近期，谷歌凭借其新一代人工智能模型Gemini 3.0带来的突破性体验、Meta斥资数十亿美元购买谷歌TPU以及投资大师沃伦·巴菲特的重 仓买入，引发了股价的连续大幅上涨。 这股热潮迅速传导至A股市场，今日A股市场谷歌产业链概念股继续活跃，"易中天"携手走强，其中，长光华芯20cm涨停，赛微电子涨 超14%，中际旭创涨超13%，新易盛涨超10%，天孚通信、沪电股份等跟涨。 消息一出，资本市场迅速反应，本周谷歌-A股价已累计上涨近8%，市值逼近4万亿美元。 从年度表现看，谷歌无疑是2025年迄今表现最为耀眼的"科技七巨头"成员。截至25日收盘，其年初至今涨幅已高达71%，遥遥领先于英 伟达的32%、微软的14%、苹果的11%，以及Meta、特斯拉和亚马逊均不足10%的涨幅。 | 代码 | 名称 | 张唱 " 张庆 | 现价 | | --- | --- | --- | --- | | 688048 | 长光华花 | +20.00% +17.86 | 107.15 | | 300456 | 赛微电子 | +14.89% 45.39 | 41.59 | | 300308 | 中际旭创 | +13.89% +66.63 ...

这是谷歌在周二开启的年度CES科技大会上宣布的多项消息之一。这家科技巨头正在拉斯维加斯大道的 大型展台上展示有关手机、耳机、电视和汽车的新功能。 谷歌还使设备之间的数据共享变得更加容易。这包括与三星电子合作开发的新快速共享功能，可以用于 交换图片和其他文件。 为了使其设备之间能够更加无缝地协同工作，Alphabet Inc．旗下谷歌正与TikTok合作使安卓手机上的 视频能够传输到电视上播放。 谷歌周二发表声明称，这项新功能将使安卓用户能够在装有谷歌Chromecast系统的电视上播放TikTok应 用中的视频片段。这与苹果公司的AirPlay功能类似，后者可以将iPhone上的视频与Apple TV机顶盒共 享。 另一项与苹果产品类似的功能将允许用户在安卓手机上启动播客，然后在家中的Pixel平板电脑上播 放。 ...

Chinese AI chip start-up Zhonghao Xinying has emerged as a home-grown alternative to Nvidia with a new tensor processing unit (TPU), just as Google shakes up Nvidia's lock on the market by selling its in-house tensor chips directly to major tech firms. The Hangzhou-based firm, also known as CL Tech, said its self-developed general-purpose tensor processing unit (GPTPU) went into mass production as early as 2023. Its flagship chip, dubbed Chana, delivers up to "1.5 times the compute performance" of Nvidia' ...

北京时间 11 月 26 日，英伟达罕见回应市场对其 AI 芯片主导地位受威胁的担忧。 "我们对谷歌的成功感到高兴，他们在人工智能领域取得了巨大进展，而我们继续供应给谷歌，" 英伟达在 X 平台发帖称，"英伟达领先整个行业一代——它是唯一能在任何进行计算的地方运行所有人工智能模型的平 台。" 与专为特定 AI 框架或功能设计的 ASIC（如谷歌的 TPU）相比，英伟达称其提供更高的性能、多功能性和可 替代性。 ▲ 2025 年腾讯每月新增 3.25 亿行代码，鹅厂最热门编程语言又是它！ ▲ 把 Bug 曝光到全网后谷歌逼 FFmpeg 维护者"按时修复"，遭怒怼：别光用 AI 找 Bug，有本事你自己修啊！ ▲ 哈哈！台湾投诚 APP 火了，还能一键呼叫解放军。网友：起初还以为是恶搞软件… 近期谷歌动作频频，一方面发布了号称 "超越 GPT" 的大语言模型 Gemini 3，且该模型全程用谷歌自研的张量 处理单元（TPU）训练，打破了此前 AI 大模型多依赖英伟达 GPU 训练的惯例。 另一方面，谷歌虽不直接售卖 TPU，但通过谷歌云开放租用，其内部高管甚至透露扩大 TPU 采用率有望抢占 英伟达 10% 的 ...

