公司概况 - 公司成立于1993年5月27日，于2010年3月31日在深交所上市，是国内领先的工业自动化、信息化、智能化解决方案供应商，具备全产业链技术优势 [1] - 公司专注工业自动化、信息化、智能化技术、产品与解决方案的研发、生产和销售，产品包括DCS、PLC等，并提出众多行业解决方案 [1] - 公司属于申万行业分类中的计算机 - IT服务Ⅱ - IT服务Ⅲ，涉及超超临界发电、生物质能等概念板块 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入为13.53亿元，在131家同行业公司中排名第38位，低于行业第一名神州数码的1023.65亿元，行业平均数为28.33亿元 [2] - 主营业务构成：工业自动化营收8.01亿元，占比81.72%；工业互联网及工业软件营收1.36亿元，占比13.90%；工业机器人营收3344.66万元，占比3.41% [2] - 2025年三季度净利润为2.18亿元，在131家同行业公司中排名第14位，低于第一名紫光股份的17.23亿元，行业平均数为2596.07万元 [2] 财务指标 - 2025年三季度公司资产负债率为38.44%，低于去年同期的41.47%，也低于行业平均的38.93% [3] - 2025年三季度公司毛利率为40.84%，略高于去年同期的40.82%，且远高于行业平均的29.96% [3] 管理层与股权 - 公司控股股东和实际控制人为刘国耀、刘建耀、胡歙眉 [4] - 董事长刘国耀2024年薪酬为84.85万元，较2023年增加5.03万元；总裁胡歙眉2024年薪酬为86.29万元，较2023年增加6.26万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为2.62万户，较上期增加4.79%；户均持有流通A股数量为5404.81股，较上期减少4.57% [5] - 十大流通股东变动：华夏中证机器人ETF增持61.71万股至329.83万股，天弘永利债券A新进持股146.16万股，天弘中证机器人ETF增持22.71万股至131.54万股，南方绩优成长混合A新进持股120.00万股，香港中央结算有限公司增持31.98万股至119.26万股，广发多元新兴股票退出十大流通股东 [5] 机构观点与业务亮点 - 华龙证券指出公司2025年前三季度营收和归母净利润同比高增长，第三季度净利润显著提升，费用管控能力增强，交付按节奏推进，下游需求加速兑现 [6] - 业务亮点包括深耕主业，将工业AI与自身工业Know-How结合打造业绩增长第二曲线，以及积极布局具身智能产品线，推动AI大模型与机器人技术在多工业场景落地 [6] - 中泰证券指出公司2025年营收和归母净利润表现良好，销售和管理费用率降低，注重研发投入 [6] - 业务亮点包括工业机器人贡献新增量，Know-How赋能工业AI提速；设备更新政策刺激国产替代加速，能源电力领域中标频频；AI+产品矩阵持续拓展，积极布局具身智能产品线 [6] - 华龙证券预计公司2025-2027年归母净利润为3.20/4.03/5.14亿元，维持"增持"评级；中泰证券预计为3.02/4.02/5.19亿元，维持"买入"评级 [6]

大会概况 - 2025世界智能制造大会将于11月27日至29日在江苏南京举行，这是该世界级盛会连续第十年落地南京 [1] - 大会主题为“数智驱动，新质领航”，定位为“全球视野 中国战略 江苏探索” [1] - 大会将包含1场主题大会、12场专题活动及若干场产业生态系列活动 [1] - 预计将有全球30余家专业机构、20多位国内外院士和近200位权威专家参与 [1] 大会特色亮点 - 本届大会将实现规模、内容、国际化的“三重升级”，着力打造集高端论坛、成果发布、前沿展示、产业对接于一体的国际盛会 [3] - 强化体系布局，系统梳理人工智能时代下的智能制造发展脉络并前瞻未来趋势 [3] - 汇聚专业资源，联动中国科协智能制造学会联合体等权威机构，聚焦标准与评估评价、应用与示范推广等四大板块 [4] - 突出国际协同，依托国际智能制造联盟深化国际合作，国际电工委员会等全球权威机构及众多国内外知名企业将参会交流 [4] - 聚焦生态链接，围绕江苏16个先进制造业集群和50条产业链，在电子信息、新能源汽车等重点领域推动深度对接与合作项目签约 [5] - 首次增设国际特邀展区，埃马克、思爱普、博世等全球知名企业将组团参展 [10] - 将发布《智能制造发展报告》、《2025世界和中国智能制造十大科技进展》等权威研究成果 [10] 江苏省及南京市产业基础 - 江苏省在全国率先布局制造业智能化改造和数字化转型行动，构建“政策领航、平台赋能、标杆引领”的三维推进体系 [7] - 南京市两化融合发展水平达74.3，重点企业关键工序数控化率、经营管理数字化普及率、数字化研发设计工具普及率分别达到74.5%、92%、92.6%，均位居江苏省前列 [8] - 南京市引育了埃斯顿、汇川科技、朗坤智慧等一批优秀的智能制造领域软硬件企业 [8] - 南京市已累计建成5G基站4.8万个，每万人拥有量达50个，国家级互联网骨干直联点带宽扩容至4600G、位居全国第三 [8] - 南京市累计建成智算中心6个，智算规模超2.1万P，有效赋能人工智能产业链、供应链、创新链的协同优化 [8] 展览与活动安排 - 大会同期举办市场化展览，展览面积超5.5万平方米，国际智能制造联盟、德国斯图加特展览公司等将深度参与 [10] - 展览设置四大板块，将展示工业机器人、具身智能机器人、智能工厂实践案例及工业软件与系统解决方案 [10] - 埃斯顿、魔法原子、徐工机械、南钢股份、理想汽车、海康威视、中天互联、玄武大模型、科远智慧等企业将参展 [10] - 场馆内设机器人互动场景、室外无人驾驶体验区等特色设置，以提升观展体验 [10]

