2025年9月单月发电量表现 - 公司2025年9月单月完成发电量31.38亿千瓦时，同比大幅减少21.18% [1] - 水电发电量表现突出，同比大幅增加233.43% [1] - 火电发电量同比显著减少52.88% [1] - 新能源发电量同比减少10.57% [1] 2025年累计发电量表现 - 公司本年累计完成发电量329.54亿千瓦时，同比微降2.54% [1] - 累计水电发电量同比减少20.63% [1] - 累计火电发电量同比减少2.85% [1] - 累计新能源发电量同比增长35.45% [1]

核心观点 - 公司2025年9月单月发电量同比显著下降21.18%，但全年累计发电量降幅相对温和，为2.54% [1] - 不同电源类型发电量表现分化显著，水电单月同比激增但累计仍为负增长，新能源累计增长强劲 [1] 月度发电表现 - 2025年9月单月完成发电量31.38亿千瓦时，同比减少21.18% [1] - 水电发电量单月同比大幅增加233.43% [1] - 火电发电量单月同比大幅减少52.88% [1] - 新能源发电量单月同比减少10.57% [1] 年度累计发电表现 - 本年累计完成发电量329.54亿千瓦时，同比减少2.54% [1] - 累计水电发电量同比减少20.63% [1] - 累计火电发电量同比减少2.85% [1] - 累计新能源发电量同比增加35.45% [1]

2025年9月单月发电量表现 - 公司2025年9月单月完成发电量31.38亿千瓦时，同比显著减少21.18% [1] - 水电发电量单月同比大幅增加233.43% [1] - 火电发电量单月同比大幅减少52.88% [1] - 新能源发电量单月同比减少10.57% [1] 2025年累计发电量表现 - 公司2025年累计完成发电量329.54亿千瓦时，同比减少2.54% [1] - 累计水电发电量同比减少20.63% [1] - 累计火电发电量同比减少2.85% [1] - 累计新能源发电量同比增加35.45% [1]

发电量情况 - 2025年9月公司完成发电量31.38亿千瓦时，同比减少21.18%[1] - 公司本年累计完成发电量329.54亿千瓦时，同比减少2.54%[1] - 2025年9月水电发电量11.47亿千瓦时，同比增加233.43%[3] - 公司本年水电累计发电量79.27亿千瓦时，同比减少20.63%[3] - 2025年9月火电发电量14.06亿千瓦时，同比减少52.88%[3] - 公司本年火电累计发电量183.85亿千瓦时，同比减少2.85%[3] - 2025年9月新能源发电量5.84亿千瓦时，同比减少10.57%[3] - 公司本年新能源累计发电量66.41亿千瓦时，同比增加35.45%[3] - 2025年9月风电发电量1.38亿千瓦时，同比减少34.29%[3] - 2025年9月光伏发电量4.46亿千瓦时，同比增加0.68%[3]

协议签署概况 - 湖北能源集团与襄阳市人民政府于2025年9月29日签署《深化合作协议》，该协议为框架性文件，不涉及实质性交易、关联交易或重大资产重组 [5] - 协议无需提交公司董事会和股东会审议，公司将根据后续合作进展履行相应审批程序和信息披露义务 [5] 协议主要内容 - 合作原则为“政企合作、平等互利、优势互补、合作共赢”，旨在建立长效合作机制，具体合作内容采用“一事一议”方式确定 [7] - “十五五”期间，公司计划在襄阳市清洁能源及产业链上下游总投资267亿元，建设一批风光火储及综合能源项目 [7] - 具体项目包括：计划总投资108亿元、装机容量180万千瓦的南漳张家坪抽水蓄能电站项目，该项目已于2024年开工建设 [7][8] - 具体项目包括：推动宜城电厂二期200万千瓦容量指标纳规并建成投运 [9] - 具体项目包括：新增配置200万千瓦新能源项目建设指标，打造多能互补大型能源基地 [10] - 具体项目包括：在多个县区打造零碳物流园区示范项目及开展分布式光伏、充换电等综合能源项目建设，打造“零碳示范县区” [11] 协议对公司的影响 - 协议的签署有利于强化公司对湖北省能源安全的保障能力，符合公司战略和发展规划 [13] - 协议的签署对公司2025年度的财务状况和经营成果不构成重大影响，对未来年度经营业绩的影响需视具体项目合作协议的签订和实施情况而定 [13] 其他相关说明 - 协议签订前三个月内，公司部分董事、高级管理人员合计增持261,000股公司股份，占公司总股本的0.004%，增持总金额为121.30万元 [16] - 未来三个月内，公司控股股东、持股5%以上股东、董事、高级管理人员所持股份无解除限售情况，且公司暂未收到其近期减持计划 [16]