美联储降息概率提升、俄乌和平协议取得重大进展、英伟达和OpenAI回应市场质疑，多重利好下，昨晚美股再度走强，道指大涨1.43%，纳指涨幅为 0.67%，"七姐妹"中除了英伟达均收涨，不过英伟达也是从盘中一度暴跌超7%到收盘跌幅收窄至2.59%。 今天亚太股市全线上涨，A股科技股继续反攻，特别是光模块、pcb等算力硬件，中际旭创盘中一度暴涨超15%，市值突破6000亿再创新高。不过午盘，万科 传出利空，A股地产链跳水，沪指翻绿，另外债市也暴跌。题材方面，由于中美、美日通话，"对抗"概念股走弱， | | | 亚太市场 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 初始 代码 | | . 名称 | 最新 | 涨幅% > | 消失 | स | | 1 | KS11 | 韩国综合指数 | 3960.87 | 2.67 | 103.09 | | | 2 | N225 | 日经225 | 49559.07 | 1.85 | 899.55 | | | 3 | TWII | 台湾加权 | 27409.54 | 1.85 | 497.37 | | | 4 | S ...

市场动态与股价影响 - 市场消息称Meta可能将数十亿美元AI相关支出转向谷歌TPU，引发对英伟达市场地位可能动摇的关注 [2] - 受此消息影响，英伟达股价在纳斯达克盘前交易中下跌近4%，至约175.44美元，较10月底212美元的高点明显回落，盘后交易量超过2.5亿股 [2] 英伟达市场地位与客户关系 - 英伟达占据AI加速芯片市场80%至90%的份额，部分估计接近95%，其H100等GPU是主流AI模型训练的核心硬件 [5] - Meta是英伟达GPU最大买家之一，去年披露计划采购超过35万枚H100芯片 [5] - 英伟达GPU最初用于图形渲染，后成为AI训练的行业标准通用型加速器 [5] Meta的采购策略变化 - 最新消息显示Meta正与谷歌洽谈，计划从2027年起在数据中心部署谷歌TPU，并可能最早于明年通过谷歌云租用TPU产能 [5] - 此举被视为Meta试图减少对英伟达依赖的信号 [5] - 分析指出，英伟达产品价格高企、供给紧张，促使超大规模公司寻找第二供应源以管理供应链风险并扩大议价空间 [6] 技术产品对比与竞争格局 - 谷歌TPU为机器学习任务量身设计，是专用特定应用集成电路（ASIC），在某些AI工作负载上比通用GPU具有更高效率 [5] - TPU不适用于常规计算任务，无法完全替代CPU或GPU，但对追求大规模扩展的云服务商具备显著吸引力 [5] - 谷歌正加快TPU商品化进程，此前在合作中承诺为Anthropic提供多达100万颗TPU [6] 行业长期趋势 - 芯片选择关乎算力规模，是AI竞赛的决定性因素，巨头采购策略的微小变动会影响市场情绪 [6] - AI加速器市场呈现从单一主导走向多元竞争的态势 [6] - 竞争格局包括：英伟达主导高性能通用GPU市场；谷歌TPU凭借专用架构和高能效吸引云服务商；AMD、定制ASIC厂商及云厂商自研芯片力量不断增强 [6]

