文章核心观点 - 半导体设备巨头阿斯麦（ASML）首席执行官认为市场应适应中国DeepSeek带来的冲击，更高效人工智能模型的出现因能降低成本值得欢迎，人工智能是巨大机遇，但超大规模企业在芯片和数据中心的巨额投资中实际相关芯片数量较少，阿斯麦产品需求更多将来自人工智能应用而非训练大语言模型，任何能降低人工智能成本的技术对阿斯麦长期有利，同时美国对高端芯片的出口限制可能促使中国企业在软件方面创新，对阿斯麦和英伟达等不利 [1][2][3][4] 行业趋势 - 人工智能是巨大机遇，未来会有越来越多参与者进入该领域 [2] - 过去40 - 60年行业中能降低成本的技术会增加机遇，未来也如此 [4] 公司情况 - 阿斯麦因制造用于为人工智能大语言模型提供动力和训练的微芯片或图形处理单元的大型机器需求而表现良好 [2] - 阿斯麦预计产品需求更多来自人工智能在手机、汽车、机器人、工厂和实验室等应用中芯片的使用，而非训练大语言模型 [3] - 若DeepSeek能更高效训练模型，可能导致人工智能模型成本大幅降低，对阿斯麦长期是好消息 [4] 外部影响 - DeepSeek推出后使股市估值蒸发超1.5万亿美元 [4] - 美国对某些高端芯片的出口限制可能促使中国公司在软件方面创新，而非依赖强大硬件，这对阿斯麦和英伟达等可能不利 [4]

文章核心观点 - AI硬件股受DeepSeek近期颠覆性声明影响遭重创，英伟达在单个交易日市值损失近6000亿美元，恐慌在AI市场迅速蔓延 [1] 分组1 - 英伟达在单个交易日市值损失近6000亿美元 [1] - DeepSeek的颠覆性声明导致AI硬件股受重创，恐慌在AI市场迅速蔓延 [1]

分析师背景 - 拥有大型BB银行投资分析师经验，以及MBB私募股权顾问经验 [1] - 正在考取CFA特许资格证，已完成一级和二级考试 [1] - 热衷于风险资产（成长型、逆向投资、新兴市场），是Investor Express前同事和密友 [1]

文章核心观点 - 华尔街对DeepSeek人工智能公告的反应使美国科技股市值蒸发1万亿美元，为投资者创造了投资机会，公司计划买入阿斯麦（ASML）和微软（Microsoft）股票 [1][3] 阿斯麦公司情况 - 阿斯麦是极紫外（EUV）光刻机制品的唯一制造商，在芯片制造技术上处于垄断地位，受短期人工智能芯片需求影响小 [4] - 随着半导体制造复杂性增加，阿斯麦的EUV技术对行业愈发关键，技术壁垒、长期服务合同和高转换成本使其未来现金流可见性高 [5] - 阿斯麦股息收益率为0.92%，三年股息增长率达27.2%，派息率为35.2%，以29.6倍的远期市盈率交易，此次回调是投资机会 [6] 微软公司情况 - 市场对人工智能芯片需求的恐慌使微软股价周一下跌2.49%，为投资者创造了切入点，微软在多个高利润业务领域占据主导地位 [7] - 微软股息收益率为0.75%，派息率为24.7%，三年股息增长率为10.2%，多元化收入来源、强大资产负债表和战略人工智能投资使其具备增长潜力 [8] - 微软远期市盈率为33.6倍，高于标准普尔500指数，但强大竞争优势和股息增长潜力证明其溢价估值合理 [9] - 微软在首席执行官萨蒂亚·纳德拉领导下实现转型，除传统业务外，Azure在企业云计算领域的地位和游戏部门的扩张为股息增长提供支持 [10] 投资建议 - 周一人工智能引发的抛售使阿斯麦和微软这两只优质股息增长股估值具有吸引力，两家公司拥有持久竞争优势、保守派息率和高于平均水平的股息增长记录 [11] - 两家公司近期股价疲软是市场混乱所致，而非业务前景发生根本变化，为长期股息增长投资者提供了建仓机会 [12]

文章核心观点 Proactive为全球投资受众提供商业和金融新闻内容，在中小盘市场专业突出，还关注蓝筹股等，且积极采用技术辅助内容创作 [2][3][4] 分组1：关于作者 - 作者Oliver Haill自2000年代初开始撰写公司和市场相关内容，曾在Growth Company Investor担任财经记者，后成为板块编辑和研究主管，自由撰稿几年后加入Proactive [1] 分组2：关于出版商 - Proactive金融新闻和在线广播团队为全球投资受众提供快速、易获取、有信息价值和可操作的商业和金融新闻内容，内容由经验丰富且合格的新闻记者团队独立制作 [2] - Proactive新闻团队分布在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等世界主要金融和投资中心 [2] 分组3：业务范围 - 公司是中小盘市场专家，也让社区了解蓝筹股公司、大宗商品和更广泛的投资故事，内容吸引有积极性的个人投资者 [3] - 团队提供涵盖生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等市场的新闻和独特见解 [3] 分组4：技术应用 - Proactive一直积极采用技术，人类内容创作者经验丰富，团队可使用技术辅助和优化工作流程 [4] - Proactive偶尔会使用自动化和软件工具，包括生成式AI，但所有发布内容均由人类编辑和创作，符合内容制作和搜索引擎优化的最佳实践 [5]

