香港金管局通过贴现窗口向银行投放4.95亿港元流动性。 ...

本报记者 熊悦 4月30日上午，兴业银行召开了2025年第一季度业绩会。兴业银行行长陈信健、首席风险官赖富荣、计 划财务部总经理林舒等管理层人员围绕外界关注的净息差全年走势、信贷投放结构、资产质量趋势等话 题进行回应。 陈信健在业绩会上表示，今年一季度，兴业银行经营成果保持稳定，各项工作符合预期，但也面临一定 的经营压力。 两方面入手稳息差 兴业银行4月29日晚间发布的2025年第一季度报告显示，报告期内，该行的净息差为1.80%，同比下降 0.07个百分点。此前该行管理层人员表示，今年兴业银行的净息差预计有10个基点的下降，整体跑赢行 业平均水平。 林舒在业绩会上表示，今年一季度，该行对公和零售贷款利率较去年四季度均有下降。同时，受去年一 季度没有存款补息政策约束、市场付息率基数较高影响，预计接下来该行及各家银行的存款付息率降幅 都会有所趋缓。 为了将该行全年的净息差降幅控制在10个基点的范围内，"下一阶段稳定净息差工作主要有两个关键抓 手，一是负债端主要抓好主结算账户，今年整体的重点是促进低成本存款的增长，控制一些高成本存款 品种的量价增长；二是做好债券发行的统筹安排，这对成本管控也会产生一些正向的推动作 ...

报告公司投资评级 - 报告对工商银行 A/H 股维持买入/买入评级 [2][6][9] 报告的核心观点 - 工商银行 25Q1 归母净利润、营业收入分别同比-4.0%、-3.2%，年化 ROE、ROA 分别同比-1.00pct、-0.09pct 至 9.06%、0.68%，虽短期有定价压力，但信贷投放稳健，资产质量平稳，龙头地位稳固 [2] 根据相关目录分别进行总结 信贷投放与息差情况 - 3 月末总资产、贷款、存款增速分别为+8.3%、+8.5%、+4.0%，较 24 年末-0.9pct、-0.3pct、+0.1pct，一季度新增贷款 1.31 万亿元，对公/零售/票据占比分别为 85%、14%、1% [3] - 净息差较 24A-9bp 至 1.33%，资产端定价承压，Q1 生息资产收益率较 24A 下行 37bp 至 2.83%，负债成本优化，下降 28bp 至 1.63% [3] - 存款定期化持续，3 月末活期率较 24 年底-1.3pct 至 38.5%，利息净收入同比-2.9%，较 24A-0.2pct [3] 中收与非息收入情况 - 25Q1 非息收入同比-4.2%（24A-1.9%），其他非息收入同比-10.4%，受债市波动影响，公允价值变动损益收入下降 [4] - 中收同比-1.2%，占营收比例 18.3%，后续将在清算、结算、支付、托管等四大领域深耕，发力投行、资产管理等增长引擎推动手续费收入增长 [4] - 25Q1 成本收入比同比+1.2pct 至 22.0%，维持较优水平 [4] 资产质量与资本情况 - 3 月末不良贷款率、拨备覆盖率分别为 1.33%、216%，较 24 年末-1bp、+1pct，零售金融不良贷款率略有提升但增速放缓，25Q1 不良生成率为 0.50%，较 24Q4 提升 25bp [5] - 拨贷比较 24 年末持平至 2.87%，25Q1 年化信用成本 0.81%，同比-12bp，信用成本下行驱动利润释放 [5] - 3 月末资本充足率、核心一级资本充足率分别为 19.15%、13.89%，环比-0.24pct、-0.21pct [5] 估值与目标价情况 - 预测公司 25-27 年 EPS 分别为 1.03/1.06/1.10 元（前值 1.04/1.07/1.11 元），25 年 BVPS 预测值 10.95 元，对应 A/H 股 PB0.66/0.46 倍 [6] - 可比 A/H 公司 25 年 Wind 一致预测 PB 均值分别为 0.68/0.50 倍，鉴于定价增长承压，给予 25 年 A/H 目标 PB0.80/0.57 倍（前值 0.80/0.60 倍），目标价 8.76 元/6.71 港币（前值 8.77 元/7.06 港币） [6] 经营预测指标情况 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入 (人民币百万)|843,070|821,803|821,086|836,942|860,180| |+/-%|(8.16)|(2.52)|(0.09)|1.93|2.78| |归母净利润 (人民币百万)|363,993|365,863|366,973|379,203|393,395| |+/-%|0.97|0.51|0.30|3.33|3.74| |不良贷款率 (%)|1.36|1.34|1.34|1.34|1.34| |核心一级资本充足率 (%)|13.72|14.10|13.98|13.75|13.48| |ROE (%)|10.04|9.47|8.95|8.70|8.49| |EPS (人民币)|1.02|1.03|1.03|1.06|1.10| |PE (倍)|7.12|7.08|7.06|6.83|6.59| |PB (倍)|0.76|0.71|0.66|0.62|0.58| |股息率 (%)|4.17|4.26|4.28|4.42|4.58|[8]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年百润股份营收30.5亿元同比-6.6%，归母净利润7.2亿元同比-11.2%；25Q1营收7.4亿元同比-8.1%，归母净利润1.8亿元同比+7.0% [1] - 预调酒因高基数及需求偏弱仍有压力，25Q1烈酒贡献少量营收；2024年预调酒/香精收入同比-7.2%/+6.3%，销量同比-8.8%，单箱价格同比+1.8%；25Q1预调酒业务短期增长仍有压力 [1] - 渠道及产品结构优化提升毛利率，25Q1销售费用率显著优化；2024年毛利率同比+3.0pct，销售费用率同比+2.9pct，管理费用率同比+0.8pct，净利率同比-1.2pct；25Q1毛利率同比+1.3pct，销售费用率同比降8.1pct，净利率同比+3.7pct [2] - 预调酒环比向好费投提效，威士忌期待“崃州”新品及铺货营销推进；25Q2起预调酒基数走低，环比增速或向好，公司提升费用投放效率；威士忌推出新品，推进铺货，开展营销活动 [3] - 略调整2025 - 2026年盈利预测并引入2027年盈利预测，预计2025 - 2027年归母净利润8.6/10.0/11.2亿元，同比+20.0%/16.3%/11.7%，当前股价对应PE为32/28/25x [3] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|3,264|3,048|3,639|4,103|4,491| |增长率yoy（%）|25.9|-6.6|19.4|12.8|9.5| |归母净利润（百万元）|809|719|863|1,004|1,122| |增长率yoy（%）|55.3|-11.2|20.0|16.3|11.7| |EPS最新摊薄（元/股）|0.77|0.69|0.82|0.96|1.07| |净资产收益率（%）|20.0|15.3|16.7|17.5|17.6| |P/E（倍）|34.1|38.4|32.0|27.5|24.6| |P/B（倍）|6.8|5.9|5.3|4.8|4.3| [5] 股票信息 - 行业：非白酒 - 前次评级：买入 - 04月29日收盘价（元）：26.33 - 总市值（百万元）：27,629.88 - 总股本（百万股）：1,049.37 - 自由流通股（%）：68.42 - 30日日均成交量（百万股）：9.01 [6] 财务报表和主要财务比率 资产负债表（百万元） |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产|3048|3463|4072|4660|5342| |现金|1879|1931|2141|2328|2606| |应收票据及应收账款|216|260|303|342|374| |其他应收款|33|31|36|41|45| |预付账款|38|18|22|25|28| |存货|780|1043|1390|1744|2109| |其他流动资产|104|180|180|180|180| |非流动资产|4063|4656|4820|4942|5018| |长期投资|0|0|0|0|0| |固定资产|2564|2925|3195|3388|3515| |无形资产|493|480|469|458|447| |其他非流动资产|1007|1251|1155|1096|1056| |资产总计|7111|8119|8892|9602|10360| |流动负债|1999|2299|2546|2691|2817| |短期借款|891|1042|1142|1242|1342| |应付票据及应付账款|499|546|618|628|633| |其他流动负债|609|710|786|820|842| |非流动负债|1069|1123|1163|1163|1163| |长期借款|0|0|0|0|0| |其他非流动负债|1069|1123|1163|1163|1163| |负债合计|3068|3422|3709|3853|3980| |少数股东权益|0|10|7|3|-1| |股本|1050|1049|1049|1049|1049| |资本公积|1744|1728|1728|1728|1728| |负债和股东权益|7111|8119|8892|9602|10360| [10] 