公司回购与增持计划 - 贵州茅台顶额完成上市以来首次回购计划 斥资60亿元回购392.76万股 占总股本0.3127% 回购价格区间1408.29-1639.99元/股 [1] - 控股股东茅台集团计划2025年9月1日至2026年2月28日增持公司A股 拟斥资30-33亿元 当前持股6.79亿股占比54.07% [1] - 增持基于对公司未来发展前景信心及长期价值认可 旨在提振投资者信心并提升上市公司投资价值 [1] 历史增持行为特征 - 茅台集团历史上共进行四次增持 分别发生于2010年5月增持42.27万股 2012年12月塑化剂风波期间增持45.25万股 [2] - 2013年9月至2014年3月累计增持191.5万股 此后九年未实施增持 [3] - 2023年2月10日茅台集团与子公司通过集中竞价联手增持 2024年4月已着手起草新增持方案 [4] 资本战略定位 - 贵州茅台通过股份回购注销 分红政策与控股股东增持形成多层次市值管理组合拳 [4] - 公司资本运作能力与市值管理经验在行业中具有示范效应 通过系统化资本战略强化市场信心 [4]

行业总体规模与趋势 - 全国社会组织捐赠收入达1297.9亿元，备案慈善信托1695单，合同规模69.6亿元，同比增长31.2% [1] - 福利彩票年销售额突破2079.6亿元，筹集公益金616.8亿元 [1] - 慈善公益呈现从“传统捐赠”向“系统化治理”转型的显著趋势 [1] 捐赠投向与主体特征 - 教育捐赠占比达62%，医疗健康占21%，教育医疗成为捐赠核心投向 [2] - 2024年单笔亿元以上捐赠达33次，总额127亿元，头部企业引领风潮 [2] - 捐赠主体多元化，包括大型企业、民营企业家及海外华人团体 [2] 捐赠形式创新 - 股权捐赠占比达28%，服务捐赠（如算力、医疗资源）占比12% [3] - 出现价值1亿元的算力服务捐赠，开创“新质生产力捐赠”先河 [3] - 基层慈善创新模式涌现，如慈善街区、公益市集，全国已建成各类公益慈善服务联合体超2000个，筹集款物超30亿元 [3] 互联网公益参与度 - 腾讯公益“久久公益节”通过互动方式吸引7.1亿人次参与 [3] - 阿里巴巴公益创新“公益直播”模式，带动2.2亿人支持乡村议题 [3] 慈善信托发展 - 2024年全国共有539单慈善信托新设立备案，新增备案规模16.61亿元，备案数量和规模均创历史新高 [4] - 截至2024年末，慈善信托累计备案数量2244单，累计备案规模达85.07亿元 [4] - 慈善组织作为委托人的占比高达58%，具有国央企背景的委托人设立的慈善信托规模占比达30%以上 [4] 慈善信托财产与运用 - 慈善信托财产来源丰富，包括股权、不动产、实物、知识产权等 [4] - 2024年关注教育的慈善信托数量达202单，占比超过三成，关注扶老和扶贫济困的慈善信托数量分别为155单和134单 [5] - 关注乡村振兴领域的慈善信托达91单，关注社区建设、科学发展等领域的慈善信托明显增多 [5] 政策支持与模式深化 - 新修订的《慈善法》正式实施，配套出台多项管理办法，全国已有8省颁布慈善条例，形成多层次政策体系 [6] - “慈善+金融”模式持续深化，出现全国首单数据资产慈善信托及整合非现金资产的“乡村振兴混合财产信托” [6] - 监管力度持续加强，全年查处社会组织违法违规案件7987起，行政处罚7894起 [7]

