美股市场2026年首个交易日表现 - 美股三大指数收盘涨跌不一，纳斯达克指数跌0.03%，标普500指数微涨0.19%，道指涨0.66% [2][3] - 纳斯达克中国金龙指数单日大涨4.38%，创2025年5月12日以来的最大单日涨幅 [2][5] - 明星科技股表现分化，阿斯麦涨超近9%，美光科技涨超10%，AMD涨超4% [3] 科技股与芯片股表现 - 芯片股集体爆发，费城半导体指数涨超4.5% [10] - 阿斯麦涨8.78%，美光科技涨10.51%，西部数据涨8.96%，均创收盘历史新高 [4][10] - 英伟达涨1.26%，台积电涨5.17%，博通涨0.44% [5] - 特斯拉跌2.59%，微软跌2.21%，亚马逊跌1.87%，Meta跌超1% [4][5] - SanDisk股价涨15.95%，自2025年2月重返公开市场以来，全年涨幅达559%，成为标普500指数中表现最好的企业 [10][11] 中概股表现 - 中概股集体大涨，百度收涨15.03%，小马智行涨11.1%，文远知行涨8.2%，网易涨7.22%，阿里巴巴涨6.25% [7][8] - 新东方、小米、京东、美团、拼多多、理想、百胜中国至多涨5.3% [7] - 富途控股涨8.68% [8] 人工智能与半导体行业动态 - 高盛观点认为，当前AI投资未重演互联网泡沫，投资人更聚焦于眼前、可量化的获利表现，市场投机水平远低于25年前 [17] - 人工智能基础设施投资热潮推动存储芯片需求增长，预计到2030年数据中心及AI相关基础设施投资规模将突破1万亿美元 [15] - SanDisk在2026财年第一季度的营业收入达到23亿美元，同比增长23% [15] - 韩国“存储双雄”SK海力士和三星电子股价飙升并创出历史新高 [16] - DeepSeek发布新论文阐述更高效的AI开发方法，其下一代旗舰系统R2预计在2026年2月春节前后问世 [21] 公司特定事件 - 百度计划分拆其内部孵化的AI芯片公司昆仑芯，昆仑芯首轮估值约130亿元，外部客户占比约40% [19][21] - 特斯拉2025年第四季度交付418,227辆新车，全年交付1,636,129辆，同比下降约8.6%，首次在全年电动汽车销量上被比亚迪超越 [22][25] - 比亚迪2025年全年销售电动车225.67万辆，较2024年的176.49万辆增长27.86% [26] 外资机构观点 - 多家头部外资机构发布2026年市场展望，对中国股票市场传递积极预期 [28] - 高盛预测中国股票市场到2027年末有望实现38%的涨幅 [28] - 外资机构看好高度结构化的投资机会，核心焦点包括科技创新、人工智能、半导体、高端制造、绿色能源转型及消费复苏 [28] 大宗商品市场 - 贵金属回落，现货黄金在4336美元徘徊，小涨0.4%；现货白银涨幅回落至2% [9] - 原油期货集体下跌，WTI原油、ICE布油均跌超1.2% [9]

文章核心观点 - 当前关于“科技股估值比以往任何时候都高”的主流叙事可能并不完全准确 尽管从纯粹的市盈率角度看可能如此[1] 分析师背景与立场 - 分析师为宏观导向和数据驱动的投资者 专注于发现被忽视的信息关联以获取信息优势[1] - 分析师通过集中的、不对称的且高确信度的头寸来表达观点 并强调头寸规模管理比证券选择更重要[1] - 分析师本人持有谷歌和微软的多头头寸 包括通过股票、期权或其他衍生工具[1]