利润表（百万元） |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入|3264|3048|3639|4103|4491| |营业成本|1087|924|1112|1256|1381| |营业税金及附加|177|177|212|239|261| |营业费用|708|750|882|958|1016| |管理费用|193|204|236|266|292| |研发费用|106|100|113|116|119| |财务费用|2|26|27|29|31| |资产减值损失|0|0|0|0|0| |其他收益|36|57|50|50|50| |公允价值变动收益|0|0|0|0|0| |投资净收益|0|2|0|0|0| |资产处置收益|0|0|0|0|0| |营业利润|1025|923|1108|1289|1440| |营业外收入|4|2|2|2|2| |营业外支出|1|2|2|2|2| |利润总额|1028|923|1109|1290|1440| |所得税|221|207|249|289|323| |净利润|807|716|860|1000|1117| |少数股东损益|-3|-3|-3|-4|-4| |归属母公司净利润|809|719|863|1004|1122| |EBITDA|1215|1163|1415|1646|1845| [10] 现金流量表（百万元） |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |净利润|807|716|860|1000|1117| |折旧摊销|188|216|279|327|374| |财务费用|49|40|66|72|78| |投资损失|0|-2|0|0|0| |营运资金变动|-515|-259|-257|-356|-378| |其他经营现金流|33|-37|-1|0|0| |投资活动现金流|-1104|-883|-442|-450|-450| |资本支出|-1104|-836|-450|-450|-450| |长期投资|0|-50|0|0|0| |其他投资现金流|1|3|7|0|0| |筹资活动现金流|-128|230|-295|-406|-463| |短期借款|447|151|100|100|100| |长期借款|0|0|0|0|0| |现金净增加额|-669|19|210|187|278| |留存收益|1349|2068|2558|3127|3763| |归属母公司股东权益|4044|4687|5176|5746|6382| |经营活动现金流|562|673|947|1043|1191| |普通股增加|0|0|0|0|0| |资本公积增加|-1|-16|0|0|0| |其他筹资现金流|-573|95|-395|-506|-563| [10] 主要财务比率 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(%)|25.9|-6.6|19.4|12.8|9.5| |营业利润(%)|57.4|-9.9|20.0|16.3|11.7| |归属母公司净利润(%)|55.3|-11.2|20.0|16.3|11.7| |毛利率(%)|66.7|69.7|69.4|69.4|69.3| |净利率(%)|24.8|23.6|23.7|24.5|25.0| |ROE(%)|20.0|15.3|16.7|17.5|17.6| |资产负债率(%)|43.1|42.1|41.7|40.1|38.4| |净负债比率(%)|1.3|7.9|5.1|3.1|0.0| |流动比率|1.5|1.5|1.6|1.7|1.9| |速动比率|1.1|1.0|1.0|1.0|1.1| |总资产周转率|0.5|0.4|0.4|0.4|0.4| |应收账款周转率|19.1|12.8|12.9|12.7|12.5| |应付账款周转率|2.2|1.8|1.9|2.0|2.2| |每股收益(最新摊薄)|0.77|0.69|0.82|0.96|1.07| |每股经营现金流(最新摊薄)|0.54|0.64|0.90|0.99|1.13| |每股净资产(最新摊薄)|3.85|4.47|4.93|5.48|6.08| |EV/EBITDA|21.3|25.6|19.7|16.9|15.0| |ROIC(%)|13.5|10.5|11.6|12.4|12.7| |P/E|34.1|38.4|32.0|27.5|24.6| |P/B|6.8|5.9|5.3|4.8|4.3| [10]

