报告行业投资评级 - 强于大市，预计该行业指数在未来 6 - 12 个月内表现强于基准指数 [1][28] 报告的核心观点 - 本周（6.23 - 6.28）网络安全指数和数据安全指数上涨较多，主要催化因素包括跨境支付通上线、央行将制定新阶段金融科技发展规划并开展数据要素试点、国泰君安获虚拟资产交易牌催生加密安全技术需求 [1][12] - 建议关注网络安全、跨境支付等相关企业，如安恒信息、恒宝股份、吉大正元、南天信息等 [4] 根据相关目录分别进行总结 "一周解码"——本周重点关注事件 - 跨境支付通正式上线：6 月 22 日内地与香港快速支付系统互联互通，可实时办理跨境汇款，首批内地和香港多家机构参与；有助于提升人民币跨境使用便利度、推动国际化，实现支付科技关键突破，拉动金融数据安全需求 [13] - 央行将研究制定新阶段金融科技发展规划：6 月 24 日央行表示将制定规划、出台政策文件、开展试点；数据安全是数据要素应用核心，新阶段规划中数据安全是前提 [14] - 国泰君安国际获虚拟资产交易牌：6 月 24 日国泰君安国际牌照升级可提供虚拟资产交易服务；稳定币立法加速，其获牌有望产生示范效应，虚拟资产交易扩容或催生加密安全技术需求 [15] 新闻及公司动态 行业新闻 - 芯片及服务器：台积电将上调代工价、通富微电助力国产芯片等 [16] - 云计算：通辽印发规划、华为开发者大会将召开等 [17] - 人工智能：三星开发相机模块、大疆发布无人机等 [17] - 数字经济：工信部推动融合、北京移动数字员工上岗等 [18] - 网络安全：团体标准发布、欧盟通过网络安全法等 [18] - 工业互联网：广东移动助力钢厂建设、工信部推动普及等 [19] 公司动态 - 科大讯飞：在 2025 全球元宇宙大会介绍人工智能成果，探索提升元宇宙交互体验 [3][19] - 拓尔思：参加 2025 世界工业互联网大会，展示解决方案助力企业数字化转型 [20] - 新北洋：拟 5000 万元设立子公司，披露 2025 年限制性股票激励计划 [20] - 云赛智联：参与 2025 智慧城市博览会，展示成果推动城市智能化发展 [20] - 广联达：发布新一代建筑工程信息模型软件，提升建筑行业信息化水平 [20]

政策文件核心内容 - 六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，提出19项重点举措，涵盖增强消费能力、扩大金融供给、挖掘消费潜力等六个方面 [1] - 金融支持重点领域包括商品消费、服务消费和新型消费，鼓励金融机构提供消费品以旧换新金融服务 [1] - 加大对报废机动车回收拆解、废旧家电回收、家电以旧换新、家装厨卫焕新等企业的信贷支持力度 [1] - 支持居民就业增收，优化保险保障，创新家庭财富管理金融产品，提高居民财产性收入 [1] - 持续优化支付服务，鼓励试点地区在消费领域推行数字人民币 [1] 政策效果与市场表现 - 2025年1-5月消费品以旧换新5大品类带动销售额1.1万亿元，发放补贴约1.75亿份 [2] - 4月限额以上单位家电、文化办公用品、家具、通讯器材零售额同比分别增长38.8%、133.5%、126.9%、19.9% [2] 相关公司动态 - 重庆百货旗下拥有马上消费金融 [3] - 新北洋储备数字人民币产品和解决方案，智能自助零售设备可支持数字人民币 [3]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有民生证券山东第二分公司、远方基金、其他个人投资者 [2] - 时间为 2025 年 6 月 21 日 9:30 - 11:30 [2] - 地点包括新北洋自助智能新终端产业园展厅等 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书康志伟等 [2] 公司业绩情况 - 2024 