市场动态 - 证监会更换Logo，新Logo为三个V字相互环抱，象征解套和市场上涨 [1] - 沪指半年涨幅2.76%，北证50大涨39.45% [2] - 今日三大指数集体上涨：沪指涨0.59%，深成指涨0.83%，创业板指涨1.35%，北证50指数涨0.52% [3] - 全市场成交额15176亿元，较上日缩量582亿元，超4000只个股上涨 [3] - 军工板块集体大涨，10余股涨停；脑机接口概念股持续走强；光伏概念股午后拉升；游戏板块爆发 [3] 经济数据 - 中国6月制造业和非制造业PMI均超预期，高盛此前预测为下滑 [2] - 5月国内新增光伏装机92.92GW，同比增长388.03%，创历史新高 [3] - 花旗预计2025年下半年仅有10个基点的降息和50个基点的降准，通过PSL或新工具追加5000亿元准财政刺激 [2] - 高盛认为7月政治局会议不太可能宣布大规模刺激政策，后续宽松措施将更具针对性 [2] 行业热点 - 军工：国防军工行业主力资金净流入规模最大，成飞集成居首 [15] - 光伏玻璃：头部企业计划自7月开始集体减产30%，预计7月国内产量将下降至45GW左右 [11] - 游戏：6月共计158款新游获批，数量创今年单月新高，监管宽松趋势明确 [3] - 半导体：半导体周期复苏+国产替代加速 [6] - 机器人：工业机器人产量回暖+特斯拉催化 [6] 机构观点 - 招商证券：7月市场可能呈现指数突破上行格局，科技和军工板块占优 [6] - 中金：小盘风格有望继续占优，科技突破方向包括半导体和先进制造 [6] - 湘财证券：预计7月市场继续震荡上行，红利与科技双轮驱动 [6] - 机构普遍看好7月A股震荡上行，政策支持、流动性宽松与中报预期共振将助推行情 [5] 公司动态 - 小米汽车YU7锁单远超预期，雷军将于7月2日晚直播回应问题 [8] - 涛涛车业预计上半年净利润同比增长70%-98% [10] - 翰宇药业预计2025年上半年净利润1.42亿元至1.62亿元，同比扭亏 [10] - 商务部对原产于欧盟等地区的不锈钢产品继续征收反倾销税，实施期限5年 [12] 资金流向 - 主力资金净流入344.71亿元，国防军工、电力设备、传媒净流入居前 [15] - 北向资金今日总成交1318.02亿元，招商银行成交6.25亿元 [18] - 龙虎榜机构资金主要流入成飞集成、晨曦航空、中兵红箭等军工股 [24] - 知名游资主要操作晨曦航空、中兵红箭、成飞集成等个股 [25]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 沪指涨0 59% 深成指涨0 83% 创业板指涨1 35% [1] - 全市场超4000只个股上涨 成交额15172亿元 较上日缩量584亿元 [1][3] 行业表现 领涨行业 - 国防军工领涨 恒宇信通 晨曦航空 国瑞科技"20cm"涨停 [1] - 传媒板块持续活跃 恺英网络 吉比特 巨人网络涨停 [2] - 通信板块尾盘拉升 中光防雷"20cm"涨停 东信和平 中瓷电子 日海智能涨停 [3] 下跌行业 - 大金融板块走弱 非银金融跌幅靠前 国盛金控跌6% 南华期货 瑞达期货等跌超3% [3] 机构动向 - 机构净买卖额超1000万元个股共25只 净买入17只 净卖出8只 [4] - 净买入前三：成飞集成2 49亿 雄帝科技1 37亿 晨曦航空1 15亿 [4] - 净卖出前三：北方长龙8813万 内蒙一机5658万 万里马5591万 [4]

