每经AI快讯，9月26日午盘，恒生指数跌0.65%，报26312.90点；恒生科技指数下跌1.04%，报6312.83 点；恒生中国企业指数下跌0.61%，报9386.93点。市场半日成交额为1654.92亿港元。科技股走弱，地 平线机器人-W下跌5.75%，小米集团-W下跌5.47%，金山软件下跌4.76%。 ...

指数表现 - 中证沪港深线上消费主题指数下跌1.85% [1] - 线上消费ETF基金下跌1.71% 最新报价1.15元 [1] - 线上消费ETF基金近1周累计上涨2.19% [1] 成分股涨跌 - 万润科技领涨3.46% 国脉文化上涨2.94% 东方明珠上涨0.91% [1] - 吉比特领跌6.81% 心动公司下跌5.19% 昆仑万维下跌4.45% [1] 权重股构成 - 前十大权重股合计占比51.84% [2] - 腾讯控股权重9.65% 阿里巴巴-W权重9.25% 美团-W权重8.37% [2][4] - 快手-W权重6.05% 京东健康权重3.98% 科大讯飞权重3.88% [2][4] 权重股表现 - 腾讯控股下跌0.54% 阿里巴巴-W下跌1.69% 美团-W下跌1.47% [4] - 快手-W下跌1.60% 京东健康下跌2.82% 科大讯飞下跌1.90% [4] - 哔哩哔哩-W下跌0.28% 金山软件下跌4.04% 恺英网络下跌1.41% 巨人网络下跌2.33% [4] 指数覆盖范围 - 指数选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育及远程医疗等领域的沪港深上市公司 [1]

港股市场表现 - 9月26日早盘港股三大指数集体下跌 恒生科技指数一度跌超1% [1] - 科网股普跌 半导体股活跃 部分造车新势力上涨 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）持仓股中地平线机器人、小米集团、金山软件领跌 华虹半导体、小鹏汽车、蔚来、比亚迪股份涨幅居前 [1] 华虹半导体个股表现 - 华虹半导体股价一度涨超9% 盘中触及72.4港元再创新高 [1] - 公司与华力微重组解决IPO承诺的同业竞争事项 [1] - 华力微五厂拥有3.8万片/月12英寸晶圆代工产能 服务于通信及消费电子领域 [1] 华虹半导体工艺与重组效益 - 华力微与公司均拥有65/55nm及40nm制程代工工艺 [1] - 重组将提升公司12英寸晶圆代工产能 实现工艺平台深度互补 [1] - 共同构建覆盖更广泛应用场景和技术规格的晶圆代工及配套服务 [1] 华虹半导体供需与定价趋势 - 2023年一季度以来产品均价呈下行趋势 因全球成熟制程产能增加及终端市场增长放缓 [2] - 2024年三季度至2025年二季度产能利用率超100% 公司已开始与客户进行价格谈判 [2] - 预计价格谈判结果反映在2025年三季度业绩 呈现渐进且可持续的上行趋势 [2] 恒生科技指数前景 - 阿里2025云栖大会推动看涨情绪 恒生科技指数有望向上突破 [2] - 美联储降息重启及南向资金持续流入 内外资共振与AI叙事强化催化估值重构 [2] - 阿里巴巴为恒生科技指数第一大权重股 权重达9.17% 年内股价已翻倍 [2] 投资渠道 - 恒生科技指数ETF（513180）为A股同赛道规模最大产品 [1] - 投资者可通过该ETF一键布局中国AI核心资产 [2]

