美股及全球市场表现 - 隔夜美股三大指数全线走强，道指大涨超1%，标普500指数涨0.54%，逼近历史收盘新高，纳指涨0.56% [1][3] - 日韩股市开盘大涨，日经225指数大涨超2%，韩国KOSPI指数大涨超3% [1] - 贵金属市场全线反攻，现货黄金大涨2.7%至4784.89美元/盎司，现货白银大涨5.04%至83.12美元/盎司 [1] 存储芯片行业动态 - 存储芯片概念股全线爆发，费城半导体指数涨1.7%，闪迪暴涨超15%，西部数据大涨近8%，希捷科技大涨超6%，美光科技大涨超5% [1][3] - 高盛暴力上调2026年第一季度DRAM价格涨幅预测，预计环比涨幅将高达90%—95%，远超此前市场及该行自身的预期 [1][4] - 在细分领域，PC DRAM和服务器DRAM涨价动力强劲，TrendForce已将2026年第一季度PC DRAM合约价格预测上调至环比增长105%—110%，远高于高盛此前预估的80%—90% [4] - 有分析指出，从贵金属、加密货币中撤出的“热钱”正在寻找新的叙事点，而存储芯片在强劲的基本面支撑下可能会吸引这些资金流入 [3] 其他科技与芯片股表现 - 美股大型科技股涨跌不一，苹果大涨超4%，谷歌、亚马逊涨超1%；英伟达、特斯拉跌超2%，微软、Meta跌超1% [3] - 其他芯片巨头多数走强，英特尔涨近5%，AMD、德州仪器涨超4%，台积电ADR涨超3% [3] 美国制造业数据 - 美国1月制造业PMI意外从47.9大幅升至52.6，远高于预期的48.5，近一年来首次进入扩张区间，增速创自2022年以来最快水平 [6] - 新订单指数达57.1，前值为47.7，大幅上升近10个点，生产指数也显著走强，二者均显示近四年来最快的增长速度 [6] - 就业指数录得48.1，高于预期的46，前值为44.9，创一年来新高，表明制造业就业人数降幅有所放缓 [6] 其他市场与政策动态 - 稀土板块受特朗普政府拟建立“百亿美元关键矿产储备”刺激一度大涨，但盘中走势分化，美国锑业大涨超7%，美国稀土公司、Critical Metals在盘中涨超10%后收跌 [4] - 美国劳工统计局表示，由于联邦政府部分“停摆”，原定于2月6日发布的美国1月份就业报告将不会按时公布，12月美国职位空缺报告也被推迟 [7]

市场整体表现 - 标普500指数上涨0.54%，收于6,976.44点，接近上周二创下的6,978.60点的历史收盘高点 [7][10] - 纳斯达克指数上涨0.56%，收于23,592.11点；道琼斯工业平均指数上涨1.05%，收于49,407.66点 [7][10] - 这是标普500指数在连续三个交易日下跌后的首次上涨，此前市场对因AI乐观情绪而股价飙升的科技公司估值过高感到担忧 [2][9] - 2026年迄今，标普500指数上涨约2%，落后于罗素2000指数超过6%的涨幅 [2][9] - 美国交易所成交量巨大，成交201亿股，而此前20个交易日的平均成交量为194亿股 [7][10] - 标普500指数中上涨股票数量与下跌股票数量之比为1.4比1，创下30个52周新高和9个新低；纳斯达克指数创下160个新高和217个新低 [9][10] 科技与AI相关板块 - 受人工智能相关需求推动的芯片制造商股价上涨 SanDisk飙升15.4%，AMD上涨4%，美光科技上涨5.5% [1][9] - Alphabet上涨1.9%至历史新高，亚马逊上涨1.5%，两家公司都将于本周公布季度业绩，让投资者进一步了解其在AI技术领域的竞争 [1][9] - AI相关数据公司Palantir在盘后公布业绩前上涨0.8% [9] - 科技相关公司是盈利增长的主要驱动力 [6][9] - 