宏观经济政策与规划 - 中共中央政治局会议强调"十五五"时期坚持高质量发展 因地制宜发展新质生产力 推动经济持续健康发展和社会全面进步[1] - 国家发改委推出5000亿元新型政策性金融工具 全部用于补充项目资本金 预计可撬动投资6万亿元左右[1] - 国有企业1-8月营业总收入53.96万亿元同比增长0.2% 利润总额2.79万亿元同比下降2.7% 8月末资产负债率65.2%同比上升0.3个百分点[3] 行业发展与投资 - 水利建设2024年完成投资13529亿元 "十四五"预计完成投资超5.4万亿元 是"十三五"时期的1.6倍[2] - 机械行业稳增长工作方案提出2025至2026年营业收入年均增速达3.5%左右 营业收入突破10万亿元 支持工业母机、机器人等攻关创新[4] - 旅游业快速恢复发展 上半年国内居民出游32.85亿人次 总花费3.15万亿元创新高[2] - 1-8月全国社会物流总额229.4万亿元 按可比价格计算同比增长5.2% 工业领域高端化、智能化物流需求增长显著[3] 资本市场表现 - A股震荡攀升 上证指数涨0.9%报3862.53点 深证成指涨2.05%刷新逾三年半新高 创业板指涨2.74% A股全天成交2.18万亿元[3] - 香港恒生指数涨1.89%报26622.88点 恒生科技指数涨2.08% 恒生中国企业指数涨1.62% 南向资金净卖出16.54亿港元[3] - 超六成私募机构计划重仓乃至满仓过节 65.38%受访私募维持七成以上仓位 近六成看好AI、半导体等科技板块[4] 科技创新与人工智能 - Deepseek发布DeepSeek-V3.2-Exp模型并开源 引入自研稀疏注意力机制 大幅下调官方API价格超过50%[5] - Anthropic发布Claude 4.5 AI模型 能够进行更长时间连续编码 在金融与科学任务上表现更佳[7] - OpenAI推出"即时结账"功能 允许用户直接在ChatGPT购买商品 超百万Shopify商家将加入[7] 企业动态与市场消息 - 小米17系列总出货量预计下降20% 但公司表示订单较上一代增加[6] - 京东双11购物节10月9日晚8点开启 主打"官方直降低至1折" 单件商品直接享受立减优惠[6] - 三星电子2纳米制程报价每片2万美元 比台积电3万美元便宜33% 意图争取台积电主要客户[8] - 丰田汽车8月全球销量84.5万辆同比增长2.2% 美国市场大幅增长13.6%至22.54万辆[8] 国际市场与地缘政治 - 美国商务部发布出口管制穿透性规则 对被列入实体清单企业持股超50%子公司追加同等制裁[2] - 日本更新出口管制最终用户清单 增列多家中国企业 商务部表示坚决反对[2] - 特朗普威胁对境外制作电影征收100%关税 对不在美国制造家具国家征收大额关税[9] 大宗商品与外汇市场 - COMEX黄金期货涨1.42%报3862.90美元/盎司 COMEX白银期货涨0.97%报47.11美元/盎司 黄金价格创历史新高[12] - 美油主力合约跌3.86%报63.18美元/桶 布伦特原油主力合约跌3.51%报66.79美元/桶[12] - 在岸人民币对美元收盘报7.1202上涨143个基点 中间价报7.1089调升63个基点[12] 公司公告与交易动态 - 天际股份硫化锂材料制备专利产业化项目通过小型试验[12] - 东华科技西藏扎布耶盐湖万吨电池级碳酸锂项目将正式投产[12] - 富临精工拟与宁德时代共同对子公司江西升华增资扩股[12] - 领益智造筹划发行H股并在香港联交所上市[14] - 湖北能源与襄阳市政府签订协议 计划投资267亿元建设风光火储项目[14]

