半导体板块市场表现 - 汇成股份20%涨停 中微公司 利扬芯片 华海诚科等涨超10% 瑞芯微涨停 北方华创涨超7%并创盘中新高 [1] 行业催化因素 - 腾讯宣布全面适配主流国产芯片并积极参与开源社区 [1] - 新闻联播报道阿里旗下平头哥最新研发面向人工智能的PPU芯片 [1] 半导体设备国产化现状 - 近70%晶圆制造公司尚未使用国产半导体设备 [1] - 半导体设备国产化率持续提升但当前仍处于较低水平 [1] 产能缺口与需求 - 中国存在约300万张GPU卡的产能缺口 [1] - 本土先进节点晶圆产能难以满足高速增长的算力需求 [1] 产业链发展重点 - 从半导体设备材料到制造再到先进封装全链条致力于提升算力芯片国产化率 [1] - 增强算力基础设施整体能力和产业保障尤为迫切 [1]

板块市场表现 - 国产芯片和光刻机板块在9月17日开盘集体大涨 光刻机（胶）子板块涨幅达+2.45% [1][2] - 多只个股涨停：永新光学（+10.00%）、波长光电（+20.01%）、凯美特气（+9.99%）、利和兴（+20.00%）、福晶科技（+10.00%）、奥普光电（+10.01%） [2] - 中芯国际一度涨近10% 汇成真空涨+12.71% [1][2] 个股业务关联 - 永新光学能提供光刻物镜 流通市值119.81亿 [2] - 波长光电具备光刻机配套的大孔径光学系统和平行光源系统 流通市值40.81亿 [2] - 凯美特电子特种气体公司获光刻气产品合格供应商认证 流通市值124.97亿 [2] - 利和兴为国内纳米压印龙头 流通市值46.10亿 [2] - 福晶科技曾通过欧洲代理向ASML提供光刻机镜片 流通市值217.22亿 [2] - 奥普光电的光栅尺是半导体设备核心部件 流通市值133.49亿 [2] - 汇成真空的光刻掩膜版设备应用于集成电路 流通市值73.42亿 [2] 政策与行业动态 - 中央网信办要求头部企业攻关芯片等卡脖子技术 加速研发自主可控安全芯片 [3] - 商务部决定自2025年9月13日起对美国进口模拟芯片发起反倾销调查 [3] - 2024年全球前道光刻设备市场规模预计315亿美元 占晶圆生产设备20% ASML EUV光刻机单价约1.5亿-2亿美元 [4] - 中国大陆晶圆代工产能占比预计从2024年21%提升至2030年30% 中芯国际和华虹Q2产能稼动率分别达92.5%和108% [4] - 长江存储首条全国产设备NAND生产线将于2024年下半年试运行 2026年实现产能快速爬坡 [4] 国产化进展与需求 - 光刻机核心部件技术难度高 被海外垄断 大陆厂商正实现从0到1突破 [4] - 国内半导体供需未失衡 产能扩充带来持续设备需求 国产设备市场空间加速成长 [4] - 中国半导体设备行业国产化进入全线覆盖、全面铺开、全速提升新阶段 [4] - 全球算力竞赛中 中国AI数据中心建设存在差距 先进制程芯片供给受限 国产化是释放增量空间先决条件 [4]

根据东吴证券中性测算，反倾销将使得中国通用接口芯片和栅极驱动芯片市场分别扩张至3.3、1.6倍。 | 反倾销影响测算 | | | | | --- | --- | --- | --- | | 2024年 | 合计 | 通用接口芯片 | 栅极驱动芯片 | | 中国自主产量(亿颗) | 11.8 | 5.2 | 6.6 | | 需求量(亿颗) | 35.4 | 24.8 | 10.6 | | 进口量(亿颗) | 23.6 | 19.6 | 3.9 | | 自美进口量(亿颗) | 15.9 | 12.1 | 3.8 | | 自美进口比例 | 67.5% | 61.4% | 97.8% | | 单价(元) | 1.6 | 1.5 | 1.7 | | 潜在反倾销产品金额(亿人民币) | 25.1 | 18.4 | 6.7 | | 弹性测算 | | | | | --- | --- | --- | --- | | 中性假设：假设反倾销落地后，市场扩容，价格不回升 | | | | | 合计 | | 通用接口芯片 | 栅极驱动芯片 | | 中国原自主生产市场规模(亿元) | 19.4 | 7.9 | 11.5 | | 单价(元) ...

