金融支持概况 - 中国人民银行广东省分行引领全辖金融机构贯彻落实金融支持体育产业高质量发展的指导意见，为十五运会注入金融活水[1] - 截至10月末，广东辖区金融机构为十五运会基础设施项目提供信贷支持逾700亿元[2] - 截至开幕前，广东金融机构已为十五运会相关体育产业提供融资逾200亿元，覆盖企业超2000家[7] 绿色金融与低碳建设 - 建设银行广州分行为天河体育中心等三大场馆改造项目提供超过1亿元的专项资金支持[2] - 工商银行广东省分行为广交出租汽车有限公司提供1.12亿元绿色贷款，支持其购置1200辆纯电动出租车[2] - 金融机构向近30个绿色基础设施项目发放贷款近200亿元，绿色金融成为低碳全运最坚实的后盾[2] 支付结算与金融服务创新 - 中国银行广东省分行升级大湾区开户易服务，港澳居民可远程开立内地账户，并推出服务境外来华人员的来华通App[3] - 工商银行广东省分行在指定区域密集布放支持外卡取现的ATM、外币兑换机等，构建本外币一体化支付结算体系[3] - 农业银行广东省分行部署数字人民币准账户自助设备，工作人员可领取数字人民币硬钱包实现碰一碰秒支付[4] - 工商银行广东省分行上线数字人民币购票场景，消费者可在官方赛事售票平台便捷购票[4] 小微企业与赛事服务保障 - 中国银行东莞分行为广东莞邑保安服务有限公司提供600万元普惠贷款及优惠利率，并提供一站式发薪解决方案[5] - 农业银行广州分行为同乐体育发展（广东）有限公司新设综合场馆提供121万元中期流动资金支持[6] - 新场馆建成后预计将为企业增加60%的客流，进一步丰富市民运动选择[6] 消费促进与产业支持 - 工商银行广东省分行发行粤港澳湾区信用卡全运会纪念版，持卡人可享受赛事门票、特许商品立减及商圈消费低至九折优惠[7] - 中国银行广东省分行推出惠如愿·餐饮贷、惠如愿·文旅贷、惠如愿·健体贷等特色产品，支持赛事周边餐饮、零售及文创企业发展[7] - 金融机构投入超1亿元用于支持消费立减、数字人民币红包等促销活动，有效激发体育消费市场活力[7]

活动概况 - 第十九届深圳国际金融博览会与2025中国金融机构年会首次联合举办，活动名称为“第十九届深圳国际金融博览会暨2025中国金融机构年会” [3] - 活动于2025年11月19日至20日在深圳举行，主题为“聚势赋能 重塑价值” [3] - 活动由深圳市人民政府主办，证券时报社主办中国金融机构年会，并携手国投瑞银基金、广发基金、中邮证券等机构 [3] 活动议程与参与方 - 活动设置1个主论坛及6个细分领域分论坛，包括中国银行业年会、中国证券业资产管理高峰论坛、中国期货业年会、中国信托业发展高峰论坛、中国证券业投资银行高峰论坛、中国保险业资产负债管理年会 [3] - 主论坛出席嘉宾包括深圳市政府领导、证券时报社领导、中国金融电子化集团领导、中保投资党委书记、董事长贾飙、南方基金党委书记陈莉等 [5] - 分论坛汇聚信托、期货、保险、证券等行业精英，如华润信托董事长胡昊、建信信托董事长李军、银河期货董事长王东、中国太保副总裁苏罡、银河证券执委会委员吴鹏等 [5] 行业背景与论坛焦点 - 金融行业正积极践行科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融这“五篇大文章” [4] - 证券业论坛将探讨资本市场改革下投行与资产管理业务的新机遇，背景是“十五五”规划建议提出提高资本市场制度包容性和健全投融资功能 [7] - 银行业论坛将讨论在复杂经营环境下的发展机遇，背景是“十五五”规划建议提出完善中央银行制度和货币政策体系 [7] - 信托业论坛将聚焦业务转型，行业信托规模首次突破30万亿元，正从传统非标融资向资产服务信托和资产管理信托并重转型 [7] - 保险业论坛将探讨资产负债管理、穿越利率周期及发挥资金长线价值 [8] - 期货业论坛将讨论创新发展，行业全市场有效客户数和资金总量持续增长，中长期资金加速流入 [8] 活动影响力与评选 - 深圳金博会已成功举办十八届，是中国金融展会中展览面积最大、参展机构最多、覆盖领域最广的专业盛会之一，并获UFI国际认证 [5] - 本届金博会将重点展示金融服务“20+8”产业集群与科技创新的实践路径 [5] - 活动将揭晓“中国金融业笃行作答‘五篇大文章’荣誉大奖”、“中国证券业君鼎奖”、“中国银行业天玑奖”、“中国保险业方舟奖”、“中国期货业君鼎奖”、“中国优秀信托公司”等评选结果 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍处于高库存累增与印尼风险博弈状态，呈低位震荡态势[2][4] - 不锈钢受弱现实拖累，钢价短线低位震荡[2][4] - 碳酸锂复产预期制约其上方空间[2][9] - 工业硅底部支撑明显[2][12] - 多晶硅进入政策真空期，盘面交易供需逻辑[2][13] 根据相关目录分别进行总结 镍和不锈钢 - 基本面数据：沪镍主力收盘价119,440元，较T - 1跌310元；不锈钢主力收盘价12,565元，较T - 1跌25元等多项数据[4] - 宏观及行业新闻：印尼林业工作组接管PT Weda Bay Nickel部分矿区，预计影响镍矿产量约600金属吨/月；中国暂停从俄罗斯进口铜和镍的非官方补贴；印尼对190家采矿公司实施制裁；印尼能矿部发布相关法规；美国总统宣称或对中国额外征收关税并实施出口管制；印尼暂停发放新的冶炼许可证[4][5][6][7] - 趋势强度：镍和不锈钢趋势强度均为0 [8] 碳酸锂 - 基本面数据：2511合约收盘价80,460元，较T - 1涨2,580元；2601合约收盘价82,300元，较T - 1涨1,800元等多项数据[9] - 宏观及行业新闻：SMM电池级碳酸锂指数价格环比上涨；2025年10月国内储能市场招标及采招订单落地[10] - 趋势强度：碳酸锂趋势强度为 - 1 [11] 工业硅和多晶硅 - 基本面数据：Si2601收盘价9,220元/吨，较T - 1涨155元；PS2601收盘价53,215元/吨，较T - 1跌180元等多项数据[13] - 宏观及行业新闻：三峡江苏丹阳司徒镇40兆瓦茶光互补光伏发电项目全容量并网发电[13][15] - 趋势强度：工业硅趋势强度为1，多晶硅趋势强度为 - 1 [15]

第八届进博会期间，笔者应邀赶赴长三角区域的历史文化名城和产业重镇湖州；着重对其行政辖区内的 南太湖新区进行调研，并和当地实践者进行发展规划交流。调研中，笔者同步也接触了和南太湖新区相 邻的长兴县、吴兴区的相关机构和国企负责人。东道主们对于湖州是两山理论的发源地，均感特别自 豪；同时强调南太湖新区正在阔步迈向绿色金融新赛道。 在南太湖新区，就有一家以临床用药需求为导向的创新生物药研发生产企业；其对金融服务的需求很迫 切。以往，我在上海的调研中就感知到金融机构对于新产业研发，是有畏难情绪的；即担心投资失败而 出现坏账。而新药研发，就像闯入一个看不见底的"深水区"。每一个阶段的推进，背后都是数以百万 计、千万计的资金投入。不过，在南太湖新区，就有些敢于探索新机制的先行者。如面对生物制药行业 高投入、长周期的特性，尤其是目前企业处于发展关键期，需要更多资金支持加速研发工作的推进现 状，建行湖州南太湖新区支行相关负责人敏锐地意识到，支持原创性、突破性的新药研发，正是科技金 融最重要的使命所在。 即建行湖州分行没有固守成规，而是迅速启动了应急响应机制，与南太湖新区管委会紧密联动，组建了 一支由前中后台业务骨干构成的专业服 ...