财务表现 - 2025年Q1公司实现营业收入1.39亿元，同比增长13.90% [1][2] - 归母净利润108.21万元，同比下降69.50% [1][2] - 扣非净利润133.66万元，同比下降61.42% [1] - 毛利率为24.24%，同比提升2.67个百分点 [2] - 净利率为-0.55%，同比下滑2.92个百分点 [2] 利润变动原因 - 毛利率提升主要因车间生产正常化及高毛利产品销售占比提升 [2] - 净利率下滑主要因研发费用同比增加439.10万元及财务费用同比增加748.60万元（利息费用上升） [2] 产能与项目进展 - 截至2025年3月底固定资产达11.30亿元，同比增加9.27亿元（规模扩大约5倍） [2] - 募投项目"黄体酮及中间体BA生产建设项目"正式投产 [2] - 华海共同原料药项目一期完成设备调试并试生产，二期规划高端皮质激素原料药产能 [2] 股份回购计划 - 拟回购金额2,000-3,000万元，价格不超过23.84元/股 [3] - 按下限测算可回购83.91万股（占总股本0.73%），按上限测算可回购125.87万股（占总股本1.09%） [3] - 截至2025年3月31日已累计回购12万股（占总股本0.10%），成交金额192.12万元 [3] 未来业绩预测 - 预计2025/26/27年营收为6.17/7.41/8.89亿元 [4] - 预计2025/26/27年归母净利润为-0.31/-0.15/0.53亿元 [4] - 对应26/27年PE为121/33倍 [4]

香港金管局流动性操作 - 香港金管局通过贴现窗口向银行体系投放5000万港元流动性 [1]

杭州银行2025年一季度业绩表现 - 公司实现营业收入99.8亿，同比增长2.2%，归母净利润60.2亿，同比增长17.3%，年化加权平均ROE为20.6%，同比提升0.64pct [4] - 净利息收入同比增速6.8%，非息收入同比增速-5.4%，较2024年分别变动+2.4pct、-25.6pct [5] - 规模扩张和拨备分别拉动业绩增速20pct、17.4pct，息差负向拖累收窄，非息收入由正转负拖累3.5pct [5] 信贷投放与资产结构 - 生息资产、贷款同比增速分别为15.9%、14.3%，贷款占生息资产比重提升0.5pct至44.9% [6] - 1Q信贷增量577亿，同比少增60亿，占生息资产增量54.2%，新增贷款主要投向对公领域（单季增量616亿），零售贷款单季减少39亿 [6][7] - 对公贷款（含贴现）、零售贷款同比增速分别为18.2%、6.1%，公司预计2025年信贷投放增量将高于2024年 [7] 存款与负债结构 - 付息负债余额同比增速15.1%，存款同比多增78亿，占付息负债比重提升0.6pct至66.6% [8] - 对公、零售存款同比增速分别为19.8%、29.3%，零售存款占比略升0.1pct至23.7% [8] - 活期存款占比较年初提升0.8pct至40.8%，定期化态势边际改善 [8] 资产质量与拨备 - 不良贷款率稳定在0.76%，关注率0.54%，较年初略降1bp，逾期90天以上贷款占不良贷款的60.4% [9] - 拨备覆盖率530.1%，较年初下降11.4pct，拨贷比4.04%，较年初下降7bp [9] 资本充足率与可转债 - 核心一级/一级/资本充足率分别为9.01%/11.34%/14.05%，较上年末分别提升16bp/30bp/25bp [10] - 杭银转债未转股余额96.94亿，转股价11.35元/股，当前股价14.69元/股接近强赎价14.76元/股 [10]

业绩表现 - 2024年公司实现营收259亿元，同比增长4.57%，归母净利润78亿元，同比增长4.87% [1] - 2025年一季度营收68亿元，同比增长3.78%，归母净利润22亿元，同比增长3.81% [1] - 利息净收入同比增长1.81%，较2024年增速下降0.9个百分点，2024年净息差为2.11%，较上半年仅下降1个基点 [2] - 手续费及佣金净收入同比增长53.08%，较2024年增速大幅提高62个百分点 [3] - 其他非息收入同比下降5.43%，较2024年增速下降28个百分点，其中投资净收益同比增长123.63% [3] 资产质量 - 2025年一季度末不良率为1.18%，较上季度提升1个基点，关注率为2.61%，较上季度下降2个基点 [4] - 2024年四季度企业贷款不良率为0.69%，较2023年四季度下降12个基点，个人贷款不良率为1.87%，较2023年四季度提升35个基点 [5] - 2024年不良生成率为1.21%，核销转出规模54亿元，收回已核销贷款7亿元 [5] 资产负债 - 2025年一季度末资产总额为1.21万亿元，同比增长14.13%，贷款总额为5879亿元，同比增长12.56% [6] - 2025年一季度贷款净增加428亿元，较上年同期实现同比多增 [6] - 2025年一季度末存款总额为7507亿元，同比增长10.98%，存款净增加277亿元 [7] 分红政策 - 2024年公司以每10股派发现金股利4.20元，全年分红比例达22.49%，较2023年的21.39%有所提升 [1]

