能源市场格局演变 - 当前油市高波动反映旧秩序松动与新规则孕育的阵痛期特征 未来赢家将是软实力要素整合效能最优者而非资源最丰富者 [1][4] - 大国通过外交斡旋 战略谈判 规则重塑等方式争夺能源话语权 市场成为软实力效能的核心检验场 [1] - 沙特采用"话语激进-行动审慎"的双轨策略 表面增产威胁实则产量控制 在维护市场份额与价格托底间寻求平衡 [2] 地缘政治与能源博弈 - 印巴冲突暴露传统安全思维破坏区域互信 削弱南亚经济一体化潜力 冲击国际资本对能源供应链稳定性预期 [1] - 中美经贸谈判中 中方以"协商机制+合作清单"组合拳应对美方关税杠杆 通过经济共生性提升美方对抗成本 [2] - 美伊核谈判可能开创"制裁杠杆化"新范式 博弈结果将重塑中东地缘软实力格局 [3] 新兴市场力量崛起 - 中国原油进口节奏调控使其成为全球供需再平衡"隐形操盘手" 迫使产油国在定价权博弈中纳入东方因素 [3] - 中国52.3%的能源车渗透率不仅实现产业突破 更重塑全球能源消费价值 电动汽车社会成为软实力新符号 [3] - 欧盟将碳关税 数字税等标准嵌入欧美贸易谈判 可能重塑全球能源贸易规则基线 [3] 组织机制与规则挑战 - 哈萨克斯坦超产暴露欧佩克内部约束机制失灵 "规则例外主义"可能动摇减产联盟合法性基础 [2] - 联合国斡旋印巴冲突强化其全球治理软实力载体角色 为能源通道安全保障提供制度框架 [1] - 欧盟通过"一揽子协议前置"策略将欧洲标准嵌入贸易谈判 展现规范性权力扩张意图 [3]

欧盟对华制裁与中欧关系 - 欧盟在第16轮对俄制裁中将部分中国企业和个人列入清单 中方表示强烈不满并已提出严正交涉 [1] - 欧盟冻结《中欧全面投资协定》并针对中国电动汽车开启关税调查 导致中欧关系出现波动 [3] - 欧盟委员会主席冯德莱恩被指采取对华鹰派政策 包括跟随美国"去风险"策略及干预台海局势 [3] 冯德莱恩的领导争议与欧盟内部矛盾 - 欧盟高级官员认为冯德莱恩缺乏政治外交才干 其离任可能缓解中欧对抗及内部问题 [3][6] - 冯德莱恩提出8000亿欧元防务自主计划 但成员国各自为政 法德暗中争夺主导权 [6] - 西班牙和瑞士媒体直接要求冯德莱恩辞职 欧盟高层共识认为她无法为欧洲谋求利益 [6] 欧盟对美关系与战略困境 - 冯德莱恩多次公开支持拜登政府 但特朗普对欧盟采取强硬措施 加剧欧美贸易争端 [4] - 欧盟面临同时对华"冷贸易战"和对美"热贸易战"的双重压力 经济困境进一步恶化 [3] - 欧盟试图通过冯德莱恩辞职调整对华政策 但若不改变经济合作政治化思维 危机难解 [8]

智通财经APP获悉，据知情人士透露，若正在进行的贸易谈判未达欧盟预期，欧盟计划对价值约1000亿 欧元(约合1130亿美元)的美国商品实施报复性关税。这一反制措施清单最早或于本周三提交成员国审 议，经一个月磋商后最终敲定，期间名单仍存调整空间。 当前欧美贸易博弈呈现三大焦点：其一，欧盟千亿欧元级关税威胁覆盖范围远超此前措施;其二，双方 谈判陷入僵局，美国关税政策未见松动迹象;其三，特朗普政府持续扩大贸易打击面，迫使欧盟不断升 级反制工具箱。这场跨大西洋贸易争端正从传统制造业向服务业等新领域蔓延，后续走势仍充满变数。 此次关税威胁并非欧盟首次亮剑。作为对特朗普此前钢铝关税(25%)的反制，欧盟已对210亿欧元美国商 品加征关税。为配合谈判，美国曾将针对欧盟出口商品的所谓"对等税率"从20%临时下调至10%，欧盟 则于本月初同意将报复性关税执行时间推迟90天。 但特朗普政府并未收敛，除对汽车及零部件维持25%关税外，还启动新调查或涉及木材、药品、半导 体、关键矿产及卡车进口。欧盟委员会此前明确表示，已动用所有既有反制手段，未来或升级至限制服 务业出口等新领域。 欧盟委员会拟于本周向美方提交谈判文件，核心诉求包括降 ...