年半年度开始连续四个报告期归母净利润同比增长超 50% [5] - 2024 年度营业收入 23.76 亿元，同比增长 8.5%；净利润 4854 万元，同比增长 152% [5] - 2025 年一季度营业收入 4.96 亿元，同比增长 21%；净利润 492 万元，同比增长 127% [5] - 2024 年海外业务收入 9.92 亿元，同比增长 24%，占比首次突破 40% [12] 新零售综合运营业务 - 2020 年开始布局，已打通商业模式，可提供全周期运维服务 [6] - 2024 年底收入约 1.6 亿元，同比增长超 50%，在营点位近万个 [7] - 运营模式为“公共点位 + 商业点位”和“城市聚焦”“区域聚焦” [7] - 盈利模式以商品售卖为主，推动创新增值业务多元化 [8] 公司竞争优势 - 有 1200 余人研发团队，年研发投入占比超 10%，截至 2024 年底有有效专利 2185 项，发明专利 661 项 [9] - 践行“以客户为中心”理念，提供解决方案与服务，与知名企业合作 [9] - 有规模生产制造能力，专用打印扫描产品年产能超 120 万台，智能自助终端产品年产能超 30 万台 [10] - 建有全球营销服务网络，产品销售至 40 多个国家和地区 [11] 业务出海历程 - 2002 年设立之初专用打印扫描产品走向海外 [12] - 2005 年收购欧洲子公司拓展海外市场 [12] - 2015 年启动二次创业，转变海外拓展思路 [13] - 2024 年设立新北洋（泰国）公司 [13] 潮玩业务布局 - 智能微超产品在“潮玩”场景有一定销售，但规模不大，占比小，不影响业绩 [14] 未来业绩提升方式 - 发展阶段变化：二次创业大规模投入和大客户依赖问题基本解决 [16] - 业务结构变化：构建“一体两翼、八大业务”布局，打造“三个战略成长曲线” [16] - 成长模式变化：多业务布局、服务运营业务占比增加、海外收入规模增加支撑业绩增长 [16]

公司战略布局 - 2015 年启动二次创业，围绕“无人化、少人化”主航道，聚焦特定细分领域和市场，完成“一体两翼、八大业务”战略布局 [3] - “一体”为 2 个专业化和 2 个场景化产品解决方案构成的核心“主体”业务 [3] - “两翼”为上游“关键基础零部件解决方案”和下游“服务运营解决方案”的产业链上下游布局支撑业务 [3] - 打造“三个战略成长曲线”，推进战略目标达成，实现有质量增长 [4] 战略成长曲线 - 第一战略成长曲线围绕 4 大解决方案，支撑未来 2 - 3 年收入和利润持续稳定增长 [4] - 第二战略成长曲线围绕服务运营解决方案，拓展未来 3 - 5 年新的快速增长点 [4] - 第三战略成长曲线前瞻布局关键基础零部件业务，培育未来 5 - 7 年后长远竞争优势与新兴增长极 [4] 未来发展规划 - 2023 年扭亏为盈，2024 年进入发展“新起点”，聚焦主业，推动八大业务协同发展 [5] - 夯实第一战略成长曲线业务，提升市占率，各业务有具体策略 [5] - 培育第二、第三战略成长曲线业务，拓展相关业务，搭建框架，深耕领域 [5] 新零售综合运营业务 - 2020 年开始布局，打通商业模式，可提供全生命周期综合运维服务 [6] - 截至 2024 年底，收入约 1.6 亿元，同比增长超 50%，在营点位近万个 [8] - 运营模式为“公共点位 + 商业点位”和“城市聚焦”“区域聚焦” [8] - 盈利模式处于成长期，收入源于商品售卖，推动创新增值业务多元化发展 [9] 金融机具业务 - 国内掌握核心模块研发制造能力，与六大国有行等建立合作，有望实现 30%市场份额 [9] - 海外拓展一带一路、欧洲、南美市场，聚焦“海外商业零售”场景，与头部系统集成商建立客情关系 [10] 物流自动化领域 - 物流分拣场景化产品聚焦客户痛点，自研单品成熟并推向海外市场 [11][12] - 物流自动化分拣运营调整策略，承接大中型总包项目，推广成熟单品，提供一体化服务，综合竞争力突出 [12] 其他业务情况 - 智能微超产品在“无人零售、派样、潮玩”场景应用，“潮玩”场景销售规模不大，收入占比小 [13] - 截至 2024 年底，在职员工 4203 人，研发人员超 1200 人，占比约 30%，人员规模和构成合理 [14]

