投资组合总览 - 截至2025年9月30日第三季度持仓总市值达5.71万亿美元，较上一季度的5.25万亿美元环比增长8.76% [1][2] - 投资组合出现净流入，流入金额占投资组合总市值的比例为+0.9407% [2] - 投资组合调整活跃，新增200只个股，增持2508只个股，同时减持2305只个股并清仓206只个股 [1][2] - 前十大重仓股合计占投资组合总市值的30.01% [1][2] 前十大重仓股持仓详情 - 英伟达为第一大重仓股，持仓约19.29亿股，市值约3599.61亿美元，占投资组合6.30%，持仓数量较上季度增加1.02% [3][6] - 微软为第二大重仓股，持仓约5.92亿股，市值约3065.54亿美元，占投资组合5.37%，持仓数量较上季度增加1.77% [3][6] - 苹果为第三大重仓股，持仓约11.46亿股，市值约2918.91亿美元，占投资组合5.11%，持仓数量较上季度减少0.22% [4][6] - 前十大重仓股还包括亚马逊、博通、META、谷歌-A、特斯拉、谷歌-C和摩根大通 [4][5][6] 重点个股调仓操作 - 显著增持科技巨头，包括增持英伟达1947万股、微软1028万股、亚马逊952万股、博通131万股、Meta 116万股、特斯拉78万股 [6] - 对部分科技股进行减持，包括减持苹果251万股、谷歌-A 178万股、谷歌-C 301万股 [6] - 在金融板块增持了摩根大通、伯克希尔-B、Visa、万事达卡等公司 [7] - 减持了医药股礼来 [7] 买入与卖出标的排行 - 按持仓比例变化计算，前五大买入标的为英伟达（持仓比例增加0.56%）、特斯拉（增加0.36%）、博通（增加0.21%）、Applovin（增加0.19%）和Palantir Technology（增加0.14%） [8][10] - 按持仓比例变化计算，前五大卖出标的为好市多（减少0.11%）、礼来（减少0.10%）、赛富时（减少0.09%）、赫斯（减少0.07%）和安斯科技（减少0.07%） [9][10]

美国政府停摆结束带来的短暂乐观情绪迅速消散，市场焦点转向大量推迟的经济数据、美联储降息前景的不确定性以及对高估值科技股的担忧，从而引发了对高 估值科技股和风险资产的广泛抛售。 10月13日周四，美股三大股指在当日的交易中集体下挫，以科技股为主的纳斯达克综合指数收盘暴跌2.29%。 | 47457.22 | | 22870.36 | | 6737.49 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 道琼工业 -797.60 | -1.65% | 纳斯达克 -536.10 | -2.29% | 标普 500 指数 -113.43 | -1.66% | 美股创一个月最大单日跌幅 美国政府关门事件结束，经济数据推迟发布，投资者重估美联储12月降息前景，周四美股创一个月最大单日跌幅。 美股基准股指： 标普500指数收跌113.43点，跌幅1.66%，报6737.49点。 道琼斯工业平均指数收跌797.60点，跌幅1.65%，报47457.22点，脱离收盘历史最高位。 风险情绪恶化也蔓延至加密货币市场，比特币跌破10万美元大关，以太坊一度跌超10%。 此次抛售的直接催化剂，是多位 ...