美股市场2026年首个交易日表现 - 美股三大股指收盘表现相对平静，标普500指数涨0.19%至6858.47点，纳斯达克综合指数微跌0.03%至23235.63点，道琼斯工业平均指数涨0.66%至48382.39点 [1] 中概股与纳斯达克中国金龙指数 - 纳斯达克中国金龙指数单日大涨4.38%，创下自去年5月12日以来的最大单日涨幅 [3] - 主要中概科技股普遍大涨，百度因宣布分拆芯片业务IPO收涨15.03%，阿里巴巴涨6.25%，腾讯ADR涨5.23%，网易涨7.22%，台积电涨5.17%，富途控股涨8.68%，哔哩哔哩涨7.24%，万国数据涨9.86%，小马智行涨10.83% [3] AI行业动态与市场预期 - DeepSeek发表由梁文锋署名的新论文，提出名为“流形约束超连接”（mHC）的训练方法，被研究机构分析师称为“惊人的突破”，认为其可再次绕过算力瓶颈并释放智能飞跃 [3] - 此举唤起市场记忆，DeepSeek在发布R1模型前也曾发布基础训练研究，新架构的发布意味着下一代旗舰模型已在路上，市场进入“坐等DeepSeek时刻” [3] - 与去年不同，市场对AI巨头投资回报的宽容度已大不如前 [4] 科技巨头与题材股表现分化 - 按市值排名的主要科技巨头表现平平，英伟达涨1.26%，苹果跌0.31%，谷歌A涨0.69%，微软跌2.21%，亚马逊跌1.87%，台积电涨5.17%，博通涨0.44%，Meta跌1.47%，特斯拉跌2.59%，伯克希尔哈撒韦-A跌1.41% [5] - 特斯拉在发布全年电动车交付数据后迎来“七连跌” [5] - 各类题材股炒作活跃，美股“存储四巨头”中，美光科技涨10.51%，西部数据涨8.96%，两者齐创收盘历史新高，闪迪涨15.95%，希捷科技涨4.41% [6] - 韩国“存储双雄”SK海力士和三星电子均飙升并创出历史新高 [6] - AI能源与储能概念股Bloom Energy涨13.58% [6] - 核电初创公司NuScale Power涨15.17%，Oklo涨8.42% [6] - 铀能源概念股Energy Fuels涨14.86% [6] - 激光雷达概念股Innoviz涨13.01% [6] - 稀土概念股USA Rare Earth涨18.91% [6] - 加密货币概念股Riot Platforms涨11.76%，嘉楠科技涨11.59% [6] - 光伏概念股Solaredge和晶科能源均涨超8% [6] - 光刻机龙头阿斯麦在获得券商“跳级上调评级”刺激下大涨8.78% [6] - 美国芯片公司英特尔涨超6%，公司将在下周CES大会上完成“18A”芯片的首秀 [6] 全球电动车行业动态 - 特斯拉公布2025年第四季度交付418,227辆新车，生产434,358辆，全年交付1,636,129辆，生产1,654,667辆，数据低于大多数分析师预期及公司自制的“市场共识预期” [7] - 特斯拉以巨大劣势丢掉“全球电车年度销量第一”王座 [7] - 中国电动车龙头比亚迪披露2025年全年销售电动车225.67万辆，较2024年的176.49万辆增长27.86% [8] 其他公司及市场消息 - 巴菲特在预告视频中对继任者格雷格·阿贝尔和伯克希尔的发展前景给予高度赞许，认为伯克希尔在一百年后依然存在的可能性比任何其他公司都要大 [9] - 巴菲特表示最终拍板人会是格雷格·阿贝尔，并称宁愿把钱交给他打理，也不愿交给美国任何顶级投资顾问或顶级公司CEO [9] - 美国盈透证券涨超4%，公司报告其个人客户在2025年的平均回报率为19.2%，超过标普500指数的16.39%回报，其对冲基金客户平均回报率高达28.91%，比基准指数高出约11个百分点 [9]

全球顶级富豪财富变化 - 全球前十大富豪的合计财富在2025年增加了5790亿美元，总额超过2.5万亿美元，其总财富已超过亚马逊公司的市值[1][7] - 这一财富增长主要由人工智能热潮推动，使该群体的合计净资产超过2.5万亿美元[7] 埃隆·马斯克的财富增长 - 埃隆·马斯克在2025年财富增加1870亿美元，净资产达到6190亿美元，巩固了其全球首富地位[2][7] - 其财富增长主要源于所持特斯拉和SpaceX股份价值上涨：特斯拉股价去年上涨11%，而SpaceX的估值从3500亿美元跃升至8000亿美元[2] 拉里·佩奇与谢尔盖·布林的财富增长 - 谷歌母公司Alphabet联合创始人拉里·佩奇和谢尔盖·布林财富分别增加1010亿美元和920亿美元，成为去年第二大财富增长者[3] - 截至12月底，两人净资产分别达到2690亿美元和2500亿美元，在富豪榜上的排名分别从第六和第八位升至第二和第四位[3] - 其财富激增得益于谷歌母公司股价去年大幅上涨65%，这反映了市场对其人工智能努力的看好[4] 其他科技富豪的财富变动 - 甲骨文联合创始人拉里·埃里森去年财富增加550亿美元，但在富豪榜上从第四位降至第五位[5] - 前微软CEO史蒂夫·鲍尔默因财富增加220亿美元，排名从第九位升至第八位[8] - 亚马逊创始人杰夫·贝索斯尽管财富增加150亿美元，但因被拉里·佩奇超越，排名从第二位滑落至第三位[8] - Meta CEO马克·扎克伯格在2025年财富增加260亿美元，但因被佩奇、布林和埃里森超越，排名从第三位降至第六位[6] 比尔·盖茨的财富变动 - 比尔·盖茨去年经历了全球最大的财富缩水，排名从第七位暴跌至第十六位[6] - 此次变动源于其公布了慈善捐赠的新细节，促使彭博社重新估算其净资产[6] 公司与市场表现 - 亚马逊作为全球最大公司之一，拥有超过150万员工和超过6000亿美元的年净销售额，其市值略低于2.5万亿美元[1] - 甲骨文股价曾在9月因乐观增长预测一天内暴涨40%，当时使埃里森的财富一度超过马斯克，年内增加2000亿美元，但投资者在上季度调整了预期，影响了该股全年表现[5]