国际政治与外交动态 - 美国总统特朗普计划对俄罗斯实施更多二级制裁 并计划最早下周与俄罗斯总统普京进行面对面会晤 随后还计划与普京和乌克兰总统泽连斯基举行三方会谈[1][10][11] - 特朗普签署行政命令对来自印度的商品加征25%的额外关税 以回应印度继续直接或间接进口俄罗斯石油 印度外交部批驳该行为不公平不公正不合理 并表示将采取必要行动保护国家利益[12] - 日本经济再生大臣赤泽亮正表示美国公布的关税公告与此前日美协议不一致 将使日本面临更高关税 要求美方予以纠正[12] - 巴西总统卢拉表示巴西不会宣布对美国商品征收报复性关税 但也不会放弃与美国内阁层面的对话[12] 美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨 道指涨0.19%至44193.12点 纳指涨1.21%至21169.42点 标普500指数涨0.73%至6345.06点[3][25] - 热门科技股多数上涨 苹果涨超5%至213.28美元 市值涨约1600亿美元 亚马逊涨4%至222.31美元 特斯拉涨超3%至319.91美元 博通涨近3%[3][26] - 知名零售商和消费电子板块涨幅居前 Shopify涨超21% 沃尔玛涨超4%至103.36美元 罗斯百货涨超3% 好市多和柯尔百货涨超2%[3][26] - 减肥药和化学制品跌幅居前 陶氏化学跌超4% 诺和诺德跌近4% 礼来跌超2%[3] - 业绩不及预期个股下跌 AMD跌超6% 超微电脑跌超18% Snap跌超17%[3] 欧洲与商品市场 - 欧洲主要股指集体上涨 德国DAX30指数涨0.21%至23907.43点 英国富时100指数涨0.27%至9167.25点 法国CAC40指数涨0.18%至7635.03点 欧洲斯托克50指数涨0.22%至5261.35点[4] - COMEX黄金期货收跌0.08%至3431.8美元/盎司 COMEX白银期货收涨0.3%至37.935美元/盎司[3] - WTI原油期货跌超2%至63.7美元/桶 布伦特原油期货跌超2%至66.3美元/桶[3] 中国政策与基础设施 - 中共中央办公厅和国务院办公厅印发《整治形式主义为基层减负若干规定》 要求各地区各部门贯彻执行 深入贯彻党的二十届三中全会精神 健全为基层减负长效机制[5] - 交通运输部、财政部、自然资源部印发《新一轮农村公路提升行动方案》 目标到2027年全国完成新改建农村公路30万公里 实施修复性养护工程30万公里 技术状况优良路率保持在70%以上 实施安全生命防护工程15万公里 改造危旧桥梁9000座 建制村通公交率达到55%以上[5] - 商务部公告延长对进口牛肉保障措施调查期限至2025年11月26日[6] 保险行业动态 - 一款保底利率2.0%的分红型增额寿险产品紧急停售 中国保险行业协会7月25日公布的预定利率研究值为1.99% 触发人身险预定利率调整机制 多家大型保险公司发布产品切换通知 普通型、分红型、万能型产品预定利率最高值将分别调整为2.0%、1.75%、1.0% 产品切换时间点确定为8月31日[7] 能源与用电数据 - 国家电网公司经营区用电负荷连续三天创历史新高 最大负荷达12.33亿千瓦 较去年11.80亿千瓦的极值增长5300万千瓦 入夏以来全国用电负荷4次创新高 国家电网用电负荷5次创新高 6个区域电网负荷16次创新高 17个省级电网负荷50次创新高[8] 人口与生育数据 - 2024年中国出生人口同比增加52万人 是近8年首次正增长 长三角地区出生率回升 浙江较上年上升0.4个千分点至6.2‰ 上海从4‰上升至4.8‰ 江苏小幅增长至5‰ 安徽降至6.2‰[9] 公司动态与市场表现 - 华为向欧洲统一专利法院慕尼黑分庭起诉传音控股侵犯其欧洲专利 这是华为第二次状告传音控股侵权 2019年曾因主题壁纸侵权索赔2000万元[13] - 农业银行A股流通市值升至2.11万亿元 超越工商银行的2.09万亿元 首次成为A股流通市值第一 收盘上涨1.22%至6.62元/股[15] - 理想汽车、中国汽研、东风柳汽就理想i8碰撞测试发布联合声明 