分析师预计标普500公司12月季度盈利增长近11%，高于1月初约9%的预期 [6][9] 小盘股与经济信心 - 罗素2000指数跳涨约1%，该小盘股指数在2026年迄今的表现显著优于标普500和纳斯达克指数 [9] - 投资者通常将小盘股的上涨视为对经济有信心的反映 [3][9] 宏观经济与行业动态 - 美国1月PMI数据显示，工厂活动一年来首次实现增长 [8][10] - 被称为华尔街“恐慌指数”的CBOE波动率指数(VIX)下跌1点至16.5，盘中曾触及近两周高点 [8][10] - 由于油价下跌，标普500能源板块指数下跌2% [8][10] - 美国总统特朗普表示伊朗正在与华盛顿“认真谈判”，此番言论暗示局势可能缓和，缓解了对供应中断的担忧 [8][10] - 能源价格下跌提振了航空股 美国联合航空、捷蓝航空、达美航空和西南航空的涨幅在4%至8%之间 [8][10] 公司特定新闻 - 尽管季度盈利超出华尔街预期，但华特迪士尼公司股价大跌7.4%，原因是公司警告其美国主题公园的国际游客数量将下降，且其电视和电影部门盈利下滑 [6][9][10] - 高级投资组合策略师Tim Ghriskey表示，基本面良好，盈利强劲，在营收和盈利方面几乎全面出现积极惊喜 [5][9] 政治与行政事件 - 众议院着手处理立法，以解除周六开始的部分政府停摆，最终投票预计在周二进行 [8][10] - 劳工统计局表示，由于部分政府停摆，备受关注的1月就业报告将不会在周五发布 [8][10]

市场整体观点 - 市场短期动量衰减后将进入中长期震荡整理 [1][10] - 美股市场低开高走，标普500指数逼近7000点，道指涨1.05%，纳指涨0.56%，标普500指数涨0.54% [7][8] - 德邦证券认为短期资金从高波动资源股向低估值消费、高股息银行、政策催化的电网设备迁移，市场进入“避险模式” [10] - 东吴证券认为2月市场整体仍将呈现利多占优格局，建议重点关注科技成长和顺周期扩散两条主线 [10] 宏观经济与政策 - 中共中央、国务院批复同意《现代化首都都市圈空间协同规划（2023－2035年）》，提出构建“一核两翼、双城多点、双廊多圈”的首都都市圈空间格局，高标准建设雄安新区和北京城市副中心 [2] - 市场监管总局等十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南(2025年版)》，计划到2027年基本建立标准体系，到2030年低空经济领域标准超过300项 [3] - 财政部发布《长期资产进项税额抵扣暂行办法》，规范长期资产进项税额抵扣规则 [3] - 财政部、税务总局制定《增值税预缴税款管理办法》，自2026年1月1日起施行，明确机动车、国内旅客运输服务等进项税额抵扣细则 [4] - 上海实质性启动收购二手住房用于保障性租赁住房项目，浦东新区、静安区、徐汇区为首批试点区 [5] 行业动态与标准 - 工信部组织制定的强制性国家标准《汽车车门把手安全技术要求》（GB 48001—2026）获批，将于2027年1月1日起实施，旨在解决车门把手操作不便、事故后无法开启等痛点 [5] - 低空经济标准体系建设指南重点围绕低空航空器、基础设施、空中交通管理、安全监管和应用场景五大核心领域 [3] 公司公告与事件 - 国投白银LOF因白银国际市场价格显著波动，决定对基金资产进行合理重估，自2026年2月2日起参考国际市场价格调整相关白银期货合约估值，其单位净值较上一交易日跌超31%至2.2494元 [6] - 上交所对国科军工及时任董秘予以监管警示，因公司回复投资者提问时关于商业航天业务的表述未能准确反映业务发展、产品定型、经营业绩等情况（该业务在营收中占比不足1%），且风险提示不充分，此前公司股票价格曾连续三个交易日累计涨幅偏离值超30% [7] - 