市场整体表现 - A股三大股指尾盘走弱 沪指跌0.12%报3870.6点 深证成指跌0.43%报12924.13点 创业板指跌1.09%报3020.42点 科创50指数逆市涨0.9% [1] - 沪深北三市合计成交25486亿元 较前一日增加837亿元 近3400股下跌 [1] - 港股强势上扬 恒生科技指数盘中涨超2% 药捷安康大涨77% 百度集团涨超8% 阿里巴巴涨超5% [2] 有色金属板块 - 有色板块强势拉升 电工合金20%涨停 新威凌涨近12% 盛达资源 豫光金铅 北方铜业 湖南白银等涨停 云南铜业涨近9% [3][4] - 机构认为美联储降息预期抬升叠加"金九银十"旺季需求预期 工业金属价格有较强上涨动力 [4] - 中邮证券指出美国消费数据坚挺 软着陆可能性高于衰退 有望刺激铜价上行 淡季尾声备货需求支撑库存端 [5] - 民生证券认为美国就业数据疲软增强9月降息信心 金银价格重心上移 特朗普关税案推高避险需求支撑金价 白银因工业属性及补涨驱动创新高 [5] 半导体板块 - 半导体板块走势活跃 芯原股份20%涨停 北京君正 江波龙涨约14% 德明利涨停 寒武纪涨超7%盘中重返1500元上方 [6][7][8] - 芯原股份披露重组方案 拟收购芯来科技97.007%股权 完善核心处理器IP+CPU IP全栈式异构计算版图 强化AI ASIC设计灵活度和创新能力 [8] - 公司披露截至2025年第二季度末在手订单金额30.25亿元 连续七个季度保持高位创历史新高 7月1日至9月11日新签订单12.05亿元 较去年第三季度全期大幅增长85.88% 其中AI算力相关订单占比约64% [9] - 行业方面长存三期成立注册资本207.2亿元 下游先进工艺扩产需求旺盛 [9] - 方正证券指出半导体设备国产化率达18%同比提升4个百分点 近70%晶圆制造公司尚未使用国产设备 国内约有300万张GPU卡产能缺口 国产替代空间广阔 [10] 个股异动 - 巨星传奇盘中涨超20% 收盘涨约13% 市值超110亿港元 因与宇树科技合作打造"巨星狗"智能机器人产品 具备陪伴功能与社交属性 [11][12][13] - 地产板块走高 荣盛发展 南都物业等涨停 首开股份8日斩获7板 [1] - 影视股再度上扬 幸福蓝海涨超12% 金逸影视收获3连板 中国电影涨停 [1] - 赢合科技尾盘涨停 股价创近4年新高 [1]

市场整体表现 - A股三大股指尾盘走低 沪指跌0.12%报3870.6点 深证成指跌0.43%报12924.13点 创业板指跌1.09%报3020.42点 科创50指数逆市涨0.9% [2] - 沪深北三市合计成交25486亿元 较前一日增加837亿元 近3400股下跌 [2] - 港股强势上扬 恒生科技指数盘中涨超2% 药捷安康大涨77% 百度集团涨超8% 阿里巴巴涨超5% [2] 有色金属板块 - 有色板块强势拉升 电工合金20%涨停 新威凌涨近12% 盛达资源 豫光金铅 北方铜业 湖南白银等涨停 云南铜业涨近9% [3][4] - 美联储降息预期抬升叠加"金九银十"旺季需求预期 工业金属价格有较强上涨动力 [4] - 美国消费数据坚挺支撑铜价上行 淡季结束备货需求提振库存端 金银价格受降息预期及避险需求提振 [5] 半导体板块 - 半导体板块走势活跃 芯原股份20%涨停 北京君正 江波龙涨约14% 德明利涨停 寒武纪涨超7%盘中重返1500元上方 [6][7] - 芯原股份拟收购芯来科技97.0070%股权 完善异构计算版图 强化AI ASIC设计能力 [8] - 公司在手订单30.25亿元创历史新高 新签订单12.05亿元同比增长85.88% 其中AI算力相关订单占比64% [8] - 半导体设备国产化率达18%同比提升4个百分点 近70%晶圆制造公司未使用国产设备 国内GPU卡产能缺口约300万张 [9] 个股异动 - 地产板块走高 荣盛发展 南都物业等涨停 首开股份8日斩获7板 [2] - 影视股再度上扬 幸福蓝海涨超12% 金逸影视3连板 中国电影涨停 [2] - 赢合科技尾盘涨停创近4年新高 [2] - 巨星传奇涨超13%市值超110亿港元 与宇树科技合作推出"巨星狗"机器人产品 [10][12]