公司AI基建投资动态 - Meta确认在2028年前于美国投资6000亿美元用于建造AI数据中心和人才招募[1] - Meta近期通过设立特殊目的载体完成一笔约300亿美元的间接融资用于建设数据中心[2][13] - 谷歌母公司Alphabet在发行第一笔67.5亿欧元债券后今年将再发一笔总规模至少30亿欧元的欧元债[2] 市场对债务风险的担忧与信号 - 甲骨文的5年期信用违约互换利率在9月大幅上涨突破60个基点前三个季度该指标在30-45个基点之间[2][3] - 至本月初甲骨文5年期信用违约互换利率达到87.7个基点相比8月以前近乎翻倍为近18个月最高水平[4] - 市场担忧甲骨文大规模AI支出将影响其财务健康且这一情绪正蔓延至AI公司整体为基建投入而背负的巨额债务[5] 公司财务状况对比 - 截至2026财年第一季度甲骨文资产负债率约85%而英伟达、Alphabet、微软等负债率约在25%-45%之间[6] - 甲骨文的债务股本比显著高于其他主要AI公司其高杠杆风格并不具有普遍性[7][8] - Alphabet第三季度总营收为1023.46亿美元同比增长16%净利润为349.79亿美元同比增长33%云服务和AI业务是主要增长动力[9] AI需求与盈利基本面 - AI技术发展带动众多行业生产力高效增长AI需求切实存在甲骨文三季度云营收有25%的增长净利润同比增长22%[9] - 当前AI巨头估值显著低于2000年互联网泡沫时期英伟达市盈率约56倍微软约36倍Alphabet约28倍[10] - 当前科技巨头因加码AI而获得的估值更多基于实际盈利能力和业务基本面而非概念和预期[11] 融资模式与潜在风险 - 美国科技公司采用规模化举债建设数据中心的模式高盛预计到2027年美国云巨头将在数据中心建设上合计投入近7000亿美元[12] - Meta通过设立特殊目的载体进行融资该结构使其300亿美元债务不必并入公司负债表实现表外融资和"小股操盘"[13][14][15] - 特殊目的载体模式可避免巨额债务影响主体信用评级并满足风险隔离需求但可能增加监管难度[15][16] AI泡沫的评估与指标 - 专家认为当前AI尚未处于经典泡沫阶段尽管部分公司股价有泡沫迹象但仍属相对早期[10][17] - 识别"经典泡沫"的量化指标包括行业新投入资金中贷款占比是否异常以及公司股价变化率是否呈不可持续的抛物线式上涨[17] - 当前AI公司的负债水平显著低于互联网泡沫时期且债务结构和规模仍在安全区间但需警惕持续发展可能引发类似泡沫[17]

美股市场整体表现 - 美股三大股指全线下挫，道指跌797.60点或1.65%至47457.22点，纳指跌536.10点或2.29%至22870.36点，标普500指数跌113.43点或1.66%至6737.49点 [1][5] - 市场情绪承压，主要因美联储降息预期骤降，交易员预计12月降息25个基点的概率从上周的70%降至约47% [2][5] 行业板块表现 - 标普500指数11个板块中，可选消费板块领跌，跌幅为2.73%，信息技术/科技板块跌2.37%，电信板块跌1.73% [6] - 能源板块是唯一收涨的板块，涨幅为0.31% [6] - 行业ETF中，半导体ETF跌幅最大，为3.01%，全球科技股指数ETF、可选消费ETF、科技行业ETF、网络股指数ETF跌幅在2%至2.55%之间，能源业ETF涨0.25% [6] 科技股与人工智能板块 - 人工智能龙头英伟达遭到猛烈抛售，股价跌3.58% [1][7] - 大型科技股大多下跌，谷歌A跌2.84%，亚马逊跌2.71%，微软跌1.54% [7] - 市场正对AI板块进行健康而痛苦的修正，同时完成从超配科技到标配防御的轮动 [5] 个股表现 - 特斯拉跌6.64%，公司正在召回约10500个Powerwall 2电池系统，原因是存在过热、烧伤和火灾的风险 [8] - 思科逆势上涨4.6%，公司上调全年利润和营收预期，受益于AI数据中心对网络设备的强劲需求 [9] - 迪士尼跌7.8%，因警告可能与YouTube TV爆发长期渠道大战，市场担忧其有线网络业务现金流进一步萎缩 [10] - BioNTech跌7%，辉瑞公司计划通过隔夜大宗交易出售其持有的约455万股BioNTech SE剩余股份，潜在出售所得约为5.08亿美元 [10] 中概股表现 - 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.59% [10] - 百度跌超6%，哔哩哔哩跌超4%，小鹏汽车、蔚来跌超3% [10] - 阿里涨1.3%，虎牙涨2.8% [10]

