来源：格隆汇APP 格隆汇1月8日｜美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.16%，标普500指数跌0.34%，道指跌0.94%。大 型科技股多数上涨，英特尔涨超6%，谷歌涨逾2%，微软、英伟达涨超1%，亚马逊小幅上涨；Meta跌 逾1%，苹果、特斯拉小幅下跌。其中，谷歌市值达到3.89万亿美元，超过苹果公司的3.85万亿美元，为 2019年以来首次。国防军工股NORTHROP GRUMMAN股价收跌超5%，洛克希德马丁跌近5%，此前特 朗普向国防承包商回购股票的做法发出威胁。黑石跌超5%，特朗普称，将在达沃斯演讲中讨论住房问 题，将禁止大型投资者购买独栋住宅。 ...

每经AI快讯，周三收盘时，Alphabet的市值达到3.88万亿美元，而苹果公司的市值收于3.84万亿美元。 此次市值排位的逆转，，为2019年以来首次。 ...

公司与诉讼和解 - 谷歌与Character.AI已与多起诉讼的家属达成原则性和解 这些诉讼指控其AI聊天机器人对未成年人造成伤害并导致自杀 [1][3] - 其中一起诉讼的原告梅根·加西亚指控Character.AI的聊天机器人与其14岁儿子进行有害互动 并指控公司存在过失、不当致死、欺骗性贸易行为和产品责任 [2] - 和解涉及来自科罗拉多州、德克萨斯州和纽约州的多个家庭 具体和解条款细节尚未披露 [3] 公司间合作与人事变动 - 2024年8月 谷歌与Character.AI达成一项价值27亿美元的授权协议 并聘用了其联合创始人诺姆·沙泽尔和丹尼尔·德·弗雷塔斯 [4] - 这两位创始人均曾任职于谷歌 且在此次诉讼中被明确点名 他们已加入谷歌旗下的人工智能部门DeepMind [4] 行业背景与监管挑战 - 自OpenAI推出ChatGPT开启生成式AI热潮三年多以来 该技术已从文本聊天迅速演变为能够响应简单人类提示的复杂图片、视频和角色 [5] - 该领域的公司目前面临日益严峻的挑战 即处理技术可能带来的有害后果 [5] - 已出现多起涉及用户为寻求陪伴和治疗而转向AI产品 最终导致自杀和死亡的诉讼案件 [6] - 作为应对 2024年10月Character.AI宣布将禁止18岁以下用户与其AI聊天机器人进行自由对话 包括浪漫和治疗性对话 [6] 公司现状与市场表现 - 谷歌在人工智能领域的进展助其成为2025年华尔街表现最佳的超大型股 [7] - 公司于2024年11月发布了最新版本的张量处理单元芯片 并于上月推出了Gemini 3聊天机器人 [7]

公司与法律诉讼 - Alphabet旗下谷歌与人工智能初创公司Character AI已同意就一桩诉讼达成和解 该诉讼由一名佛罗里达州女性提起 她指控Character的聊天机器人导致其14岁儿子自杀 [1] 行业事件与影响 - 人工智能聊天机器人被指控与未成年人自杀事件存在关联 引发对AI产品安全性与责任的关注 [1]

行业与公司核心事件 - CharacterAI的虚拟伴侣案例引发了关于人工智能与心理健康关联的担忧 [1]

The S&P 500 pushed to fresh record highs during midday trading on Wednesday, extending a three-day rally and eyeing a fourth straight gain. • Alphabet stock is moving in positive territory. Why is GOOG stock advancing?By midday in New York, the benchmark index hovered near 6,963.30, up 0.3%. The Nasdaq 100 outperformed, rising 0.7%, while both the Dow Jones Industrial Average and the Russell 2000 slipped modestly after three consecutive positive sessions.Tech strength defined the session. Intel Corp. (NASDA ...

Key Points A survey by The Motley Fool found investors are confident that artificial intelligence companies will deliver strong returns over the long haul. Nvidia and Alphabet are positioned to benefit from AI for years to come. The AI market is already boosting their revenues, and both are growing new AI-powered businesses. 10 stocks we like better than Nvidia › The rapid rise of the artificial intelligence (AI) sector over the last few years has spurred concerns of an AI bubble. Could the indu ...