大会基本信息 - 2025世界智能制造大会将于11月27日至29日在江苏南京举行 [1] - 大会主题为“数智驱动 新质领航” [1] - 大会将举办1场主题大会、12场专题活动、若干场产业生态系列活动以及1场市场化展览 [1] 国际化参与与合作 - 国际电工委员会等权威机构及艾默生、西门子、博世集团等知名外资企业将参会 [2] - 来自德国、法国、美国等国家的专家学者、企业家将开展技术交流和成果分享 [2] - 邀请友好省州、驻华驻沪使领馆代表参会以拓展国际合作交流空间 [2] 产业聚焦与活动 - 大会以江苏省16个先进制造业集群和50条产业链为重点 [2] - 将围绕电子信息、新能源汽车、具身智能机器人等重点行业领域开展活动 [2] - 活动包括专场推介、项目路演、重大项目签约以搭建资源对接平台 [2] 展览展示内容 - 同期市场化展览规模预计超过5.5万平方米 [3] - 安川、宇树、埃斯顿、特斯拉、智元、加速进化等企业将展示工业机器人与具身智能机器人最新成果 [3] - 徐工、南钢、理想、海康威视等企业将呈现智能工厂实践案例 [3] - 中天互联、超图软件、科远智慧等将展示工业软件与系统解决方案 [3] - 大隈、津上、哈挺等头部企业将展出工业母机等智能装备 [3]

社保基金三季度持仓概况 - 截至三季报披露，社保基金共出现在70家公司的前十大流通股东名单中，其中新进17家、增持20家、减持20家、持股量保持不变13家 [1] - 社保基金新建仓股票中，卓易信息有2家社保基金组合现身，合计持股233.68万股，占流通股比例1.93% [1] - 从持股量看，新进个股中社保基金持有大族激光1192.85万股，持股量居首，其次是金岭矿业881.04万股和蓝科高新763.87万股 [1] 新进个股持股比例与行业分布 - 新进股中社保基金持有流通股比例最高的是蓝科高新，占比2.15%，其次是电连技术，占比2.12% [1] - 持股比例居前的公司还包括洁雅股份、科远智慧、卓易信息等 [1] - 新进股行业分布广泛，涵盖机械设备、电子、计算机、美容护理、钢铁、国防军工等多个行业 [2] 新进个股业绩表现 - 社保基金新进股中，11家公司三季报净利润同比增长，拓维信息净利润增幅最高，实现净利润10484.91万元，同比增长852.03% [2] - 净利润增幅居前的公司还有蓝科高新，增长260.93%，以及北方长龙，增长208.52% [2] 新进个股市场表现 - 社保基金新进股10月以来平均上涨1.29%，涨幅跑赢沪指 [2] - 北方长龙累计涨幅21.89%，表现最佳，金岭矿业、振东制药分别上涨18.73%、11.59% [2] - 星网锐捷同期下跌14.40%，是新进股中跌幅最大的 [2]