报告行业投资评级 - 传媒行业投资评级为“优于大市”且维持该评级 [1][5] 报告的核心观点 - 短期业绩周期向上，中长期持续看好AI应用及IP潮玩 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周表现回顾 - 本周（6.23 - 6.27）传媒行业上涨3.21%，跑赢沪深300（1.95%），跑输创业板指（5.69%），在所有板块中涨跌幅排名第17位 [1][12] - 涨幅靠前的公司有欢瑞世纪、冰川网络等，跌幅靠前的有联建光电、ST返利等 [1][12] 重点关注 - 6月发放国产、进口版号分别为147款、11款，创年内新高，涉及恺英网络、三七互娱等公司产品 [2][16] - 字节跳动与上海交大联合推出ProtoReasoning框架，提升大语言模型跨领域推理能力 [2][17] - 小米官宣AI眼镜，具备多种功能，重量40g，定价1999元起 [2][17] - OpenAI宣布2025年10月6日在旧金山举行开发者大会 [2][18] 本周行业数据更新 电影票房表现情况 - 本周（6.23 - 6.29）电影票房4.91亿元，《名侦探柯南：独眼的残像》《酱园弄·悬案》《F1：狂飙飞车》票房排名前三 [3][18] - 下周将有5部电影上映，《侏罗纪世界：重生》《恶意》《无名之辈：否极泰来》猫眼想看人数分别为31.2万、7.2万、3.0万 [20] 电视剧(网剧） - 本周《书卷一梦》《藏海传》《以法之名》等网络剧排名居前 [24] 综艺节目 - 本周《奔跑吧第九季》《歌手2025》《开始推理吧第三季》等综艺节目排名居前 [3][26] 游戏 - 2025年5月中国手游收入前三名是点点互动《Whiteout Survival》、柠檬微趣《Gossip Harbor：Merge&Story》和腾讯《PUBG MOBILE》 [3][29] - 本周《王者荣耀》《和平精英》在iOS游戏畅销榜排名居前，《心动小镇》和《仗剑传说》在安卓游戏热玩榜排名居前 [32][33] 数字藏品（NFT） - 截至2025年6月29日，海外数字藏品市场最近7日成交额前三名为Milady、LoudPunx和Cool Cats [34] 行业新闻 - Clikka AI上线，可单张图像生成高质量产品照片，适合中小电商等 [35][36] - 可灵AI推出“视频音效”功能，实现“所见即所听”沉浸体验 [37] 上市公司动态更新 - 三七互娱进行董事会换届选举，提名相关董事候选人 [38] - 博纳影业持股5%以上股东及其一致行动人计划减持不超过4097.6万股，占总股本不超过3.0% [39] 投资建议 - 短期业绩周期向上，关注游戏、广告媒体、影视等板块，把握个股α，如恺英网络、分众传媒等 [4] - 中长期持续看好AI应用及IP潮玩，IP潮玩推荐泡泡玛特等，AI应用关注多领域机会 [4]

市场表现 - A股市场全天震荡走高 沪指涨0 59%报3444 43点 深成指涨0 83%报10465 12点 创业板指涨1 35%报2153 01点 科创50指数涨1 54%报1003 41点 [1] - 沪深两市合计成交额14868 85亿元 全市场超4000股上涨 [1] - 上半年主要股指全线上涨 沪指上半年涨2 76% 北证50指数大涨39 45%一度创出历史新高 国证2000指数涨超10% [1] - 中小盘股表现更佳 全市场3700多只个股上半年上涨 逾百股涨超100% 化工股联合化学大涨440%问鼎上半年"股王" [1] 板块热点 - 题材概念获资金追捧 AI大模型 人形机器人 新消费 创新药 固态电池等多个热点轮番活跃 [1] - 近20只银行股在上半年创出历史新高 [1] - EDA 脑机接口 光刻机等板块指数涨幅居前 [2] - 军工股再度爆发 长城军工等近20股涨停 [2] - 芯片产业链反复走强 光刻机 存储方向领涨 好上好走出4连板 [2] - 光伏概念股拉升 欧晶科技涨停 [2] - 游戏股盘中震荡走高 恺英网络涨停 [2] - 稳定币概念再度活跃 协鑫能科 霍普股份涨停 宇信科技跟涨 [2] - 可控核聚变概念股震荡走强 融发核电领涨 哈焊华通 中洲特材 中核科技等纷纷拉升 [2] 下跌板块 - 银行股持续调整 青岛银行领跌 [2] - 汽车整车等板块跌幅居前 [2]