近年来，江南农商银行通过"总行—溧阳市管理行—竹箦支行"多级联动的形式，利用整村授信、信用贷 款、"阳光信贷"小额贷款产品等，从创新推出批量授信模式、助力农村信用体系建设、丰富产品矩阵多 个维度，积极支持水西村种植、养殖等特色产业发展。目前，该行已为种植、养殖类农户发放贷款近 2000万元，并通过"阳光信贷"为水西村498户村民主动授信8600余万元，授信户数占全村村民的一半以 上，满足村民生产经营、消费等多元化资金需求。 在展馆内，江南农商银行搭载了"普惠金融服务点"功能，为村民打通农村金融服务"最后一公里"，将小 额取款、便民缴费、查询转账等多元化服务，送到千村万户、田间地头。每月20日是展馆服务点的"便 民服务日"，村民携带身份证就能享受免费理发、磨刀、政策咨询、金融宣教等贴心服务，跨越银行界 限的"小而美""惠而实"金融为民之举，将"知识惠民、健康助民、金融利民"有机融合，积极打造"金融 +民生"服务生态圈。 目前，江南农商银行已建成类似的普惠金融服务点1000余个，先后上线人社业务"就近办"、医保"15分 钟服务圈"、税务"一窗办"等功能，持续建立健全"金融服务+政务服务+便民服务"综合服务体系。目 ...

金融支持概况 - 中国人民银行广东省分行引领全辖金融机构贯彻落实金融支持体育产业高质量发展的指导意见，为第十五届全运会注入金融活水 [1] - 截至10月末，广东辖区金融机构为十五运会基础设施项目提供信贷支持逾700亿元 [2] - 截至开幕前，广东金融机构已为十五运会相关体育产业提供融资逾200亿元，覆盖企业超2000家，并投入超1亿元用于支持消费立减、数字人民币红包等促销活动 [7] 绿色金融与低碳建设 - 建设银行广州分行为天河体育中心等三大场馆改造项目提供超过1亿元的专项资金支持 [2] - 工商银行广东省分行为广交出租汽车有限公司提供1.12亿元绿色贷款，支持其购置1200辆纯电动出租车 [2] - 金融机构向近30个绿色基础设施项目发放贷款近200亿元，绿色金融成为"低碳全运"最坚实的后盾 [2] 支付结算体系优化 - 中国银行广东省分行升级"大湾区开户易"服务，方便港澳居民远程开立内地账户，并推出"来华通"App服务核心赛事场馆 [3] - 工商银行广东省分行在重点区域密集布放支持外卡取现的ATM、外币兑换机、POS机等，构建本外币一体化支付结算体系 [3] - 中国人民银行广东省分行指导银行业设立中小面额现金兑换绿色通道，提供标准化封装零钱包及上门送达服务 [3] 数字人民币创新应用 - 农业银行广东省分行联合相关公司在集中就餐点部署数字人民币准账户自助设备，工作人员可即时领取数字人民币硬钱包实现"碰一碰，秒支付" [4] - 工商银行广东省分行上线数字人民币购票场景，消费者可在官方赛事售票平台便捷购票 [4] 对小微及服务企业的金融支持 - 中国银行东莞分行为广东莞邑保安服务有限公司提供分两笔合计600万元的普惠贷款及优惠利率，并提供一站式发薪解决方案 [5] - 农业银行广州分行为同乐体育发展（广东）有限公司新设综合场馆提供121万元中期流动资金支持，新场馆建成后预计将为企业增加60%的客流 [6] 促进体育消费与产业发展 - 工商银行广东省分行发行"粤港澳湾区信用卡全运会纪念版"，持卡人可享受赛事门票、特许商品立减优惠及三地消费礼遇 [7] - 中国银行广东省分行推出"惠如愿·餐饮贷"、"惠如愿·文旅贷"、"惠如愿·健体贷"等特色产品，为赛事周边产业发展提供资金支持 [7]

金融服务支持 - 中国人民银行广东省分行引领金融机构贯彻落实金融支持体育产业高质量发展的指导意见，为十五运会注入金融活水 [1] - 截至10月末，广东辖区金融机构为十五运会基础设施项目提供信贷支持逾700亿元 [2] - 截至开幕前，广东金融机构已为十五运会相关体育产业提供融资逾200亿元，覆盖企业超2000家 [7] 绿色金融与低碳建设 - 建设银行广州分行为天河体育中心等三大场馆改造项目提供超过1亿元的专项资金支持 [2] - 工商银行广东省分行为广交出租汽车有限公司提供1.12亿元绿色贷款，支持其购置1200辆纯电动出租车 [2] - 