宏观经济与政策 - 国家发展改革委宣布新型政策性金融工具规模为5000亿元，全部用于补充项目资本金，以推动项目加快开工建设并扩大有效投资 [2] - 1至8月国有企业营业总收入为539620.1亿元，同比增长0.2%，利润总额为27937.2亿元，应交税费为39012.5亿元，8月末资产负债率为65.2%，同比上升0.3个百分点 [1] - 8月全国发行地方政府债券合计9801亿元，其中新增债券5715亿元（专项债券4890亿元），再融资债券4086亿元 [1] - 1至8月全国累计发行地方政府债券76838亿元，其中新增债券38874亿元（专项债券32666亿元），再融资债券37964亿元 [2] - 6月末我国银行业对外金融资产17721亿美元，对外负债15377亿美元，对外净资产2344亿美元，其中人民币净负债3171亿美元，外币净资产5515亿美元 [2] - 2024年水利建设完成投资达13529亿元，预计“十四五”期间水利建设完成投资超5.4万亿元，是“十三五”时期的1.6倍 [3] - 六部门联合发布机械行业稳增长工作方案，目标2025-2026年行业营业收入年均增速达3.5%左右，并突破10万亿元 [3] 公司重大资产重组与投资 - 富临精工与宁德时代拟共同对其子公司江西升华增资扩股，富临精工增资10亿元，宁德时代增资25.63亿元，交易完成后宁德时代持有江西升华51%股权，富临精工持有47.4096%股权，预计构成重大资产重组且股票不停牌 [1][6] - 国林科技筹划以现金方式购买新疆凯涟捷石化有限公司91.07%股权，预计构成重大资产重组，交易资金来源为自有资金及银行并购贷款，目标公司与公司现有业务可形成上下游产业链协同 [4][5] - 索辰科技拟通过全资子公司收购力控科技60%股权，力控科技100%股权交易定价为3.2亿元，60%股权交易价格为1.92亿元，构成重大资产重组，旨在提供全生命周期解决方案并在物理AI方面实现创新 [8] - 赛力斯汽车已支付完毕115亿元对价，购买华为技术有限公司持有的深圳引望智能技术有限公司10%股权 [8] - 渤海汽车拟以发行股份及支付现金方式购买多家公司股权，标的公司估值为53.7亿元，交易作价为27.28亿元，同时拟募集配套资金不超过13.79亿元 [9] - 柏诚股份筹划以发行股份及支付现金方式购买上海灿实工程设备有限公司55%股份，同时募集配套资金，预计不构成重大资产重组，公司股票自9月30日起停牌不超过5个交易日 [6] - 帝奥微筹划以发行股份及支付现金方式购买荣湃半导体（上海）有限公司股权，尚无法确定是否构成重大资产重组，公司股票已停牌且预计累计停牌时间不超过10个交易日 [7] - 恒为科技筹划以发行股份及支付现金方式购买上海数珩信息科技股份有限公司75%股权，同时募集配套资金，预计不构成重大资产重组，公司股票将于9月30日复牌 [9][10] 行业动态与战略合作 - 湖北能源与襄阳市政府签署深化合作协议，计划于“十五五”期间在襄阳市清洁能源及产业链上下游投资267亿元，建设包括抽水蓄能电站、电厂二期及新能源基地等项目 [7] - 中信证券研报指出，资源安全、中企出海及科技竞争是主导市场结构性行情的重要线索，对应“资源”、“出海”、“新质生产力”的行业配置框架，建议关注有利润兑现或强产业趋势的行业 [11]