谈判背景与核心事件 - 微软在2020年左右曾考虑将必应搜索引擎出售给苹果公司，目的是让苹果在iOS设备上放弃谷歌搜索 [1] - 微软高管与苹果服务主管Eddy Cue会面讨论了出售可能性，但谈判仅为试探性，未进入深入阶段 [1] - 2016年微软还考虑过向苹果投资数十亿美元，以便让必应成为苹果设备的默认搜索引擎，当时微软CEO萨蒂亚·纳德拉和苹果CEO蒂姆·库克为此举行了会谈 [3] 苹果与谷歌的合作关系 - 谷歌每年向苹果支付数十亿美元，以确保其搜索引擎成为iPhone和其他iOS设备的默认选项 [1] - 到2020年，苹果每年从与谷歌的搜索引擎协议中获得40亿美元至70亿美元的收入 [2] - 苹果和谷歌的交易在2021年得到了延长，该协议涵盖iPhone、iPad和Mac上的Safari网络浏览器，谷歌通过Safari浏览器获得的收入，苹果会从中分成 [2][3] 必应搜索引擎的市场地位 - 微软在2009年推出必应搜索，旨在挑战谷歌，但市场份额不足10% [2] - 必应的技术能力和质量被苹果方面认为不及谷歌搜索，这是苹果拒绝收购的一个关键原因 [3][4] 司法部诉讼案的影响 - 微软和苹果均卷入美国司法部对谷歌的诉讼，该诉讼指控谷歌滥用其在搜索领域的主导地位 [1][2] - 司法部称谷歌与苹果之间的交易是谷歌不公平地主导搜索市场的证据 [2] - 苹果高管Eddy Cue在证词中驳斥了这一说法，称苹果使用谷歌搜索是因为它是可用的最佳选项 [2] 苹果的搜索策略 - 苹果认为没有必要开发自己的搜索工具，因为谷歌是最佳选择，这与苹果在地图、语音助手等领域的竞争策略不同 [4] - 如果苹果收购了必应，也不太可能简单整合，以往收购中苹果都是在购买基础技术和资源后构建新功能 [4] - 2013年至2017年，必应曾是苹果语音助手Siri和Spotlight的默认搜索引擎，但2017年作为更新后的营收分成协议的一部分，苹果恢复了与谷歌的合作 [3]

Pichai表示，谷歌从芯片到应用的全栈创新正在创造倍增效应，而Gemini已成为贯穿所有产品线的核心纽带。"Vibe Coding"（氛围编码）正在降低编程门槛，让非技术人员也能创建应用，这种能力堪比博客和YouTube对写作和视频创作 的影响。大约5年后，人们会对量子技术感到无比兴奋，希望就像今天对人工智能一样。 硬·AI 作者 | 硬 AI 编辑 | 硬 AI 11月26日，谷歌DeepMind的Logan Kilpatrick与谷歌CEO Sundar Pichai进行了一次深入的对话，探讨了 Gemini 3、Nano Banana Pro的发布以及谷歌在AI领域的整体发展势头。他们谈到了谷歌对基础设施的长期 投入、以及Vibe编码的兴起，Sundar还分享了对未来量子计算的展望。 Pichai透露，谷歌早在2016年就确立了AI优先战略，当时基于Google Brain的突破、DeepMind的引入以及 AlphaGo的成功，公司决定采用全栈模式进行布局。这一长期主义视角使得谷歌在技术栈的每一层都能实现 创新叠加效应，从基础设施优化到模型训练，再到产品应用，形成了完整的技术闭环。Pichai强调， ...

