文章核心观点 - 黑石集团股价2024年回调或为暂时现象 基本面持续改善 资产和募资增长强劲 股票被低估超25% 给予“强力买入”评级 [1] 公司信息 - 黑石是另类资产管理公司 业务含私募股权、房地产等 2023年9月加入标普500指数 财年截至12月31日 运营分四个板块 [2] - 据最新10 - Q报告 公司管理资产超一万亿美元 收费资产管理规模7.81亿美元 前三个板块总资产管理规模相近 [2] 最新财报表现 财务数据 - 4月18日公布Q1财报 营收略低于共识预期 可分配收益带来惊喜 总部门收入同比增长2.56% 可分配收益同比增加1美分 费用相关收益11.6亿美元 同比增长12% [3] - Q1每股收益0.98美元 超预期0.01美元 营收25.5亿美元 低于预期5110万美元 [4] 资产负债表 - 截至2024年3月31日 公司现金、等价物和企业国债投资共84亿美元 现金和净投资173亿美元 有43亿美元未动用循环信贷额度 获标普和惠誉A +评级 [5] - Q1回购70万股 价值1.364亿美元 截至3月31日 剩余回购授权6.68亿美元 公司资产负债表强劲 2.71%的远期股息收益率安全 [5] 资产管理规模 - Q1业绩主要得益于资产管理规模扩张 总规模和收费资产管理规模同比均增长7% 增长源于340亿美元资金流入 公司还有1910亿美元干粉资金 财务灵活性强 [6] 长期业绩预期 - 华尔街分析师对公司长期表现乐观 预计2024 - 2025财年营收每年增长超20% 2026财年增长11.8% 预计长期每股收益增长前景良好 [8] 公司优势 - 公司品牌强大 是首个加入标普500指数的另类资产管理公司 声誉吸引投资者 [10] - 产品和收入来源多元化 过去六年总资产管理规模复合年增长率达15.6% 收费资产管理规模增速相近 Q1规模扩张势头延续 [10] - 尽管募资环境严峻 公司仍成功募资 拥有近2000亿美元干粉资金 2024年Q1已部署245亿美元 并额外承诺110亿美元 [11] 估值分析 - 过去十二个月股价上涨47% 2024年至今回报 - 6.7% Seeking Alpha Quant给予“D -”估值等级 但多数估值比率接近历史平均 且预计未来几年每股收益快速增长 市盈率将收缩 [12] - 通过股息贴现模型计算 假设2025财年股息共识估计为基础 股息增长率5% 必要回报率8.35% 公司每股公允价值154美元 较上一收盘价高26% 年初以来股价下跌提供买入机会 [14][15] 总结 - 公司评级为“强力买入” 有成功历史 募资能力强 股票被大幅低估 股息收益率2.7%且增长快于通胀 [18]

文章核心观点 - 分析影响黑石集团（Blackstone Inc.）近期股价表现的关键因素，判断其短期走势，指出其Zacks Rank 3表明短期内或与大盘表现一致 [1][10] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为 -5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.3%，所属Zacks金融 - 杂项服务行业下跌0.3% [1] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，认为盈利预测上调会使股票公允价值上升，进而推动股价上涨，且盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 本季度公司预计每股收益1.05美元，同比变化 +12.9%，Zacks共识估计在过去30天变化 -3.7% [3] - 本财年共识盈利估计为4.77美元，同比变化 +20.8%，过去30天估计变化 -2.7% [3] - 下一财年共识盈利估计为6.05美元，较一年前预期变化 +26.7%，过去一个月估计变化 -1.5% [3] - 因共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素，公司被评为Zacks Rank 3（持有） [4] 营收增长 - 公司业务增长需增加营收，了解其潜在营收增长很重要 [5] - 本季度共识销售估计为26.2亿美元，同比变化 +11.3% [5] - 本财年和下一财年估计分别为120.5亿美元和149.8亿美元，变化均为 +24.3% [5] 上次财报结果及惊喜历史 - 公司上一季度报告营收25.5亿美元，同比变化 +2.6%，每股收益0.98美元，去年同期为0.97美元 [6] - 与Zacks共识估计的25.1亿美元相比，报告营收惊喜为 +1.73%，每股收益惊喜为0% [6] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益估计，两次超过共识营收估计 [6] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理估值 [7] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估 [8] - 公司在这方面评级为D，表明其交易价格高于同行 [9]