市场表现 - A股三大指数集体收涨，沪指涨0.59%，深证成指涨0.83%，创业板指涨1.35%，沪深两市成交额接近1.5万亿元 [1] - 游戏和国防相关ETF领涨，游戏ETF华泰柏瑞(516770)、游戏ETF(159869)、游戏ETF(516010)涨幅居前，航空航天ETF天弘(159241)、航天航空ETF(159208)、航空航天ETF(159227)涨超5% [2] - 高股息板块回调居前，央国企板块因改革深化和市值管理推进受到关注 [3] 行业动态 - 国家新闻出版署公布新一批国产网络游戏和进口网络游戏版号，国产游戏共147款获批（移动端145款，客户端9款，网页端1款），进口游戏共11款获批（移动端7款，客户端7款） [2] - 军工行业资产质量、景气赛道、业务规模和市场天花板提升，估值体系有望重塑 [2] - 债券型ETF热度居高，信用债ETF(511190)成交额达182.91亿元，上证公司债ETF(511070)、短融ETF(511360)成交额超百亿元 [4] - 亚太精选ETF(159687)换手率居首，达157.05%，国债政金债ETF(511580)、信用债ETF(511190)换手率居前 [5] ETF发行与上市 - 明日开始募集的产品包括创业板人工智能ETF大成(159242)、汇添富航空ETF基金(159257)、创业板200ETF南方(159270)、港股通科技ETF富国(520860)、自由现金流ETF800(563580) [7] - 创业板人工智能指数聚焦人工智能全产业链，覆盖硬件、软件及应用的龙头企业 [8] - 国证通用航空产业指数覆盖低空经济全产业链，权重集中于国防军工，成分股以中小市值为主 [9] - 创业板中盘200指数聚焦计算机、电子、医药等新兴产业，成长弹性显著 [10] - 中证港股通科技指数精选港股通范围内高研发投入、高营收增速的科技龙头 [11] - 中证800自由现金流指数注重企业盈利质量和现金流稳定性 [11] - 明日上市的产品包括鹏华现金流ETF中证全指(512130)、国联安A500增强ETF(563630)、AIETF富国(589380) [7] - 中证全指自由现金流指数筛选连续5年经营现金流为正的企业，行业集中于能源、家电等传统高现金流领域 [12] - 中证A500指数覆盖全行业500家龙头公司，被誉为"中国版标普500" [13] - 上证科创板人工智能指数精选科创板30家高研发投入的AI企业，凸显技术壁垒与国产替代趋势 [14]

市场表现 - A股6月30日全线上涨，沪指涨0 59%，深成指涨0 83%，创业板指涨1 35%，市场逾4000股飘红，全天成交1 5万亿，较上日缩量570 2亿元 [1] - 热点板块轮动较快，EDA、脑机接口、光刻机等板块涨幅居前，军工股爆发近20股涨停，芯片产业链光刻机/存储方向领涨，光伏概念股拉升，游戏股震荡走高，稳定币概念活跃 [2] - 下跌板块中银行股持续调整，汽车整车等跌幅居前 [3] 政策与行业动态 - 国常会强调加快推进高水平科技自立自强，要求将科技成果转化为现实生产力，发挥超大规模市场优势 [1] - 央行货币政策执行报告确认"适度宽松"主基调未变，港府宣布《稳定币条例》8月1日生效，金管局已向11家虚拟资产交易平台发放牌照 [2] - 国家新闻出版署6月发放158款游戏版号，年内累计812款获批（国产757款/进口55款），数量创近年新高 [11] 热门板块分析 军工 - 板块指数上涨2 62%至3388 77点，博亚精工、恒宇信通等涨停，晨曦航空主力净流入5 1亿 [4][5] - 区域冲突催化高端装备需求，大国博弈背景下内需+外贸双轮驱动，装备出口成为重要发展方向 [4] 脑机接口 - 板块指数上涨3 42%至909 83点，翔宇医疗、荣泰健康涨停，创新医疗主力净流入2 5亿 [6][7] - 技术突破+临床验证推动产业化临近拐点，国内外临床试验密集推进优化核心指标，商业化基础逐步夯实 [6] 光刻机 - 蓝英装备、凯美特气涨停，波长光电涨9 44%，蓝英装备主力净流入2 8亿 [8][9][10] - 美国拟撤销对华技术豁免加剧国产替代紧迫性，国内晶圆厂持续扩产带动光刻机需求旺盛 [8] 游戏 - 板块指数大涨5 56%至2865 04点，恺英网络、吉比特涨停，恺英网络主力净流入2 2亿 [11][12] - 版号常态化发放体现监管支持，行业供给端持续改善 [11] 机构观点 - 招商证券预测A股盈利将呈"V"型修复，2025年累计增速达3 8%，信息技术/消费服务/中游制造板块盈利增速领先 [13] - 国泰海通证券指出股指上涨动力源于产业创新+贴现率降低，建议关注新技术/新消费成长板块及高分红板块 [14] - 浙商证券认为7月中盘成长风格占优，小盘股或因风险偏好变化出现抱团松动 [15]