“两新”政策与消费动能 - 前三季度工业企业采购机械设备金额同比增长9.4% [1] - 前三季度冰箱等日用家电零售业销售收入增长48.3%，电视机等家用视听设备零售业增长26.8% [1] - 1.3万亿元超长期特别国债全部完成发行，其中3000亿元用于支持消费品以旧换新，2000亿元用于支持设备更新 [1] 资本市场政策与动态 - 深圳市发布行动方案，鼓励企业在合成生物、智能机器人、量子信息、前沿新材料等未来产业赛道开展并购重组 [2] - 科创板重启未盈利企业上市第五套标准，首批3家亏损企业进入发行阶段，A1和A2类机构投资者获配比例是B类的10倍以上 [5] - A股融资融券余额逼近2.5万亿元关口，券商面临“扩规模”与“控风险”双重挑战 [11] 机构资金动向与市场表现 - 社保基金三季度末出现在33只个股前十大流通股东名单中，合计持股市值130.70亿元，新进7股、增持10股、减持10股 [9] - QFII三季度新进重仓18股，合计持仓市值62.71亿元，新进重仓股中铂科新材、中材科技、中策橡胶期末持股市值居前 [10] - 公募机构年内参与74家A股上市公司定增，认购总额302.92亿元，较去年同期增长28.50%，目前浮动盈利108.45亿元 [12][13] 外汇与跨境资金流动 - 前三季度我国涉外收支总规模为11.6万亿美元，创历史同期新高 [4] - 前三季度跨境资金净流入1197亿美元，银行结售汇顺差632亿美元，均高于上年同期水平 [4] 科技与产业前沿趋势 - 英伟达发布800V直流架构白皮书，为电力电子技术和新能源（绿电+储能）两大类行业带来机遇 [6] - 具身智能机器人产业正撬动国内千亿级传感器市场，为国产传感器开辟新的下游应用增长极 [7] - 华为发布HarmonyOS 6，搭载HarmonyOS 5的终端设备数量已突破2300万台 [14] 上市公司分红与外资观点 - 截至10月22日，至少有18家A股上市公司计划派现共计超34亿元，红利板块关注度升温 [3] - 高盛、摩根大通、瑞银等外资机构发声看好A股后市，高盛认为中国股市正步入慢牛行情 [8]

社保基金三季度持仓概况 - 社保基金三季度末出现在33只个股前十大流通股东名单中，合计持股量6.25亿股，期末持股市值合计130.70亿元 [1] - 从持股变动看，社保基金对6股持仓不变，新进7股，增持10股，减持10股 [1] - 社保基金持股家数最多的是三棵树，共有3只社保基金出现在其前十大流通股东名单中 [1] 重点持股公司分析 - 持股数量方面，社保基金对保利发展持股量最多，共计1.24亿股，且在第三季度增持1986.13万股 [2] - 中国巨石、海油发展持股量分别为8551.96万股、5516.06万股 [2] - 中国巨石、海大集团、新强联、萤石网络、百亚股份的持股社保基金均为2只 [2] 持股比例与集中度 - 社保基金持有比例最高的是百亚股份，占流通股比例为4.34%，且在三季度增持超318万股 [2] - 国药股份社保基金持股比例为4.12% [2] - 新强联、史丹利、蓝科高新等持股比例居前 [2] 新进个股分析 - 社保基金在三季度新进7只个股，其中持股量最多的是金岭矿业，共持有881.04万股 [2] - 新进股中，持有比例最高的是蓝科高新，占流通股比例为2.15% [2] - 电连技术持股比例为2.12%，科远智慧、金岭矿业持股比例均超过1% [2] 新进股市场表现与业绩 - 社保基金新进股10月以来平均上涨0.28%，金岭矿业涨幅居首，累计上涨10.36% [3] - 科远智慧、蓝科高新分别上涨7.18%、6.04% [3] - 新进股中三季报净利润同比增长的有6家，蓝科高新同比扭亏为盈，前三季度实现净利润3330.98万元 [3] - 瑜欣电子、金岭矿业净利润分别同比增长60.21%、47.09% [3] 增持个股分析 - 保利发展持股数量增加最多，较二季度增加1986.13万股 [3] - 三棵树、海大集团、史丹利的增持股数量居前，均增持超过500万股 [3] - 从持股比例看，三棵树、新强联的社保基金持有比例增长居前，分别环比增长1.33个和1.31个百分点 [3] 增持股业绩驱动因素 - 社保基金增持的个股中，三季报净利润同比增长的有9家，新强联业绩扭亏 [4] - 新强联前三季度营业总收入为36.18亿元，同比增长84.10%，归母净利润为6.64亿元 [4] - 新强联业绩增长受益于风电行业需求回暖，风电装机需求持续释放，以及公司优化成本管控，提升高附加值产品 [4] - 净利润增幅居前的还有三棵树、史丹利、九洲药业、维力医疗、海大集团等 [4]

