科隆游戏展与《黑神话：悟空》新情报发布 - B站将于北京时间2025年8月20日凌晨2点独家直播2025科隆游戏展开幕夜，并特设中文同传 [1] - 《黑神话：悟空》等多款国产游戏将在科隆游戏展发布最新情报 [1] - 2025科隆游戏展将于2025年8月20日至24日举办 [1] - 游戏科学（Game Science）、腾讯游戏、米哈游等中国厂商将参展 [1] - 《黑神话：悟空》于2024年8月20日发售，2025年8月20日为一周年纪念日 [1] - 游戏科学团队有在每年8月20日发布新消息的惯例 [1]

公司动态 - 小红书组建大商业板块，柯南担任总负责人，商业化广告和交易业务仍为一级部门[1] - 谷歌广告业务副总裁维迪亚·斯里尼瓦桑升任广告与商务副总裁，Google Shopping和支付业务划入其职权范围[4][5] - 抖音将巨量千川从巨量引擎划归至抖音电商，巨量本地推并入抖音生活服务[7] - 快手电商事业部负责人王剑伟兼任商业化事业部负责人[8] 行业趋势 - 全球广告平台出现营销端和交易端加速合流的趋势[3] - 广告与交易之间的界线正在消失，平台通过组织整合实现统一调度[14][15] - 广告业务从独立营收系统转变为嵌入整个经营流程的前置变量[27] - 内容平台从"卖流量"转向"做经营"，从"变现团队"转向"增长中枢"[57] 商业模式演变 - 抖音不把流量视为可售广告位，而是客户生意的起点[20][21] - 广告从单纯卖流量转变为成为生意的引擎[25] - 平台推进"所见即所得"的闭环逻辑，压缩转化链路[36] - "强内容+强交易"平台如抖音、快手、小红书、B站更适合广告与交易合流[53] 用户行为变化 - 消费决策前置在广告信息流中，决策链路变短变快[35] - 用户信任结构从品牌信任转向内容说服力、人物IP影响力和渠道背书[41][43][44] - "临场信任"建立在局部信息完整、场景可信和内容细节丰富的基础上[48] - 平台需要抓住"临场信任"撬动当场成交，这对系统能力提出更高要求[49][50] 广告主需求变化 - 广告主预算逻辑变化，新增营销预算集中在能全链路、跨触点放大的数字平台[29][30] - 企业需要整合品牌部、销售部和电商部的预算，统一调配[31][32] - 营销平台维持"广告vs电商"的部门墙已显得滞后[33] - 广告业务部门需要回答"怎么把客户生意接进来"而非"怎么把流量卖出去"[56]

美股市场表现 - 美股三大指数几乎平收 标普500指数涨0.03%报6468.54点 纳斯达克综合指数跌0.01%报21710.67点 道琼斯工业平均指数跌0.02%报44911.26点[1] - 纳斯达克中国金龙指数收跌2.13% 阿里巴巴跌3.61% 百度跌2.57% 拼多多跌1.62% 哔哩哔哩跌2.26% 蔚来跌3.68% 网易跌3.88% 理想汽车跌4.62% 小鹏汽车跌3.97%[7] - 京东财报后收跌2.86% 微博大涨11.28% 有道涨9.91% 迅雷涨12.72%[7] 通胀数据与货币政策 - 美国7月PPI环比暴增0.9% 创2022年6月以来最大涨幅 远超0.2%的市场预期 同比增速达3.3% 高于预期值2.5%[3] - 市场对美联储9月降息25基点概率从100%回退至92%[4] - 企业可能开始将关税成本转嫁给消费者 鲍威尔杰克逊霍尔讲话受市场关注[6] 科技巨头与半导体行业 - 科技巨头走势分化 苹果跌0.24% 微软涨0.36% 亚马逊涨2.86% 英伟达涨0.24% 谷歌涨0.49% 特斯拉跌1.12% Meta涨0.26%[7] - 英特尔因政府入股传闻收涨7.38% 特朗普政府讨论通过入股支持其本土半导体制造[8] - 应用材料盘后跌超13% 因当前季度营收和利润指引低于市场预期[11] 行业与企业动态 - 伯克希尔二季度建仓联合健康503.9万股 价值15.7亿美元 联合健康盘后涨9%[8] - 礼来宣布9月起将英国市场减肥药Mounjaro价格最高上调170%[9] - 苹果手表获准在美重启血氧监测功能 通过软件更新实现[10] - Tapestry暴跌15.71% 因关税带来1.6亿美元额外成本及Kate Spade品牌减记8.55亿美元[12] - 交易所运营商MIAX纽交所首日上市涨33.66% 在美国期权市场占16%份额[13]

