The tables have completely turned. Or have they?In this video, I will cover recent updates on Nvidia, Alphabet (GOOGL 1.46%) (GOOG 1.45%), and AMD. Watch the short video to learn more, consider subscribing, and click the special offer link below.*Stock prices used were from the trading day of Nov. 25, 2025. The video was published on Nov. 25, 2025. ...

Ark Invest近期投资动态 - 旗下主动管理ETF增持超过174,000股Alphabet股份，价值超过5600万美元[1] - 增持价值375万美元的Coinbase股份、价值700万美元的Circle股份以及价值近200万美元的ARK 21Shares Bitcoin ETF[1] - 增持价值2940万美元的AI云计算公司CoreWeave和价值2150万美元的Meta股份[3] - 上周基金还增持了Coinbase和比特币矿企BitMine Immersion Technologies的显著头寸[6] Alphabet近期表现与动态 - 股价在过去5个交易日内上涨超过8.9%，达到319.11美元[2] - 过去一个月股价上涨超过22%，过去六个月上涨近90%，市值达到3.816万亿美元[2][3] - 公司发布最强AI模型Gemini 3，并与主要云公司洽谈采购内部芯片事宜[2] 对AI行业的前景看法 - 尽管部分投资者担忧AI领域存在泡沫风险，但公司维持看涨立场[3] - 认为当前AI技术与科技泡沫时期存在本质区别，当时公司基于"梦想"创建，而如今技术已经成熟[4] - 将2030年比特币价格预测从150万美元下调至120万美元，原因是稳定币的快速增长[6]

英伟达市场地位 - 公司是全球领先的显卡芯片制造商 [1] - 在显卡芯片市场占据约90%的份额 [1] - 每售出一颗芯片均能获得巨大的利润空间 [1]

合作核心内容 - Google旗下YouTube TV与TelevisaUnivision签署了一项多年期协议[1] - 该协议将使TelevisaUnivision的西班牙语频道重新回归YouTube TV的订阅用户[1] 合作影响 - 此次合作将直接影响YouTube TV的订阅用户，使其能够重新收看TelevisaUnivision的频道内容[1] - 合作性质为多年度，表明双方致力于建立长期稳定的内容分发伙伴关系[1]

AI重塑电商流量入口 - AI驱动的对话式交互（如ChatGPT、豆包）正成为新的电商核心流量入口，改变用户从传统搜索（如百度、谷歌）或直接访问网站（如亚马逊）的购物习惯[2][3] - ChatGPT月活跃用户超过7亿，豆包月活跃用户达到1.6亿，巨大的用户基础使其具备成为重要电商入口的潜力[2][5] - 电商流量向AI入口迁徙的趋势在中美市场同步发生，OpenAI与Shopify、Etsy合作，豆包排他性接入抖音商城，形成购物闭环[3][5] 电商巨头AI布局与竞争态势 - 字节跳动通过豆包与抖音商城构建电商闭环，豆包月活1.6亿，抖音月活超10亿，抖音电商支付GMV在2025年已位列行业第三，对阿里巴巴、拼多多、京东构成威胁[5][6] - 阿里巴巴推出千问APP，公测第一周下载量突破1000万，但其在电商导流上尚未形成闭环（测试中提供京东链接而非天猫链接），并将此项目视为"AI时代的未来之战"[6] - 百度通过文心助手（订阅用户数达1200万，对话轮次同比增长约5倍）和文心一言应对AI浪潮，并在AI搜索中测试电商组件，双十一期间日交易额峰值接近600万元[10][11] AI电商新模式：代理式电商与商业化潜力 - AI从"能回答问题"迈向"能理解你"，发展出"代理式电商"（Agentic Commerce），大模型可能成为消费者的个人采购代理，直接完成商品询价、比对等决策流程[4][12] - 当大模型（如OpenAI、谷歌、国内大模型）承担采购代理角色并接入电商系统时，它们可能在交易中间"抽佣"，开辟新的商业化入口[12] - AI参与的电商模式被认为能提供比传统搜索引擎或电商平台更好的用户体验，但传统巨头不会坐以待毙，会通过迭代转型或推出类似产品进行竞争[9] AI电商面临的数据挑战与可信度问题 - 大模型决定用户能看到什么，其筛选逻辑的准确性与可靠性至关重要，必须避免呈现虚假或错误信息，这对技术成熟度提出高要求[14] - AI生成内容可能结构"完美"但存在细微关键错误，且其依赖的公开互联网数据可能存在偏颇（如为吸引流量而粉饰的内容），无法完全反映真实消费者需求[15] - 在商业场景中，AI系统的核心价值在于能有效整合企业的私有数据、行业专业数据及公开数据，构建可信的数据连接与挖掘能力[16][17]