美股市场整体表现 - 美股三大指数全线下跌，道琼斯工业平均指数跌1.65%，标普500指数下跌1.66%，纳斯达克综合指数下跌2.29% [2] - 纳斯达克中国金龙指数开盘后一度保持强势，但随后下挫，截至收盘跌1.59% [2] 科技股与芯片股表现 - 明星科技股全面下跌，特斯拉跌6.64%，10月份特斯拉中国零售销量为26006辆，环比下滑63%，创近三年新低，并在美国召回约1.05万个Powerwall 2电池供电系统 [4] - 微软下跌1.54%，英伟达下跌3.58%，甲骨文下跌4.15%，Palantir下跌6.53% [4] - 华尔街投资者迈克尔·伯里指控多家大型科技公司通过激进的会计手段人为夸大其在人工智能热潮中的利润，警示英伟达、Palantir、微软、谷歌母公司Alphabet、甲骨文与Meta存在风险 [4] - 谷歌A下跌2.84%，公司因涉嫌滥用新闻搜索功能遭到欧盟调查 [4] - 芯片股普遍下挫，AMD跌超4%，英特尔和ARM跌超5%，摩根士丹利分析师认为整个芯片板块估值已很高，可能引发投资者获利回吐 [5] - 存储芯片股下挫，美光科技跌超3%，闪迪大跌13.96%，但摩根士丹利将美光科技目标价从220美元上调至325美元，维持"增持"评级，认为其仍有上升空间 [5] - 苹果微跌0.19%，贝莱德三季度头号增持标的为微软，共买入约1028万股，其次增持亚马逊和英伟达，苹果遭减持250万股，谷歌A+C股合计被卖出约478万股 [5] - 纳斯达克中国金龙指数成分股中，亿咖通涨超5%，阿里巴巴涨超1%；禾赛、文远知行跌超8%，小马智行跌超7%，百度跌超6%，哔哩哔哩跌超4%，小鹏汽车、蔚来跌超3% [5] 美联储政策动向 - 克利夫兰联储主席哈马克表示应维持利率稳定以继续对通胀施压，认为当前利率水平"几乎算不上限制性"，通胀压力将持续到今年年底甚至明年初 [7] - 旧金山联储主席玛丽·戴利表示现在判断是否应在12月会议上降息为时过早，目前政策走向看起来"相对中性" [7] - 圣路易斯联储主席穆萨勒姆呼吁在继续降息方面保持谨慎，认为通胀仍高于目标，政策需保持限制性，货币政策进一步宽松空间有限 [7] - 明尼阿波利斯联储主席卡什卡里对降息持保留态度，表示尚未决定下月议息会议如何投票，将取决于数据走向 [7] - 路透社调查结果显示，80%的经济分析师预计美联储12月将再次降息25个基点，比例较上月略有上升 [7] 美国经济数据 - 美国政府将如期发布10月份关键就业报告，但由于联邦政府"停摆"，报告中将不包括失业率数据，仅能获得非农就业部分数据 [9] - 美国总统特朗普签署临时拨款法案，结束了持续43天的联邦政府"停摆"，国会预算办公室预测此次"停摆"将使本季度实际GDP增长率下降1.5个百分点，造成约110亿美元的永久性经济损失 [9]

