文章核心观点 - AI与能源的融合已被纳入国家战略体系，国家发改委、能源局提出到2027年建成5个以上能源行业专业大模型、10个以上可复制示范项目、探索100个典型场景赋能路径，到2030年能源AI技术总体达到世界领先水平[1] - AI技术通过提升储能系统的运行效率、安全性和经济性，正在从安全保障、运维提效、收益增值等角度重塑储能产业[3] - 行业内头部公司已形成基于AI的资产运营共识，并通过加大研发投入和跨界合作来布局AI能力[3] 国家战略与政策支持 - 《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》首次将“AI+储能”纳入国家能源战略[1] - 政策目标包括推动能源数据分类分级技术、隐私计算技术以及智能数据动态加密等技术研发，优化数据分享机制，确保能源数据全流程安全可靠[10] 企业应用与布局进展 - 海博思创基于现有的AI+大数据分析能力，规划储能资产的后端运营布局，其“AI+储能应用场景解决方案研发项目”累计投入约201万元[3] - 能辉科技与蚂蚁数科战略合作，共同开发“能源AI智能体”应用，从投资、运营、资产退出三大环节重构新能源项目管理范式[3] - 阳光电源的iSolarBPS系统可实现50多项指标的五维诊断，百兆瓦电站诊断报告生成仅需1分钟，运维效率提升30%[8] - 华为的AIBMS系统能对热失控等关键故障实现24小时提前预警，并将误报率控制在每月0.1%的低水平[8] - 宁德时代推出的天恒·智储平台致力于通过融合AI大模型与机理算法，构建覆盖预警、分析、体检和运维的全套标准化能力[8] - 科华数能、远景能源、天合光能等企业也纷纷推出各自的AI储能解决方案[7][8] AI在储能安全运维的应用 - AI融合诊断技术可以实现电池故障的精准识别与提前预警，预测电池安全寿命，降低电芯的衰减率，从而延长电池使用寿命[4] - 在运维环节，AI可将传统故障后维修的被动链变为提前预警的主动链，使运维人员角色从“修理工”转为“决策把关者”，提升效率的核心是流程重构[5] - AI驱动安全检测升级，包括通过声音监测识别电池阀门破裂声、短路火花声等异常声音，以及通过温度传感器和红外热像仪分析温度趋势，识别过热或火灾风险[5] - 领储宇能在电芯的安全性诊断、寿命分析等方面训练具体的AI模型，并在发电预测、负荷预测以及电力交易中引入算法模型[5] AI在储能经济效益的应用 - 基于AI模型的交易算法可以实现高精度的电价预测、整站调度决策、充放电策略优化等，提升运营收益[6] - AI技术可以将电源、电网、负荷和储能系统深度融合，通过实时优化能源系统的运行策略，动态调整储能充放电，最大化能源利用效率，并为AI算力中心提供清洁电力，降低运营成本和碳排放[7] - 利用AI对电站的历史运行数据进行训练，可建立电池老化模型，实时评估健康状态，支持梯次利用决策与更换优先级排序，优化充放策略以最大化收益[6] - 储能后市场整体服务市场规模预计在2030年将达到400亿元至500亿元[6] 行业发展挑战与瓶颈 - AI大模型训练本身带来电力供需矛盾问题，在新能源消纳能力受限的背景下，可能加重电网在电力调配与承载方面的压力[9] - 数据安全与隐私保护至关重要，在电力现货交易环节，数据被篡改会直接导致经济损失[9] - 随着应用场景深入，系统对算力的需求水涨船高，出现“算力饥渴”，其解决依赖于算力基础设施AIDC的发展[10] - AIDC的高能耗与储能项目的收益不确定性，使得两者的深度耦合面临商业模式的考验[10] - 全球计算联盟预测，未来两三年内AIDC建设将保持每年40%以上的年增速，到2030年前后年增长率或在10%左右[10]