远东股份子公司中标30.75亿元合同订单 [10] - 天合光能累计回购8.02亿元股份，占总股本1.86% [10] - 钧崴电子股东计划减持不超过3%公司股份 [10] 海外市场与商品 - 美股明星科技股分化，苹果涨4.04%，亚马逊涨1.53%，Meta、微软和特斯拉跌超1%，英伟达跌近3% [9] - 受益于AI需求，存储芯片制造商闪迪股价飙升15.4%，美光科技上涨5.5%，超威半导体上涨4% [9] - 金融板块走强，富国银行、高盛和美银涨幅超1% [9] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.65%，拼多多涨2.38%，阿里巴巴跌0.69%，百度跌3.01% [9] - 国际油价大幅下挫，WTI原油近月合约跌4.71%报62.14美元/桶，布伦特原油近月合约跌4.36%报66.30美元/桶 [9] - 贵金属波动加剧，COMEX黄金期货跌1.94%报4622.50美元/盎司，COMEX白银期货跌1.93%报78.77美元/盎司 [9] 公司风险提示 - ST岭南面临营收下滑、债务逾期等多项风险 [10] - 水井坊2025年营收、净利双降，股价异常波动 [10] - 开元教育预计2025年末净资产为负，股票或被实施退市警示 [10] - 天普股份业绩下滑且面临多项风险，股价波动大 [10] - 芯导科技2025年净利润同比下降4.91% [10]

美股市场表现 - 美股三大主要指数低开高走，道琼斯工业平均指数上涨515.19点，涨幅1.05%，收于49407.66点 [1] - 纳斯达克综合指数上涨0.56%，收于23592.11点，标普500指数上涨0.54%，收于6976.44点，逼近7000点关口 [1] - 市场波动性下降，芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）盘中触及近两周高点后下跌超过6%，收于16.32点 [1] 行业板块动态 - 存储芯片制造商板块集体走高，主要受益于人工智能领域零部件需求，闪迪公司股价飙升15.4% [1] - 美光科技股价上涨5.5%，超威半导体股价上涨4% [1] - 科技与金融权重股走高，共同推动了主要指数的上涨 [1] 大宗商品市场 - 国际油价大幅下挫，WTI原油近月合约下跌4.71%，收于62.14美元/桶 [1] - 布伦特原油近月合约下跌4.36%，收于66.30美元/桶，主要因地缘政治局势降温 [1] - 贵金属市场波动加剧，纽约商品交易所2月交割的COMEX黄金期货下跌1.94%，收于4622.50美元/盎司 [2] - COMEX白银期货下跌1.93%，收于78.77美元/盎司，多空双方在80美元关口附近激烈交锋 [2] 债券市场 - 中长期美债收益率上扬，10年期美国国债收益率升至4.27% [1]

市场整体表现 - 美股期货周二上涨 标普500指数期货上涨0.2% 以科技股为主的纳斯达克100指数期货上涨约0.5% 道琼斯工业平均指数期货基本持平 此前该蓝筹股基准指数在周一的交易中领先上涨 涨幅达500点 [1] 科技与人工智能行业动态 - AI基础设施相关公司股价上涨 包括Sandisk [2] - 英伟达股价下跌近3% 因有消息称OpenAI因对英伟达芯片不满 推迟了价值1000亿美元的交易并寻求替代硬件 [2] - 投资者高度关注科技公司财报 寻求AI投资转化为更强利润率和盈利增长的证据 此前市场对微软财报反应平淡 [3] - AMD股价在盘前交易时段上涨2% 该公司即将发布第四季度财报 其股价在过去一个月上涨了10% 年初至今上涨了14% [4] - 