理想汽车称测试目的是验证和提升理想i8被动安全性能 不针对任何其他品牌 中国汽研对流程管控表示抱歉[16] - 茅台集团百元大众酱酒"台源"停产 渠道商称可能是提升包装品质和酒体质量的前奏 未来产品定位及价格体系可能上移[17] - 腾讯2026校园招聘启动 重点为AI领域 开放技术类、产品类、设计类、市场类、职能类等五大类70余种岗位 将启动AI产品经理培训生项目[18] - 奇瑞董事长尹同跃反思内部会议过多 提出公司级会议精简30% 参会人员精简30% 各一级单位会议数量精简不低于30% 要求周末不要组织会议[20] - 小鹏汽车全新P7正式亮相 基于与大众合作开发平台打造 搭载机器人IRON手腕结构的三轴灵动屏和87英寸AR-HUD 计划本月上市[21] - 珍酒李渡推出超级啤酒"牛市" 零售标价88元/瓶 首款产品以375ml铝瓶装亮相 股价收盘涨7.89%[22] - 美团外卖回应霸王茶姬兑换券被召回 称提前发放券券 用户可在8月10日前到全国外卖门店兑换[23] - 台积电2nm芯片工艺泄密 开除多名涉案员工 约10人涉案 其中1人被收押 6人被调离原单位 3人被开除并移交司法部门[24] 金融市场数据 - 纳斯达克中国金龙指数收涨0.93%至7451.20点 热门中概股多数上涨 阿里巴巴涨超3%至120.86美元 蔚来涨超2% 哔哩哔哩和拼多多涨超1% 理想汽车跌超5%至24.20美元[3][27] - 美元指数跌0.54%至98.23 美国10年期国债收益率涨0.81%至4.23% VIX恐慌指数跌3.39%至17.69[25] - 人民币汇率中间价 美元/人民币报7.1409涨43基点 欧元/人民币报8.2768涨18基点 100日元/人民币报4.8490跌219基点[28] 上市公司公告精选 - 华发股份向特定对象发行可转债申请获证监会同意注册批复[28] - 达实智能签约劲牌大厦智能化项目 合同金额3406万元[28] - 鑫宏业全资子公司中标8158.1万元电缆采购项目[29] - 星源卓镁收到新能源汽车镁合金动力总成壳体零部件项目定点通知[29] - 塔牌集团拟以5000万元至1亿元回购股份[29] - 鹏鼎控股7月营收同比增长12.28%[29] - 宁波港7月预计完成集装箱吞吐量同比增长6.4%[29] - 中信证券控股子公司华夏基金上半年净利润11.23亿元[29] - 天坛生物上半年归母净利润同比下降12.88%[29] - 塔牌集团上半年归母净利润同比增长92.47%[29] - 杰瑞股份上半年归母净利润同比增长14.04% 拟10派1.5元[29] - 中触媒上半年归母净利润同比增长31.52%[30] - 舍得酒业提名豫园股份前执行总裁钱顺江为公司董事候选人[31] - 福能股份参与投资设立新公司 负责福建省南安抽水蓄能电站项目建设运营 项目动态总投资约78.02亿元[32] - 恒瑞医药注射用瑞康曲妥珠单抗联合阿得贝利单抗注射液和化疗获美国FDA孤儿药资格认定[32] - 赛诺医疗控股子公司产品获美国FDA突破性医疗器械认定[32]

公司动态 - 贵州茅台与关联方茅台集团共同出资成立贵州茅台酒厂（集团）科学与技术研究院有限责任公司 [1] - 公司以货币+实物（实验仪器）形式出资4.9亿元，占股49% [1] - 茅台集团以货币+实物（科技大楼）形式出资5.1亿元，占股51% [1] - 公司独立董事已审议通过本议案，关联董事已回避表决 [1]

公司动态 - 贵州茅台与控股股东茅台集团共同出资成立贵州茅台酒厂(集团)科学与技术研究院有限责任公司，注册资本金为10亿元 [1] - 公司以货币+实物(实验仪器)形式出资4.9亿元，占股49% [1] - 茅台集团以货币+实物(科技大楼)形式出资5.1亿元，占股51% [1] 战略方向 - 研究院公司将聚焦白酒酿造技术成果转化 [1] - 推动科技创新与产业创新融合发展 [1] - 提高公司核心竞争力，促进公司高质量发展 [1]