市场整体表现 - A股三大指数集体低开 沪指跌0.26%至3843.38点 深成指跌0.39%至13393.67点 创业板指跌0.35%至3224.36点[2] - 北证50指数跌0.83%至1544.29点 科创50跌0.14%至1472.41点 万得全A跌0.38%至6276.84点[3] - 沪深300指数跌0.21% 中证500跌0.26% 中证1000跌0.50%至7469.03点[3] 行业板块表现 - 汽车概念股震荡走强 汽车整车板块涨1.80% 新能源整车概念涨1.65%[3][4] - 石油化工板块涨2.54% 发电设备板块涨2.44% 化学纤维行业涨3.61%[3][4] - 风力发电概念涨2.33% 锂矿概念涨1.69% 锂电正极概念涨1.61%[4] - 制药板块跌2.16% 液冷服务器概念跌2.94% 文化传媒板块跌1.89%[3][4] - 创新药概念跌2.35% 减肥药概念跌2.29% CRO概念跌2.66%[4] 港股市场表现 - 恒生指数跌0.86%至26256.77点 恒生国企指数跌0.80%至9368.93点 恒生科技指数跌0.87%至6323.39点[8] - 地平线机器人跌4.91%至10.08港元 市值1399亿港元 金山软件跌4.04%至34.66港元 市值485亿港元[9] - 小米集团跌3.95%至57.1港元 市值14861亿港元 金蝶国际跌2.87%至16.9港元 市值600亿港元[9] 个股异动情况 - 华软科技开盘两分钟后跌停 此前连续五个交易日涨停[4] - 赛力斯直线拉升涨停 股价创历史新高 公司拟发行不超过3.31亿股H股在香港上市[10][13] - 曙光股份涨停 千里科技涨4.31% 比亚迪涨1.91%至53.84元 市值1176亿元[12][13] - 东风股份涨1.96% 长安汽车涨1.66%至12.28元 市值1081亿元 长城汽车涨1.68%至24.81元 市值1902亿元[13] - 奥赛康跌停 跌10.01%至20.95元 向日葵跌12.56%至7.87元 广生堂跌10.34%至109元[15][16][17] - 济民健康跌8.12% 翰宇药业跌6.53% 博瑞医药跌8.93%至60.48元 市值256亿元[17] 重要事件影响 - 美国总统特朗普宣布自10月1日起对品牌或专利药品征收100%关税 除非企业在美国建立制药厂[17]

港股市场表现 - 港股三大指数集体下跌 汽车与零配件板块持续走高 [1] - 恒生科技指数ETF跌幅扩大 持仓个股跌多涨少 地平线机器人 小米集团 金山软件 金蝶国际领跌 [1] - 港股通汽车ETF涨超0.5% 持仓股中小鹏汽车 亿华通 浙江世宝 汽车街领涨 [1] 小鹏汽车业务进展 - 小鹏汽车盘中一度涨超6% [1] - 公司正式进入瑞士 奥地利 匈牙利 斯洛文尼亚和克罗地亚五国欧洲市场 [1] - 与奥地利格拉茨麦格纳工厂深度合作 借助成熟生产线开启欧洲本地化生产 首批G6与G9已量产下线 [1] - 在慕尼黑车展展出五款车型包括全新P7 2025款G6 2025款G9 X9 P7+ 以及人形机器人 飞行汽车等前沿展品 [2] - 印尼本土化生产首辆X9于7月交付 全球本地化生产战略进入全面落地阶段 [2] 行业与市场展望 - 中泰证券表示小鹏汽车以欧洲为起点开启全球化战略新阶段 [2] - 恒生科技指数有望向上突破 南向资金持续流入 AI叙事强化催化估值重构 [2] - 阿里巴巴为恒生科技指数第一大权重股 权重达9.36% 年内股价已翻倍 [2]

内银行开盘后直线跳水，截止午盘下跌1.94%。其中中信银行大跌2.94%，工商银行下跌2.07%，招商银 行下跌2.16%，建设银行、中国银行、邮储银行、农业银行等股跌幅均在2%附近。 内容只是个人观点，仅供参考，不作为投资依据！欢迎关注交流，互相学习、共同探讨！ 恒生科技低开高走，截止午盘上涨1.91%，华虹半导体上涨6.4%，京东集团上涨6.17%，金山软件上涨 5.01%，小鹏汽车、商汤、百度集团、哔哩哔哩等多股涨幅均在4%上方。 恒生工商也有不错表现，截止午盘上涨1.1%。其中紫金矿业大涨6.28%，药明康德上涨3.94%，小米集 团上涨3.6%，快手、理想汽车、翰森制药、吉利汽车、京东物流等超10只个股涨幅均在2%上方。 早盘港股探底回升，随后一路上行，截止午盘恒生指数上涨0.43%。其中恒生科技涨幅居前，恒生工商 紧随其后；内银行再度跳水，地产、金融、公用等紧随其后。 ...