数据分析公司Palantir公布第四季度财报后 股价在盘后交易中飙升约6% 因业绩超预期并给出乐观指引 [2] 随后在周二盘前交易中进一步上涨约12% 受美国商业和政府收入推动 [5] 半导体与存储行业 - Sandisk股价在盘前交易中上涨4% 此前Bernstein SocGen将其目标价从580美元上调至1000美元 并维持“跑赢大盘”评级 理由是其积极的第二季度财报 [3] - 美光科技股价在盘前上涨2% 因其在新加坡启动了一个价值240亿美元的高科技存储设施以支持其AI计划 [4] 其他资产类别 - 加密货币和大宗商品市场持续波动 比特币在跌至4月以来最低水平后企稳 贵金属价格亦回落 黄金和白银期货在上周晚些时候遭受大幅下跌后 于周一收低 [2] - 黄金价格在创纪录的上涨结束后再次攀升 [6] 公司财报与业绩指引 - 本周将有大量公司发布财报 超过100家标普500指数成分股公司计划公布业绩 [2] - 除AMD外 “美股七巨头”中的亚马逊和Alphabet也将在本周晚些时候公布财报 [2] - TDK公司股价上涨 因其发布了强劲的利润预测 [8] 宏观经济与数据 - 本周的数据发布 包括周五备受关注的月度非农就业报告 预计将被推迟 因美国政府再次进入部分停摆状态 [3]

美股市场表现 - 美国三大股指于2月2日全线收涨，道琼斯工业指数上涨1.05%至49407.66点，标普500指数上涨0.54%至6976.44点，纳斯达克指数上涨0.56%至23592.11点 [1][2] - 大型科技股涨跌互现，苹果股价上涨超过4%，谷歌和亚马逊股价上涨超过1%，而英伟达股价下跌近3%，特斯拉下跌近2%，微软和META下跌超过1% [2] - 芯片股多数上涨，费城半导体指数上涨1.7%，美光科技股价上涨超过5%，英特尔上涨近5%，德州仪器上涨超过4% [2] 存储与能源板块 - 存储板块走强，闪迪股价上涨超过15%，西部数据上涨近8%，希捷科技上涨超过6% [3] - 消息面上，闪迪业绩大幅超出预期，且两大NAND闪存原厂SK海力士和闪迪的财报数据显示，NAND闪存的平均单价在2025年第四季度上涨了30%以上 [3] - 能源板块全线走低，埃克森美孚股价下跌超过2%，雪佛龙下跌逾1%，康菲石油下跌超过2%，斯伦贝谢下跌0.68%，西方石油下跌超过3% [3] 中概股与贵金属 - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数下跌0.65% [2][3] - 个股方面，小鹏汽车股价下跌超过8%，好未来和爱奇艺下跌超过4%，蔚来和小马智行下跌近4%，叮咚买菜上涨近7%，世纪互联上涨近4%，新东方上涨近3%，百胜中国上涨逾2% [3] - 贵金属方面，现货黄金在2月2日盘中一度重回每盎司4800美元，尾盘报每盎司4658美元，2月3日开盘后上涨超过1%，重回每盎司4700美元上方，报每盎司4703美元 [3] - 现货白银在2月2日盘中跌幅一度收窄至2%左右，尾盘跌幅再度扩大至7%，报每盎司79美元，2月3日上涨超过2%，报每盎司81美元 [3] 原油与加密货币 - 国际原油价格下挫，WTI原油期货价格收跌4.71%，报每桶62.14美元，布伦特原油期货收跌4.36%，报每桶66.30美元 [4] - 主要加密货币价格上涨，比特币重返78000美元上方，过去24小时全市场超过17万人被爆仓 [4] - 2026年1月，比特币ETF出现大规模提现，净流出总额达16.1亿美元 [4] - 其他主要币种中，以太坊价格为2342.02美元，24小时上涨0.79%，Solana价格为104.9美元，24小时上涨2.23% [4] 宏观消息与贸易协议 - 