酒业高管变动概况 - 近期酒业高管变动频繁，超10家白酒企业发生核心管理层变更，涉及头部酒企与区域品牌 [2] - 金种子酒董事、总经理何秀侠于2025年7月1日提前离任，原定任期至2025年11月21日，离任原因为"工作调整" [2][3][6] - 华润啤酒董事局主席侯孝海近期离任，与金种子酒人事变动时间相近 [6] 华润系内部调整 - 华润系内部持续调整，山西汾酒董事会4月调整，陈鹰调任华润集团，新增董事中两位来自华润创业 [7] - 金沙酒业2023年12月人事变动，李濮出任党委书记兼总经理，王伟龙任副总经理 [7] - 华润系高管入驻白酒企业后常引发后续人事震荡，并通过华润系高管加强管理 [10] 高管变动与业绩关联 - 何秀侠任职期间金种子酒2024年营收9.25亿元，同比下跌37.04%，亏损2.58亿元，较2023年亏损额扩大超10倍 [2] - 酒类分析师指出高管变动反映投资人和股东谋求改变的意志，行业普遍存在因业绩压力、高薪低效导致的调整 [11] 战略调整方向 - 金种子酒曾推行砍低端产品、聚焦中高端新品（馥合香、头号种子）、改革渠道等措施，但未达预期 [11] - 茅台董事长张德芹上任后推出控量稳价措施，酒鬼酒程军启动"二低一小"产品战略，郎酒合并事业部并设立兼香事业部 [13] - 新任高管多聚焦产品和动销层面调整，带动品牌转向新航道 [14] 行业治理趋势 - 白酒行业面临总量萎缩、需求下降，管理层更趋向专业化、系统化治理 [15] - 酒企倾向内部调动或提拔"自己人"，如茅台董事长张德芹、五粮液副总蒋佳均从体系内晋升 [16] - 年轻化趋势明显，"70后""80后"高管占比提升，增强市场敏感度与创新思维 [17]

中央公职人员违规吃喝认定标准 - 明确违规吃喝定义：包括接受可能影响公正执行公务的宴请、公款宴请及管理和服务对象宴请等行为 [5] - 认定关键要素：参与人员关系、地点性质、钱款来源（即"和谁吃、在哪儿吃、谁付钱"） [6] 美国打击伊朗核设施及国际反应 - 中方谴责美国袭击伊朗核设施，称其违反联合国宪章和国际法，加剧中东紧张局势 [6] - 国际原子能机构通报核设施受损情况：伊斯法罕核设施大面积破坏，福尔多内部受损程度不明，纳坦兹再遭钻地弹袭击 [11] - 美国高级官员承认B-2轰炸机未完全摧毁福尔多核设施，但造成严重损坏 [10] 国家物流枢纽建设 - 国家发改委将武汉生产服务型等30个物流枢纽纳入建设名单，特点包括产业融合、畅通国际通道、降低物流成本 [7] 知识产权侵权事件 - 上海海关查获6960件假冒泡泡玛特玩具，涉嫌侵犯商标专用权，已行政扣留并立案调查 [8] 铂金市场动态 - 铂金价格突破300元/克，年内涨幅超36%，高于黄金涨幅 [9] - 中国一季度铂金条、铂金币需求近1吨，同比增长140%，首次超越北美成全球最大零售投资市场 [9] - 深圳某珠宝企业月销量从150-200公斤增至四五百公斤，小件产品供不应求 [9] 茅台集团合作动态 - 茅台集团与京东、阿里巴巴座谈，探讨电商合作、用户场景创新及白酒市场趋势 [12] 企业高管及运营变动 - 唯品会副总裁冯佳路因个人经济问题被公安机关调查，公司称业务运营正常 [14] - 安普瑞斯三体系认证被暂停，涉及锂离子电池产品，公司表示不符证书的产品不出货 [15] - 酷态科6号移动电源因测试方法差异致CCC认证异常，预计2025年7月完成复查恢复上架 [16] - 印度航空缩减5%窄体机航班并暂停19条国内航线，此前已削减15%宽体机国际航班 [17] 上市公司公告摘要 - 晶丰明源收购四川易冲科技100%股权申请获受理 [19] - 普洛药业注销1088万股回购股份，总股本11.58亿股 [19] - ST百利控股股东被申请破产清算 [20] - 信濠光电拟转让全资子公司100%股权 [20] 体育赛事 - 中国选手王欣瑜获WTA500柏林站女单亚军，创个人巡回赛最佳成绩 [11]

