量化模型与因子总结 量化因子与构建方式 1. **因子名称：封板率** [19] * **因子构建思路**：通过计算当日最高价涨停且最终收盘也涨停的股票比例，来衡量市场追涨资金的封板意愿和强度，是反映市场短期情绪和资金博弈热度的高频指标。[19] * **因子具体构建过程**： 1. 选定股票池：上市满3个月以上的股票。[19] 2. 识别股票状态：在交易日T，识别出盘中最高价达到涨停价的股票集合A。[19] 3. 计算因子值：在集合A中，统计收盘价也涨停的股票数量。封板率即为该数量与集合A股票总数的比值。[19] * **公式**： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ [19] 2. **因子名称：连板率** [19] * **因子构建思路**：通过计算连续两个交易日收盘涨停的股票比例，来度量市场涨停效应的持续性，反映题材或个股的赚钱效应能否延续，是观察市场情绪强度和热点持续性的重要指标。[19] * **因子具体构建过程**： 1. 选定股票池：上市满3个月以上的股票。[19] 2. 识别基准股票：在交易日T-1，统计所有收盘涨停的股票集合B。[19] 3. 计算因子值：在集合B中，统计在交易日T收盘也涨停的股票数量。连板率即为该数量与集合B股票总数的比值。[19] * **公式**： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ [19] 3. **因子名称：大宗交易折价率** [29] * **因子构建思路**：通过计算大宗交易成交价相对于市价的折价幅度，来观察大额资金的交易成本和交易情绪。折价率的高低可以反映大资金对特定股票的流动性需求、减持压力或对后市的看法。[29] * **因子具体构建过程**： 1. 数据获取：获取当日所有大宗交易的成交数据和对应股票的市价数据。[29] 2. 计算总成交金额与总市值：汇总当日所有大宗交易的成交总金额，并计算这些交易涉及股份按当日市价计算的总市值。[29] 3. 计算因子值：折价率等于大宗交易总成交金额与按市价计算的总市值之比减1。[29] * **公式**： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ [29] 4. **因子名称：股指期货年化升贴水率** [31] * **因子构建思路**：通过计算股指期货价格与现货指数价格之间的年化基差，来反映市场对未来指数走势的预期、对冲成本以及市场情绪。升水通常代表乐观预期或对冲成本较低，贴水则相反。[31] * **因子具体构建过程**： 1. 数据获取：获取特定股指期货主力合约的结算价（F）和对应现货指数的收盘价（S），以及该期货合约的剩余交易日数（T）。[31] 2. 计算基差：基差 = 期货价格(F) - 现货价格(S)。[31] 3. 计算年化因子值：年化升贴水率等于基差除以现货价格，再乘以年化因子（250/合约剩余交易日数）。[31] * **公式**： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ [31] * **公式说明**：公式中“基差”定义为期货价格减去现货价格，因此计算结果为正表示年化升水，为负表示年化贴水。[31] 因子的回测效果 *本报告为市场监测日报，未提供因子的历史回测绩效指标（如IC、IR、多空收益等）。报告主要展示了各因子在特定日期（2026年1月22日或23日）的截面取值或时间序列状态。* [19][29][31] 1. **封板率因子**，2026年1月23日取值：**82%**，较前日变化：**提升7%**。[19] 2. **连板率因子**，2026年1月23日取值：**23%**，较前日变化：**下降1%**。[19] 3. **大宗交易折价率因子**，2026年1月22日取值：**6.85%**，近半年平均值：**6.82%**。[29] 4. **股指期货年化升贴水率因子** * **上证50股指期货**，2026年1月23日取值：**1.36% (升水)**，近一年中位数：**0.68% (贴水)**，当日历史分位点：**89%**。[31] * **沪深300股指期货**，2026年1月23日取值：**1.05% (升水)**，近一年中位数：**3.79% (贴水)**，当日历史分位点：**93%**。[31] * **中证500股指期货**，2026年1月23日取值：**5.82% (升水)**，近一年中位数：**11.11% (贴水)**，当日历史分位点：**99%**。[31] * **中证1000股指期货**，2026年1月23日取值：**3.98% (升水)**，近一年中位数：**13.61% (贴水)**，当日历史分位点：**98%**。[31]