最新CME“美联储观察”数据显示，市场预计美联储到3月维持利率不变的概率为91.1%，到6月累计降息25个基点的概率为45.9% [4][5] - 美国劳工统计局表示，由于联邦政府部分“停摆”，原定于2月6日发布的美国1月就业报告将不会按时公布 [5] - 美国总统特朗普宣布与印度总理莫迪达成一项美印贸易协议，美国对印度商品加征的所谓“对等关税”将从25%降至18%，立即生效 [5] - 印度承诺将大幅增加对美国产品的采购，包括价值超过5000亿美元的美国能源、技术、农产品、煤炭等产品，并同意停止购买俄罗斯石油，转而从美国购买更多石油 [5] - 受该消息影响，在美国上市的iShares MSCI India ETF上涨近3%，印度卢比对美元走强，上涨1% [6]

行业供需与价格动态 - 行业正经历严重的内存芯片短缺，推动DRAM价格升至2019年以来的最高水平 [1] - DRAM价格已连续八个季度上涨，预计在2026财年将大幅上升 [4][5] - 行业供应限制，加上对AI基础设施的持续投资，是推动DRAM价格全面上涨的主要动力 [4] - 美光科技和SK海力士均表示，其明年的高带宽内存产出已全部售罄 [5] - 尽管美光科技和SK海力士在2025年末的资本支出总额有所增加，但预计2026年的资本支出强度将减弱，特别是在美光科技计划于2027年新建晶圆厂之前，这一动态预计将使供应保持受限并支持更高的价格 [5] 公司产品与技术进展 - 美光科技的高带宽内存产品需求依然强劲，其HBM芯片已售罄至2026年 [3] - 美光科技的HBM3E产品已被设计进Nvidia的Blackwell GPU和AMD的MI355 GPU中，支持强劲的收入增长 [5] - 美光科技的下一代HBM4预计将在2026年第二季度开始量产，每针脚速度超过11千兆位每秒，高于竞争产品的预估水平，这可能使美光科技在产量扩大后从SK海力士手中获得市场份额 [5] 市场需求与客户 - 超大规模数据中心需求可见度强劲，Meta和微软已指引2026年资本支出将大幅增加，以支持AI工作负载，强化了对先进内存的需求 [5] - 市场对AI基础设施的持续投资是推动内存需求的关键因素 [4] 公司竞争优势与财务状况 - 美光科技在美国的大型制造基地被视为一项优势，公司已根据《芯片法案》获得资金和税收激励，随着新晶圆厂的建设，这将显著降低长期成本 [5] - 菲利普资本启动对美光科技股票的覆盖，给予“买入”评级 [1] - 菲利普资本给予美光科技500美元的目标价，基于其2026财年的盈利，理由是DRAM价格强劲、供应紧张以及美光科技在高带宽内存领域的地位不断改善 [6]

美股市场整体表现 - 随着贵金属和加密货币市场抛售风暴缓和，美股市场整体表现平稳，好于预期的PMI数据助推三大指数低开后走高并悉数收涨 [1] - 标普500指数涨0.54%至6976.44点，纳斯达克综合指数涨0.56%至23592.11点，道琼斯工业平均指数涨1.05%至49407.66点 [1] - 标普500指数距离历史收盘新高6978.60点仅差2.16点，距离盘中新高7002.28点只差20余点 [3] 主要科技及成分股表现 - 英伟达跌2.89%，谷歌-A涨1.68%，苹果涨4.06%，微软跌1.61%，亚马逊涨1.53%，Meta跌1.41%，台积电涨3.27%，特斯拉跌2% [3] - 博通跌0.06%，伯克希尔哈撒韦-A涨0.96%，沃尔玛涨4.13% [3] - “存储四巨头”表现亮眼：闪迪收涨15.44%，美光科技涨5.52%，希捷科技涨6.2%，西部数据涨7.99% [3] - 瑞穗证券专家指出，从贵金属和加密货币撤出的“热钱”正在寻找新叙事点，内存股在强劲基本面支撑下持续创新高，可能吸引资金流入 [3] 