公司动态与诉讼 - 马斯克计划继续对OpenAI提起诉讼，尽管该公司已调整计划，使其非营利母公司继续控制营利性业务[1] - 普华永道将在美国裁员约1500人，占其美国员工总数7.5万人的2%，原因是员工流失率较低[2] - 印度IT公司Coforge第四季度合并净利润增长16.8%至26.1亿卢比（3100万美元），低于预期的28.1亿卢比，总费用因收购和合并相关成本大幅上升49%[3] - 玛莎拉蒂（中国）汽车贸易有限公司发生工商变更，DAVIDE GRASSO卸任法定代表人、董事长，由SANTO FICILI接任[4] 汽车与自动驾驶行业 - 特斯拉宣布Model 3和焕新Model Y超过95%的零件产自中国[5] - Waymo计划在2026年将自动驾驶出租车服务扩展至亚特兰大、迈阿密和华盛顿特区，并与麦格纳在美国菲尼克斯都会区新建自动驾驶汽车工厂[6] - 沃尔沃旗下电池公司NOVO Energy将裁员约50%并调整运营规模，此举措是在其技术合作伙伴Northvolt破产后做出的[7] 新产品与投融资 - 宝宝树孕育App推出AI Agent产品“米卡AI”Beta版[8] - DoorDash将以29亿英镑（约合38.5亿美元）的价格收购英国外卖公司Deliveroo，报价为每股180便士[9] - 以色列社交投资平台eToro在美国IPO目标估值高达40亿美元，计划通过发售1000万股股票筹集至多5亿美元，发行价格区间为每股46至50美元[10] - 中伟半导获厦门高新投500万元天使轮融资，资金将用于固态电池核心电解质材料高纯硫化锂设备与厂房建设[11] 宏观经济与贸易 - 美国财政部长贝森特预期美中贸易谈判未来几周内将出现进展，并指出特朗普对中国祭出的145%关税无法长期维持[12] 行业数据与政策 - 五一假期上海浦东、虹桥两大机场共保障航班起降1.2万架次，同比增长6.2%，保障进出港旅客193.7万人次，同比增长14.1%，创历年同期最高纪录[13] - 欧盟拟在今年底前禁止与俄罗斯达成新的天然气交易，并在2027年底前逐步取消与俄罗斯的现有合同[14]

欧洲Stoxx 50指数维持约0.3%的跌幅。欧盟计划在2027年底前禁止进口俄罗斯天然气。 ...

特朗普坚持要求乌克兰在与俄罗斯的和平协议中正式承认莫斯科对克里米亚的主权，这突然使欧洲各国 首都面临一个痛苦的抉择：是支持基辅，还是站在华盛顿一边。 一些欧洲官员担心，在特朗普政府单方面协议草案上的分歧将考验与伦敦、柏林及其他首都的双边关 系，损害跨大西洋安全，并可能使原定于6月下旬举行的北约峰会脱轨。 欧洲对外关系委员会美国项目主任Jeremy Shapiro表示，欧洲在"抵制美国方面一直处于弱势"。"他们一 直在试图避免这种情况，正是出于这个原因。" 特朗普政府向基辅提出了一个要么接受、要么放弃的协议框架，其条款对莫斯科极为有利——包括美国 承认俄罗斯对克里米亚半岛的主权。 克里米亚的地位可能会给北约带来一场重大的外交危机，后者的既定立场是永远不承认俄罗斯对该半岛 的控制。据参与讨论的官员称，在美国提出提议之前，北约官员正试图淡化内部在乌克兰问题上的分 歧，坚称联盟在海牙举行的年度领导人峰会将重点放在国防开支而非俄乌冲突上。但拟议的协议以及美 国可能放弃谈判、指责基辅并与莫斯科实现关系正常化的可能性——可能导致北约领导人之间的冲突。 一位资深西方官员表示："峰会的核心问题是我们对乌克兰的立场。" 乌克兰总 ...