公司业绩 - 2025年上半年营收45.22亿元，同比增长22.66% [2][10] - 2025年上半年发货并确认收入的项目规模约为9.5GWh [2][12] 战略规划 - 长期目标是成为全球领先的储能系统解决方案提供商 [2][6] - 未来3-5年战略聚焦四个方面：深化与国内大型发电集团合作、探索新储能应用场景和价值链延伸、加速海外市场布局、加大独立储能项目拓展并向后端运营服务转型 [2][6][7] 技术储备 - 拥有固态电池和钠离子电池应用于储能系统集成的方案及技术储备 [3][7] - 较早通过合资公司研发并布局半固态电池，拥有半固态储能系统成熟的项目应用经验 [3][7] - 目前尚未专门储备铝离子电池技术 [8] 竞争优势 - 竞争优势包括对电力系统的深度理解、硬件设备与交易策略深度融合的能力、针对储能设备的数字化建模形成技术壁垒、利用人工智能提升储能系统交易价值 [6] 增长动力 - 2025年增长动力主要来自国内储能规模的长期增长趋势、海外市场（特别是北美、欧洲和东南亚）的快速扩张、新应用场景（如大功率充电与储能结合、数据中心柴发替代等）的拓展 [4][5][7] 业务发展 - 公司专注于储能业务，致力于打通储能全产业链条 [8][9] - 坚定看好独立储能发展，已布局储能资产运维，参与独立储能电站运维服务，逐步从设备供应商向能源服务商转变 [7][8]

文章核心观点 - 新型储能产业市场呈现高景气度 具体表现为头部公司出货量强劲增长和产能利用率高企 [1][3] 瑞浦兰钧业务进展 - 2025年第三季度出货量超过23GWh 创下公司单季度及单月最高出货量记录 其中单月最高出货量超过8GWh [3] - 公司产能持续扩张 截至2024年底总产能为79GWh 预计2025年产能将达到90GWh以上 [3] - 自2025年第二季度以来储能电芯产能利用率保持在90%以上 2025年7月达到100% [3] - 2025年获得4个GWh级别储能订单 累计规模达26.5GWh 合作方包括美国Energy Vault、日本阪和兴业等国际企业 [4][5] 海博思创业务进展 - 2025年上半年发货并确认收入的项目容量约为9.5GWh [6] - 近期中标中国电建湖北工程有限公司的包头威俊0.5GW/3GWh电网侧独立储能示范项目储能设备采购 [6] - 2025年10月15日与国综绿能达成战略合作 推动合作进入实质性推进阶段 [6] - 公司标杆项目甘肃酒泉250MW/1000MWh独立储能电站已并网投运 该项目是甘肃省当前已投运的单体容量最大的储能电站 [8] - 甘肃酒泉项目采用公司5MWh液冷储能系统 通过高度集成设计减少占地面积并降低安装复杂度 [8]

公司股价与基本面 - 10月17日公司股价下跌5.05%至277.27元/股，成交额2.81亿元，换手率2.61%，总市值499.34亿元 [1] - 公司成立于2011年11月4日，预计于2025年1月27日上市，主营业务为电化学储能系统的研发、生产、销售 [1] - 公司收入几乎全部来自储能系统业务，该业务占比达99.77% [1] 基金持仓影响 - 银河基金旗下银河核心优势混合A（011629）二季度重仓持有公司5.86万股，占基金净值比例5.61%，为第五大重仓股 [2] - 受公司股价下跌影响，测算显示该基金当日浮亏约86.42万元 [2] - 该基金规模为8840.21万元，今年以来收益21.18%，但成立以来亏损21.05% [2] 基金经理信息 - 银河核心优势混合A（011629）的基金经理为李一帆，累计任职时间2年167天 [3] - 李一帆现任基金资产总规模为8899.19万元，任职期间最佳基金回报为0.4% [3]