投资者商业日报品牌与产品 - 公司旗下拥有多个投资分析产品与服务品牌 包括IBD、IBD Digital、IBD Live、IBD Weekly、Leaderboard、MarketDiem、MarketSurge等 [6] - 公司提供多种投资研究工具 包括IBD股票图表、IBD股票检查、股票报价、市场概况、我的股票列表等 [3][4] - 公司通过IBD Live、Leaderboard、SwingTrader等平台提供市场分析与交易思路 [4] 数据来源与版权声明 - 公司使用的实时股价数据来源于纳斯达克最后销售价 但并非所有市场的实时报价或交易价格都被涵盖 [5] - 公司所使用的所有权数据由伦敦证券交易所集团提供 预测数据由FactSet提供 [5] - 投资者商业日报有限责任公司拥有IBD及相关商标的所有权 版权保留至2026年 [6]

中国资产表现 - 2026年开年首个交易日，美股市场中国资产全线爆发，纳斯达克中国金龙指数盘初一度大涨超4%，截至北京时间23:15大涨近4% [1][2] - 追踪中国资产的ETF大幅上涨，三倍做多中国互联网股票ETF暴涨超10%，三倍做多富时中国ETF暴涨超10%，两倍做多中国互联网股票ETF暴涨超8% [1][2] - 热门中概股普遍强势上涨，百度集团暴涨超11%（盘初）至超12%，万国数据大涨超8%，晶科能源、霸王茶姬、世纪互联大涨超7%，富途控股、网易、哔哩哔哩、爱奇艺大涨超6%，阿里巴巴、金山云大涨超5% [1][2] - 港股市场同样迎来“开门红”，恒生指数大涨2.76%，国企指数大涨2.86%，恒生科技指数大涨4.0% [2] 人民币汇率走势 - 离岸人民币兑美元汇率持续走强，升破6.97，最高升至6.9662，创2023年5月以来新高，截至北京时间22:30报6.9676，涨约0.18% [1][3] - 分析认为人民币升值受多重因素驱动，包括中国股市走强提升人民币资产吸引力、年底出口企业结汇需求上升以及美元指数走弱 [4] - 有观点预计2026年人民币兑美元汇率将保持较强势头，6.8或是下一个关键点位 [4] 全球市场与科技板块 - 2026年首个交易日全球市场延续强势，亚洲股市创2012年以来最佳开年表现，韩国综合股价指数大涨超2% [5] - AI与芯片成为市场核心主题，美股费城半导体指数大涨超4%，阿斯麦ADR大涨超8%并盘中创历史新高，英伟达一度大涨超3%，台积电ADR大涨超3%，美光科技大涨超6% [1][5][6] - 欧洲股市全线走强，欧洲斯托克50指数、西班牙IBEX35指数、意大利富时MIB指数涨近1% [5] - 美股三大指数开盘后走势分化，截至北京时间23:15，道指跌0.1%，纳指涨0.49%，标普500指数涨0.24% [5] 资金流向与市场预期 - 投资者对股市乐观预期持续升温，2025年最后一周全球股票基金共吸引净流入资金265.4亿美元，前一周净买入额约为370.5亿美元 [1][6] - 分市场看，2025年最后一周美国股票基金净流入168.9亿美元，欧洲股票基金流入57.5亿美元，亚洲股票基金流入26.7亿美元 [6] - 过去一年全球股票基金累计实现约2397.6亿美元的净流入 [6] - 市场高度关注美联储政策走向，据CME“美联储观察”，美联储到2026年3月累计降息25个基点的概率为51.2% [6] 2026年投资主线分析 - 分析指出中国资产强势表现预示着2026年投资主线清晰，以半导体、AI、智能硬件为代表的硬科技，与以家电、汽车为代表的政策驱动型消费，有望成为贯穿全年的两大核心赛道 [2] - 有分析认为AI是亚洲投资者2026年首个交易日的主要交易主题，也可能贯穿全年 [5] - 策略师指出，因市场押注美联储新任主席可能采取更深幅度降息，美元在2026年1月面临极高的结构性下行风险，为非美货币提供了反攻窗口 [4]