市场表现 - 6月13日A股市场震荡调整 上证指数下跌0.75%至3377点 深证成指下跌1.10% 创业板指下跌1.13%至2043.82点 科创50指数下跌0.51% 北证50指数下跌2.92% [2] - 当日市场成交额达1.50万亿元 创逾1个月新高 较前日增加2004亿元 沪市成交6053.85亿元 深市成交8618.60亿元 [2] - 全市场仅849只股票上涨 逾60只股票涨停 大小盘股均调整 上证50指数下跌0.55% 沪深300指数下跌0.72% 中证1000指数下跌1.39% 中证2000指数下跌2.03% 万得微盘股指数下跌2.08% [1][2] 行业板块表现 - 石油石化行业逆势上涨2.05% 通源石油20%涨停 潜能恒信涨逾10% 贝肯能源/中曼石油/泰山石油等多股涨停 [2][3] - 国防军工行业上涨1.72% 晨曦航空/捷强装备/北方长龙均20%涨停 航天南湖涨逾17% 天秦装备涨逾14% 中无人机/中航成飞涨逾11% [2][3] - 公用事业行业上涨0.48% 美容护理行业下跌4.12% 传媒行业下跌2.53% 食品饮料行业下跌2.37% [2] - 本周有色金属行业累计上涨3.79% 石油石化行业累计上涨3.50% 农林牧渔行业累计上涨1.62% 食品饮料行业累计下跌4.37% 家用电器行业累计下跌3.26% 建筑材料行业累计下跌2.77% [4] 资金流向 - 6月13日沪深两市主力资金净流出378.91亿元 沪深300主力资金净流出79.36亿元 1968只股票获净流入 3163只股票出现净流出 [4] - 国防军工行业主力资金净流入21.20亿元 石油石化行业净流入7.54亿元 银行业净流入4.47亿元 计算机行业净流出65.73亿元 电子行业净流出41.89亿元 汽车行业净流出34.04亿元 [4] - 海能达主力资金净流入8.52亿元 中际旭创净流入3.84亿元 长安汽车净流入3.74亿元 比亚迪净流出13.81亿元 五粮液净流出7.66亿元 [5] - 本周融资余额连续4个交易日增加合计125.79亿元 截至6月12日报18089.88亿元 医药生物行业融资净买入22.37亿元 电子行业16.95亿元 有色金属行业16.95亿元 [5][6] 指数调整影响 - 中证指数公司调整沪深300/中证500/中证1000等指数样本 上交所调整上证50指数样本 6月13日收市后生效 [3] - 部分调入指数样本股票尾盘放量拉升 包括神火股份/沃尔核材/南大光电等 [3] 市场特征 - 本周A股市场震荡分化 上证指数累计下跌0.25% 深证成指累计下跌0.60% 创业板指累计上涨0.21% [1][4] - 本周5个交易日成交额合计超6.8万亿元 超1800只股票上涨 近130只股票涨幅超15% [4] - 题材板块快速轮动 从创新药/种业/稀土永磁/新消费到石油和军工 结构性行情持续演绎 [1] 机构观点 - 市场下方具有较强支撑 短期可能延续震荡偏强走势 经济延续修复趋势 流动性维持宽松态势 [1][6] - 融资/外资/新发基金等股市资金流入可能上升 市场成交量持续维持在万亿水平以上 流动性充裕 [6] - 建议配置黄金/军工/券商和科技板块 短期逢低配置科技/新消费方向和部分低估值蓝筹股 [7] - 价值中的油服/纺织/港口行业 成长中的传媒/通信/计算机等行业估值性价比较高 [7] - 新消费领域机会层出不穷 银行/保险股具备短期配置需求和中长期战略价值 [7]