美股市场整体表现 - 美股三大指数全线下跌，道琼斯工业平均指数跌1.65%，标普500指数跌1.66%，纳斯达克综合指数跌2.29% [1] - 纳斯达克中国金龙指数收盘下跌1.59% [1][3] 科技股与芯片股表现 - 明星科技股全面下跌，特斯拉跌6.64%，其10月份中国零售销量为26006辆，环比下滑63% [2] - 特斯拉在美国召回约1.05万个Powerwall 2储能系统，原因系部分锂离子电池电芯存在过热、冒烟或起火风险 [2] - 英伟达下跌3.58%，AMD跌超4%，英特尔和ARM跌超5%，芯片板块估值过高引发投资者获利回吐 [2][3] - 微软下跌1.54%，甲骨文下跌4.15%，Palantir下跌6.53% [2] - 华尔街投资者迈克尔·伯里指控多家大型科技公司通过激进会计手段人为夸大AI利润，涉及英伟达、Palantir、微软、Alphabet、甲骨文与Meta [2] - 存储芯片股下挫，美光科技跌超3%，闪迪大跌13.96%，但摩根士丹利将美光科技目标价从220美元上调至325美元，维持“增持”评级 [3] 其他重点公司动态 - 谷歌A下跌2.84%，公司因涉嫌滥用新闻搜索功能遭欧盟委员会启动调查，以评估其是否遵守《数字市场法案》 [2] - 苹果微跌0.19%，贝莱德三季度减持苹果250万股，同时增持微软约1028万股、亚马逊和英伟达，卖出谷歌A+C股合计约478万股 [3] - 纳斯达克中国金龙指数成分股中，亿咖通涨超5%，阿里巴巴涨超1%；禾赛、文远知行跌超8%，小马智行跌超7%，百度跌超6%，哔哩哔哩跌超4%，小鹏汽车、蔚来跌超3% [3] 宏观经济与政策背景 - 美联储官员对下一步政策存在分歧，克利夫兰联储主席哈马克认为应维持利率稳定以压制通胀，当前利率水平“几乎算不上限制性” [4] - 旧金山联储主席戴利称判断12月是否降息为时过早，圣路易斯联储主席穆萨勒姆呼吁在降息方面保持谨慎，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利对降息持保留态度 [4] - 路透社调查显示，80%的经济分析师预计美联储12月将再次降息25个基点 [5] - 美国10月就业报告将发布但不包括失业率数据，因政府停摆导致家庭调查未进行，国会预算办公室预测政府停摆6周将使本季度实际GDP增长率下降1.5个百分点，造成约110亿美元永久性经济损失 [6]

贸易政策与宏观经济 - 特朗普政府计划扩大食品关税豁免范围 包括牛肉和柑橘类产品以缓解美国消费者因高企食品价格产生的焦虑 [2] - 欧盟据报加快打击中国电商小额包裹 拟提早明年初征税 [2] - 美联储多位官员发表鹰派言论 对通胀表示担忧并对未来降息持谨慎态度 克利夫兰联储主席哈玛克称通胀将在未来2-3年内高于2%的目标 [2] - 美国白宫经济顾问哈塞特预计美国第四季度GDP增速将因政府停摆而下降1.5个百分点 [24] - 美国劳工统计局未能如期公布10月CPI报告 白宫表示可能永远不会发布该数据 [23] 美股与全球主要股指表现 - 隔夜美股三大指数全线下挫 道琼斯指数跌1.65%至47457.22点 标普500指数跌1.66%至6737.49点 纳斯达克综合指数跌2.29%至22870.36点 [3][4] - 大型科技股普跌 特斯拉跌超6% 英特尔跌超5% AMD和甲骨文跌超4% 英伟达跌超3% 亚马逊和谷歌跌超2% [3][4] - 热门中概股多数下跌 纳斯达克中国金龙指数收跌1.59% 百度跌超6% 哔哩哔哩跌超4% 小鹏汽车和蔚来跌超3% [3][4] - A股方面沪指涨0.73%报4029点续创十年新高 深证成指涨1.78% 创业板指涨2.55% [31][32] - 港股恒生指数站上27000点上方收涨0.56% 恒生科技指数收涨0.8% [31][32] 全球资产与大宗商品 - 黄金盘中连创三周新高后转跌 离岸人民币盘中涨超200点涨破7.10创两周新高 [5] - WTI 12月原油期货收涨0.20美元涨幅0.34%报58.69美元/桶 布伦特1月原油期货收涨0.30美元涨幅0.48%报63.01美元/桶 [5][7] - 比特币盘中跌近6%跌破9.8万美元 以太坊一度跌超10% 过去24小时内加密货币共有近20万人爆仓 [5] - 美元指数报99.2310下跌0.27% 离岸人民币报7.0952 [7] 公司财报与业绩 - 腾讯2025年第三季度收入1928.69亿元同比增15% 调整后净利同比增18%均超预期 [12] - 京东第三季度收入2991亿元增长14.9%超预期 [13] - 中芯国际第三季度营收为171.62亿元同比增长9.9% 净利润为15.17亿元同比增长43.1% [13] - 哔哩哔哩第三季度净营业额总额为76.9亿元同比增长5% 经调整净利润为7.86亿元同比增长233% [14] 机构动向与重大公告 - "大空头"迈克尔·伯里宣布关闭Scion基金 并公开其Palantir、英伟达期权空单细节 [9][10] - 贝莱德集团三季度头号增持标的为微软共买入约1028万股 亚马逊和英伟达分别获950万股和1947万股增持 苹果遭数量250万股的减持 [11] - 中国证监会主席吴清访问法国、巴西金融监管部门 就深化拓展资本市场双边务实合作等议题交换意见 [8] - 证监会同意沐曦集成电路股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请 [15] 行业动态与产业政策 - 我国完成第一阶段6G技术试验 形成超过300项关键技术储备 [25] - 全球智能手机面板总出货量达5.8亿片同比增长约5.2% [28] - 国家能源局鼓励符合条件的社会资本参与油气储备库、液化天然气接收站等投资建设 [27] - 国内硅片行业出现联合挺价行动 以抵制下游电池环节收紧需求导致的恐慌性抛售 [26] 公司项目与战略布局 - 阿里巴巴秘密启动"千问"项目 基于Qwen最强模型打造个人AI助手千问APP全面对标ChatGPT [16] - 吉电股份拟投资建设白城二期2×66万千瓦保供煤电项目 [29] - 安徽建工子公司中标合计17.53亿元项目 [29] - 国泰集团拟1.1亿元收购北矿燥锚100%股权 [29] 股东减持与市场风险 - 多家A股公司发布股东减持计划 包括华仁药业控股股东拟减持不超3%股份 江龙船艇控股股东拟减持不超2%股份等 [30] - 长盛轴承实际控制人的一致行动人拟减持不超过1.99%股份 [29][30] - 同德化工全资子公司同德科创被列入失信被执行人名单 康达新材终止筹划收购北一半导体股权 [30]