文章核心观点 文章围绕黑石抵押信托公司（Blackstone Mortgage Trust）展开，指出其股息收益率高但长期表现不佳，面临利率上升、入住率下降等问题，虽有一定防御措施但投资价值存疑 [1][4] 公司概况 - 黑石抵押信托是领先的房地产投资信托公司，投资组合超210亿美元，由黑石旗下公司BXMT外部管理，黑石资产超1万亿美元 [2] - 公司通过发放由机构级房地产项目担保的贷款提供服务，多数贷款集中在美国办公、多户住宅、酒店和工业领域，业务覆盖美国大部分地区 [2] 公司现状 - 公司股息收益率达13.6%，高于标准普尔500指数的1.35%和iShares Core High Dividend ETF的3.5% [1] - 受利率升至20多年来最高点、入住率降至历史低点以及到期债务担忧影响，公司表现不佳 [2] - 公司称92%的贷款正常还款，第一季度99.5%的利息按时支付，且拥有超17亿美元流动性，相比31亿美元市值较为可观 [2] - 公司遭卖空机构Muddy Waters质疑，去年该机构警告公司上半年需削减股息，导致其卖空兴趣升至近15% [3] 投资分析 - 公司受追求安全高收益的投资者喜爱，但高收益投资回报不一定好，公司长期表现逊于市场 [4] - 今年公司总回报率为 -11.90%，而SPDR S&P 500和Invesco QQQ分别上涨9%和7.65%；过去五年公司总回报率暴跌19.80%，而SPY和QQQ分别上涨超91%和140% [4] - 部分基金高度多元化且历史表现良好，经历危机后能恢复，而公司多年来面临巨大压力，2007年2月涨至40美元，2008 - 2009年危机时跌至0.744美元，此后难创新高 [5]

公司业务 - Blackstone是全球最大的另类资产管理公司[141] - Blackstone的业务分为四个部门：房地产、私募股权、信贷与保险、多资产投资[141] - Blackstone的信贷与保险部门于2024年1月整合为Blackstone Credit & Insurance（BXCI）[146] 宏观经济环境 - 在2024年第一季度，全球股市普遍上涨，美国S&P 500指数总回报率为10.6%[149] - 原油价格上涨16%，天然气价格下跌30%[150] - 美国资本市场活动在第一季度大幅反弹，首次公开募股量比2023年第一季度增长196%[150] - 美国失业率在3月为3.8%，工资同比增长4.1%[152] - 经济预测表明经济增长将逐渐放缓，金融条件将逐渐缓解[152] 财务指标 - Blackstone使用特定的财务指标和关键运营指标来衡量投资活动的生产力[154] - 可分配收益是用于评估绩效和向公司股东支付股息的金额，不包括未实现的活动[155] - 分部可分配收益是Blackstone用于做出运营决策和评估绩效的分部盈利指标[158] - 费用相关收益是用于评估Blackstone从可重复收入中获利的绩效指标[160] - 调整后的利息、税收、折旧和摊销前利润（Adjusted EBITDA）是用于评估绩效的补充指标[162] - 净应计绩效收入是Blackstone认为对股东有用的未来实现绩效收入的指标[163] 财务数据 - 2024年第一季度，公司总收入为37.88亿美元，较2023年同期增加23.06亿美元[176] - 投资收入增加21亿美元，主要来自未实现投资收益的增加[177] - 总支出为18亿美元，较2023年同期增加6.01亿美元，主要是总薪酬和福利支出增加[180] - 其他收入减少8,362.3万美元，主要是基金投资活动净收益减少[181] - 税收准备金为2.837亿美元，较2023年同期增加2.36亿美元，有效税率分别为15.1%和18.5%[182] 资产管理 - 2024年3月31日，公司的Fee-Earning Assets Under Management为7814亿美元，较2023年12月31日增加了18.8亿美元[194] - 2024年3月31日，公司的Private Equity部门资产管理规模为1706亿美元，较2023年12月31日增加了2亿美元[197] - 2024年3月31日，公司的Credit & Insurance部门资产管理规模为2358亿美元，较2023年12月31日增加了12亿美元[201] - 2024年3月31日，公司的Multi-Asset Investing部门资产管理规模为734亿美元，较2023年12月31日增加了2.1亿美元[205] 投资表现 - 公司的主要私募股权基金在2024年第一季度的内部收益率表现良好，BCP VII的内部收益率为37%[289] 资产组合 - Blackstone Property Partners