公司股价与交易表现 - 2025年1月22日盘中，公司股价下跌2.03%，报15.92元/股，总市值181.49亿元，成交额2.64亿元，换手率1.74% [1] - 当日主力资金净流出897.23万元，特大单净卖出1256.53万元，大单净买入359.3万元 [1] - 公司股价年初至今上涨8.59%，近5个交易日下跌9.65%，近20日上涨25.06%，近60日上涨57.16% [1] 公司业务与财务概况 - 公司主营业务为太阳能电池组件、EVA胶膜、太阳能电池片、太阳能系统等光伏制造产品以及太阳能电站的投资、建设和运营 [1] - 主营业务收入构成：太阳能电池及组件占51.12%，太阳能电站EPC与转让占35.49%，储能系统、灯具及辅助光伏产品占6.39%，光伏电站电费收入占3.90%，其他占3.10% [1] - 2025年1-9月，公司实现营业收入104.67亿元，同比减少29.76%；归母净利润为-9.33亿元，同比亏损收窄40.16% [2] 公司股东与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为7.62万户，较上期减少2.60%；人均流通股12164股，较上期增加2.66% [2] - 公司A股上市后累计派现12.43亿元，近三年累计派现4.54亿元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，汇丰晋信低碳先锋股票A持股2272.36万股，较上期减少26.48万股；香港中央结算有限公司持股1463.61万股，较上期减少290.44万股；天弘中证光伏A为新进股东，持股696.67万股；前海开源公用事业股票退出十大流通股东之列 [3] 公司行业与板块属性 - 公司所属申万行业为电力设备-光伏设备-光伏电池组件 [2] - 公司所属概念板块包括BIPV概念、HJT电池、中盘等 [2]

公司股价与交易表现 - 2025年1月21日盘中，公司股价下跌2.00%，报108.25元/股，总市值为377.03亿元 [1] - 当日成交额为7.16亿元，换手率为2.27% [1] - 当日主力资金呈净流出状态，净流出额为1.02亿元 [1] - 今年以来（截至新闻发布时）公司股价上涨13.23%，但近5个交易日下跌6.06%，近20日上涨23.50%，近60日上涨14.74% [2] 公司基本概况 - 公司全称为深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司，成立于2007年6月18日，于2018年8月10日上市 [2] - 公司主营业务为晶体硅太阳能电池设备的研发、生产和销售 [2] - 主营业务收入构成为：工艺设备占比83.34%，自动化配套设备占比12.05%，配件占比4.62% [2] - 公司所属申万行业为电力设备-光伏设备-光伏加工设备，涉及HJT电池、钙钛矿电池、BC电池、TOPCon电池等概念板块 [2] 公司股东与股本结构 - 截至2025年1月9日，公司股东户数为7.72万户，较上期减少4.62% [2] - 截至2025年1月9日，人均流通股为3725股，较上期增加4.85% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股839.07万股，较上期减少3934股 [3] - 截至2025年9月30日，易方达创业板ETF（159915）为第七大流通股东，持股559.90万股，较上期减少93.53万股 [3] - 截至2025年9月30日，南方中证500ETF（510500）为新进第八大流通股东，持股423.88万股 [3] 公司财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入131.06亿元，同比增长6.17% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润26.88亿元，同比增长32.90% [2] 公司分红历史 - 自A股上市后，公司累计派发现金红利11.43亿元 [3] - 近三年，公司累计派发现金红利9.03亿元 [3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月19日盘中，公司股价上涨2.05%，报19.46元/股，总市值455.86亿元，当日成交额2.71亿元，换手率0.61% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出304.55万元，其中特大单净卖出1081.29万元，大单净买入776.75万元 [1] - 公司股价年初至今上涨17.58%，近20个交易日上涨19.46%，但近5个交易日下跌2.21%，近60个交易日上涨9.88% [1] 公司业务与财务概况 - 公司主营业务涵盖光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块，其中光伏产品收入占比64.66%，系统解决方案占比21.23% [1] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入499.70亿元，同比减少20.87%，归母净利润为-42.01亿元，同比大幅减少396.22% [2] - 公司自A股上市后累计派现34.87亿元，近三年累计派现24.10亿元 [3] 行业归属与股东结构 - 公司所属申万行业为电力设备-光伏设备-光伏电池组件，涉及BIPV概念、BC电池、钙钛矿电池、HJT电池等多个概念板块 [2] - 截至2024年12月31日，公司股东户数为5.49万户，较上期减少0.19%，人均流通股为42686股，较上期增加0.19% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股1.30亿股，较上期减少2028.92万股，易方达上证科创板50ETF和华夏上证科创板50成份ETF分别为第七和第八大流通股东，持股均有减少 [3]