桥水基金创始人达利欧警告称，如果美债无法找到接盘者，可能会导致债务重组，进而引发更加严峻的经济局势。美国长期依赖美元的国际霸权地位，通过 美元主导全球经济，借债维持经济运转。然而，这种依赖模式正面临着前所未有的挑战。制裁政策、债务失控和金融科技的崛起，使得全球各国开始重新审 视美元的未来。 特别是在美元遭遇信任危机的背景下，全球央行纷纷减少对美元的依赖，增加黄金储备以分散风险。中国不仅在黄金储备方面持续加码，还在推动人民币国 际化方面取得突破。中国连续五个月增持黄金，使得外汇储备中的黄金占比达到5.9%。与此同时，随着"一带一路"和RCEP等倡议的推进，人民币在全球贸 易中的使用逐渐增加，进一步削弱了美元的主导地位。 特朗普一度被认为是以强硬的言辞和政策著称的人物，但最近却逐渐展现出在关键问题上的软化和退让。他曾坚定表示，绝不会暂停关税政策，但很快就违 背了自己的承诺，政策反复无常让全球感到震惊。这一转变不仅突显了特朗普的虚张声势，还揭示了他在数据面前的无奈。 特朗普的关税战并未能如预期那样"让美国再次伟大"，反而引发了美股、美债和美元的集体下跌，推高了美国的债务负担，加剧了全球去美元化的趋势。美 国的美债危 ...

纪要涉及的行业或者公司 未提及具体公司，涉及国际贸易行业 纪要提到的核心观点和论据 - **关税计划核心内容** - 对等关税行政令和针对中国小额关税行政令，对等关税分10%基准关税和更高对等关税[1] - 不同国家对等关税税率不同，欧盟20%、日本24%、越南46%，中国34% [2][4] - 税率有调整空间，满足特定条件可终止关税，考虑其他国家反制和谈判因素 [2] - 部分商品有豁免，如钢铝、铜、药品、半导体、木材、黄金等 [3][4] - 汽车单独征收25%关税 [4] - 2025年5月起，小额商品免税待遇结束 [7] - **与市场预期对比** - 此前市场预期乐观，主流机构预测平均10%上下且局部征收，美元指数稳定走低 [7][8] - 此次计划打击范围广、费率水平高、关税思路积极，超出市场预期，特朗普内阁内部可能有争议 [9][10] - **计划后续变化和疑问** - 正在谈判的加拿大和墨西哥被豁免，不排除4月9日前新兴市场关税有戏剧性变化 [11] - 目前税率是累计还是额外加征不明确，需关注行政令后续表述 [12] - 关税推进与美国国内财政政策推进节奏有关，需关注减税法案进展及特朗普是否调整关税节奏 [12][13][14] - **对市场影响** - 短期美国和全球经济下行担忧加剧，市场交易衰退逻辑加强，美元可能反弹，资产影响或持续几个季度，目前关税风险可能是全年高点，后续大概率边际改善，提供交易性机会 [15][16][17] - 国内短期有补跌风险，关注中美高层接触和贸易谈判重启节奏，汇率有压力，出口数据或受负面影响 [18][19] - **宏观经济政策影响** - 此次关税加征是特朗普竞选承诺兑现，旨在威慑贸易对手和解决国内财政赤字问题，但最终结果有不确定性，给谈判留下空间 [20][21] - 美国经济未来下行或衰退概率增加，进入滞胀或类滞胀阶段，特朗普可能为中期选举牺牲经济和股市利益 [22][23][25] - 中国经济压力增大，但财政政策积极，预留应对空间，货币政策可能向稳增长倾斜 [26][27] - 美债和黄金未来有投资机会，国内市场未来或企稳回升，短期内收益率有下行可能 [28][29] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 行政令原文中关税描述为“额外的”，且与现有税费独立，新增关税概率较大 [5] - CNBC和《贝森乐》报道今年至少20%全面性关税再加34%，但未明确是否包含之前惩罚性关税 [6] - 里根总统执政时曾经历滞胀局面，牺牲短期增长和股市打压通胀后重启经济和股市 [24] - 今年中国财政融资比去年增加2.9万亿，三大预算内赤字率提升至11.86万亿 [26]