TikTok Shop全球电商表现 - 2025年上半年全球GMV达250亿美元，同比增长120% [1] - 美国市场以54.5亿美元GMV居首，东南亚市场表现强劲，泰国（54.2亿美元）、印尼（43.4亿美元）紧随其后 [1] - 新加坡、泰国、印尼增速超100%，西班牙、墨西哥等新兴站点增长迅猛但规模较小 [1] - 护理美容类目在多国占据主导，美国该品类GMV达12.21亿美元 [1] - 东南亚市场低价商品占比高，泰国10美元以下商品销量占87%，新加坡100美元以上商品贡献80%GMV [1] - 视频带货为主要营销方式，美国月均视频超400万条，达人数量持续增长 [1] - 东南亚直播电商接受度高，印尼月均视频400万条 [1] - 各站点头部小店类目集中，美国健康和护理美容类突出，泰国护理美容类小店占7家，越南食品饮料类小店GMV领先 [1] - 平台加速全球化布局，新增德国、意大利等站点，计划上线"AI选品助手" [1] B站户外潮流生态 - 2024年户外运动内容指数年增长超80%，2025年B站正式成立一级分区「户外潮流」区 [10] - 骑行、钓鱼/垂钓、滑雪为站内户外运动TOP3品类，攀岩/攀登增长最快 [11] - 户外兴趣人群性别分布均衡，高线城市占比近60%，25岁+人群占55% [13][14] - 18-24岁人群逐步踏入户外，攀岩类年轻化特征明显，对装备内容更易被种草 [13] - 平台拥有超千位户外UP主，骑行、钓鱼数量最多，滑雪、攀岩UP涨粉最快 [15][16] - 中长视频内容优势突出，74%视频发布30天后仍保持流量，适合装备种草与品牌推广 [17][18] - 户外人群消费力较高，偏好手机/数码，对成分、参数关注度高，双11期间运动户外为新客率第二的垂直行业 [20] - 女性用户占比提升推动"功能+美学"装备设计趋势，万粉女性UP月度增粉率超60% [21] - 户外内容与城市生活、文旅消费等跨界融合，呈现多元化场景叙事 [23] - 新手需求驱动科普内容爆发，户外安全、入门教程等同比播放增长显著（如户外安全+814%） [25] - 平台聚焦骑行、钓鱼等高体量品类及攀岩等高增长品类，通过专业内容与IP化合作强化品牌心智 [27]

指数表现 - 中证香港中盘精选指数当日上涨0.32%至2891.42点 成交额370.74亿元[1] - 近一个月上涨8.77% 近三个月上涨22.95% 年初至今上涨34.74%[1] - 指数基日为2004年12月31日 基点1000点[1] 指数构成 - 覆盖香港市场100只中等规模证券 反映港交所上市中等规模证券整体表现[1] - 十大权重股包括康方生物(4.42%) 中国太保(3.75%) 金蝶国际(2.09%) 中国铁塔(2.06%) 哔哩哔哩-W(2.06%) 中信证券(2.01%) 美的集团(1.98%) 商汤-W(1.89%) 药明康德(1.86%) 中国人民保险集团(1.85%)[1] - 全部样本均在香港证券交易所上市[2] 行业分布 - 可选消费占比最高达18.12% 医药卫生占13.06% 金融占13.02%[2] - 工业占比12.27% 信息技术占11.21% 通信服务占8.99%[2] - 公用事业(5.80%) 原材料(5.73%) 主要消费(5.12%) 房地产(3.97%) 能源(2.71%)构成其余部分[2] 调整机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日[2] - 设置缓冲区 排名81-220名老样本优先保留 数量超过100只时剔除排名靠后样本[2] - 特殊情况进行临时调整 样本退市时立即剔除 收购合并分拆停牌参照细则处理[2]

格隆汇8月14日｜纳斯达克中国金龙指数盘初跌幅扩大至2%。热门中概股多数走低，小鹏汽车跌3.6%， 哔哩哔哩跌超3%，阿里巴巴跌近3%，理想汽车跌2.8%。 ...