市场整体表现 - A股三大股指尾盘走低 沪指跌0.12%报3870.6点 深证成指跌0.43%报12924.13点 创业板指跌1.09%报3020.42点 科创50指数逆市涨0.9% [1] - 沪深北三市合计成交25486亿元 较前一日增加837亿元 近3400股下跌 [1] - 港股强势上扬 恒生科技指数盘中涨超2% 药捷安康大涨77% 百度集团涨超8% 阿里巴巴涨超5% [1][2] 有色金属板块 - 有色板块强势拉升 电工合金20%涨停 新威凌涨近12% 盛达资源 豫光金铅 北方铜业 湖南白银等多股涨停 云南铜业涨近9% [3][4] - 机构认为美联储降息预期抬升叠加"金九银十"旺季需求预期 工业金属价格有较强上涨动力 [4] - 中邮证券指出美国消费数据坚挺及淡季结束备货需求有望支撑铜价上行 [5] - 民生证券认为美国就业数据疲软增强降息预期 金银价格受提振 看好金价中枢抬升及白银补涨驱动 [5] 半导体板块 - 半导体板块走势活跃 芯原股份20%涨停 北京君正 江波龙涨约14% 德明利涨停 寒武纪涨超7%盘中一度近10%重返1500元上方 [7][8] - 芯原股份披露重组方案 拟收购芯来科技97.0070%股权以完善处理器IP布局 强化AI ASIC设计能力 [8] - 公司披露截至2025Q2末在手订单30.25亿元创历史新高 新签订单12.05亿元同比增长85.88% 其中AI算力订单占比约64% [9] - 行业层面长存三期成立注册资本207.2亿元 下游扩产需求旺盛 [9] - 方正证券指出半导体设备国产化率达18%同比提升4个百分点 近70%晶圆制造公司未使用国产设备 算力芯片产能缺口约300万张GPU卡 [10] 个股异动 - 巨星传奇盘中涨超20% 收盘涨约13% 市值超110亿港元 [11] - 公司与宇树科技合作打造"巨星狗"机器人产品 融合明星IP与科技功能 将于上海旅游节首次亮相 [12][13]

市场整体表现 - A股三大股指尾盘走弱 沪指跌0.12%报3870.6点 深证成指跌0.43%报12924.13点 创业板指跌1.09%报3020.42点[1][2] - 科创50指数逆市涨0.9% 沪深北三市合计成交25486亿元 较前一日增加837亿元[2] - 港股强势上扬 恒生科技指数盘中涨超2% 药捷安康大涨77% 百度集团涨超8% 阿里巴巴涨超5%[1][3] 有色金属板块 - 有色板块强势拉升 电工合金20%涨停 新威凌涨近12% 盛达资源 豫光金铅 北方铜业 湖南白银等涨停 云南铜业涨近9%[2][5] - 美联储降息预期抬升叠加"金九银十"旺季需求预期 工业金属价格有较强上涨动力[7] - 美国消费数据坚挺支撑铜价上行 消费淡季接近尾声 提前备货有望在库存端给予铜价支撑[7] - 特朗普关税案推高避险需求支撑金价 白银因工业属性及补涨驱动价格屡创新高[7] 半导体板块 - 半导体板块走势活跃 芯原股份20%涨停 北京君正 江波龙涨约14% 德明利涨停 寒武纪涨超7%盘中一度涨近10%重返1500元上方[9][10] - 芯原股份拟收购芯来科技97.0070%股权 完善核心处理器IP+CPU IP全栈式异构计算版图[11] - 芯原股份在手订单金额30.25亿元创历史新高 新签订单12.05亿元较去年第三季度大幅增长85.88% 其中AI算力相关订单占比约64%[11] - 半导体设备国产化率达18%同比提升4个百分点 近70%晶圆制造公司尚未使用国产设备 中国约有300万张GPU卡产能缺口[12] 个股表现 - 地产板块走高 荣盛发展 南都物业等涨停 首开股份8日斩获7板[2] - 影视股再度上扬 幸福蓝海涨超12% 金逸影视收获3连板 中国电影涨停[2] - 赢合科技尾盘强势涨停 股价创近4年新高[2] - 巨星传奇盘中涨超20% 收盘涨约13% 市值超110亿港元 因与宇树科技合作推出"巨星狗"消费级机器人产品[14][16]