老凤祥与字节合作AI眼镜 - 老凤祥将在"老博会"推出AI眼镜，产品目前处于检测、测试及完善阶段，尚未取得销售许可证，预计9月后上市销售 [1] - 该AI眼镜镜框由老凤祥提供，其余部件通过采购集成，可与老凤祥眼镜APP连接，后台接入豆包大模型 [1] - 目前老凤祥与字节仅签署了业务合作协议 [1] 哪吒汽车破产重整 - 哪吒汽车关联公司合众新能源汽车股份有限公司破产审查案件新增管理人机构浙江子城律师事务所 [2] - 公司正式进入破产重整程序 [2] 日本制铁收购美国钢铁公司 - 美国总统特朗普批准日本制铁公司以149亿美元收购美国钢铁公司的交易 [3] - 交易需满足国家安全相关协议，包括到2028年前投资110亿美元的计划，涵盖治理结构、产能保障及贸易承诺 [3] 中国航司恢复接收波音787 - 吉祥航空接收一架全新787-9飞机，标志着波音时隔多时首次在美国本土向中国航司交付飞机 [4] - 此前中国航司因中美关税贸易战暂停接收波音飞机 [4] 北大清华回应校内湖水售卖 - 北大、清华表示校内河湖水是维系生态系统的宝贵资源，不应成为非法牟利商品，已联系平台下架相关商品 [5] - 法律专家指出商家宣传"提神醒脑"等卖点涉嫌虚假宣传 [5] 腾讯开源混元3D2.1大模型 - 腾讯在CVPR2025上宣布开源混元3D2.1大模型 [6] - 该模型在Hugging Face平台下载量已超过180万 [6] 茅台集团发展战略 - 茅台集团召开发展战略务虚会，为破解发展难题、推动可持续发展提供智慧支撑 [7] - 下一步将系统整合意见，科学推进"十五五"战略规划编制工作 [7] 特朗普加密货币收入 - 特朗普通过家族关联加密货币企业World Liberty Financial获得5735万美元收入 [8] - 该收入是其去年最大收入来源之一 [8] 中国脑机接口技术突破 - 中国成功开展首例侵入式脑机接口临床试验，成为全球第二个进入该技术临床试验阶段的国家 [9] 中国工业机器人出口增长 - 前5个月中国工业机器人出口货值同比增长55.4% [10] - 出口产品呈现智能化、高端化、定制化趋势，品牌影响力提升，新兴市场增量明显 [10] 英伟达CEO回应任正非讲话 - 黄仁勋表示虽然英伟达技术领先一代，但中国可通过使用更多芯片弥补性能差距 [11][12] - 任正非此前表示用叠加和集群方法可使计算结果与最先进水平相当 [11] AMD发布AI芯片新品 - AMD推出旗舰数据中心AI芯片、AI软件栈等产品，展现与英伟达竞争实力 [13] - 摩根士丹利认为明年推出的MI400/450产品可能带来更大影响 [13]

宏观经济与政策 - 中美经贸磋商机制首次会议在伦敦举行，双方就经贸议题达成原则一致并取得新进展[6] - 中国将对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税，为非洲最不发达国家对华出口提供便利[7] - 水利部印发《关于积极探索和规范推进黄河流域跨省区用水权交易的意见》，计划用2-3年建成用水权交易制度体系[9] 资本市场动态 - 美股三大指数集体收跌，纳指跌0.5%，标普500跌0.27%，道指微跌1个点[4] - 欧洲三大股指涨跌不一，德国DAX跌0.16%，法国CAC40跌0.36%，英国富时100涨0.13%[5] - 美国5月CPI环比上涨0.1%，低于预期的0.2%，同比上涨2.4%符合预期[4] - 