隔夜美股三大指数收跌，中概指数涨0.66%。港股三大指数小幅低开，恒指跌0.12%，国指跌0.14%，恒 生科技指数跌0.09%。盘面上，大型科技股涨跌不一，其中，阿里巴巴涨近2%，快手涨1.3%，百度涨 1%，腾讯小幅上涨，小米、美团飘绿；国际油价下跌，石油股走低，中国石油化工跌超2%；昨日走强 的濠赌股普跌，新濠国际发展跌近6%，创新药概念股部分下跌，百济神州、诺诚健华、三生制药、药 明康德均有跌幅，脑机概念股南京熊猫电子跌近5%。另一方面，软件类股、直播概念股、内房股与物 管股多数上涨，东方甄选涨近3%。(格隆汇) ...

公司公告 - 百济神州(06160)因合资格参与者(公司董事除外)行使购股权于2025年7月31日发行普通股741股 [1] - 购股权行使时间为2025年7月1日至2025年7月31日 [1]

公司公告 - 百济神州(06160)于2025年7月31日因合资格参与者(公司董事除外)行使购股权发行普通股741股 [1] - 购股权行使时间为2025年7月1日至2025年7月31日 [1]

股份数据 - 2025年6月30日港交所已发行普通股1,424,803,302股，库存股0股[3] - 2025年7月31日港交所已发行普通股1,424,804,043股，库存股0股[3] - 2025年6月30日上交所科创板已发行普通股115,055,260股，库存股0股[4] - 2025年7月31日上交所科创板已发行股份总数仍为115,055,260股[4] 股份变动 - 因股份奖励或期权发行741股新股，每股1.85美元[3] - 2025年5月向子公司发行133,000,000股，24,121,591股已授出[6]

市场整体表现 - 沪指跌破3600点 超过4000只股票下跌 42只股票逆势涨停 [1] - 上证50指数跌幅超过1.8% 成为砸盘主力 [3] - A股单日市值蒸发超过2万亿 沪市成交额三天内第二次跌破万亿 [10][13] 美联储政策影响 - 美联储鹰派表态导致9月降息预期从64%骤降至不足50% [1] - 纳斯达克金龙指数下跌近2% 恒生指数下挫1.58% 理想汽车等科技股领跌 [1] 资金流向 - 主力资金全天净流出近800亿 政策退潮效应显现 [3] - 北向资金加仓半导体 南向资金涌入港股117亿 [11] - 医药消费板块遭遇百亿级抛压 [11] 行业分化 - AI硬件板块逆势上涨 液冷服务器板块涨幅超过3% 思泉新材涨停20% [5] - 英伟达产业链受利好推动 GB200冷板单价飙升60% 中际旭创 新易盛股价创新高 [5] - 辅助生殖概念翻红 北京将辅助生育技术纳入医保 共同药业等个股上涨 [7] - 周期股大幅下跌 钢铁 煤炭板块领跌 安泰集团盘中闪崩逾5% [7] - 医药板块表现疲软 百济神州暴跌5% 药明康德跟跌 [8] 技术面信号 - MACD指标出现顶背离信号 早盘直接低开 [3] - 昨日3636点出现长上影十字星 预示今日抛压 [1] 个股表现 - "易中天胜"组合（易点天下 中际旭创等）呈现股灾式上涨 [7] - 昨日涨停42只股票中 今日成功连板不足三成 [13] - 中芯国际尾盘买盘放量 显示资金逢低吸纳 [11]

宏观策略 - 本轮反内卷逻辑侧重于成本调查和价格监测，治理企业低价无序竞争，行情将从"预期反内卷"转移至"实质反内卷"[3] - 风电设备和农化制品行业格局改善，风电设备行业CAPEX同比下降公司占比上升，现金流好转，毛利率环比下降公司占比下降[27] - 农化制品行业经历库存出清阶段，22H2后行业供需格局出现拐点，供大于求[27] 固收市场 - 7月政治局会议指出经济基本面具有韧性，但面临有效需求不足、房地产承压、外需压力等问题，政策基调强调连续性和灵活性[4] - 美联储7月议息会议维持利率不变，市场预期9月降息概率跌破50%，年内或只有一次降息在四季度落地[5][31] - 债市在货币政策适度宽松和流动性充裕环境下趋势性上行风险可控，但受权益和商品市场走强影响存在阶段性扰动[4] 行业与公司 - 白酒行业处于深度调整期，呈现低估值、低预期、低持仓、高股息特点，龙头酒企有望率先实现价值重估[9][53] - 生猪养殖行业面临产能阶段性偏高问题，政策要求严控新增产能并调减能繁母猪存栏，行业或进入新一轮去化周期[56][58] - 港华智慧能源城燃业务稳健，可再生能源业务快速增长，2024年净利润同比增长五倍至4.79亿港元[22][43] 公司动态 - 威胜信息25H1营收13.68亿元同比增长11.88%，境外收入2.83亿元同比增长25.75%，AI技术助力新业务快速增长[12][45] - 泽璟制药三款重点药物已上市销售，ZG006和ZG005在临床试验中展现显著抗肿瘤活性和良好安全性[13][49][50] - 东鹏饮料25H1收入107.37亿元同比增长36.37%，东鹏补水啦收入占比提升至16%，全国化进程持续推进[34][35]