股价与交易表现 - 10月16日公司股价下跌2.98%，成交额为8.04亿元 [1] - 当日融资买入7939.10万元，融资偿还7059.93万元，融资净买入879.17万元 [1] - 截至10月16日，公司融资融券余额合计5.31亿元，融资余额占流通市值的4.79% [1][2] 融资融券情况 - 10月16日公司融券偿还、融券卖出、融券余量及融券余额均为0 [2] - 当前融资余额为5.31亿元 [2] 公司基本信息 - 公司全称为北京海博思创科技股份有限公司，位于北京市海淀区 [2] - 公司成立于2011年11月4日，于2025年1月27日上市 [2] - 公司主营业务为电化学储能系统的研发、生产、销售，并提供一站式整体解决方案 [2] 主营业务构成 - 储能系统业务收入占比为99.77% [2] - 新能源车租赁业务收入占比为0.10% [2] - 其他（补充）业务收入占比为0.07%，技术服务收入占比为0.06% [2] 股东与股权结构 - 截至6月30日，公司股东户数为1.02万户，较上期减少20.06% [2] - 人均流通股为3507股，较上期增加25.09% [2] 财务业绩 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入45.22亿元，同比增长22.66% [2] - 2025年1月至6月，公司归母净利润为3.16亿元，同比增长12.05% [2] 分红与机构持仓 - A股上市后公司累计派现1.98亿元 [3] - 截至2025年6月30日，西部利得碳中和混合发起A（012975）为第五大流通股东，持股53.15万股，较上期增加3.61万股 [3] - 景顺长城新能源产业股票A类（011328）为新进第六大流通股东，持股52.86万股 [3] - 景顺长城成长之星股票A（000418）为新进第八大流通股东，持股39.72万股 [3]

储能电芯市场供应紧张现状 - 储能电芯市场出现“一芯难求”的供应紧张局面，头部电池企业工厂基本处于满产状态，部分企业订单已排到明年年初 [1] - 市场在短期内从过剩状态到供应紧张，供需关系快速反转超出业内预期，企业从二季度开始处于满产满销状态，产线满负荷运转 [1] - 上半年宁德时代储能电池系统产能利用率为89.86%，较上年提升13.53个百分点；瑞浦兰钧第二季度以来储能电池产能利用率保持在90%以上 [1] 供应紧张的核心驱动因素 - 储能应用场景不断拓展，光储融合项目加速落地、算力中心对绿电比例要求提升、绿色矿山与油田的能源改造需求释放，推动新型储能装机规模增长 [2] - 全球储能市场呈现“主力引领、多点开花”态势，中、美、欧三大主力市场新能源渗透率提升与电力市场开放，亚太、中东、非洲等新兴区域需求快速起量 [2] - 供给端面临代际切换，电芯正处于从300+Ah向500+Ah及更大容量升级的关键窗口期，主流厂商将资源聚焦于下一代产品研发与产能建设，导致当前主流300+Ah电芯出现阶段性供应偏紧 [2] - 国家政策调整规定存量项目在2025年6月1日前并网采用“差价结算机制”，导致大量项目集中抢装，上半年国内新型储能新增装机容量55.2吉瓦时，同比增长76.6% [3] 储能商业模式与盈利渠道变化 - 政策叫停新能源强制配储后，各地逐步打开市场化盈利渠道，储能电站可通过容量租赁、现货市场价差套利及提供调频、备用等辅助服务获得多重收益 [4] - 储能项目从单纯的“成本中心”升级为具有清晰商业模式的“利润中心”，峰谷价差、容量电价等模式推进形成“低波动、可预期”的收益特性，推动社会资本持续入场 [4] 储能系统成本与价格变化 - 电芯成本约占储能系统成本的六成，电芯供应紧张已传导至价格端，锂、钴等核心原材料价格持续走高直接影响电池生产成本 [3] - 8月储能系统端中标均价环比回升，2h储能系统均价575.8元/千瓦时，环比上涨22.2%，价格区间为460-814.5元/千瓦时；4h储能系统均价462.4元/千瓦时，环比增长12%，价格区间为389.1-660元/千瓦时 [3] 行业产能扩张与供应链保障措施 - 储能电池领域持续扩大产能，国轩高科拟投资建设芜湖20吉瓦时和江苏20吉瓦时电池基地项目，投资总额分别不超过40亿元；楚能新能源宜昌80吉瓦时锂电池项目开工；远景储能美国田纳西工厂已投产 [6] - 企业采取供应商多元化、库存管理和生产效率优化等措施确保供应链稳定，远景储能国内沧州基地大电芯产能爬坡，预计明年交付量将实现翻倍增长 [6] 市场价格信号与竞争态势 - 储能电芯价格出现0.01-0.02元/瓦时的小幅回调，属于短期供需关系变化与季节性需求波动，预计到明年第一季度传统淡季供需关系将再次调整 [6] - 近期市场中频繁出现“非理性低价”，部分巨头系统集采与地方项目出现低至0.37元/瓦时的极端报价，需警惕非理性低价竞争带来的系统性风险 [7]