特朗普政府高关税政策影响 - 特朗普政府在第二任期首次施政方针演讲中强调高关税政策合理性 对加拿大和墨西哥进口商品启动25%高关税 对中国产品额外关税从10%提高到20% 并宣布从4月2日起实施"对等关税"政策 [1] - 高关税政策主要针对存在巨大对美贸易顺差且关税税率较高的国家和地区 中国大陆以2954亿美元对美贸易逆差排名第一 亚洲占前15大逆差国家和地区中的9个 [2] - 越南作为世界第三大对美贸易顺差国 2024年顺差同比增长20%达1234亿美元 成为美国贸易代表办公室明确指出的逆差扩大对象国 [2] 亚洲国家应对策略 - 越南企业开始探索自救对策 40%在越美国商会会员企业表示将寻找美国以外的替代市场 考虑调整过度依赖对美出口的业务结构 [2] - 越南已签署CPTPP、RCEP和欧盟FTA等多项贸易协定 为出口目的地多元化奠定基础 类似行动正扩大到其他亚洲国家 [3] - 印度受到美国高关税批评后 恢复与英国自贸协定谈判 并与欧盟商定年内达成协议 泰国与EFTA签署自贸协定 马来西亚和欧盟决定重启自贸谈判 [3] CPTPP与中国加入前景 - 中国2021年申请加入CPTPP面临障碍 包括国有企业优待和知识产权保护等问题 以及美国通过USMCA"毒丸条款"施加影响 [6] - 美国单方面启动高关税导致美墨加协定基础动摇 加拿大和墨西哥对中国加入CPTPP态度可能转变 但美国政策反复性仍是风险因素 [6] - 新加坡和马来西亚等亚洲CPTPP成员国原本就对中国加入表示欢迎 世界经济秩序面临重大转折点 [7] 美国经济地位与政策影响 - 过去20年美国占全球GDP比重仅从29%降至26% 通过金融、IT和AI等产业升级保持经济优势 但制造业衰退导致贫富差距扩大催生特朗普政府 [4] - 特朗普政府"贸易逆差恶性论"和关税升级政策被视作世界经济安全风险 可能促使各国和企业重新评估对美供应链依赖 [5]

美乌矿产协议 - 美乌达成价值1万亿美元的矿产资源开发协议，乌克兰总统泽连斯基将于28日赴华盛顿签署[1] - 协议共11点内容，由乌副总理兼经济部长和美财长签署，两国元首见证[4][6] - 协议设立乌克兰重建投资基金，乌方将石油、天然气、矿产未来收益的50%注入基金，美国享有最大经济利益并部分再投资乌克兰[10] - 最终版本删除原版中乌方向美国基金注资5000亿美元及双倍偿还援助的条款[7][10] 协议谈判过程 - 乌方拒绝早期方案因美方要求50%矿产资源却未提供安全保障，且援助不足1000亿美元却要求偿还5000亿美元[13] - 最新协议未明确美国对乌"安全保障"，仅泛泛提及支持乌克兰安全努力[17][18] - 乌克兰总理称协议是"重建投资基金规则与条件的协议"，过去两周完成最终版本制定[8] 国际反应与竞争 - 欧盟向乌提交矿产合作协议，称乌可提供欧洲30种关键矿产中的21种，强调协议互惠性[20] - 欧洲舆论批评美乌协议类似《凡尔赛条约》，担忧"经济殖民"[15] - 乌克兰重建预计需5000亿欧元，欧盟希望获取锂、钛、铀等战略资源[20] 美俄稀土资源动态 - 特朗普希望购买俄罗斯稀土资源，称将解除对俄制裁[22] - 俄总统普京表示俄稀土储量超乌克兰，愿与美国合作开发，计划实现产量倍增[22] - 俄美正推动外交对话正常化，为后续经贸合作铺路[22]