市场表现 - 科创人工智能ETF华夏(589010)全天高开高走，收盘报1.419元，大涨3.13%，跑赢上证科创AI指数（+2.99%）和上证指数（+1.36%）[1] - 该ETF成交活跃，全天成交额达1.38亿元，成交量为9841万份，尾盘买盘积极[1] - 成分股28只上涨仅1只下跌，寒武纪领涨6.86%，恒玄科技、威胜信息、芯原股份和晶晨股份涨幅居前[1] - 机器人ETF(562500)收盘上涨1.82%，跑赢中证机器人指数（+1.77%）和上证指数（+1.36%）[1] - 机器人ETF持仓股69只上涨仅4只下跌，中信重工与科远智慧涨停，全天成交额高达13.275亿元[1] 行业动态 - 宇树发布面向教育的四足机器人实训平台，以Unitree Go2生态为核心，提供全链条人才培养方案[2] - OpenAI将针对苹果Mac用户推出AI集成网络浏览器ChatGPT Atlas，提供页面总结、内容生成等AI工具[2] - 浙江省公开征求意见，目标到2027年培育10个智能体平台、100个高价值场景，智能体应用普及率超70%[3] - 浙江省目标到2030年智能体应用普及率超90%，打造全国"人工智能+"应用高地[3] 投资观点 - 机构观点建议关注四足机器人本体与任务载荷产业链投资机会，将产业链分为本体（四肢和小脑）和任务载荷（大脑和工具）两部分[4] - 军用四足机器人总体设计与总装集成商以军工央企为主，任务载荷包括侦察、打击、通信等类型[4] - 四足机器人本体产业链和任务载荷供应商均有望受益于军用四足机器人放量[4] 产品聚焦 - 机器人ETF(562500)被描述为全市场唯一规模超两百亿、流动性最佳、覆盖中国机器人产业链最全的主题ETF[5] - 科创人工智能ETF华夏(589010)被喻为机器人的大脑，具有20%涨跌幅和中小盘弹性，旨在捕捉AI产业"奇点时刻"[5]

市场表现 - 科创人工智能ETF华夏(589010)收盘报1.419元，单日大涨3.13%，显著跑赢上证科创AI指数（+2.99%）和上证指数（+1.36%）[1] - 该ETF全天成交额达1.38亿元，成交量为9841万份，尾盘买盘积极[1] - 机器人ETF(562500)收盘上涨1.82%，表现优于中证机器人指数（+1.77%）和上证指数（+1.36%）[1] - 机器人ETF全天成交额高达13.275亿元，市场交投高度活跃[1] 成分股与板块表现 - 科创人工智能ETF成分股呈现普涨格局，28只上涨，仅1只下跌，寒武纪以6.86%的涨幅领涨[1] - 恒玄科技、威胜信息、芯原股份和晶晨股份涨幅居前，共同推动ETF净值上行[1] - 机器人ETF持仓股中69只上涨，仅4只下跌，中信重工与科远智慧双双涨停，市场做多情绪高涨[1] 行业动态与产品发布 - 宇树发布面向教育的四足机器人实训平台，以Unitree Go2生态为核心，提供全链条人才培养与认证平台[2] - 该实训平台配置标准化实训台、多模态传感套件、配套课程包及算法案例库，涵盖基础维护到二次开发等分级课程[2] - OpenAI将推出AI集成网络浏览器ChatGPT Atlas，初期针对苹果Mac用户，提供页面总结、内容生成等AI工具[2] 政策支持与发展规划 - 浙江省计划到2027年培育10个行业领先的智能体开发平台、100个高价值场景、1000项智能原生产品，推广至10000家应用企业[3] - 目标到2027年智能体应用普及率超70%，到2030年普及率超90%，打造全国"人工智能+"应用高地[3] 机构研究与投资观点 - 华泰证券建议关注四足机器人本体与任务载荷产业链投资机会，产业链可分为本体（四肢和小脑）和任务载荷（大脑和工具）两部分[4] - 军用四足机器人总体设计与总装集成商以军工央企为主，任务载荷包括侦察、打击、通信等类型[4] - 四足机器人本体产业链、任务载荷供应商均有望受益于军用四足机器人放量[4] ETF产品定位 - 机器人ETF(562500)是全市场唯一规模超两百亿、流动性最佳、覆盖中国机器人产业链最全的主题ETF[5] - 科创人工智能ETF华夏(589010)被定位为机器人的大脑，具有20%涨跌幅和中小盘弹性，旨在捕捉AI产业"奇点时刻"[5]