文章核心观点 荷兰半导体设备制造商阿斯麦（ASML）公布超预期的第四季度业绩后，周三盘前股价飙升7%，公司预计第一季度净销售额高于市场共识，并确认2025年净销售额展望 [2][3][5] 业绩情况 - 第四季度净预订额达70.9亿欧元（约73.8亿美元），远超分析师普遍预期的39.9亿欧元 [2][5] - 第四季度净销售额为92.6亿欧元，净利润为26.9亿欧元，均高于预期 [2] 销售展望 - 预计第一季度净销售额在75亿至80亿欧元之间，高于Visible Alpha的共识预期 [3] - 确认2025年净销售额展望为300亿至350亿欧元 [3] 行业影响 - 公司首席执行官称人工智能将继续成为行业增长的“关键驱动力” [4] - 阿斯麦的极紫外（EUV）光刻机是制造最先进人工智能芯片所必需的 [4] 股价表现 - 周一，受中国初创公司DeepSeek低成本前沿人工智能模型影响，阿斯麦与其他人工智能股票一同下跌 [4][5] - 周二股价又下跌1%，截至周三，过去12个月累计跌幅超过20% [4] - 周三盘前股价飙升7% [2][5]

文章核心观点 Proactive为全球投资受众提供商业和金融新闻内容，在中小盘市场专业突出，还关注蓝筹股等，且积极采用技术辅助内容创作 [2][3][4] 分组1：关于作者 - 作者Oliver Haill自2000年代初开始撰写公司和市场相关内容，曾在Growth Company Investor担任财经记者，后成为板块编辑和研究主管，自由职业几年后加入Proactive [1] 分组2：关于出版商 - Proactive金融新闻和在线广播团队为全球投资受众提供快速、易获取、有信息价值和可操作的商业和金融新闻内容，内容由经验丰富且合格的新闻记者团队独立制作 [2] - Proactive新闻团队遍布全球主要金融和投资中心，在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯设有办事处和工作室 [2] 分组3：业务覆盖范围 - 公司是中小盘市场专家，也让社区了解蓝筹股公司、大宗商品和更广泛的投资故事，内容吸引积极的个人投资者 [3] - 团队提供涵盖多个领域的新闻和独特见解，包括生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术 [3] 分组4：技术应用 - Proactive一直积极采用技术，人类内容创作者经验丰富，团队可使用技术辅助和优化工作流程 [4] - Proactive有时会使用自动化和软件工具，包括生成式AI，但所有发布内容均由人类编辑和创作，符合内容制作和搜索引擎优化的最佳实践 [5]

文章核心观点 - 荷兰半导体设备制造商阿斯麦（ASML）首席执行官认为中国深言科技（DeepSeek）推出的低成本模型将增加而非减少人工智能芯片需求，阿斯麦第四季度销售和利润超预期，订单积压约360亿欧元 [1] 行业动态 - 深言科技上周发布开源推理模型R1，宣称在成本和性能上击败OpenAI的o1模型 [4] 公司情况 - 阿斯麦第四季度销售和利润超预期，2024年底订单积压约360亿欧元（374亿美元），消息推动股价上涨 [1] - 阿斯麦首席执行官表示未看到人工智能芯片需求放缓迹象，认为人工智能成本降低会带来更多应用，进而增加芯片需求 [1][2] - 超大规模企业（如微软、亚马逊和谷歌等云计算巨头）在研发上投入巨大，持续投资人工智能模型的数据中心基础设施 [3]

文章核心观点 荷兰科技巨头阿斯麦（ASML）尽管年度净利润有所下降，但因其先进芯片制造机器订单好于预期，周三股价飙升，公司看好人工智能带来的行业增长机会，同时面临美中科技战下的出口管制问题 [1][3][9] 公司业绩情况 - 2024年税后利润76亿欧元（约79亿美元），低于2023年的78亿欧元 [4] - 全年总销售额283亿欧元，略高于公司280亿欧元的预测 [3] - 第四季度净预订额71亿欧元（约74亿美元） [2] - 第四季度销售额93亿欧元，高于此前88 - 92亿欧元的指引 [10] - 第四季度净利润27亿欧元，高于去年第三季度的21亿欧元 [10] - 预计今年第一季度总净销售额在75 - 80亿欧元之间 [11] 公司股价表现 - 本周随其他西方科技股受挫后，周三开盘反弹超10% [3] - 去年10月因“技术错误”提前公布第三季度数据及订单下滑，股价一度下跌15% [11] 公司业务展望 - 维持2025年年度销售预测30 - 35亿欧元不变 [4] - 维持2030年长销指引44 - 60亿欧元不变，寄希望于快速扩张的人工智能市场 [9] 行业影响因素 - 人工智能增长是行业增长的关键驱动力，改变市场动态，带来机遇和风险 [3][4] - 美中科技战下，美国牵头限制向中国出口高科技产品，荷兰政府收紧先进半导体生产设备出口管制 [5][7] - 低成本中国人工智能聊天机器人DeepSeek的突然出现冲击科技行业 [2][8]

ASML (ASML) Q4 2024 Earnings Call January 29, 2025 01:00 AM ET Speaker0If I can start with you, Roger, can you give us an overview of Q4 and full year 2024 results?Speaker1Absolutely, Jim. So Q4 net sales came in at CHF 9,300,000,000 which is a bit higher than we guided, primarily driven by installed base business, which came in at SEK 2,100,000,000. So that was quite a bit higher than we guided. For the full year, we're looking at SEK 28,300,000,000 of revenue, Again, higher than last year. And primarily d ...