今天分享的是：中国生命科学趋势洞察 报告共计：68页 《中国生命科学趋势洞察》指出，中国生命科学行业正快速变革，政策放宽、技术创新、本土企业崛起及专用房地产生态发 展是主要驱动力。国家层面放宽基因和细胞治疗领域外资限制，允许设立外商独资医院，地方如北京、上海、深圳等推出定 向补贴和快速审批通道。行业创新上，康方生物、百济神州等企业从仿制药转向创新疗法，在CAR-T细胞疗法、双特异性抗 体等领域领先，吸引国际投资。房地产方面，苏州生物医药产业园、上海张江高科技园区等创新枢纽提供共享实验室、GMP 设施及产学研合作支持，成都、宁波等二线城市加速崛起。业主通过轻资产模式、灵活租赁及高规格设施适应需求，一线城 市饱和但中西部需求稳健，注重可持续与合规；租户寻求灵活性、人才与基础设施邻近性，需求集中在GMP认证实验室等， 重视区位与绿色认证。区域布局上，北京、上海、深圳、广州、苏州为核心，形成全产业链集群。未来，AI药物研发、个性 化医疗等趋势催生定制化房地产需求，政策持续支持创新，房地产向专业化、数字化演进，可持续与合规、灵活空间及生态 整合成为核心竞争力，推动行业向全球领先水平发展。 以下为报告节选内容 r t 命 ...

行业融资情况 - 7月融资余额大增逾1300亿元 创今年单月增长额新高 [2] - 7月融资资金净买入额超百亿元的行业有6个 包括电子、医药生物、电力设备、有色金属、计算机、非银金融 [2] - 电子、医药生物、电力设备净买入额位居前三名 分别为147亿元、141亿元、127亿元 [2] - 石油石化近一个月融资净卖出15.5亿元 [2] 个股融资情况 - 7月以来融资客对473只股票加仓金额超1亿元 [2] - 最近一个月融资净买入额超过10亿元的有9只 包括新易盛、北方稀土、胜宏科技、菲利华、中际旭创、浦发银行、中国电建、包钢股份、中银证券 [2] - 融资净买入居前的个股中 算力板块有3家 包括新易盛、胜宏科技、中际旭创 [3] - 7月融资客对79只股票减仓超1亿元 [3] - 融资净卖出金额前五名分别为五粮液、阳光电源、百济神州-U、牧原股份、恒力石化 均超过3亿元 [3] 个股表现 - 北方稀土7月大涨五成 中银证券7月大涨逾四成 [2] - 新易盛7月大涨近五成 最近两个月涨幅接近翻倍 [3] 融资余额较高的公司 - 融资余额超百亿元的公司有6家 分别为东方财富、中国平安、贵州茅台、中信证券、比亚迪、长江电力 [3] 近一个月融资净买入额前五名 - 新易盛 373796.89万元 [1] - 北方稀土 232045.37万元 [1] - 胜宏科技 175079.93万元 [1] - 菲利华 131154.41万元 [1] - 中际旭创 122373.04万元 [1]

创新药板块市场表现 - 中国创新药赛道掀起大牛市，板块持续走高，多家上市公司迎来价值重估浪潮[3] - 截至2025年7月31日，港股通创新药（港币）指数较年初低点累计涨幅超100%，上证科创板创新药指数涨幅超80%，相关产业链涨幅超30%[4] - 16只创新药基金年内收益翻倍，汇添富香港优势精选A以139%收益领涨，其中7只为ETF产品[6][7] - 创新药ETF规模显著增长，上半年16只基金总规模从111亿元增至366亿元，增幅超两倍[10][11] - 港股通创新药ETF规模从不到7亿元跃升至近120亿元[12] 行业驱动因素 - 中国创新药产业自2015年药政改革开启升级，政策红利密集释放（医保支付、投融资支持、集采排除新药）推动板块上涨[14] - 创新药出海订单增加，国内企业通过授权海外开发权益提升全球市场份额，例如信达生物、科伦博泰生物等成为基金重仓标的[14][7] 市场争议与风险 - 创新药板块存在局部估值泡沫，个股交易拥挤且估值过高，市场对后市分歧显著[15] - 部分公司可能蹭创新药赛道热度，ETF溢价风险需警惕[18] 长期发展逻辑 - 行业处于产业红利释放前夜，具备硬科技实力和持续临床价值创造能力的企业将穿越周期[17] - 信达生物、药明生物、百济神州等头部企业成为多只基金前三大持仓，反映市场对龙头公司的认可[7]

长春高新1700亿元市值蒸发，集采、人口、竞品冲击如何击溃生长激素神话｜创新药观察 本报（chinatimes.net.cn）记者张斯文 于娜 北京报道 华夏时报 五年前，长春高新还是投资者口中"永不落幕的成长神话"，"东北药茅"的金字招牌熠熠生辉。 然而，泡沫终有破碎时。当繁华落尽，徒留的是一地狼藉的鸡毛。公司股价从2021年那令人眩目的 485.82元历史高点，断崖式跌入百元关口，市值也在惊涛骇浪中从2100亿元的云端滑落至375亿元的谷 底，蒸发近1700亿元。昔日的千亿巨头，如今在资本市场已然门前冷落鞍马稀。 长春高新股价的轰然坍塌像一面镜子，冰冷地映射出中国医药产业在告别"神药依赖"旧时代，向全面创 新艰难转身过程中，那难以回避的深刻阵痛。 （来源：WIND） 2025年4月20日，长春高新发布了近20年来首份营收下滑的年报：2024年营收134.66亿元，同比下降 7.55%；净利润27.08亿元，同比大幅下降43.01%。 （来源：WIND） 更令投资者心惊的是，公司2025年一季度的业绩依旧延续颓势，当季净利润4.69亿元，同比再降 47.36%。 业绩从增长到"腰斩" 长春高新过往的业绩可以 ...