股价表现与配售计划 - 金山云股价逆市上涨超7%至17.655美元 同时港股市场当日收涨2.69% [1] - 公司以每股8.29港元配售3.38亿股新股 预计净筹资27.6亿港元 [1] - 配售资金80%用于AI业务拓展（基础设施升级与云服务能力提升） 剩余资金补充运营需求 [1] 股权结构与生态协同 - 配售后金山软件持股比例32.94% 小米集团持股比例10.29% [1] - 公司与金山集团、小米集团形成"大生态系统" 构成区别于其他云厂商的独特护城河 [1] - 生态系统协同效应为未来增长潜力提供重要保障 [1] 业务发展与竞争优势 - 第二季度展示AI驱动的强劲增长路径 公有云保持高速增长 行业云稳健发展 [1] - 整体盈利能力持续改善 AI领域具备先发优势 [1] - 深厚的生态系统协同效应与AI优势共同构成坚实护城河 [1]

股价表现与配售计划 - 周四金山云股价逆市上涨超7%至17.655美元 同时港股收涨2.69% [1] - 公司以每股8.29港元配售3.38亿股新股 获得净款项约27.6亿港元 [1] - 配售资金80%用于AI业务拓展（包括基础设施升级与云服务能力提升） 剩余资金补充运营需求 [1] 股权结构与生态协同 - 配售后金山软件持股比例降至32.94% 小米集团持股比例降至10.29% [1] - 公司与金山集团、小米集团构成的"大生态系统"形成独特护城河 保障未来增长潜力 [1] 业务发展与竞争优势 - 第二季度公司展示AI驱动的强劲增长路径 公有云保持高速增长 行业云稳健发展 [1] - AI领域先发优势与生态系统协同效应共同构成坚实护城河和增长潜力 [1]

港股AI板块表现 - 小米集团-W领涨港股AI板块 收涨4.48% 盘中涨幅超5% [1] - 哔哩哔哩-W涨超2% 快手-W涨逾1% 腾讯控股和美团-W跟涨 [1] - 阿里巴巴-W盘中续创四年新高 短线微调收跌1.15% [1] 个股价格数据 - 小米集团-W现价59.45港元 单日上涨2.55港元 [2] - 汇量科技涨4.11%至20.5港元 金山软件涨2.73%至36.12港元 [2] - 哔哩哔哩-W报211.2港元涨2.33% 贝壳-W涨1.7%至50.85港元 [2] 行业催化事件 - 小米发布旗舰机型小米17系列 搭载澎湃OS3及第五代骁龙8至尊版 [4] - 小米智能电动汽车目标年交付量100万辆 预计总收入达7000亿元 [4] - 阿里巴巴追加AI投入 与英伟达合作Physical AI并发布七款大模型 [4] 机构观点分析 - 互联网公司分为通用大模型（阿里/腾讯）和垂类应用（美图/快手）两类 [5] - 阿里云具备全栈AI能力 包括通义大模型和中国第一的AI基础设施 [4] - 自研AI芯片或重塑全球竞争格局 科技巨头盈利支撑强劲 [6] 指数表现对比 - 中证港股通互联网指数年内涨54.14% 最大涨幅72.83% [8] - 显著跑赢恒生科技指数（涨40.87% 最大涨幅55.01%） [8] - 指数市盈率26.19倍 处于近5年30.61%分位点 [8] ETF资金动向 - 港股互联网ETF(513770)规模突破115亿元 创历史新高 [10] - 单日成交额10.41亿元 环比放量77% [2] - 前三大权重股为阿里巴巴-W(18.11%) 腾讯控股(15.29%) 小米集团-W(12.15%) [7]

游戏版号审批 - 2025年9月共有145款国产网络游戏获得版号审批 [1] 指数表现 - 中证沪港深线上消费主题指数(931481)截至9月25日09:41上涨0.51% [1] - 指数成分股完美世界上涨4.72% 恺英网络上涨3.77% 三七互娱上涨3.60% 顺网科技上涨2.87% 万达电影上涨2.79% [1] - 线上消费ETF基金(159793)上涨1.21%至1.17元 近两周累计上涨4.81% [1] 指数构成 - 中证沪港深线上消费主题指数选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育及远程医疗等领域的上市公司证券 [1] - 前十大权重股合计占比51.84% 包括腾讯控股(9.65%)、阿里巴巴-W(9.25%)、美团-W(8.37%)、快手-W(6.05%)、京东健康(3.98%)等 [2][4] - 权重股恺英网络当日上涨3.77%权重2.61% 巨人网络上涨2.59%权重2.53% [4]