周将举行美联储会议 市场普遍预期不会降息 [22][23] - 根据克利夫兰联储的预测 核心PCE同比增幅可能在2.7%左右 仍远高于2%的目标 且此前已进行三次降息 预计美联储主席鲍威尔将传达继续依据数据做决策的信息 [23][24]

核心观点 - 苹果公司被部分市场观点视为长期持有的优质股票 [1] - 投资机构对苹果公司短期业绩与长期前景存在不同看法 瑞银持中性观点 高盛持积极观点 [2][3] - 市场关注焦点包括iPhone需求、成本压力、服务业务增长以及新产品周期 [2][3] 机构评级与目标价 - 瑞银维持“中性”评级 目标价280美元 [2] - 高盛重申“买入”评级 目标价320美元 [3] 近期业绩与预测 - 瑞银基于供应链信息 将iPhone当季销量预测上调约12%-13%至8450万-8500万部 [2] - 高盛预计2026财年和2027财年iPhone收入均增长9% [3] - 高盛预计2026财年第一季度iPhone收入同比增长13% [3] 产品需求与驱动因素 - iPhone 17系列早期需求强劲 [2] - 高盛预计中国出货量将激增26% [3] - 长期增长催化剂包括iPhone Fold的发布和软件驱动的升级周期 [3] 成本与利润率 - 内存成本上升导致生产成本增加 [2] - 成本通胀可能使季度末销售略强于预期 带来短期上行空间 [2] - 成本压力也指向长期的利润率敏感性 [2] 股价与市场情绪 - 苹果股价近期回调4% [3] - 回调源于对成本和服务业务增长的短期担忧 而非长期基本面恶化 [3]

核心观点 - 苹果公司被部分机构视为长期持有的优质股票 [1] - 投资机构对苹果公司短期业绩和长期前景存在不同看法 瑞银持中性态度 高盛持积极态度 [2][3] - 苹果公司的增长动力被认为来自iPhone需求、中国销售、新产品（如折叠屏iPhone）及软件服务 [2][3] 机构评级与目标价 - 瑞银维持“中性”评级 目标价为280美元 [2] - 高盛重申“买入”评级 目标价为320美元 [3] 近期业绩与预测 - 瑞银观察到iPhone 17系列早期需求强劲 但供应链检查显示因内存成本上升导致12月季度生产提前 因此将iPhone销量预测上调约12%-13%至8450万至8500万部 [2] - 高盛预计2026财年和2027财年iPhone收入均增长9% 2026财年第一季度同比增长13% [3] - 高盛的预测反映了产品定价组合以及中国出货量预计将激增26% [3] 增长驱动因素 - 短期增长动力：iPhone 17系列早期需求强劲 成本通胀可能使季度末销售略强于预期 [2] - 长期增长催化剂：折叠屏iPhone的发布以及软件驱动的升级周期 [3] 近期市场表现与担忧 - 苹果公司股价近期回调4% 高盛认为这源于对成本和服务部门增长的短期担忧 而非长期基本面恶化 [3]

公司促销活动 - 苹果天猫官方旗舰店将于2026年1月25日20:00至2月11日23:59:59开启年货狂欢季促销活动 [1] - 促销活动中，256G版iPhone Air原价7999元，官方立减2000元，叠加补贴后到手价5499元起，较原价降幅达2500元 [1] - 公司在近一个多月内已启动多次促销活动，例如在2025年12月曾对iPhone 17 Pro及iPhone 17 Pro Max两款高端机型进行限时降价 [1]