公司股价表现与估值 - 公司股票在过去6个月内实现翻倍，表现优异 [1] - 6个月前公司市盈率仅为15倍，因市场对司法部诉讼和ChatGPT的担忧而超卖，当前市盈率升至29倍 [3] - 公司股票现被视为高质量成长股，估值已基本反映其强劲基本面，市盈率大幅上调空间有限但可维持 [4][5][6] 公司基本面与竞争优势 - 公司基本面始终保持稳健，与Meta和Netflix三年前因基本面受损才复苏的情况不同 [2] - 公司拥有领先的AI模型、全球最广泛的商业化途径以及因技术栈垂直整合带来的最低成本基础设施 [4][5] - 公司各业务增长势头强劲：搜索收入增长加速、YouTube增长加速、谷歌云增长将稳定在30%中期、自动驾驶业务Waymo在机器人出租车市场占据主导地位且推广迅速 [7] 行业竞争格局与展望 - AI搜索领域并非赢家通吃，预计将出现几家大型赢家 [7] - 预计未来2-4个月内ChatGPT将公布周活跃用户数据，明年可能推出类似搜索的广告模式，但短期内不会对公司收入构成影响 [7] - 尽管存在ChatGPT这一长期竞争对手，但公司当前基本面非常强劲 [7] 投资观点比较 - 公司股票仍被视为买入标的，是高质量成长股 [8] - 与Meta相比，两家公司的风险回报比可能发生变化，Meta当前可能更具吸引力 [8]

HP公司AI转型与裁员 - 惠普宣布将裁员10%以采用AI工具替代人力 旨在通过流程重新设计和AI应用加速产品开发、提升客户满意度和生产力[1][19] - 公司预计AI举措将在多个领域带来约10亿美元的成本节约 从试点项目转向具体实施[20][27] 科技股估值与市场情绪 - 欧洲央行警告FOMO情绪导致美国科技股估值过高 但市场参与者认为当前估值相比互联网泡沫时期更合理 标普500前三大股票远期市盈率为31倍 远低于2000年的62倍[3][5][6] - 市场对美联储12月10日会议降息25个基点的预期概率从几周前的30%升至80% 利率期货合约新增头寸在过去三个交易时段激增[3][28][29] AI行业竞争格局 - Alphabet因Gemini模型和TPU芯片获市场关注 股价从年初21倍市盈率升至29倍 分析师认为可能进一步上涨至33-34倍[7][8][9] - 英伟达面临竞争关注但需求强劲 分析师指出其芯片供需比为12:1 且Meta等客户无法获得足够芯片供应[40][46] - 行业专家认为AI革命仍处早期阶段 仅3%美国公司和不到1%全球公司真正部署AI 英伟达作为AI芯片领导者仍有15-20%盈利增长潜力[40][45] AI投资主题与机会 - 分析师建议投资重点从芯片公司转向解决方案提供商 特别关注医疗保健等 undervalued 领域应用AI的企业以及机器人公司如Symbotic[16][17] - 专家列出10大AI革命核心股票 包括英伟达、Alphabet、Palantir和特斯拉 认为特斯拉不应被视为汽车公司而是物理AI技术公司 基准目标价600美元 乐观情形800美元[38][49][50] AI对劳动力市场影响 - HP案例显示公司通过AI提升效率减少人力需求 特别是入门级岗位和软件工程师等职位受到影响[21][22][23] - 但AI技术仍处早期阶段 类似历史技术变革 预计将消除部分岗位同时创造新工作机会 目前对整体劳动力市场影响有限[24][25]