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“优于大市” [1][5] 报告核心观点 - 持续看好AI应用机会 重点关注AI动漫短剧、营销、教育、电商、社交等方向 [1][4][40] - 关注景气趋势 布局AI应用及政策转向机会 [4] - 持续看好游戏、IP潮玩景气周期 游戏板块近期调整赋予良好机会 [4][40] - 影视内容关注政策转向、供给端底部改善带动需求改善可能 [4][40] 板块周表现回顾 - 本周（11月17日-11月23日）传媒行业下跌3.40% 跑赢沪深300指数（-5.28%）和创业板指（-8.80%）[1][13] - 传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第6位 [1][15] - 周涨幅靠前的公司包括宣亚国际（29%）、易点天下（28%）、福石控股（24%）和视觉中国（18%）[14] - 周跌幅靠前的公司包括三维通信（-17%）、祥源文旅（-16%）、广电网络（-16%）和天下秀（-15%）[14] AI行业动态与产品更新 - 谷歌推出Nano Banana Pro 支持4K分辨率、14对象融合、5人身份一致性保持 并新增联网搜索与C2PA验证功能 [2][18] - xAI推出Grok4.1 显著降低了生成内容时的幻觉现象 并在基准测试中表现出色 [2][19] - 蚂蚁灵光上线4天下载量突破100万 冲上App Store中国区免费榜第六 [2][19] - 阿里巴巴推出基于Qwen3模型的千问APP公测版 旨在与ChatGPT展开全面竞争 [2][19] - 谷歌推出Gemini3Pro 支持文本、图像、视频、音频和PDF等多种输入方式 输入令牌高达100万 输出令牌为64,000 [2][19] - 腾讯元宝推出新功能 允许用户通过一句话或一张图片生成视频 基于腾讯混元团队最新开源的HunyuanVideo1.5模型 [35] - Meta开源SAM 3D 能够通过单张2D照片生成高质量的3D资产 在物体和人像重建方面表现出色 [36][38] 行业数据跟踪 电影市场 - 本周电影票房达4.37亿元 票房前三名分别为《鬼灭之刃：无限城篇 第一章》（1.82亿元 票房占比41.7%）、《狂野时代》（1.09亿元 票房占比24.9%）和《惊天魔盗团3》（0.82亿元 票房占比18.8%）[3][20][23] - 下周有2部电影即将上映 《疯狂动物城2》猫眼想看人数为225.2万 《皮囊》猫眼想看人数为3522人 [24][25] 电视剧与综艺 - 网络剧排名前五为《唐朝诡事录之长安》（播映指数85.55）、《四喜》（播映指数83.5）、《他为什么依然单身》（播映指数82.08）、《凤凰台上》（播映指数80.12）和《新闻女王2》（播映指数78.43）[26][27] - 综艺节目排名前五为《现在就出发第3季》（播映指数82.39）、《向往的生活-戏如人生》（播映指数79.24）、《喜人奇妙夜第二季》（播映指数79.16）、《奔跑吧第九季》（播映指数77.53）和《声生不息·华流季》（播映指数75.01）[28][29] 游戏市场 - 2025年10月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、点点互动《Kingshot》和柠檬微趣《Gossip Harbor: Merge&Story》[3][30] - 中国区iOS游戏畅销榜排名前五为《金铲铲之战》、《王者荣耀》、《地下城与勇士：起源》、《三角洲行动》和《无尽冬日》[33] - 安卓游戏热玩排名前五为《心动小镇》、《仗剑传说》、《我的休闲时光》、《以闪亮之名》和《崩坏：星穹铁道》[34] 数字藏品（NFT） - 海外数字藏品市场最近7日成交额前三名为Meta Legends（313.13 ETH）、LilPudgys（482.16 ETH）和Art Blocks x Pace（5.57 ETH）[34][37] 投资建议与重点公司 - 游戏板块推荐巨人网络、恺英网络、吉比特、心动公司等标的 [4][40] - IP潮玩重点推荐泡泡玛特、浙数文化、姚记科技 [4][40] - 媒体端关注分众传媒、哔哩哔哩等 [4][40] - 影视内容推荐平台（芒果超媒、哔哩哔哩）、内容（光线传媒、华策影视）以及播放渠道（万达电影等）[4][40] - AI应用重点推荐中文在线、昆仑万维、阅文集团、汇量科技、浙文互联等 [40] - 重点公司估值显示 恺英网络2025年预测PE为21倍 分众传媒2025年预测PE为19倍 芒果超媒2025年预测PE为34倍 [5][42]

AI芯片市场的"铁王座"似乎正迎来些许动摇，一则关于其关键客户可能"倒戈"的传闻，让市场对英伟达的未来投下了新的审视目光。 11月25日有消息传出，英伟达的大客户Meta正考虑在其数据中心大规模采用谷歌自研的AI芯片——张量处理单元（TPU），并可能最早于明年开 始租用。 这一消息犹如一颗重磅炸弹，瞬间引爆市场。在当日的市场交易中，英伟达股价一度暴跌6%，其竞争对手AMD股价更是下挫10%。与此同时，谷 歌母公司Alphabet股价则一度跃升4%。当日英伟达最终收跌约2.6%，而Alphabet则逆市收高1.6%，连续创下历史新高。 面对市场的骚动，谷歌与英伟达也迅速作出了回应。一位Alphabet的发言人表示："谷歌云观察到，我们的定制TPU和英伟达GPU的需求都在加速 增长；我们致力于像过去多年一样，同时支持这两种产品。" 而英伟达的发言人则表示："我们为谷歌的成功感到高兴……英伟达领先行业一代。"并补充说，他们相信自家芯片的性能优于包括TPU在内的 ASIC（专用集成电路）芯片。 花旗：竞争加剧，但英伟达护城河仍在 在一片喧嚣中，花旗研究11月25日发布的报告提供了一个相对冷静的视角。 报告承认，包括谷 ...