A股收评：创业板指高开高走涨1.35% 脑机接口、军工装备板块强势 金十数据6月30日讯，A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证综指涨0.59%，深证成指涨0.83%， 创业板指涨1.35%，北证50指数涨0.52%。全市场成交额15172亿元，较上日缩量584亿元。板块个股方 面，军工、脑机接口、游戏、光伏板块全日强势，恺英网络、晨曦航空、巨人网络等10余只成分股涨 停。银行、券商板块跌幅居前，齐鲁银行、苏农银行、贵阳银行跌幅居前；国盛金控收跌6%，湘财股 份、天风证券、国海证券均收跌超2%。 ...

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨 沪指涨0.59% 深成指涨0.83% 创业板指涨1.35% 北证50指数涨0.52% [1] - 全市场成交额15172亿元 较上日缩量584亿元 [1] - 超4000只个股上涨 [1] 板块表现 领涨板块 - 军工板块集体大涨 恒宇信通 晨曦航空 国瑞科技等10余股涨停 [2] - 脑机接口概念股持续走强 翔宇医疗 际华集团 创新医疗 荣泰健康涨停 [2] - 光伏概念股午后持续拉升 广信材料20cm涨停 [2] - 游戏板块爆发 恺英网络 巨人网络 吉比特涨停 [2] 落后板块 - 银行板块延续调整 齐鲁银行 郑州银行 青农商行等股下挫 [2] - 证券板块有所调整 国盛金控盘中跌超6% 湘财股份 天风证券等均下挫 [2] 涨停天梯榜 - 5连板：弘业期货 大东南 [3] - 4连板：好上好 [4] - 3连板：飞亚达 中光防雷 时代万恒 诚邦股份 [4] - 2连板：中京电子 恒宇信通 霍普股份 维科技术 内蒙一机 际华集团 澳弘电子 [4] 最强风口榜 - NO.1 军工板块 24家涨停 11只连板股 最高连板数为9天7板 涨停股代表：大东南 中光防雷 [5] - NO.2 新能源汽车板块 21家涨停 9只连板股 最高连板数为9天7板 涨停股代表：大东南 中光防雷 [6] - NO.3 专精特新板块 18家涨停 2只连板股 最高连板数为3天3板 涨停股代表：中光防雷 际华集团 [7] 热点概览 军工装备 - 相关个股：晨曦航空 国科军工 中兵红箭 [10] - 军工板块2024年四季度利润探底 成为近十年来唯一净利润为负的季度 [10] - 2025年一季度行业边际修复迹象明显 毛利率与净利率双双回升 总预付款同比增长9.35% [10] 游戏 - 相关个股：迅游科技 恺英网络 巨人网络 [11] - 6月版号数量创近年新高 共158款游戏获批 其中国产网络游戏147款 进口网络游戏11款 [11] 脑机接口 - 相关个股：翔宇医疗 爱朋医疗 际华集团 [12] - 马斯克旗下脑机接口公司Neuralink发布最新研究成果 受试者已达7人 [13] - 受试者平均每周使用时长约50小时 峰值超100小时 [13] - 脊髓损伤患者Alex未来将连接特斯拉人形机器人Optimus机械手实现更复杂的操作 [13]