Platform（2013）的核心+房地产总资产为64982千美元，回报率为6%[242] - Blackstone Real Estate Income Trust（2017）的核心+房地产总资产为59275千美元，回报率为10%[242] - Blackstone Mortgage Trust（2013）的房地产债务总资产为6134千美元，回报率为6%[242] - Blackstone Infrastructure Partners（2019）的基础设施总资产为34292千美元，回报率为15%[242] - Blackstone Secured Lending Fund（2018）的美国直接贷款总资产为11771千美元，回报率为11%[242] - Blackstone Private Credit Fund（2021）的美国直接贷款总资产为66357千美元，回报率为10%[242] - Blackstone Strategic Capital Holdings（2014）的GP股权总资产为9782千美元，回报率为12%[242] 资金流向 - 直接贷款、流动信贷策略和基础设施和资产抵押信贷策略的资金流出分别为22亿美元、18亿美元和6.506亿美元[220] - 多资产投资部门的资金流出主要来自多策略和GP股份，分别为3.036亿美元和6.81万美元[225] 财务状况 - 2024年第一季度，公司的分配收益为6.16亿美元，较2023年同期增加8180万美元[1] - 2024年第一季度，费用相关收入为5.86亿美元，较2023年同期增加6160万美元[2] - 2024年第一季度，净实现收入为3,030万美元，较2023年同期增加2,010万美元[3] - 2024年第一季度，公司的净实现收入为2.497亿美元，较2023年同期的2.993亿美元减少了49.6百万美元[287] - 2024年第一季度，公司的实现绩效收入为4.465亿美元，较2023年同期的4.993亿美元减少了52.9百万美元[287] - 2024年第一季度，公司的实现主要投资收入为2.22亿美元，较2023年同期的3.29亿美元减少了10.7百万美元[288]

公开REITs与私人REITs的投资差异 - 公开与私人房地产投资之间的机械差异在于投资工具之间的功能差异[1] - 公开REITs和私人REITs都投资于相同的资产池，选择购买个别物业或物业组合[3] - 公开REITs倾向于选择更高质量的资产，导致在各种物业类型上拥有更高的占用率[6] 公开REITs与私人REITs的财务成本比较 - 公开REITs的利息费用较低，因为它们在过去5年的低利率环境中将债务期限化[11] - 公开REITs的利息费用实际上远低于国债[12] - 私人房地产的债务成本将根据筹集资本的时间而有很大差异[14] - 公开REITs使用固定利率债务，而私人REITs的情况则因实体而异[15] 公开REITs与私人REITs的市场价格比较 - 公开REITs的费用和上市费用将主要体现在费用和上市费用上[18] - 大型市值（20亿美元以上）的公开REITs提供最具成本效益的结构[22] - 公开REITs目前以89%的净资产值交易，因此在当前市场价格下，选择公开REITs可能比选择私人REITs更好[28] - 当公开REITs的市场价格低于净资产值的105%时，选择公开REITs可能更好[30] - 当公开REITs的市场价格高于净资产值的105%时，选择私人REITs可能更好[31] - 公开REITs目前处于市场价格低于净资产值的情况，因此选择公开REITs可能是更好的选择[31]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP净收入为16亿美元，可分配收益为13亿美元，即每股0.98美元，宣布股息为每股0.83美元 [5] - 费用相关收益同比增长12%，达到12亿美元，即每股0.95美元，为六个季度以来的最高水平 [18] - 管理费用达到创纪录的17亿美元，第一季度是黑石集团基本管理费用连续第57个季度实现同比增长 [18] - 费用相关业绩收入同比翻番，达到2.96亿美元 [18] - FRE利润率为57.9%，与2023年全年持平 [19] - 净变现仍处于低位，为2.93亿美元 [19] - 第一季度基金整体实现健康增值，推动资产负债表上的净应计业绩收入环比确认至61亿美元，即每股5美元 [22] - 符合业绩收入条件的AUM增至创纪录的5150亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 基础设施业务 - 基础设施业务第一季度增值4.8%，过去12个月增值19% [20] - 基础设施业务平台AUM同比增长22%，达到440亿美元 [20] 企业私募股权业务 - 企业私募股权基金第一季度增值3.4%，过去12个月增值13% [20] 信贷业务 - 私募信贷策略第一季度总回报率为4.1%，过去12个月为17% [21] - 