公司股价与交易情况 - 1月16日盘中股价下跌2.06%至8.07元/股，成交额5221.34万元，换手率1.73%，总市值30.02亿元 [1] - 当日主力资金净流出17.27万元，特大单净买入110.25万元，大单净流出127.52万元 [1] - 公司股价今年以来上涨25.12%，但近5个交易日下跌7.03%，近20日和近60日分别上涨20.81%和21.90% [1] 公司业务与行业定位 - 公司主营业务收入构成：太阳能电池及组件占73.84%，移动通信转售产品占16.07%，房屋租赁占9.65%，其他占0.43% [1] - 公司主营业务涉及企业邮箱、电子商务网站建设、网络域名、办公自动化系统等软件产品及服务，并开拓企业移动云办公业务和互联网游戏业务 [1] - 公司所属申万行业为电力设备-光伏设备-光伏电池组件，所属概念板块包括国产软件、云计算、小盘、区块链、HJT电池等 [2] 公司财务表现 - 2025年1-9月实现营业收入2.95亿元，同比减少5.30% [2] - 2025年1-9月归母净利润为-9011.89万元，亏损同比扩大36.09% [2] - A股上市后累计派现9790.50万元，但近三年累计派现0.00元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，股东户数2.53万，较上期增加9.88% [2] - 截至9月30日，人均流通股14489股，较上期减少8.59% [2] - 截至9月30日，华夏行业景气混合A为第五大流通股东，持股736.08万股，较上期减少29.10万股；华夏远见成长一年持有混合A为第十大流通股东，持股166.67万股，较上期减少107.74万股 [3]

公司股价与交易表现 - 1月15日盘中涨停，股价报5.60元/股，总市值79.13亿元，成交额3.06亿元，换手率3.92% [1] - 当日主力资金净流入5307.95万元，特大单买入2.16亿元，占比70.57% [1] - 公司股价今年以来上涨29.03%，近5日、20日、60日分别上涨19.66%、37.59%、54.27% [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为研发、生产、销售太阳能电池芯片、组件及应用产品，光伏产品收入占比60.71%，电费收入占比35.25% [1] - 2025年1-9月，公司实现营业收入8.13亿元，同比减少27.23%，归母净利润为-1.09亿元，同比减少451.75% [2] - 公司A股上市后累计派现3.79亿元，近三年累计派现8449.80万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至12月19日，公司股东户数为9.47万户，较上期增加16.03%，人均流通股14702股，较上期减少13.82% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股1861.86万股，较上期增加51.66万股 [3] 公司背景与行业属性 - 公司成立于2002年8月15日，于2008年2月28日上市 [1] - 所属申万行业为公用事业-电力-光伏发电，所属概念板块包括钙钛矿电池、HJT电池、多晶硅、光伏玻璃、太阳能等 [1]

公司股价与交易表现 - 2025年1月13日盘中，公司股价下跌2.02%，报114.19元/股，总市值为397.71亿元，当日成交额为9.44亿元，换手率为2.84% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出2673.61万元，其中特大单买卖占比分别为11.41%和11.74%，大单买卖占比分别为30.46%和32.96% [1] - 公司股价年初至今上涨19.45%，近5个交易日、近20日和近60日分别上涨14.97%、25.35%和26.18% [2] 公司基本概况与财务业绩 - 公司全称为深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司，成立于2007年6月18日，于2018年8月10日上市，主营业务为晶体硅太阳能电池设备的研发、生产和销售 [2] - 公司主营业务收入构成为：工艺设备占83.34%，自动化配套设备占12.05%，配件占4.62% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入131.06亿元，同比增长6.17%，实现归母净利润26.88亿元，同比增长32.90% [2] 公司股东结构与机构持仓 - 截至2025年12月31日，公司股东户数为8.10万户，较上期增加0.25%，人均流通股为3553股，较上期减少0.25% [2] - 公司自A股上市后累计派发现金红利11.43亿元，近三年累计派现9.03亿元 [3] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股839.07万股，较上期减少3934股，易方达创业板ETF为第七大流通股东，持股559.90万股，较上期减少93.53万股，南方中证500ETF为新进第八大流通股东，持股423.88万股 [3] 公司所属行业与概念 - 公司所属申万行业为电力设备-光伏设备-光伏加工设备 [2] - 公司涉及的概念板块包括钙钛矿电池、HJT电池、光伏玻璃、太阳能、半导体等 [2]