股价表现与交易数据 - 公司今日股价下跌5.57%，全天换手率32.26%，成交额22.33亿元，振幅17.50% [2] - 龙虎榜数据显示营业部席位合计净卖出6049.70万元 [2] - 深交所公开信息显示该股因日振幅值达17.50%上榜 [2] 龙虎榜交易明细 - 上榜前五大买卖营业部合计成交3.24亿元，其中买入成交1.32亿元，卖出成交1.92亿元，合计净卖出6049.70万元 [2] - 第一大买入营业部为东方财富证券拉萨金融城南环路证券营业部，买入金额2987.83万元 [2] - 第一大卖出营业部为国盛证券宁波天童南路证券营业部，卖出金额5649.77万元 [2] 资金流向 - 今日主力资金净流出5.25亿元，其中特大单净流出3.36亿元，大单资金净流出1.89亿元 [2] - 近5日主力资金净流出2.14亿元 [2] 融资融券数据 - 最新两融余额为3.85亿元，其中融资余额3.84亿元，融券余额20.08万元 [3] - 近5日融资余额减少4570.81万元，降幅10.63% [3] - 近5日融券余额增加3.14万元，增幅18.53% [3] 营业部交易详情 - 买一东方财富证券拉萨金融城南环路证券营业部买入2987.83万元，卖出640.50万元 [3] - 买二东方财富证券拉萨团结路第一证券营业部买入2755.83万元，卖出611.97万元 [3] - 卖一国盛证券宁波天童南路证券营业部买入113.62万元，卖出5649.77万元 [3] - 卖二中信证券东阳吴宁西路证券营业部买入35.25万元，卖出3168.80万元 [3]

市场整体表现 - 沪指6月13日下跌0 75% [1] - 申万行业中上涨的有3个 涨幅居前的为石油石化(2 05%)、国防军工(1 72%)、公用事业(0 48%) [1] - 跌幅居前的行业为美容护理(-4 12%)、传媒(-2 53%) 计算机行业下跌1 89% [1] 主力资金流向 - 两市主力资金全天净流出476 73亿元 [1] - 7个行业主力资金净流入 国防军工净流入25 70亿元居首 石油石化净流入15 12亿元 [1] - 24个行业主力资金净流出 计算机行业净流出70 43亿元居首 汽车行业净流出54 28亿元 [1] 计算机行业个股表现 - 行业336只个股中35只上涨(3只涨停) 298只下跌(1只跌停) [2] - 72只个股资金净流入 科大讯飞(1 80亿元)、恒生电子(1 34亿元)、四方精创(7990 25万元)居前 [2] - 16只个股资金净流出超亿元 新北洋(-5 25亿元)、兆日科技(-2 83亿元)、同花顺(-1 99亿元)居前 [3] 计算机行业资金流入榜 - 正元智慧(20 03%涨幅)净流入7471 28万元 换手率29 83% [2] - 金橙子(20 01%涨幅)净流入4249 27万元 换手率18 21% [2] - 恒生电子(3 85%涨幅)净流入1 34亿元 换手率5 28% [2] 计算机行业资金流出榜 - 新北洋(-5 57%跌幅)净流出5 25亿元 换手率32 26% [3] - 兆日科技(-7 70%跌幅)净流出2 83亿元 换手率39 69% [3] - 御银股份(-7 80%跌幅)净流出8951 01万元 换手率34 93% [3]

泡泡玛特市场表现 - 一只薄荷色Labubu在永乐2025春季拍卖会落槌价达108万元引发网络热议[1] - 泡泡玛特年内股价涨幅达200.59% 市值突破3500亿港元[1] 新消费赛道资本动向 - 潮玩经济 情绪消费 国货崛起成为私募资本超额收益核心战场[3] - 同犇投资旗下"同犇22期""同犇智慧1号"近半年收益分别达99.53% 84.05% 5月单月收益超10%[3] - 复胜资产旗下产品"复胜盛业二号""复胜正能量二号"近半年收益均超44%[3] 产业链联动效应 - 泡泡玛特盲盒供应商裕同科技5月股价涨幅超20%[3] - 服务商元隆雅图走出6日4板行情 新北洋实现2连板涨停[3] 私募资本调研动态 - 5月私募机构调研494家A股公司 其中325家当月股价上涨[3] - 26家新消费相关被调研企业中25家股价上扬 7家涨幅超30%[3] 新消费投资逻辑 - 复胜资产提出智能化提升和品质化提升两大投资维度[4] - 人均GDP增长推动消费观念从"低价"转向"品质"[4]