近2000笔非投资级信贷的违约率在过去12个月低于40个基点，第一季度私募信贷业务无新增违约 [21] 多资产投资平台BXMA - BXMA绝对回报组合第一季度总回报率为4.6%，过去12个月为12% [22] 房地产 - Core+基金第一季度增值1.2%，BREP机会型基金增值0.3% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 10年期国债收益率较去年10月峰值有所下降，借款利差大幅收窄，债务资本可用性显著增加 [12] - 第一季度CMBS利差收窄约125个基点，CMBS发行量较2023年第一季度增长了五倍 [30] - 物流领域新开工项目下降了80%，多户住宅领域新开工项目较峰值下降了50% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于长期投资业绩，在多个领域取得了良好的净回报率，如企业私募股权和基础设施自成立以来实现了15%的年净回报率 [8] - 公司采用主题投资方法，根据实时数据和洞察确定投资趋势，如数字基础设施领域 [8] - 公司在多个领域建立了领先平台，包括私募信贷、基础设施、能源转型、生命科学等 [9] - 公司计划激活多个抽资式基金，并预计从主要保险客户获得250 - 300亿美元的资金流入 [23] - 公司认为在基础设施领域有很大的增长潜力，计划在地理上进行扩张，并开发更多产品 [26] - 公司推出了BXPE私募股权工具，认为其具有较大的增长潜力 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年市场环境仍将复杂，经济虽强于预期但开始放缓，通胀有望下降但近期下降速度放缓，地缘政治动荡和选举增加了不确定性 [10] - 公司认为通胀将在今年呈下降趋势，尽管近期下降速度有所放缓 [10] - 公司认为房地产市场正在复苏，商业房地产价值已触底，交易活动有望增加 [12] - 公司对未来前景充满信心，认为公司处于有利地位，有强大的资金实力和增长动力 [10][17] 其他重要信息 - 公司在第一季度投资250亿美元，过去两个季度投资560亿美元，资金流入为340亿美元，过去两个季度为870亿美元 [6] - 公司私募财富渠道的募资在第一季度显著加速，永续生命工具的销售额从第四季度增长了80%以上，达到66亿美元 [7] - 公司收购了QTS公司，其租赁容量在不到三年的时间里增长了六倍，目前是北美最大的数据中心公司 [9] - 公司在第一季度宣布了多项重大投资和收购，包括以100亿美元收购Air Communities租赁住房平台等 [13] - 公司保险业务本季度AUM突破2000亿美元，同比增长20% [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新基础设施平台的建设情况及加速增长的举措 - 基础设施业务成立不到六年，AUM已达440亿美元，团队自成立以来实现了15%的净回报率 [26] - 业务定位在交通基础设施、能源及能源转型、数字基础设施三个领域，未来有地理扩张的机会，有望成为AUM达三位数的业务 [27] 问题2: 谈谈房地产投资周期及回报情况 - 房地产市场的两大逆风因素（远程工作和利率上升）已在去年10月达到顶峰，目前资本成本下降，供应减少，为投资创造了机会 [30] - 公司认为当前是播种期，应在市场混乱时进行投资，未来随着市场正常化，将加速实现收益 [31] 问题3: BXPE产品的愿景、容量、规模及资金流入速度 - BXPE平台设计广泛，涵盖多种投资领域，具有较大的增长潜力 [34] - 关键是为客户提供强劲的业绩，公司有信心随着市场情绪改善和业绩展示，该产品规模将大幅增长 [34] 问题4: 如何看待今年剩余时间的利润率 - 第一季度利润率与去年持平，公司鼓励从全年角度看待利润率，强调利润率稳定 [36] - 长期来看，公司认为其模式具有运营杠杆，有提高利润率的潜力 [36] 问题5: 谈谈银行合作及合成风险转移（SRT）的情况 - 公司在SRT领域非常活跃，是市场领导者，与多家银行合作进行资本缓释交易 [38] - 公司的优势在于对底层信贷的分析能力，能够为银行提供帮助并为投资者带来可观回报 [38] 问题6: 利率前景变化对投资活动和资本部署的影响 - 利率上升延长了1910亿美元干粉资金的投资窗口，使公司能够以更有利的价格投资资产 [40] - 这可能会延缓一些变现，但对信贷业务有利，市场整体处于更健康的状态，公司投资活动有所增加 [40] 问题7: 房地产和信贷业务的部署节奏及能否达到以往水平 - 利率上升为房地产投资创造了更多机会，欧洲市场也有复苏迹象，公司对房地产部署持乐观态度 [43] - 私募信贷业务在投资级和资产支持领域有很大的发展势头，无论利率环境如何，对资本的需求都很大 [43] 问题8: BPP业务的回报恢复和应计业绩费用积累需要什么条件 - BPP是由多个具有不同门槛率和业绩表现的工具组成，房地产市场是周期性的，随着供应减少和资本成本下降，有望实现复苏 [45] - 公司认为BPP业务的资产质量和所处行业的情绪改善将带来未实现的业绩费用 [46] 问题9: 费用相关业绩薪酬比率和股票薪酬的趋势 - 费用相关业绩收入的利润率会随时间波动，公司从整体业务角度管理费用和薪酬，以实现公司和股东利益最大化 [48] - 股权薪酬在第一季度有季节性因素，其增长率呈下降趋势，公司认为这是积极的 [48] 问题10: 信贷业务是否存在承保标准放宽的迹象及对部署节奏的影响 - 公司在直接贷款业务中未看到鲁莽的贷款价值比率，目前平均贷款价值比为44%，利差仍处于历史较好水平 [50] - 市场有较好的纪律性，违约率较低，公司对信贷业务的风险回报仍有信心 [50] 问题11: BREIT利率对冲的影响及对房地产触底的信心来源 - BREIT利率互换的影响约为1个百分点，占净业绩的1.8% [53] - 尽管10年期国债收益率上升不利，但债务资本可用性增加且成本降低，市场整体比六个月前更积极，公司认为美联储未来降息将有助于市场 [54] 问题12: 全球财富管理业务的需求来源和竞争环境 - 需求广泛，美国市场有强大的分销伙伴和良好的业绩基础，海外市场如日本、欧洲和加拿大也有增长潜力 [57] - 公司在该领域具有品牌、业绩和团队优势，认为有很大的增长空间 [57] 问题13: 如何利用数据和AI提升投资组合价值及指导投资部署 - 公司自2015年成立数据科学团队，历史上专注于预测性AI，用于投资和帮助投资组合公司 [59] - 生成式AI仍处于早期阶段，预计将对客户参与、软件开发和媒体开发产生影响 [59] - 公司专注于AI基础设施投资，如数据中心和电力领域，并努力提升投资流程 [60] 问题14: 监管对保险资产支持证券（ABS）风险权重的关注对业务的影响 - 公司的活动主要是将投资级私人资产直接放在保险公司资产负债表上，与保险公司过去的业务类似 [63] - 监管会有更多审查，但公司认为其业务稳健，能为保单持有人带来更高回报，有望得到认可 [63]

文章核心观点 公司2024年第一季度财报显示营收和每股收益同比有变化，部分指标超华尔街预期，通过对比关键指标与去年同期及分析师预期，有助于投资者预测股价表现 [1] 财务数据表现 - 2024年第一季度营收25.5亿美元，同比增长2.6%，超Zacks共识预期1.73% [1] - 2024年第一季度每股收益0.98美元，与去年同期0.97美元相比略有增长，符合共识预期 [1] 关键指标对比 收费资产管理规模 - 私募股权为1706亿美元，低于五位分析师平均预期的1826.9亿美元 [2] - 房地产为3015.8亿美元，高于五位分析师平均预期的2965.9亿美元 [2] - 对冲基金解决方案为733.8亿美元，低于五位分析师平均预期的771.1亿美元 [2] - 信贷与保险为2358.3亿美元，高于五位分析师平均预期的2336.2亿美元 [2] 细分业务收入 - 已实现本金投资收入为994万美元，低于六位分析师平均预期的4847万美元，同比下降77.3% [2] - 总管理和咨询净费用为17.1亿美元，高于六位分析师平均预期的16.5亿美元，同比增长3.3% [2] - 基础管理费为16.4亿美元，高于六位分析师平均预期的15.9亿美元，同比增长1.6% [2] - 已实现业绩收入为5.3639亿美元，低于六位分析师平均预期的5.5162亿美元，同比下降16.4% [2] - 费用相关业绩收入为2.955亿美元，高于六位分析师平均预期的2.1236亿美元，同比增长99.3% [2] - 房地产基础管理费为6941.8万美元，略低于五位分析师平均预期的6947.2万美元，同比下降1.6% [2] - 房地产已实现业绩收入为4997万美元，低于五位分析师平均预期的1.744亿美元，同比增长350.3% [2] - 信贷与保险总管理和咨询净费用为3799万美元，高于五位分析师平均预期的3162.6万美元，同比增长13.7% [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -3.6%，跑输Zacks标准普尔500综合指数的 -1.7% [3] - 目前公司股票Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