全球金融市场表现 - 美股三大股指小幅收高，道指涨0.15%，纳指涨0.48%，标普500指数涨0.26% [3] - 纳斯达克中国金龙指数涨逾2%，阿里巴巴涨4.6%，京东涨3.3%，百度涨2.7%，网易涨2.5%，拼多多涨0.6% [3] - 国际金价刷新历史新高，COMEX黄金期货涨1.18%至3820.90美元/盎司 [4] - 国际油价大幅下挫，WTI原油跌3.45%至63.45美元/桶，布伦特原油跌3.08%至67.97美元/桶 [3] 重点公司动态 - 艺电（EA）将以550亿美元的价格被收购，溢价约25%，收购方包括银湖资本、沙特PIF等 [3] - 西部数据股价涨8.8%，因摩根士丹利上调其目标股价 [3] - 赛力斯披露2025年半年度利润分配预案，拟每10股派现3.1元，合计派发现金红利5.06亿元，占上半年净利润的17.22% [10] - 英联股份预计前三季度净利润为3450万元至3750万元，同比增长1531.13%至1672.97% [13] - 中集集团拟使用自有资金3亿元至5亿元回购A股股份 [12] 企业并购与战略合作 - 柏诚股份筹划以发行股份及支付现金方式购买上海灿实工程设备有限公司55%股份，并中标某洁净相关项目，金额3.25亿元 [11] - 帝奥微筹划以发行股份及支付现金方式购买荣湃半导体（上海）有限公司股权 [11] - 富临精工拟与宁德时代共同对子公司江西升华增资扩股，公司增资10亿元，宁德时代增资25.63亿元，交易完成后宁德时代持有江西升华51%股权 [11] 行业政策与监管动态 - 工信部等六部门印发《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，提出力争行业营业收入年均增速达3.5%左右，营业收入突破10万亿元 [6] - 工信部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可，中国移动、中国联通已获资质，可开展手机直连卫星等业务 [7] - 国家税务总局表示将严查互联网平台借代扣代缴税款之机向从业人员变相收费等行为 [7] 公司投资与项目公告 - 湖北能源与襄阳市人民政府签署协议，“十五五”期间计划在襄阳市清洁能源及产业链上下游投资267亿元，建设一批风光火储及综合能源项目 [9]

宏观经济与政策 - 国家发展改革委表示将持续发力、适时加力实施宏观政策，并加强经济监测预测预警，有信心实现全年目标任务[2] - 新型政策性金融工具规模共5000亿元，全部用于补充项目资本金[2] - “十四五”以来，中国水利建设完成投资连续3年突破万亿元，2024年达到13529亿元，创历史新高，预计“十四五”时期总投资将达到5.4万亿元[9] - 国家税务总局明确平台企业不得以任何形式将自身涉税义务转嫁给平台内从业人员，并将严查变相收费等违法违规行为[4] - 外交部宣布增设“K字签证”以促进中外青年科技人才交流与合作[8] 行业动态与规划 - 工业和信息化部等六部门联合印发《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，力争行业营业收入年均增速达到3.5%左右，2026年营业收入突破10万亿元[7] - 电动汽车及电池产业成为中国与北欧国家经贸合作新热点，湖北省累计设立欧资企业775家，利用欧资40亿美元[5][6] - 绿色甲醇需求未来5年或增百倍，多家上市公司已前瞻性布局[13] - 固态电池板块活跃，多家公司披露新进展[13] 公司战略与产品发布 - 国内AI巨头DeepSeek正式发布DeepSeek-V3.2-Exp模型，该模型引入了稀疏注意力机制以优化长文本处理效率，并同步进行API降价[12] - 华为任命余承东为公司产品投资评审委员会主任，内部分析称其将负责公司人工智能战略[12] - 华友钴业子公司与LGES签订《三元前驱体供应协议》[18] - 湖北能源计划在“十五五”期间于襄阳市清洁能源及产业链上下游投资267亿元[18] - 东华科技的西藏扎布耶盐湖绿色综合开发利用万吨电池级碳酸锂项目将正式投产[18] 资本市场与交易 - 9月29日A股主要指数上涨，上证综指涨0.90%至3862.53点，深证成指涨2.05%至13479.49点，创业板指涨2.74%至3238.01点，能源金属、证券、电池等板块涨幅居前[13] - 港股三大指数上涨，恒生指数涨1.89%重回26500点上方，中资券商股涨幅明显[13] - 美股三大股指连续第二个交易日收高，纳指涨0.48%至22591.15点，英伟达推动科技股上涨[14] - 欧股有望连续第三个季度上涨，斯托克欧洲600指数收盘上涨约0.2%[14] - 多家公司发布回购计划，包括中集集团拟回购3亿元—5亿元A股股份，首钢股份拟回购4000万股—8000万股[18] - 中国中车近期合计签订约543.4亿元重大合同[19]