公司股价与基本面 - 10月15日公司股价下跌5.46%至276.06元/股，成交额2.45亿元，换手率2.29%，总市值497.16亿元 [1] - 公司成立于2011年11月4日，于2025年1月27日上市，主营业务为电化学储能系统的研发、生产、销售及一站式解决方案 [1] - 公司收入几乎全部来自储能系统业务，该业务占比达99.77% [1] 基金持仓情况 - 中信保诚中小盘混合A（550009）二季度持有公司股票7.21万股，占基金净值比例2.9%，为公司第八大重仓股 [2] - 受公司股价下跌影响，该基金当日浮亏约114.91万元 [2] - 该基金规模2.07亿元，今年以来收益率为39.19%，在同类8161只基金中排名第1500位 [2] 基金经理信息 - 基金经理孙浩中累计任职时间5年297天，现任基金资产总规模27.31亿元 [3] - 其任职期间最佳基金回报为83.16%，最差基金回报为-53.58% [3]

公司动态 - 海博思创于10月14日晚间发布公告 [1] - 公司已完成工商变更登记和备案手续 [1] - 公司已取得由北京市海淀区市场监督管理局换发的新《营业执照》 [1]

板块整体表现 - 其他电源设备板块在10月14日整体下跌2.64%，表现弱于上证指数（下跌0.62%）和深证成指（下跌2.54%）[1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌，其中上海电气以5.85%的跌幅领跌板块[1][2] - 从资金流向看，板块整体主力资金净流出12.6亿元，而游资和散户资金分别净流入3.66亿元和8.94亿元[2] 领涨个股表现 - 英可瑞涨幅最大，为5.19%，收盘价19.86元，成交额3.61亿元[1] - 金时科技上涨3.80%，收盘价15.31元，成交额1.52亿元[1] - 通合科技上涨1.69%，收盘价31.20元，成交额4.71亿元，并获得主力资金净流入4701.02万元，主力净占比达9.97%[1][3] 领跌个股表现 - 上海电气领跌，跌幅5.85%，收盘价10.14元，成交额87.00亿元，成交量达829.01万手[2] - 科华教培跌幅5.71%，收盘价62.63元，成交额22.72亿元[2] - 欧陆通跌幅5.42%，收盘价189.30元，成交额12.04亿元[2] 个股资金流向 - 东方电气获得主力资金净流入1.04亿元，主力净占比4.45%，但游资和散户资金呈净流出状态[3] - 英杰电气主力资金净流入5712.17万元，主力净占比7.59%，但散户资金净流出7550.07万元，净占比-10.03%[3] - 金时科技在上涨3.80%的同时，获得主力资金净流入1945.54万元，主力净占比高达12.78%[1][3]

会议与决议 - 公司于2025年8月27日召开第二届董事会第十五次会议和第二届监事会第八次会议[1] - 公司于2025年9月23日召开2025年第二次临时股东大会[1] - 公司审议通过变更公司注册资本等议案[1] 工商变更 - 公司近日完成工商变更登记和备案手续[1] - 公司取得北京市海淀区市场监督管理局换发的《营业执照》[1] 注册资本 - 公司变更后注册资本为壹亿捌仟零玖万贰仟肆佰玖拾贰元[1]