国际油价大幅走高，美油主力合约涨5.11%至68.30美元/桶，布油涨4.58%至69.93美元/桶[4] 行业数据与趋势 - 1至5月中国汽车销量达1274.8万辆，同比增长10.9%，其中新能源汽车销量占比44%[10] - 新能源汽车出口85.5万辆，同比增长64.6%[10] - 中证协拟启动2025年券商支持上市公司并购重组能力专项评价，涵盖案例示范性等三方面指标[10] 公司动态 - 华为发布Pura80系列手机，售价6499元起，搭载HarmonyOS 5.1操作系统和第八代ISP[15] - 茅台集团人事调整，向平、张贵超已担任公司党委委员[16] - 小米汽车回应SU7 Ultra起火事件，称系交通事故导致副驾易燃物品起火[17][18] - 小鹏G7开启预售，Ultra版本搭载3颗自研图灵AI芯片，具备L3级算力[18][19] - 泡泡玛特因IP热度攀升紧急扩充产能，但需求远超供应链反应速度[20] - 甲骨文第四财季营收159亿美元同比增长11%，预计新财年云基础设施营收增长超70%[21] 上市公司公告 - 蒙草生态拟定向增发募资14.95亿元用于三北工程及防沙治沙项目[31] - 兴森科技拟参与购买子公司兴科半导体24%股权[32] - 天赐材料拟在摩洛哥投建电解液与原材料一体化项目，总投资2.8亿美元[32] - 双良节能签订4.5亿元绿电制氢系统销售合同[32] - 青岛银行获青岛国信集团增持，持股比例预计不超19.99%[33]

基金设立与募资进展 - 凯德投资在中国设立首只在岸母基金凯德投资人民币母基金，总股本承诺额50亿元人民币，预计为基金资产管理规模贡献200亿元人民币，重点投向产业园区、购物中心、租赁住房等资产类别，未来还将涉足数据中心、物流园和办公楼等特殊机会投资 [2] - 祥峰投资宣布祥峰二期天使基金完成募集，规模超5亿元人民币，重点关注创新科技和医疗科技，管理规模合计约200亿人民币，投资案例包括宇树科技、曦智科技等 [3] - 光源资本设立光源创新前沿孵化基金（L2F），首期募资规模不低于5000万美元，主要关注AI、前沿科技领域的种子轮和天使轮投资机会 [4] - 港投公司与戈壁创投合作成立"耐心资本专项基金"，与蓝驰创投合作成立"共同投资伙伴计划"，与基汇资本合作成立"国际策略拓展平台"，重点支持科技创新和全球市场拓展 [5][6] 产业资本投资动态 - 茅台基金联合洪泰基金、国中资本等投资面壁智能数亿元，面壁智能是专注于端侧大模型的AI创业公司，已发布全模态模型"面壁小钢炮"MiniCPM-o 2.6 [7] - 腾讯领投智元机器人新一轮融资，京东科技、红杉中国等参与，智元机器人估值150亿元，已构建机器人"本体+AI"全栈技术，量产下线超过1000台通用具身机器人 [8] - 金沙江创投联合X&KSK基金投资家具跨境电商公司"卡谷电商"6.5亿日元A轮融资，公司专注于整合中国家具供应链资源，为日本市场提供高性价比家具产品 [9] 行业趋势与投资方向 - 外资与险资共同看好中国优质不动产的长期稳定收益潜力，凯德投资与国内险资合作体现险资对另类资产配置需求增长 [2] - 中国早期科技投资生态日趋成熟，政策支持与市场退出渠道完善推动资本流向高门槛、长周期的核心技术领域 [3] - AI和前沿科技赛道吸引非传统早期投资机构入场，FA机构尝试构建"财务顾问+早期投资"的生态闭环 [4] - 香港通过差异化定位构建多层次技术投资矩阵，强化国际创投枢纽角色 [5][6] - 产业资本跨界投资科技领域，寻求构建第二增长曲线和生态护城河 [7] - 人形机器人赛道获得跨行业资本追捧，产业资本组合加速技术商业化落地 [8] - "中国制造+本地化品牌"商业模式从快时尚延伸至大件商品领域 [9]