市场表现 - A股三大股指开盘涨跌互现 沪指跌0.02%报3423.47点 深成指涨0.26%报10405.96点 创指涨0.4%报2132.93点 [2] - 半导体、光刻机、EDA、消费电子、电商概念股走强 油气、小米汽车、黄金、银行板块走低 [2] - 两市及北交所共3108只股票上涨 1348只股票下跌 平盘961只股票 [5] - 科创50涨超1% 半导体行业全线反弹 光刻机方向领涨 蓝英装备20cm涨停 [5] - 券商板块震荡走低 国盛金控跌超6% 湘财股份跌超5% 天风证券、国海证券、太平洋、华西证券等股下跌 [5] - 网络游戏概念股冲高 迅游科技涨逾10% 恺英网络、巨人网络涨停 冰川网络涨逾9% [5] - 创业板指涨幅扩大至1% 沪指现涨0.32% 深成指涨0.62% [7] 资金与流动性 - 央行公开市场开展3315亿元7天期逆回购操作 操作利率1.40% 今日2205亿元逆回购到期 单日净投放1110亿元 [5] - 两市融资余额增加9.0亿元 合计18216.86亿元 [5] - 人民币对美元中间价报7.1586 调升41个基点 [5] 商品期货 - 国内商品期市午盘涨跌参半 新能源材料涨幅居前 多晶硅上涨4.32% 工业硅上涨3.45% [5] - 黑色系多数上涨 焦煤上涨1.14% 焦炭上涨0.82% [5] - 化工品涨跌互现 丁二烯橡胶上涨0.89% 苯乙烯上涨0.04% [5] - 贵金属全线下跌 沪银下跌0.92% 沪金下跌0.85% [5] 亚太市场 - 日经225指数午盘涨1.64%报40809.82点 [6] - 日经225指数涨1.45%报40731.84点 成分股多数上涨 软银集团涨5.06% 东京电子涨2.78% 软银公司涨2.1% 迅销涨1.77% RECRUIT涨1.64% [7] - 韩国综合指数涨0.73%报3078.19点 澳洲标普200指数涨0.49%报8555.6点 新西兰标普50指数跌0.16%报12563.06点 [7] 行业动态 - 6月游戏版号发布147个国产和11个进口游戏 数量创今年新高 [5] 机构观点 - 大部分券商认为 投资者风险偏好明显回暖有望打开震荡中枢上沿 叠加国内外流动性宽松可能成为引燃市场情绪的一个催化 近期A股向下力度弱、向上力度强 股指仍有上升空间 [9] - 国泰海通证券表示 2025年中国股市估值逻辑在内不在外 根本动力来自中国产业创新的不断涌现与股市贴现率的系统性降低 推动增量入市 判断7月底之前股市仍有上升空间 [9] - 招商证券指出 7月市场可能会呈现指数突破上行 科技非银等进攻性板块占优的格局 科技、消费、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能 半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力 [10] - 华西证券指出 国内外降息空间打开将有利于推动A股估值的抬升 [10] - 银河证券建议投资者 中期维度下（7月至8月）半年报依然是很重要的逻辑链 业绩披露期建议关注业绩确定性相对较高的方向 短线交易需关注成交额 [10]

游戏板块市场表现 - 游戏ETF（516010）单日大涨超6% 领涨市场 盘中价达1.279元 涨幅6.32% [1][2] - 前十大重仓股中恺英网络 巨人网络 吉比特涨停 三七互娱 神州泰岳 完美世界等涨幅超6% [3] - 游戏ETF年内涨幅超27% 规模达20.53亿元 较年初增加5.55亿元 [5] 政策与版号动态 - 6月国产游戏版号发放147个 进口版号11个 创近年新高 腾讯 网易 巨人等公司获版号 [3] - 2025年累计发放812款版号 其中国产游戏757款 进口游戏55款 [4] - 浙江省17部门联合推出游戏出海支持政策 为国内首个省级专项政策 7月10日起实施 [4][5] 行业基本面 - 2025Q1中国游戏市场规模857.04亿元 同比增长17.99% 4月规模273.51亿元 同比增21.93% 环比增2.47% [5] - 暑期新游表现受机构看好 核心公司估值15~20x 低于新消费板块 [5] - AI技术应用扩展至游戏NPC UGC 陪伴等场景 推动行业价值重估 [6] 机构观点 - 中信建投认为版号放量+政策支持+低估值构成板块配置机会 [5] - 开源证券建议加大配置力度 因产品周期向上 AI赋能及政策红利 [5] - 中原证券指出AI原生游戏将带动行业景气度持续提升 [6]