核心观点 - 分众传媒2024年四季度收入同比下滑7%，一季度收入同比增长4 7%，均低于市场预期，反映宏观环境恶劣 [3] - 公司计划83亿元收购新潮传媒，新潮收入约为分众1/6但未盈利，收购后将通过优化点位和租金谈判提升长期盈利能力 [3] - 2024年公司分红47 7亿元，分红率超100%，按当前市值计算股东回报率达4 8% [3] - 行业数据显示一季度户外广告整体增长7%，梯媒广告保持每月15%以上增长，表现优于其他户外广告形式 [20] - 公司核心经营利润率从2017年47%降至2024年40%，收购新潮后有望通过协同效应提升利润率 [7] 财务表现 - 2024年四季度总收入30亿元，同比下滑7 1%，低于市场预期的34 7亿元 [6] - 一季度收入28 6亿元，同比增长4 7%，略低于预期的29 4亿元 [6] - 一季度毛利率64 7%，同比提升3个百分点，核心经营利润率36 7% [6] - 2024年全年净利润51 6亿元，与预期持平，主要得益于费用控制 [37] - 影院广告业务2024年下半年同比下降40%，但一季度受《哪吒2》带动有所恢复 [22][24] 业务发展 - 梯媒业务收入占比提升至96%，成为主要收入来源 [22] - 客户结构中消费类表现相对韧性，互联网、交通、娱乐、房地产占比下滑 [27] - 公司持续优化点位布局，关闭低效三四线点位，增加一二线点位 [31] - 影院覆盖从1835家增至2459家，影厅增加近4000个 [24] - 新潮传媒拥有64万住宅楼宇和10万下沉市场商业楼宇点位，将补充分众市场空白 [7] 行业与竞争 - 户外广告行业一季度整体增长7%，主要受益于刊例价格上调5% [17] - 梯媒广告保持每月15%以上增长，表现优于其他户外广告形式 [20] - 收购新潮后公司将增强与物业谈判能力，降低点位租赁成本 [42] - 新潮单屏创收仅为分众60%，显示整合后的利润率提升空间 [43] - 行业龙头通过收购进一步集中市场份额，优化竞争格局 [7] 未来展望 - 二季度收入预计维持中低个位数增长，受618电商旺季和本地生活平台竞争带动 [21] - 长期看收购新潮将增强公司流量掌控能力，提升盈利能力 [42][43] - 公司历史巅峰经营利润率47%，当前40%，显示提升空间 [7] - 政策环境变化和消费复苏进度将影响公司短期表现 [21] - 高分红策略和15x P/E估值底部提供投资安全边际 [8]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[8] 报告的核心观点 - 2025年以来江苏金租资产投放明显提速，负债成本率大幅下降驱动净利差走阔，不良率控制良好，体现出公司资产端的强盈利能力与风控能力；公司积极回报股东，2024A分红比例达53.15%，同比+0.58pct；看好公司在强监管周期市场份额稳定扩张，利润稳健增长的同时以高分红比例回报股东 [2][11] 报告要点总结 公司经营情况 - 2024年江苏金租实现营业收入、归母净利润分别为52.8、29.4亿元，同比分别+10.3%、+10.6%，加权ROE为14.7%，同比-1.09pct；2025年一季度公司实现营业收入、归母净利润分别为15.4、7.7亿元，同比分别+20.5%、+8.4%，加权ROE为3.15%，同比-0.72pct；2024年公司维持稳健增长，2025Q1营收增长明显加速 [6][11] 资产投放情况 - 2024A、2025Q1末应收融资租赁款分别为1234.8、1383.1亿元，较年初分别+12.1%、+12.0%，公司资产投放有所提速；分业务板块来看，2024A公司资产投放的方向主要为清洁能源、农业装备，融资租赁资产余额同比分别+39.9%、+42.0%至326.4、108.0亿元，明显压降了民生保障与工程装备板块的投放规模 [11] 净利差情况 - 2024A、2025Q1租赁业务净利差分别为3.62%、3.91%，同比分别+0.01pct、+0.28pct，2025Q1净利差显著走阔；拆分来看，2025Q1测算资产收益率、负债成本率分别为6.4%、2.3%，同比分别-0.33pct、-0.78pct；负债成本率大幅下降驱动净利差走阔 [11] 资产质量情况 - 2024A、2025Q1公司不良率分别为0.91%、0.91%，均持平于年初，公司资产质量控制良好，拨备覆盖率分别为430.3%、408.0%，较年初分别-18.1pct、-22.3pct，拨备覆盖率有所下降 [11] 盈利预测 - 预计2025 - 2026年江苏金租归母净利润分别为33.0、35.6亿元，对应PB为1.06、0.90倍 [11] 资产负债表核心指标预测 | 项目 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 