  Vancouver, British Columbia, Canada – November 13, 2025 – TheNewswire - GOAT Industries Ltd. (the “Company” or “GOAT”) (CSE: GOAT) (OTC: BGTTF) (FWB: 26B.F) is pleased to announce that the Company has completed the final tranche of its previously announced non-brokered private placement (“Private Placement”) of units (“Units”) for gross proceeds of C$3,360,513.30 through the sale of 11,201,711 Units at a price of C$0.30 per Unit. With the closing of this final tranche, and together with the first tranche ...

Final trade time. Mike Co. >> Yeah, Alphabet is valuable and its options are expensive.I like it for a buy, right. >> Timothy, >> in a world where valuations look tough, UPS's valuation is not. And I think there's some momentum there.>> Courtney, I think some of the reaction day Disney was a little over um exaggerated. I think it might be worth taking a look here. >> Stephen, >> sometimes feel like an hour goes quicker than an hour is.It felt like it was a quick show today. Did it not feel quick to you. >> ...

俗话说，要想富，先修路。 确实，交通便捷是经济发展的重要基础。 完善的交通体系，能够突破地理阻隔，降低交易成本，激活资源价值，最终促进经济发展。 货物的流通，靠水路、公路、铁路等交通基础设施。 数据的传输，靠的是什么"路"？ 野心 据电信行业权威研究机构TeleGeography统计显示，全球约有530多条现役海底光缆系统，总长度约为148万公里。 这相当于绕地球赤道35圈以上，是人类建造的最大规模基础设施之一。 海底光缆承担了全球95%以上国际互联网流量，是名副其实的"信息高速公路"。 我们日常使用的跨境视频通话、海外网购、国际金融交易等，背后都离不开海底光缆。 正因如此，谷歌、亚马逊等科技巨头，正在巨量投资海底光缆，掀起了一场"海底暗战"。 11月6日，亚马逊正式宣布启动了全新跨大西洋海底光缆项目"Fastnet"。 该光缆将连接美国马里兰州与爱尔兰科克郡，预计2028年投入运营。 答案，是海底光缆。 一场"海底暗战"，开始了！ 新闻报道 同年6月，谷歌与智利政府签署了一项关于建设海底光缆的协议。 根据协议，谷歌与智利政府将共同在南太平洋海底铺设一条连接智利港口城市瓦尔帕莱索和澳大利亚悉尼的14800公里 ...