特定板块与个股动态 - 稀土板块受特朗普拟建立“百亿美元关键矿产储备”刺激，但盘中走势分化：美国锑业收涨7.23%，美国稀土公司、Critical Metals盘中涨超10%后收跌 [3] - 随着比特币上周末跌破8万美元关口，加密货币相关股普跌：Robinhood Markets收跌9.62%，成为标普500成分股中跌幅最大个股，MSTR、BMNR等加密货币财库股也下跌 [4] - 中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数收跌0.65% [5] - 富时A50期指连续夜盘收涨0.46%至14839点 [6] - 部分中概股具体表现：阿里巴巴跌0.69%，京东涨0.18%，百度跌3.01%，拼多多涨2.38%，哔哩哔哩跌2.35%，蔚来跌3.83%，网易涨0.19%，富途控股跌0.52%，理想汽车跌0.54%，小鹏汽车跌8.29% [6] 商品市场与公司事件 - 国际油价下跌：WTI原油期货当月连续合约下跌2.88美元至每桶62.33美元，跌幅4.42% [6] - 贵金属价格变动：COMEX黄金期货当月连续合约下跌64.20美元至4680.9美元/盎司，跌幅1.35%；COMEX白银期货当月连续合约上涨0.73美元至79.265美元/盎司，涨幅0.93%；现货黄金下跌205.25美元至4660.1美元/盎司，跌幅4.22%；现货白银下跌5.49美元至79.21美元/盎司，跌幅6.48% [6] - SpaceX宣布已收购同属马斯克旗下的人工智能企业xAI公司，xAI公司声明已“加入SpaceX” [6] 宏观经济与政策信息 - 美国劳工统计局表示，由于联邦政府部分“停摆”，原定于6日发布的美国1月就业报告将不会按时公布，报告将在政府资金恢复后重新安排发布时间 [7] - 美国联邦政府多部门的“技术性停摆”将至少持续至3日 [8]

公司股价表现 - 闪迪公司股价表现远超“跑赢大盘”的程度 其走势似乎已脱离常规市场规则 [1] - 仅周一单日 公司股价就飙升了15% [1] - 过去一年 公司股价涨幅超过1700% 过去一个月上涨150% 过去三个月上涨250% [1] - 公司股价相对于200日移动平均线的偏离度达到380% 进入8西格玛区间 这一偏离程度极为罕见 [4] 公司业绩与市场环境 - 公司最新财报远超盈利预期并上调了业绩指引 [2] - 业绩增长主要由数据中心内存芯片的旺盛需求推动 [2] - 内存和存储供应短缺正在加剧 这推动了价格上涨 [2] - 爆炸式增长的AI需求挤占了传统DRAM和NAND的生产 同时超大规模数据中心运营商优先考虑即时产能而非长期供应合同 [2] - 行业整体供应趋紧 定价能力急剧上升 [2] 技术分析与市场动态 - 公司股价已显著脱离同行业其他公司 [3] - 从技术分析角度看 这种分离已达到极端水平 [3] - 历史上 公司股价相对于200日移动平均线的标准差为±45.40% [4] - 2西格玛偏离已属统计异常 通常标志着严重超买状态 3西格玛移动已很罕见 [4] - 在如此极端的水平下 传统的技术分析框架预测能力大幅减弱 [5] - 当价格远离均值时 风险呈现非线性特征 波动性变得不对称 [5]

美股市场整体表现 - 周一美股三大指数全部收涨 道琼斯工业平均指数上涨1.05% 纳斯达克综合指数上涨0.56% 标普500指数上涨0.54% [1] 大型科技股表现分化 - 半导体行业公司表现强劲 美光科技上涨超过5% 英特尔、苹果、超威半导体均上涨超过4% [1] - 部分科技巨头股价下跌 英伟达、甲骨文下跌超过2% Meta、微软、特斯拉下跌超过1% 奈飞、博通小幅收跌 [1] - 谷歌、亚马逊股价上涨超过1% [1]