宏观经济政策与规划 - 中共中央政治局会议决定二十届四中全会于10月20日至23日召开，并强调“十五五”时期必须坚持高质量发展，以新发展理念引领发展，因地制宜发展新质生产力[1] - 国家发改委推出规模5000亿元的新型政策性金融工具，全部用于补充项目资本金，据测算可撬动约6万亿元投资[2] - 水利部披露2024年水利建设完成投资13529亿元，预计“十四五”期间水利建设总投资将超5.4万亿元，是“十三五”时期的1.6倍[3] - 六部门印发机械行业稳增长工作方案，提出2025至2026年力争营业收入年均增速达3.5%左右，行业营业收入突破10万亿元[9] 金融市场表现 - A股市场显著上涨，上证指数涨0.9%报3862.53点，深证成指涨2.05%刷新逾三年半新高，创业板指涨2.74%，全天成交额2.18万亿元[5] - 香港恒生指数涨1.89%，恒生科技指数涨2.08%，中资券商股全线爆发，南向资金净卖出16.54亿港元[5] - 超六成私募机构计划维持七成以上仓位过节，近六成私募看好AI、半导体、人形机器人等科技成长方向[5] - 美国三大股指小幅收涨，道指涨0.15%，标普500指数涨0.26%，纳指涨0.48%，纳斯达克中国金龙指数收涨2.03%[17] - 国际金价创历史新高，COMEX黄金期货涨1.42%报3862.90美元/盎司，受避险需求推动[21] 重点行业动态 - 旅游业快速恢复，上半年国内居民出游达32.85亿人次，总花费3.15万亿元，创下新高[3] - 1-8月全国社会物流总额达229.4万亿元，按可比价格计算同比增长5.2%，工业领域高端化、智能化物流需求增长显著[4] - 机械行业稳增长方案支持工业母机、机器人、智能检测装备等攻关创新，并着力整治非理性竞争[9] - 北京房企加快推盘节奏，9月以来北京市核发25张预售许可证，涉及22个项目，提供近6000套房源[9] - 八部门联合印发有色金属行业稳增长工作方案，LME期铜价格涨2.43%报10428.50美元/吨[21] 上市公司重要公告 - 盛美上海目前在手订单90.72亿元，同比增长34.1%[8] - 华友钴业锁定LGES锂电核心材料16.4万吨大单[8] - 富临精工拟与宁德时代共同对子公司江西升华增资扩股[8] - 英联股份前三季度净利润同比预增1531%-1673%[8] - 湖北能源拟投资267亿元建设一批风光火储及综合能源项目[8] - 多家公司筹划H股发行上市或重大资产重组，包括长春高新、极米科技、领益智造等[8] 科技创新与人工智能 - Deepseek发布DeepSeek-V3.2-Exp模型并开源，同时官方API价格下调超过50%[11] - OpenAI推出“即时结账”功能，并即将发布新版Sora视频生成器[12] - Anthropic发布Claude 4.5 AI模型，在金融与科学任务上表现更佳[13] - 恒为科技拟购买AI应用公司数珩科技75%股份[8] - 工信部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可，允许开展手机直连卫星等业务[11] 国际贸易与地缘政治 - 美国商务部发布出口管制穿透性规则，对被列入“实体清单”企业持股超50%的子公司追加制裁，中方表示坚决反对[3] - 日本更新出口管制“最终用户清单”增列多家中国企业，中方敦促日方停止错误做法[3] - 美国总统特朗普威胁对境外制作电影征收100%关税，并对“不在美国制造家具的任何国家”征收大额关税[15] 债券与外汇市场 - 国内债市走弱，30年期国债收益率上行逾2bp，同期限国债期货主力合约收跌0.47%[19] - 1-8月全国发行地方政府债券合计76838亿元，其中专项债券58541亿元[19] - 在岸人民币对美元收盘报7.1202，较上一交易日上涨143个基点[22] - 美债收益率集体下跌，10年期美债收益率跌4.26个基点报4.137%[20] - 美元指数跌0.26%报97.94，离岸人民币对美元上涨119个基点报7.1294[23]