文章核心观点 - 未来一年对于大型科技股而言将是充满看点的一年 这些少数公司主导了整体市场回报、增长和盈利的绝大部分 [1] 市场结构 - 少数大型科技公司驱动了整体市场回报、增长和盈利的绝大部分 [1]

美股AI芯片股市场表现 - 2024年1月2日，美股AI芯片股集体走高，其中莱迪思半导体涨幅超过6%，英特尔、AMD、台积电涨幅超过4%，博通、英伟达、谷歌涨幅超过2% [1][2] - 具体个股表现：莱迪思半导体上涨6.58%，英特尔上涨4.73%，美国超微公司(AMD)上涨4.81%，台积电上涨4.12%，博通上涨2.94%，英伟达上涨2.49%，谷歌-A上涨2.26%，谷歌-C上涨2.15% [1] - 其他相关科技公司亦录得上涨：恩智浦上涨1.64%，亚马逊上涨1.49%，高通上涨1.10% [1]

市场与行业展望 - 预计2025年股市回报率约为17% 这将是连续第三年实现两位数回报 [1] - 投资者似乎正押注半导体供应商的多元化交易 超大规模计算公司及其他企业正将视野从单一的英伟达解决方案扩展到更多供应商 [5] - 对人工智能基础设施的整体资本支出预计将持续 这为相关公司提供了有利的宏观背景 [10] 超威半导体 - 该公司是半导体领域的佼佼者 2025年迄今股价飙升约80% [3] - 公司近期财报显示 营收同比增长46% 年收益增长约30% 毛利率达到54% [6] - 公司对第四季度的前瞻指引显示 营收预计约为96亿美元 每股收益预计将持续增长 [6] - 公司凭借一系列新产品组合 包括人工智能GPU、EPYC CPU和人工智能PC 在面向2026年的发展中处于有利地位 [5] - 在人工智能支出持续的背景下 公司有望从英伟达手中夺取更多市场份额 [6] 字母表公司 - 该公司2025年迄今股价回报率达65% 是另一只有望在2026年继续表现强劲的大型科技股 [7] - 公司第三季度财报显示 营收同比增长16% 净利润同比增长33% 利润率显著扩张得益于高利润业务贡献了更多销售额 [8] - 公司的谷歌云业务持续以34%的营收增速增长 这有望抵消搜索业务现金流可能因人工智能冲击而出现的恶化 [8] - 公司通过投资Perplexity及其自身的人工智能应用与集成 被许多分析师认为能在未来几个季度和年份推动超常增长 [9] - 公司使用自研的张量处理单元构建其云基础设施 未来其他科技公司可能以比英伟达、超威半导体等更优惠的价格向其采购此类芯片以增强自身推理能力 这可能使其成为2026年值得持有的芯片股 [9] 核心投资观点 - 超威半导体和字母表公司因其作为低调的芯片相关标的正获得市场认可 且受益于人工智能基础设施支出 有望在2026年取得成功 [10]

美股市场整体表现 - 2026年首个交易日美股周五高开 科技股尝试延续去年涨势 [1][4] - 2025年标普500指数上涨逾16% 实现连续第三年年度上涨 纳斯达克综合指数跃升逾20% 道琼斯工业平均指数上涨约13% 三大基准指数均创下历史新高 [3][6] - 华尔街策略师预计2026年美股将进一步上涨 对标普500指数的平均目标位为7629点 意味着有11.4%的上行空间 [4][7] 科技股与人工智能板块 - 科技股成为2025年表现最佳板块 主要受投资者持续涌入人工智能相关股票推动 [3][6] - 人工智能相关股票英伟达2025年全年上涨约39% Palantir飙升135% [3][6] - 苹果、Alphabet和微软等其他科技股在2026年首个交易日普遍走高 [3][6] 特定行业与公司动态 - 在线家居用品公司Wayfair和奢侈家具零售商RH股价走高 因美国总统特朗普宣布将软垫家具、厨房橱柜和梳妆台的关税上调令推迟一年 [3][6] - 特朗普行政令推迟对软垫家具征收30%的关税 以及对厨房橱柜和梳妆台征收50%的关税 维持去年9月起实施的25%关税不变 [3][6] 市场历史数据与背景 - 过去三年中 标普500指数在每年首个交易日均收跌 但回溯至1950年代 首日收涨概率约为48% 无明显趋势 [3][6] - 2025年市场表面强劲但波动巨大 4月特朗普的“解放日”关税公告引发了二战以来标普500指数第五大两日跌幅 [4][7]