摩根大通上调CoWoS产能与AI芯片出货预测 - 摩根大通将2026年和2027年的CoWoS产能预测分别上调8%和13% [1][2] - 台积电的CoWoS产能预计将在2026年底达到11.5万片晶圆/月 [1][2] - 外部供应商（主要是日月光和Amkor）将在2026年底额外提供1.2万至1.5万片晶圆/月的产能 [2] 台积电产能扩张与技术重点 - 产能增量主要来自ASIC供应链的需求上升 [2] - 扩产重点集中在CoWoS-L技术，部分65纳米前端产能（Fab 14和Fab12）开始用于LSI/中介层制造 [2] - CoWoS-S供应将基本保持平稳，CoWoS-R则更多外包给日月光等封测厂 [2] 谷歌TPU需求与出货预测 - 摩根大通再次上调谷歌TPU芯片出货预期，预计2026年和2027年出货量将分别达到370万颗和500万颗 [3][4] - 上调主要受益于台积电CoWoS封装产能的持续扩张和强劲的市场需求 [4] - 目前所有TPU产能均由台积电的CoWoS-S技术处理 [5] 主要客户CoWoS晶圆分配与项目进展 - **博通**：为满足TPU需求，其CoWoS晶圆分配量被上调至2026年23万片和2027年35万片 [5] - **联发科**：预计2026年和2027年将分别获得1.8万片和5.5万片晶圆分配 [5] - **英伟达**：摩根大通维持其2026年CoWoS分配量在70万片晶圆的水平，但产品组合略有调整 [6] - 由于HBM4就绪度问题，Rubin系列的量产时间推迟1-2个月，而GB300的出货量有所上升 [6] - 预计2026年将通过Amkor封装约40万至50万颗H200芯片 [6] - 2027年英伟达的CoWoS分配量被上调4%，以反映更强劲的Rubin和Rubin Ultra需求 [6] - **AMD**：其CoWoS预测基本不变，2026年和2027年分别为9万片和12万片晶圆 [6] - 2026年出货高度集中在第四季度（5.5万至6万片晶圆），主要因MI450将在8-9月开始量产 [6] - **AWS**：Trainium项目预计2026年出货210万颗（其中Trn3为150万颗，Trn2为60万颗） [7] 先进封装技术发展与供应链动态 - 基于2纳米工艺的v9系列TPU预计将在2027年底与博通合作小批量生产，该芯片将采用3D SoIC封装和CoWoS-L技术 [5] - 台积电将处理所有英伟达GPU的CoW工序，而基板部分则外包给日月光 [6] - Vera CPU项目将从台积电的CoWoS-R开始，但预计在2026年底或2027年初转移至Amkor或日月光 [6] - 英特尔的EMIB-T技术也进入部分项目的考虑范围，包括联发科和博通在2027年的小批量TPU项目 [8] 封测厂外包趋势与受益方 - 台积电将重点支持关键GPU和AI ASIC项目，而将较小或次要项目留给封测厂 [8] - 日月光预计将在2026年底和2027年从AMD Venice CPU、英伟达Vera CPU以及部分Trainium3和TPU项目中获益 [8] - Amkor预计将从英伟达H200、博通网络芯片、Vera CPU以及最终的部分TPU订单中获得增量 [8] 设备供应商市场前景 - CoWoS、WMCM和FOCoS的强劲需求为台湾先进封装设备供应商提供了贯穿2026年的清晰可见性 [9] - 设备供应商预计CoWoS需求将同比增长，新增产能约4万至5万片晶圆/月，高于2025年的约3.5万片晶圆/月 [9] - 预计这些设备商2026年的设备出货量可能同比增长20%至30%或更高 [9]