广东金融机构向近30个绿色基础设施项目发放贷款近200亿元，绿色信贷成为"低碳全运"的坚实后盾 [2] 支付结算体系优化 - 中国银行广东省分行升级"大湾区开户易"服务，支持港澳居民远程开立内地账户，并推出"来华通"App服务核心赛事场馆 [3] - 工商银行广东省分行在指定区域密集布放支持外卡取现的ATM、外币兑换机和POS机，构建本外币一体化支付体系 [3] - 中国人民银行广东省分行指导银行业设立中小面额现金兑换绿色通道，提供标准化零钱包及上门送达服务 [3] 数字人民币创新应用 - 农业银行广东省分行在十五运会集中就餐点部署数字人民币准账户自助设备，工作人员可领取数字人民币硬钱包实现"碰一碰，秒支付" [4] - 工商银行广东省分行上线数字人民币购票场景，消费者可在官方赛事售票平台便捷购票 [4] 小微企业金融护航 - 中国银行东莞分行为广东莞邑保安服务有限公司提供600万元普惠贷款及优惠利率，并提供一站式发薪解决方案保障安保人员薪酬当日到账 [5] - 农业银行广州分行为同乐体育发展（广东）有限公司新设综合场馆提供121万元中期流动资金支持，新场馆建成后预计将为企业增加60%客流 [6] 消费市场刺激 - 工商银行广东省分行发行"粤港澳湾区信用卡全运会纪念版"，持卡人可享受赛事门票、特许商品立减优惠及三地热门商圈低至九折消费礼遇 [7] - 中国银行广东省分行推出"惠如愿·餐饮贷"、"惠如愿·文旅贷"、"惠如愿·健体贷"等特色产品，支持赛事周边餐饮、零售及文创企业发展 [7] - 金融机构投入超1亿元用于支持消费立减、数字人民币红包等促销活动，有效激发体育消费市场活力 [7]

绿色贷款增长 - 2025年三季度末本外币绿色贷款余额达43.51万亿元，比年初增长17.5%，前三季度增加6.47万亿元 [3] - 绿色贷款余额从2021年末的15.9万亿元快速增长至当前水平 [3] - 建设银行截至7月末绿色贷款余额超5.74万亿元，占各项贷款比重超20% [2] 信贷供给与政策支持 - 国家金融监督管理总局和中国人民银行发布方案，明确银行要优化绿色信贷供给 [2] - 大型商业银行是服务实体经济绿色转型的主力军，建设银行围绕清洁能源、节能环保等重点领域开展业务 [2] - 中小银行侧重区域产业链，浙江农商行探索森林碳汇价值质押贷款以盘活农村生态资源 [2] - 结构性货币政策工具通过激励相容机制，将央行激励资金与金融机构定向信贷支持挂钩 [3] 碳金融创新 - 碳质押融资业务是企业将碳排放配额作为质押物向银行申请贷款的绿色金融创新模式 [4] - 碳质押融资把无形的碳排放权资产转化为可用于融资的质押品，缓解企业融资压力 [4] - 目前已有10余家券商的自营业务获批参与碳排放权交易，可增强碳资产金融功能和市场流动性 [5][6] - 券商参与碳市场可提供更好的价格发现机制、降低交易成本并开发金融衍生产品 [6] 转型金融发展 - 转型金融为钢铁、水泥、石化等高碳行业绿色转型提供资金支持，弥补传统绿色金融覆盖不足 [7] - 银行探索排污权等环境权益质押，为化工等传统行业中小企业提供新的低成本融资渠道 [8] - 部分银行发放可持续发展挂钩贷款和碳足迹挂钩贷款，将融资成本与企业转型绩效挂钩 [8] - 2025年6月中国人民银行发布《绿色金融支持项目目录》，统一了各类金融产品界定标准 [8] - 首批钢铁、煤电、建材、农业4个重点行业转型金融标准已在部分试点地区试用 [8]

绿色贷款增长态势 - 2025年三季度末本外币绿色贷款余额达43.51万亿元，较年初增长17.5%，前三季度增加6.47万亿元 [3] - 2021年末绿色贷款余额为15.9万亿元，显示近年快速增长趋势 [3] - 建设银行截至7月末绿色贷款余额超5.74万亿元，占其各项贷款比重超20% [2] 政策支持与体系完善 - 国家金融监督管理总局与中国人民银行发布《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》，要求银行优化绿色信贷供给 [2] - 中国人民银行强化政策引领，鼓励金融机构加大绿色环保领域信贷投放 [2] - 2025年6月中国人民银行等部门发布《绿色金融支持项目目录》，统一各类金融产品界定标准 [8] 金融机构实践与创新 - 大型商业银行如建设银行围绕清洁能源、节能环保等重点领域提供服务 [2] - 中小银行如浙江农商联合银行探索森林碳汇价值质押贷款，盘活农村生态资源 [2] - 城市商业银行通过发放可持续发展挂钩贷款和碳足迹挂钩贷款，将融资成本与企业转型绩效挂钩 [8] 碳金融市场发展 - 中共中央办公厅、国务院办公厅发布意见，支持银行规范开展碳质押融资业务，并稳妥推进金融机构参与全国碳市场交易 [4] - 碳质押融资模式将企业持有的无形碳排放配额转化为可融资的质押品，是先进的金融创新 [4] - 目前已有10余家券商的自营业务获批参与碳排放权交易，可扮演经纪人角色并开发金融衍生产品 [6] 转型金融的兴起 - 转型金融为钢铁、水泥、石化等高碳行业绿色转型提供资金支持，弥补传统绿色金融覆盖不足 [7] - 转型金融核心使命包括支持高碳主体有序降碳，防止资产过早搁浅，并建立清晰的转型活动界定标准 [7] - 中国人民银行已首批在钢铁、煤电、建材、农业4个重点行业试用转型金融标准，并在试点地区取得积极进展 [8] 货币政策工具与市场机制 - 结构性货币政策工具通过激励相容机制，将央行激励资金与金融机构定向信贷支持挂钩 [3] - 专家建议研究创建国家碳配额调节机制，在价格过低时收储、市场过热时投放，以稳定碳市场价格 [6] - 引入证券公司等金融机构可通过质押融资、碳基金、碳衍生品等形式增强碳资产金融功能，提高市场流动性 [5]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告核心观点 - 镍基本面呈现冶炼高库存累增与印尼风险博弈态势预计低位震荡 不锈钢缺乏上行驱动下方空间有限走势偏磨底 [4][5] - 工业硅仓单去化盘面上行驱动偏强 多晶硅进入政策真空期盘面回归基本面 [28][33] - 碳酸锂矿价回落储能采招数量下滑需关注矿山复工带来的下行风险 [67][68][69] 各品种总结 镍和不锈钢 - **基本面**：沪镍精炼镍库存累增预期供增需弱但印尼政策不确定限制空方信心 不锈钢现实基本面缺乏上行驱动但下方空间亦有限 [4][5] - **库存跟踪**：11月7日中国精炼镍27库社会库存增加1934吨至50680吨 LME镍库存增加1002吨至253104吨 新能源和镍铁 - 不锈钢相关库存有不同变化 [6][8] - **市场消息**：涉及印尼矿区接管、中国暂停补贴、印尼制裁采矿公司、印尼矿山审批法规、特朗普关税言论及印尼暂停发放冶炼许可证等 [9][10][11][12] - **重点数据跟踪**：展示了沪镍和不锈钢主力合约收盘价、成交量等多项指标数据 [14] 工业硅和多晶硅 - **本周价格走势**：工业硅盘面偏强震荡现货价格上涨 多晶硅盘面重心回落现货报价稳定 [28] - **供需基本面**：工业硅行业库存小去库供给端西南减产供应减少需求端下游多晶硅及有机硅板块支撑消费 多晶硅上游库存持平供给端产量环比减少需求端硅片排产周环比减少 [29][30][31][32] - **后市观点**：工业硅仓单去化盘面上行驱动偏强 多晶硅进入政策真空期盘面逐步交易供需预计下跌回落 [33] - **单边和跨期建议**：工业硅推荐逢低布局多单预计下周盘面区间在9000 - 9500元/吨 多晶硅推荐高位布局空单预计下周盘面区间在51000 - 55000元/吨 跨期暂无推荐 [34][35] - **套保建议**：推荐上游工业硅厂卖出套保 推荐下游硅片企业买入套保 [35] 碳酸锂 - **本周价格走势**：期货合约宽幅震荡2511合约和2601合约周环比上涨 现货周环比下跌 SMM期现基差下跌 2511 - 2601合约价差环比走弱 [67] - **供需基本面**：原料锂矿价格回落六氟磷酸锂和电解液价格大幅上行下游电池和正极价格偏弱 供应周度产量增加库存去库 需求储能采招数量下滑 [68] - **后市观点**：关注矿山复工带来的下行风险预计期货主力合约价格运行区间在7.0 - 8.3万元/吨 [69] - **跨期和套保建议**：跨期暂无推荐 套保建议降低保值比例 [69]