宏观经济数据 - 美国当周初请失业金人数为21.6万人 创4月以来新低 为7个月低点 [2] - 持续申领失业金人数保持稳定 略低于200万人 [3] - 耐用品订单数据优于预期 [2] 美股财报季整体表现 - 标准普尔500指数成份股公司约97%已公布财报 盈利超预期比例为82.3% [4] - 整体盈利比预期高出约6.3% 同比增长15% 其中75%的公司实现盈利增长 [4] - 财报发布当日股价平均反应基本持平 尽管盈利超预期比例创纪录 但股价涨幅微小 [4][5] - 纳斯达克100指数成份股78%盈利超预期 整体盈利比预期高出1% [6] - 纳斯达克100指数成份股盈利同比增长14.9% 但财报发布当日股价平均下跌0.4% [6][7] 科技股与人工智能主题 - 戴尔公司财报发布后股价上涨4% 投资者关注其人工智能领域展望 [8] - 英伟达股价上涨 公司新闻室发文赞扬谷歌在人工智能领域的成果 [10] - 甲骨文公司获德意志银行看好 目标价375美元 认为当前股价未反映其与OpenAI的合作潜力 [15] - 有报道称中国监管机构禁止字节跳动使用英伟达芯片 而字节跳动是2025年英伟达芯片的最大中国买家 [12] - 科技股内部出现轮动 部分大型投资组合经理在英伟达上涨时卖出 转而寻找买入字母表或元等公司的机会 [16] 市场广度与板块轮动 - 近期股市出现连续三日上涨 表现具有广泛性 近80%的标准普尔500指数成份股上涨 [18] - 纳斯达克100指数中三分之二的成份股上涨 [18] - 若字母表、元、英伟达等主要人工智能概念股能同步上涨 市场可能再次挑战历史高点 [19] - 市场交易量较清淡 若出现地缘政治等意外头条新闻 可能引发市场大幅波动 [20][21]

美联储主席人选与政策预期 - 美联储主席候选名单上的五位候选人均具备资格和经验 这缓解了市场对纯粹政治任命的担忧 [1] - 部分银行和对冲基金高管更偏好Waller等候选人 对与总统政治关联更紧密的Hasset有所顾虑 [1] - 美联储主席职位是实现政策目标的必要条件但非充分条件 需要具备经济实质内容来说服投票委员 [1] 美联储领导力与沟通效果 - 成功的联储主席如格林斯潘、伯南克和耶伦 不仅能解读数据变化 更能向市场有效传达政策愿景 [2] - 当前联储领导层在沟通愿景方面存在不足 导致市场预期出现高达5%的波动和三名委员持不同意见的可能性 [2] 利率政策路径与经济韧性 - 如果经济保持预期韧性且委员会成员变动有限 Hasset可能难以说服委员会将利率大幅降至3%以下 [3] - 关于降低利率的讨论需考虑就业市场背景 若就业因人工智能等因素恶化 政策效果可能受限 [4] 家庭债务与信贷市场状况 - 纽约联储数据显示 抵押贷款再融资申请拒绝率已升至十多年来的最高水平 [3] - 汽车贷款等领域也出现类似问题 低收入家庭正承受巨大压力 负担能力面临挑战 [5] 家庭负担能力与信贷风险 - 家庭负担能力包含价格（如抵押贷款利率）和收入两个要素 尽管通胀下降但价格水平仍处于高位 [5] - 贷款机构正变得更加谨慎 原因在于对收入稳定性的新担忧 即长期稳固的就业市场可能走弱 [6]

Zug-based crypto bank AMINA Bank AG and Crypto Finance Group, working alongside several Swiss banking partners, have completed a pilot that showcases how distributed ledger technology (DLT) can modernise traditional financial infrastructure. Conducted on Google Cloud’s Universal Ledger platform (GCUL), the pilot demonstrated near-real-time, 24/7 settlement of domestic fiat transactions between Swiss-regulated institutions—all while maintaining the same compliance, security, and governance standards expect ...