生息资产（亿元） | 1163.9 | 1316.5 | 1460.4 | 1627.2 | 1814.0 | | 应收融资租赁款（亿元） | 1101.4 | 1234.8 | 1383.0 | 1549.0 | 1734.8 | | 存款（亿元） | 48.1 | 58.5 | 58.5 | 58.4 | 58.4 | | 现金及存放中央银行款项（亿元） | 1.9 | 1.3 | 1.2 | 1.2 | 1.1 | | 货币资金（亿元） | 46.1 | 57.2 | 57.2 | 57.2 | 57.2 | | 拆出资金（亿元） | 10.0 | 18.0 | 18.9 | 19.8 | 20.8 | | 非生息资产（亿元） | 35.3 | 56.1 | 57.2 | 58.3 | 59.5 | | 资产合计（亿元） | 1199.2 | 1372.5 | 1517.5 | 1685.5 | 1873.5 | | 计息负债（亿元） | 945.7 | 1065.9 | 1167.4 | 1278.8 | 1401.1 | | 拆入资金（亿元） | 747.0 | 873.9 | 961.3 | 1057.5 | 1163.2 | | 应付债券（亿元） | 122.3 | 101.2 | 106.3 | 111.6 | 117.2 | | 借款（亿元） | 76.4 | 90.7 | 99.8 | 109.8 | 120.8 | | 短期借款（亿元） | 26.3 | 14.8 | 16.3 | 17.9 | 19.7 | | 长期借款（亿元） | 50.2 | 76.0 | 83.6 | 91.9 | 101.1 | | 非计息负债（亿元） | 75.0 | 60.9 | 65.7 | 70.9 | 76.8 | | 负债合计（亿元） | 1020.7 | 1126.7 | 1233.1 | 1349.8 | 1477.9 | | 少数股东权益（亿元） | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | | 归属母公司权益（亿元） | 178.5 | 245.8 | 284.5 | 335.8 | 395.6 | | 负债和所有者权益（亿元） | 1199.2 | 1372.5 | 1517.5 | 1685.5 | 1873.5 | [12] 利润表核心指标预测 | 项目 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（亿元） | 47.9 | 52.8 | 60.2 | 66.0 | 72.9 | | 利息净收入（亿元） | 48.0 | 52.1 | 58.7 | 64.4 | 71.4 | | 利息收入（亿元） | 75.2 | 80.7 | 90.6 | 98.0 | 107.5 | | 利息支出（亿元） | -27.2 | -28.6 | -31.9 | -33.6 | -36.2 | | 手续费及佣金净收入（亿元） | -1.1 | -0.9 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | | 净非息收入（亿元） | 1.0 | 1.6 | 1.6 | 1.6 | 1.6 | | 营业支出（亿元） | -12.4 | -13.6 | -16.3 | -18.5 | -20.3 | | 税金及附加（亿元） | -0.1 | -0.1 | -0.1 | -0.2 | -0.2 | | 业务及管理费（亿元） | -5.0 | -5.5 | -6.0 | -6.6 | -7.3 | | 信用减值损失（亿元） | -7.1 | -7.2 | -9.7 | -10.7 | -12.0 | | 其他业务成本（亿元） | -0.3 | -0.8 | -0.4 | -1.0 | -0.9 | | 营业利润（亿元） | 35.4 | 39.2 | 44.0 | 47.5 | 52.6 | | 营业外净收入（亿元） | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | | 利润总额（亿元） | 35.4 | 39.2 | 43.9 | 47.5 | 52.6 | | 所得税（亿元） | -8.8 | -9.8 | -11.0 | -11.8 | -13.1 | | 净利润（亿元） | 26.6 | 29.4 | 33.0 | 35.6 | 39.5 | | 少数股东损益（亿元） | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | | 归母净利润（亿元） | 26.6 | 29.4 | 33.0 | 35.6 | 39.5 | [14][16]