A股三大股指9月12日开盘涨跌互现。沪指盘初突破前期高点再创阶段性新高，并带动跌幅超1%的创指翻红。午 前急跌被快速拉回后，再度遭遇抛压，三大股指低收。 从盘面上看，存储芯片、ASIC芯片概念午后大涨，有色板块全天强势，医药、影视、地产股盘中活跃；PEEK 材料、玻纤、白酒、银行表现疲软。 至收盘，上证综指跌0.12%，报3870.6点；科创50指数涨0.9%，报1338.02点；深证成指跌0.43%，报12924.13 点；创业板指跌1.09%，报3020.42点。 Wind统计显示，两市及北交所共1926只股票上涨，3370只股票下跌，平盘有130只股票。 有色金属领涨两市，电工合金（300697）、盛达资源（000603）、豫光金铅（600531）、北方铜业 （000737）、株冶集团（600961）、湖南白银（002716）等涨停或涨超10%，中孚实业（600595）、云南铜业 （000878）等涨超7%。 房地产涨幅居前，香江控股（600162）、荣盛发展（002146）、新大正（002968）、首开股份（600376）、南 都物业（603506）、苏宁环球（000718）、华夏幸福（600340） ...

半导体板块市场表现 - 芯原股份20%涨停 东芯股份涨近12% 德明利涨停 江波龙和兆易创新涨超8% [1] 行业动态与产能布局 - 长存三期（武汉）集成电路有限责任公司成立 注册资本207.2亿元 大股东为长江存储科技有限责任公司 [1] - CSEAC 2025成功召开 下游先进工艺扩产需求旺盛 设备板块催化不断 [1] - 中国GPU卡产能缺口约300万张 算力基础设施能力和产业保障需求迫切 [1] 半导体设备国产化进展 - 半导体设备国产化率持续提升 2025年达18% 同比提升4个百分点 [1] - 近70%晶圆制造公司尚未使用国产半导体设备 [1] - 国产高端设备进入放量阶段 主工艺装备具备28-14nm制程能力 并向7-5nm制程推进 [2] - 国产设备厂商具备有效服务 定制能力和紧密围绕客户需求三大独特优势 [2] 产业链协同与创新 - 半导体产业链从上游设备材料到中游制造再到下游先进封装 均致力于提升算力芯片国产化率 [1] - 国产设备公司不仅是设备整机提供商 还充当工艺服务商角色 [2] - 通过加强与下游客户合作 以新结构等创新为契机 实现先进节点国产加速替代 [2]

半导体密封领域 - 子公司广州加士特研发的FFKM橡胶材料密封产品在半导体设备领域通过验证并保持增长趋势，但销售规模不大 [2] - 公司正通过加大研发投入、技术迭代和产业链合作把握半导体设备国产化机遇 [2] 机器人密封布局 - 公司与行业头部客户开展协同研发，技术路径和产品形态仍处于优化论证阶段 [3] - 公司具备技术储备，聚焦绑定头部客户推动行业技术标准成熟 [3] 工程机械国产化 - 密封件占设备总值比重低但重要性高，对材料技术和应用技术要求严苛 [3] - 公司在挖机等核心市场加速产品渗透率提升，并布局售后网点带动需求增长 [3] 油气领域发展 - 产品性能媲美国际领先企业，已通过顶级油服公司供应商认证 [4] - 重点推进沙特建厂项目，加快海外销售网点建设以完善全球业务体系 [4] 研发与战略方向 - 聚焦材料配方改进和生产设备优化，实现稳定批量生产 [4] - 未来将通过投资并购完善业务链，强化自主开发能力和品牌建设 [4]