市场表现 - 香港股市创自5月初以来最佳单日表现 恒生指数大幅上涨[1][2] - 港股成交额环比暴增32% 反映本地资金活跃度显著提升[1][3] - 做空比例最高股票仅上涨2.7% 未呈现显著超额收益[3] 资金流向 - 南下资金净卖出10亿美元 外资买入成为市场主要推手[1][3] - 高盛交易平台呈现1.2倍净卖出状态[3] - 南下交易占比从本周稍早30%回落至27%[3] 政策与宏观因素 - 利息补贴政策持续发酵推动市场情绪[1][2] - 地缘政治局势边际改善 关税休战基本符合预期[1][2] - 科技巨头财报季前风险偏好回升[1][2] 行业表现 - 消费 科技 医疗保健板块领涨[1][4] - 能源与电信板块表现滞后 明显跑输大盘[4] - 部分资金从能源电信轮动至成长股[4] 消费板块 - 国内零售商与消费医疗企业股价应声上扬[4] - 餐饮类股遭遇部分抛售 普拉达等零售股买卖交投活跃[3] - 消费股更适合卖出[3] 科技板块 - 腾讯音乐上涨15.6% 财报大幅超预期[4] - 硬科技领域持续获得买单 但对冲高个股转为卖出[3] - 阿里巴巴上涨6.1% 哔哩哔哩上涨7.4% 华虹半导体上涨5.9%[4] 医疗保健板块 - 翰森制药虽呈双向交易但买方更占优势[3] - 信达生物上涨9% 药明康德上涨6.2% 翰森制药上涨5.4%[4] - 医疗保健制药板块更受青睐[3]

美股市场表现 - 标普500指数连续第二个交易日创收盘纪录，涨0.32%至6466.58点 [1] - 道指涨1.04%至44922.27点，纳指涨0.14%至21713.14点 [1] - Bullish(BLSH.US)上市首日收涨83.78%，Coreweave(CRWV.US)收跌20.83% [1] - 纳斯达克中国金龙指数涨2.08%，哔哩哔哩(BILI.US)涨6.61%，爱奇艺(IQ.US)涨5.41% [1] 欧股市场表现 - 德国DAX30指数涨0.51%至24173.21点，法国CAC40指数涨0.66%至7804.97点 [1] - 英国富时100指数涨0.17%至9162.95点，欧洲斯托克50指数涨0.96%至5387.40点 [1] - 西班牙IBEX35指数涨0.86%至15007.81点，意大利富时MIB指数涨0.55%至42164.00点 [1] 亚太股市表现 - 日经225指数涨1.3%，韩国KOSPI指数涨1.08%，印尼综合指数涨1.3% [2] 原油市场 - 纽约商品交易所9月轻质原油期货价格下跌0.82%至每桶62.65美元 [2] - 伦敦布伦特原油期货价格下跌0.74%至每桶65.63美元 [2] 金属市场 - 现货黄金收涨0.23%至3355.91美元 [3] 加密货币市场 - 比特币涨近1.9%至122387.5美元，以太坊涨2.9%至4724.39美元 [4] 美联储动态 - 美联储主席候选人名单扩充至11人，包括华尔街资深策略师David Zervos等 [5] - 芝加哥联储主席古尔斯比称需更多通胀好转证据支持降息，9月会议可能是政策调整窗口 [6] 公司动态 - 桥水基金Q2大幅增持英伟达439万股（增幅154.37%），清仓阿里巴巴等中概股 [8] - 苹果计划进军AI机器人、家庭安全和智能显示器领域，目标2027年推出桌面机器人 [9] - 甲骨文在云基础设施部门裁员以应对人工智能支出影响 [10] - 特斯拉招聘信息暗示或将进军纽约网约车市场 [11] - 亚马逊将在3300个城市提供生鲜杂货当日送达服务 [12] 加密货币评级 - 渣打银行将以太坊年终目标价上调至7500美元，较当前价格溢价近60% [13][14]

公司股价表现 - 哔哩哔哩美股周三涨超6 8% 报24 43美元 [1] - 哔哩哔哩港股今日收涨7 39% [1] 行业增长预测 - 2029年中国娱乐及媒体行业总收入预计达5610亿美元 占全球市场16% [1] - 2024-2029年中国娱乐及媒体行业复合年增长率4 5% 高于全球3 7% [1] - 混合实境(VR AR 元宇宙) 互联网广告及电影领域保持较高增速 [1]

市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数开盘涨幅超过2% [1] - 哔哩哔哩(BILIUS)和网易(NTESUS)涨幅超过6% [1] - 阿里巴巴(BABAUS)涨幅超过3% [1] - 富途控股(FUTUUS)涨幅超过4% [1] - 理想汽车(LIUS)涨幅超过3% [1] - 沪指收涨048%盘中突破36744点创2024年10月8日以来新高 [1] 宏观因素 - 美国7月通胀报告温和增强市场对美联储降息的预期 [1] - 美联储9月议息会议焦点从"是否降息"转向"降息幅度" [1] - 美联储降息周期启动将释放市场流动性利好美股和港股科技股估值 [1] 资金流向 - 美国上市的中国资产相关ETF上周净流入5040万美元 [1] - American Century Avantis Emerging Markets Equity等ETF推动资金流入 [1]