公司股价与交易表现 - 2025年1月9日盘中，晶澳科技股价下跌2.07%，报11.85元/股，总市值392.20亿元，当日成交额4.28亿元，换手率1.08% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出5329.34万元，其中特大单净卖出1295.92万元，大单净卖出4082.41万元 [1] - 截至2025年1月9日，公司股价年内上涨3.49%，近5日上涨3.49%，近20日上涨4.87%，但近60日下跌17.13% [1] 公司财务与经营状况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入368.09亿元，同比减少32.27% [2] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为-35.53亿元，同比大幅减少633.54% [2] - 公司主营业务收入构成为：光伏组件占比91.10%，其他业务占比5.85%，光伏电站运营占比3.05% [1] 公司股东与股本结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为14.78万户，较上一期减少17.24%，人均流通股为22,370股，较上期增加20.84% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股2.14亿股，较上期减少736.49万股 [3] - 同期，广发高端制造股票A增持1042.14万股至3668.11万股，汇丰晋信低碳先锋股票A增持996.41万股至3182.18万股，而华泰柏瑞沪深300ETF等部分指数基金及汇丰晋信动态策略混合A出现减持或退出十大流通股东行列 [3] 公司历史与业务概览 - 晶澳太阳能科技股份有限公司成立于2000年10月20日，于2010年8月10日上市 [1] - 公司主营业务涉及硅片、太阳能电池片及太阳能电池组件的研发、生产和销售，以及太阳能光伏电站的开发、建设、运营 [1] - 公司A股上市后累计派发现金红利30.55亿元，近三年累计派现24.15亿元 [3] 行业与概念分类 - 公司所属申万行业为电力设备-光伏设备-光伏电池组件 [1] - 公司所属概念板块包括单晶硅、BIPV概念、TOPCon电池、雄安新区、HJT电池等 [1]

公司股价与交易表现 - 2025年1月9日盘中，TCL中环股价下跌2.09%，报8.91元/股，总市值360.24亿元，当日成交额5.65亿元，换手率1.55% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出1.11亿元，其中特大单净卖出5955.30万元，大单净卖出5200万元 [1] - 截至2025年1月9日，公司股价今年以来上涨3.97%，近5个交易日上涨3.97%，近20日上涨1.60%，但近60日下跌6.60% [1] 公司业务与行业归属 - TCL中环主营业务涉及半导体电子信息产业、半导体节能产业和新能源产业 [1] - 公司主营业务收入构成为：光伏硅片43.12%，光伏组件28.70%，其他硅材料20.46%，其他6.95%，光伏电站0.76% [1] - 公司所属申万行业为电力设备-光伏设备-硅料硅片，所属概念板块包括单晶硅、BC电池、TOPCon电池、碳中和、HJT电池等 [1] 股东结构与持股变化 - 截至2025年11月30日，公司股东户数为25.40万户，较上期增加4.25%，人均流通股为15905股，较上期减少4.08% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股1.19亿股，较上期增加632.83万股 [3] - 同期，多家指数ETF位列前十大流通股东，其中华泰柏瑞沪深300ETF持股5478.73万股（较上期减少288.42万股），易方达沪深300ETF持股3980.91万股（较上期减少125.69万股），光伏ETF持股3680.17万股（较上期减少87.12万股），华夏沪深300ETF持股2970.61万股（较上期减少40.99万股） [3] 公司财务与分红情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入215.72亿元，同比减少4.48%，归母净利润为-57.77亿元，同比增长4.70% [2] - 公司自A股上市后累计派发现金红利23.38亿元，近三年累计派现13.73亿元 [3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月8日盘中，公司股价上涨2.17%，报14.10元/股，总市值87.83亿元，当日成交额3.08亿元，换手率3.67% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流入73.62万元，特大单买卖金额分别为922.68万元和1199.44万元，大单买卖金额分别为8028.51万元和7678.13万元 [1] - 公司股价年初至今上涨4.68%，近5个交易日上涨4.52%，近20日上涨9.81%，近60日上涨13.89% [1] 公司业务与行业属性 - 公司主营业务为光伏智能装备业务和包装智能装备业务，主营业务收入构成为：光伏自动化生产线68.96%，包装自动化生产线11.45%，其他19.59% [1] - 公司所属申万行业为电力设备-光伏设备-光伏加工设备，所属概念板块包括HJT电池、钙钛矿电池、光伏玻璃、无人机、TOPCon电池等 [1] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为9.72万户，较上期增加2.17%，人均流通股为6218股，较上期减少2.13% [2] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第四大股东，持股759.54万股，较上期增加438.95万股；南方中证1000ETF为第六大股东，持股455.50万股，较上期减少6.27万股；华夏中证1000ETF为第九大股东，持股270.80万股，较上期减少4200股 [2] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入54.42亿元，同比减少18.29%；实现归母净利润2.85亿元，同比减少34.23% [2] - 公司自A股上市后累计派现4.96亿元，近三年累计派现9762.87万元 [2] 公司基本信息 - 公司全称为湖北京山轻工机械股份有限公司，位于湖北省京山市经济开发区轻机工业园，成立于1993年3月30日，于1998年6月26日上市 [1]