社保基金三季度持仓概况 - 社保基金在三季度共出现在33家已披露三季报公司的前十大流通股东中，新进7只个股，增持10只，减持10只，另有6只持股量保持不变 [1] 新进个股持股比例与持股量 - 新进个股中社保基金持股比例最高的是蓝科高新，占流通股比例为2.15%，其次是电连技术，持股比例为2.12% [1] - 从持股数量看，新进股中持股量最多的是金岭矿业，达881.04万股，其次是蓝科高新和电连技术，分别为763.87万股和760.21万股 [1] 新进个股业绩表现 - 社保基金新进的7只个股中，有6家三季报净利润实现同比增长 [1] - 蓝科高新净利润增幅最高，三季报净利润为3330.98万元，同比增长260.93% [1] - 瑜欣电子和金岭矿业的净利润同比增幅分别为60.21%和47.09% [1] 新进个股市场表现 - 社保基金新进股10月以来平均上涨1.76%，表现优于沪指 [2] - 金岭矿业累计涨幅最高，达13.64%，蓝科高新和科远智慧分别上涨7.10%和6.89% [2] - 电连技术同期表现最差，累计下跌10.75% [2] 新进个股行业分布 - 新进个股行业分布包括机械设备（蓝科高新、瑜欣电子）、电子（电连技术）、计算机（科远智慧）、钢铁（金岭矿业）、通信（星网锐捷）及农林牧渔（中宠股份） [2]

行情速递 - 主板市场领涨个股包括湖北广电(+10.05%)、环旭电子(+10.03%)、大为股份(+10.03%)、科远智慧(+10.00%)和闻泰科技(+9.99%) [1] - 创业板市场领涨个股包括荣信文化(+20.00%)、雅创电子(+16.08%)和中富电路(+16.02%) [1] - 科创板市场领涨个股包括正元地信(+20.09%)、昀冢科技(+20.01%)和源杰科技(+20.00%) [1] - 活跃子行业中，SW通信网络设备及器件指数上涨7.83%，SW印制电路板指数上涨5.60% [1] 国内科技与医疗进展 - 医疗科技领域取得突破，通过智能眼镜配对的眼部植入物使数十名年龄相关性黄斑变性失明患者恢复了部分中央视力，患者能重新阅读普通书籍 [1] - 显示技术领域，众凌科技实现国内首台AMOLED显示用G8.6代FMM用曝光机搬入产线，标志我国在高世代FMM领域实现从0到1的突破 [1] - 定位技术方面，联发科技联合中国电信和小米发布RTK高精度定位技术升级，通过5G网络可实现户外RTK定位秒级响应和亚米级精度 [1] - 京东方研发新封装方案提升Micro LED光效，成功解决微型LED芯片侧壁发光强、光能利用率低及色偏等技术难题 [1] 公司季度业绩 - 中国电信2025年前三季度总营业收入3942.70亿元，同比增长0.59%，归母净利润307.73亿元，同比增长5.03% [2] - 智微智能2025年前三季度总营业收入29.73亿元，同比增长6.89%，归母净利润1.31亿元，同比增长59.3% [2] - 驰诚股份2025年前三季度总营业收入1.87亿元，同比增长35.95%，归母净利润0.19亿元，同比增长11.01% [2] - 锐捷网络2025年前三季度总营业收入106.80亿元，同比增长27.5%，归母净利润6.80亿元，同比增长65.26% [2] 海外产业动态 - 美国与澳大利亚就稀土矿产达成协议，计划催生价值可达85亿美元的项目，美国将获得澳大利亚矿产资源，澳大利亚同意向美国国防公司投资数十亿美元 [2] - 荷兰经济部长预计将与中国政府官员会面，讨论解决围绕芯片制造商安世半导体的僵局，汽车制造商担心供应链出现短缺 [2] - 东京电子宣布其位于日本熊本县的新工艺开发大楼竣工，将投入涂布显影和清洗系统研发，着眼于1nm及更先进制程的半导体设备开发 [2] - 三星显示拟将低温多晶硅薄膜晶体管导入其第8.6代OLED生产线，目前就建设LTPO TFT生产线已开展评估工作 [2]