A股市场表现 - 沪指微涨0.01%至3402.66点，深成指跌0.11%至10234.33点，创业板指涨0.26%至2067.15点，北证50指数跌0.25% [2] - 全市场成交额13035亿元，较上日放量169亿元，超2300只个股上涨 [2] - 稀土永磁、量子科技、IP经济、汽车零部件板块领涨，农业、猪肉板块跌幅居前 [2] 全球市场动态 - 美股三大指数普涨：道指涨0.24%至42967.62点，标普500涨0.38%至6045.26点，纳指涨0.24%至19662.49点 [3] - 欧洲股市分化：英国富时100涨0.23%至8884.92点，法国CAC40跌0.14%至7765.11点，德国DAX跌0.74%至23771.45点 [3] - 国际油价下跌：WTI原油跌0.16%至68.04美元/桶，布伦特原油跌0.59%至69.36美元/桶 [4] 政策与行业合作 - 中欧央行签署合作备忘录，建立行长年度会晤机制，强化信息共享与技术合作 [5] - 中美经贸磋商机制首次会议达成原则一致，双方将推动稀土出口合规审批 [6] - 央行支持福建开展境外人员支付服务试点，优化ATM外币兑换功能 [7] 企业动态与创新 - 蚂蚁集团两家子公司计划在中国香港和新加坡申请稳定币牌照，成为继京东后第二家布局稳定币的内地互联网企业 [8] - 波音787首次发生致命空难致265人死亡，多国介入调查 [8] - 中国电建中标107.7亿元海上风电EPC项目，新华保险拟出资150亿元认购私募基金份额 [12] 资金流向 - 主力资金净流入前五行业：文化传媒（11.19亿）、通信设备（9.11亿）、化学制药（7.70亿）、银行（7.66亿）、电源设备（7.47亿） [12] - 主力资金净流出前五行业：半导体（-22.39亿）、酿酒（-17.53亿）、证券（-14.48亿）、通用设备（-11.08亿）、小金属（-10.88亿） [12] - 个股方面，融发核电获主力净流入2.18亿（28.21%），比亚迪遭净流出6.65亿（-13.0%） [13] 机构观点与产业趋势 - 招商证券指出稀土出口管制导致海外车企库存紧张，三四季度磁材出口或大幅提升 [6] - 山西证券认为中国商飞有望打破干线客机双寡头格局，受益于国内航空市场需求 [9] - 湘财证券预计科技板块调整已充分，未来市场突破动力将来自红利、消费和科技三大方向 [11]

股票交易异常波动情况 - 公司股票交易价格连续2个交易日（2025年6月11日、2025年6月12日）收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情形 [1] 公司核实情况 - 公司未发现前期披露信息存在需要更正或补充之处 [1] - 公司目前经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化 [1] - 公司未发现近期公共传媒报道可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息 [1] - 公司及第一大股东不存在应披露而未披露的重大事项或筹划阶段的重大事项 [1] - 公司第一大股东及其一致行动人在股票异常波动期间未买卖公司股票 [1] 信息披露情况 - 公司董事会确认目前不存在应披露而未披露的事项或相关筹划、商谈、意向、协议 [2] - 董事会未获悉应披露而未披露的对公司股票交易价格产生较大影响的信息 [2] - 公司前期披露的信息不存在需要更正或补充之处 [2]