美股市场主要指数表现 - 道琼斯工业平均指数收于49259.86点，下跌202.22点，跌幅0.41% [1] - 纳斯达克综合指数收于23581.57点，上涨34.40点，涨幅0.15% [1] - 标普500指数收于6938.05点，下跌6.77点，跌幅0.10% [1] - 纳斯达克中国金龙指数收于7724.49点，下跌111.94点，跌幅1.43% [1] 大型科技股表现 - 英特尔股价大涨11.24%，收于44.540美元，创下自9月18日以来最大涨幅，主要催化剂为在消费电子展上推出下一代PC平台处理器酷睿Ultra3 [1][2] - 英伟达股价上涨2.09%，收于191.150美元 [2] - 谷歌股价上涨1.66%，收于319.770美元 [2] - 微软股价上涨1.01%，收于483.330美元 [2] - 脸书股价下跌2.30%，收于645.400美元 [1][2] - 苹果股价微跌0.14%，收于262.000美元 [2] - 亚马逊股价上涨0.65%，收于242.490美元 [2] - 特斯拉股价微涨0.16%，收于433.650美元 [2] 中概股表现 - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.43% [2] - 满帮集团股价下跌超过7% [2] - 禾赛科技股价下跌近4% [2] - 网易股价下跌超过3% [2] - 京东集团与阿里巴巴股价均下跌超过2% [2] - 虎牙股价上涨超过4% [2] - 万国数据股价上涨超过3% [2] - 爱奇艺股价上涨超过1% [2] 大宗商品与加密货币市场 - 黄金与白银价格大幅下跌，现货黄金跌超1%，价格回落至4440美元关口附近；现货白银一度跌超6%，失守77美元关口 [3] - 黄金白银矿业股重挫，赫克拉矿业大跌10%，泛美白银跌超7%，金田与哈莫尼黄金跌超5% [3] - 国际油价下跌，美油与布油双双走低 [4] - 加密货币主要币种集体下跌，比特币跌近3%，报91260美元/枚，过去24小时全市场超12万人爆仓 [7] - 以太坊价格3155.8美元，24小时下跌4.06% [8] - 索拉纳价格135.79美元，24小时下跌4.72% [8] - 瑞波币价格2.1892美元，24小时下跌8.23% [8] 华尔街对美股后市观点 - 摩根士丹利首席美国股票策略师Mike Wilson预测，受业绩增长、监管放松、美联储政策、人工智能应用、油价和美元或继续下跌、估值抬升等多重催化剂驱动，美国股市将继续上涨 [10] - 市场预计2026年的盈利增速将接近14%，高于2025年的12%，这可能为股市表现提供支撑 [10] - 美国银行证券策略师警告，大型科技公司资本密集度不断上升、估值倍数偏高，以及劳动力市场出现裂痕，是采取更为谨慎立场的理由 [10] - 桥水基金创始人达里奥警告，推动科技股上涨的人工智能热潮正处于“泡沫早期阶段”，新任命的美联储官员倾向于压低利率，或进一步吹大资产泡沫 [11] - 2025年，标普500指数上涨16%，人工智能领域的赢家英伟达、Alphabet、博通、微软贡献最大 [11] - 未来一年，微软、Alphabet、亚马逊和Meta的资本支出预计将增长34%，总计达到约4400亿美元，而OpenAI承诺将在AI基础设施上投入超过1万亿美元 [11] - Sevens Report创始人Tom Essaye警告，美股连续三年大涨的行情往往发生在市场周期后期，并常常通向周期性熊市 [11]

Impax美国可持续经济基金2025年第三季度表现 - 基金（机构类别）在2025年第三季度回报率为7.33%，同期罗素1000指数回报率为7.99%，表现落后于基准[1] - 表现落后的原因是市场在当季偏好高风险、高动量和低质量因子，而该基金投资组合侧重于相对温和、低风险和高质量的因子[1] Alphabet Inc. (GOOG) 财务与市场表现 - 截至2026年1月6日，Alphabet股价报收314.55美元，市值为3.797万亿美元[2] - 该股过去一个月回报率为-2.01%，过去52周涨幅为60.99%[2] - 公司在2025年第三季度实现了有史以来首次单季收入达到1000亿美元[4] - 当季收入实现了两位数中段（mid-teens）的增长[3] Alphabet Inc. (GOOG) 业务驱动因素 - 公司在2025年第三季度取得了近二十年来最强劲的季度涨幅，驱动因素包括AI相关服务与创新、强劲的财务业绩以及监管压力缓解[3] - 云业务增长和显著的积压订单表明市场对云服务的持续需求[3] - 股价受益于好于预期的监管压力缓解，法院驳回了美国司法部提出的最严厉补救措施[3] 基金持仓与市场关注度 - Alphabet是Impax美国可持续经济基金在2025年第三季度的持仓股之一，但在投资组合中为低配（underweight）[3] - 该股在对冲基金中广受欢迎，在第三季度末被186只对冲基金投资组合持有，高于前一季度的178只[4] - Alphabet在某个最受对冲基金欢迎的30只股票榜单中位列第7[4]