文章核心观点 - 黑石集团2024年第一季度可分配收益符合预期，受业务板块收入增长和资产管理规模提升推动，但高费用对业绩有一定影响；公司有望实现营收增长，但短期内高费用和经营环境挑战或影响利润 [1][4] 黑石集团业绩情况 - 2024年第一季度可分配收益为每股98美分，与Zacks共识预期一致，同比增长1% [1] - 归属于黑石的净利润为8.474亿美元，上年同期为8580万美元 [1] 业务板块收入与费用情况 - 业务板块总收入为25.5亿美元，同比增长3%，高于Zacks共识预期的25.1亿美元 [2] - GAAP基础上，收入为36.9亿美元，同比显著增长 [2] - GAAP基础上总费用为17.9亿美元，同比增长51%，预期费用为16.9亿美元 [2] 资产管理规模情况 - 截至2024年3月31日，收费资产管理规模同比增长7%至7814亿美元，预期为7541亿美元 [3] - 截至同日，总资产管理规模达1.06万亿美元，同比增长7%，主要受当季340亿美元资金流入推动，预期为1.02万亿美元 [3] - 截至2024年3月31日，可用于投资的未提取资本为1912亿美元 [3] 现金与信贷情况 - 截至2024年3月31日，黑石拥有84亿美元现金、现金等价物和公司国债投资，以及173亿美元现金和净投资 [2] - 公司有43亿美元未提取的循环信贷额度 [2] 其他资产管理公司情况 - 贝莱德2024年第一季度调整后每股收益为9.81美元，远超Zacks共识预期的9.42美元，同比增长24% [5] - 景顺计划于4月23日公布2024年第一季度业绩，过去七天Zacks对其季度收益的共识预期维持在40美分，较上年同期增长5.3% [5]

文章核心观点 - 文章围绕黑石集团（Blackstone Inc.）和同一行业的Intercorp Financial Services Inc.的季度财报、股价表现、盈利预期等情况展开分析，并提及行业排名对股票表现的影响 [1][2][4] 黑石集团（Blackstone Inc.）情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.98美元，与Zacks共识预期一致，去年同期为0.97美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股收益0.95美元，实际为1.11美元，盈利惊喜达16.84% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [1] 营收情况 - 截至2024年3月季度营收25.5亿美元，超出Zacks共识预期1.73%，去年同期为24.9亿美元 [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识营收预期 [1] 股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约5.9%，而标准普尔500指数上涨5.3% [2] 盈利预期 - 即将发布的财报中，下一季度共识每股收益预期为1.08美元，营收27.6亿美元；本财年共识每股收益预期为4.88美元，营收123.9亿美元 [4] 评级情况 - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，目前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [3] Intercorp Financial Services Inc.情况 盈利预期 - 即将发布的财报中，预计本季度每股收益0.66美元，同比增长10%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] 营收预期 - 预计本季度营收4.2943亿美元，较去年同期增长13.2% [5] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 综合服务行业目前处于250多个Zacks行业的前35%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [4]

净收入和资产管理规模 - Blackstone报告2024年第一季度净收入为16亿美元，过去12个月为38亿美元[11] - 第一季度管理和咨询费净收入为17.27亿美元，较去年同期增长4%[12] - 第一季度分配收入为13亿美元，每股0.98美元，过去12个月为51亿美元，每股3.96美元[13] - 总资产管理规模达到1,061.3亿美元，其中费用收入资产管理规模为781.4亿美元[13] - 第一季度吸金340亿美元，部署245亿美元，实现150亿美元，每股派发0.83美元股息[13] - 净应计绩效收入达到61亿美元，每股5美元[15] - 本季度资金流入为340亿美元，使得最近12个月的资金流入达到1422亿美元[18] - 资本投入本季度为245亿美元，最近12个月为875亿美元[18] - 本季度实现收益为150亿美元，最近12个月为628.4亿美元[18] - 总资产管理规模增至1061.3亿美元，同比增长7%[19] - 收费资产管理规模为781.4亿美元，同比增长7%[20] - 永续资本管理规模达到408.1亿美元，同比增长7%[20] - 投资绩效资产管理规模达到515.4亿美元[21] - 可供投资的未使用资本（“总干粉”）为191.2亿美元[21] - 上一季度总资产管理规模为1,061,263亿美元，较去年同期增长2%[39] - 公司总资产管理规模为1,061,263亿美元，较去年同期增长2%[39] 投资表现 - 不动产、私募股权、信贷和多资产投资等领域的投资表现均有所增长[16] - 私人信贷净回报率分别为3.1%和12.6%，流动信贷净回报率分别为2.3%和11.8%[17] - BREP VII基金在2011年至2015年期间的IRR为20%[43] - BREP Europe VI基金在2019年至2023年期间的未实现投资价值为8093.1万欧元，IRR为72%[43] - BREP Asia II基金在2017年至2022年期间的未实现投资价值为6618.9万美元，IRR为31%[43] - BREP Co-Investment基金的IRR为16%[43] - BREDS High-Yield基金的IRR为10%[43] - BCP VII基金在2016年至2020年期间的IRR为27%[43] - Energy III基金在2020年至2026年期间的IRR为55%[43] - BCP Asia I基金在2017年至2021年期间的IRR为95%[43] - Core Private Equity I基金在2017年至2021年期间的IRR为58%[43] - Corporate Private Equity部门总体IRR为16%[43] - Tactical Opportunities基金的总投资为41657537美元，总投资价值为50381123美元，总IRR为17%[45] - Growth基金的总投资为9235120美元，总投资价值为3999642美元，总IRR为n/m(-3)%[45] - Strategic Partners（Secondaries）基金的总投资为67344587美元，总投资价值为63321440美元，总IRR为14%[45] - Life Sciences基金BXLS V的总投资为4988972美元，总投资价值为3158305美元，总IRR为n/m(12)%[45] - Credit基金总投资为53366033美元，总投资价值为63369352美元，总IRR为10%[45] - Real Estate策略BPP的总资产管理规模为64981848美元，总净回报率为6%[47] - Private Equity策略BXPE的总资产管理规模为2714744美元，总IRR为n/m[47] - Credit策略BCRED的总资产管理规模为66356521美元，总IRR为10%[47] - Multi-Asset Investing策略BSCH的总资产管理规模为9781788美元，总IRR为12%[47] - BCRED截至2024年3月31日的净资产价值为310亿美元[62] - BCRED的I类股票的总净回报率为1月7日起年化基础[63] - BSCH的总资产管理规模为108亿美元，投资于私募股权和其他私募市场替代资产管理公司的GP股权策略[64] 股东回报和财务状况 - 每股可分配收益为0.98美元，过去12个月为3.96美元[65] - Blackstone宣布每股普通股季度股息为0.83美元，记录日期为2024年4月29日，支付日期为2024年5月6日[66] - Blackstone在2024年第一季度回购了70万股普通股，过去12个月回购了340万股普通股，截至2024年3月31日，剩余授权金额为6.68亿美元[67] - 公司现金及净投资总额为17,287千美元，每股14.21美元[41] - 公司拥有43亿美元的信用授信额度和A+/A+的信用评级[41] - Blackstone在2024年第一季度的总收入为36.88亿美元，总支出为17.9亿美元，净收入为15.96亿美元[69] - Blackstone Inc. 2024年第一季度净利润为15.98亿美元，较2023年第一季度的7.02亿美元增长[70] - 2024年第一季度可分配收益为12.66亿美元，较2023年第一季度的5.94亿美元增长[75] - 2024年第一季度调整后的EBITDA为15.77亿美元，较2023年第一季度的7.19亿美元增长[77] - 2024年第一季度，Blackstone的现金及现金等价物为25.04亿美元，投资为259.22亿美元[79] - Blackstone的总资产为397.06亿美元，负债为212.29亿美元，净资产为175.42亿美元[79] - Blackstone的GAAP投资为259.22亿美元，净应计绩效收入为60.84亿美元[80] - Blackstone的企业财务投资为19.8亿美元，其他投资为50.02亿美元[80] - Blackstone的贷款余额为107.4亿美元，未摊销折价为1.27亿美元[80] 费用和收入 - 管理费净收入为1,707,571千美元，较去年同期增长5%[38] - 管理费相关收入为1,160,017千美元，较去年同期增长7%[38] - 实现的绩效收入为536,393千美元，较去年同期增长32%[38] - 总资产管理规模为