中国科技产业突破 - 中国科技产业在过去一年迎来令人振奋的突破 [2] - 人工智能领域在技术、成本效率与应用落地方面展现国家独特优势 [2] - 中国在AI领域已从"跟跑"走向"领跑" [2] 前沿领域进展 - 企业在机器人、自动驾驶、半导体、新能源、生物科技等前沿领域取得重要突破 [2] - 这些突破集中体现了新质生产力的爆发力 [2] 全球投资影响 - 科技突破增强了全球投资者对投资中国的兴趣和信心 [2]

AI基金银华多元机遇混合（009960）披露2025年半年报，上半年基金利润5299.81万元，加权平均基金份额本期利润0.0487元。报告期内，基金净值增长率 为9.87%，截至上半年末，基金规模为5.69亿元。 该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为0.624元。基金经理是贾鹏、王智伟和郭思捷。 基金管理人在半年报中表示，展望下半年，科技方向更容易出现上行风险，重点从大国科技竞赛角度切入，关注未来十五五规划的引导方向。首先，看好海 外AI产业趋势再次加速，国内AI也有望在后续加码追赶。其次，在经历了中美新一轮博弈后，新一批自主可控方向也有望迎来补短板周期。最后，一些传 统先进制造产业尽管需求偏弱，但供给端管控力度明显加大，下行风险可控。 消费方向：从高频数据看消费大盘进一步下探，短期仍看不到趋势性向上的机会，预计未来一段时间转为底部震荡。但市场不缺乏结构性机会，在潮玩、黄 金珠宝等龙头带领下，二季度新消费全面爆发，情绪型、体验型、社交型消费快速被市场识别，成为新的景气赛道。从长周期看方向已经确立，在已经跑出 龙头的子行业，要着重寻找积极求变的公司。 低估值方向：考虑到当前市场风险偏好处在较高位 ...

新华财经上海9月5日电（记者魏雨田）随着美联储即将开启降息周期，叠加全球地缘政治不确定性加 剧，国际投资者的资产配置逻辑正在发生根本性调整。在此背景下，外资对中国市场的长期布局策略与 配置动向，也因此成为资本市场关注的焦点。 近期，富达基金总经理孙晨在接受新华财经记者采访时指出，面对全球市场的复杂变化，当前全球投资 者正主动转向多元化收益来源，境外资金增配A股的意愿不断增强。 作为长期深耕中国市场的外资机构，富达基金亦在积极把握这一趋势。孙晨表示，富达基金将充分发挥 全球布局的天然优势，打通跨境投资协作通道、联动境内外市场机会，持续深挖跨境市场的投资机遇。 外资投资中国潜力将进一步提升 在全球资产配置格局深度调整、资产再平衡进程加速的背景下，外资对中国市场的配置策略与长期布 局，已成为当前资本市场的核心关注焦点。 谈及当前全球资产配置的具体动向，孙晨表示，全球投资者正重新审视股票资产敞口，不再依赖单一市 场获取收益，转而寻求多元化收益来源，资金正逐步向欧洲、日本、中国及其他亚洲地区分流。 在他看来，中长期来看境外资金增配A股意愿提升的背后，是三大核心要素的共同支撑。首先是中国经 济的长期韧性。作为全球第二大经 ...

苹果AI与Siri升级 - 苹果计划为Siri开发基于人工智能的网页搜索工具 以与OpenAI竞争 计划明年推出AI搜索功能 [2] - 苹果和谷歌达成协议 评估GEMINI模型用于新版SIRI 借力谷歌升级Siri AI搜索战略直面OpenAI挑战 [2] 科技行业动态 - 特朗普在白宫接待20多名科技和商界CEO 包括Meta、苹果、微软、OpenAI、谷歌、甲骨文和美光科技等公司领袖 [4] - 特斯拉CEO埃隆·马斯克未在邀请名单上 其曾与特朗普公开闹翻 [4] 印度税收政策调整 - 印度政府将商品和服务税税率从四档缩减为两档 即5%和18% [5] - 牙膏和洗发水等消费品税率从18%下调至5% 小型汽车、空调和电视税率从28%下调至18% 健康和人寿保险保费税率降至零 [5] - 新税率于本月22日生效 预计政府税收收入损失4800亿印度卢比（约390亿元人民币） [5] 企业传闻澄清 - 旋极信息否认获得12亿军工大单 在互动平台回复称不属实 [6] - 字节跳动回应切割芯片业务为谣言 业务主体一直没有变化 仅是切换飞书租户 否认裁员、独立和变更主体 [7] 消费电子与供应链 - 富士康、蓝思科技、立讯精密等果链企业大力招工 生产端进入满负荷运转状态 [8] - 果链企业招工工价高于其他工厂 蓝思科技小时工价达37元/h 伯恩光学达33元/h 非果链厂商多在25元/h以下 [8] 学习平板市场 - 2025年第二季度中国学习平板市场出货量154万台 同比增长44.6% [9] - 作业帮、科大讯飞、学而思、步步高、小猿位列市场前五 市场份额共计82.3% 马太效应日趋明显 [9] 澳大利亚贸易数据 - 2025年7月澳大利亚货物商品贸易顺差73.1亿澳元（约341.63亿元人民币） 较6月增加19.44亿澳元 [12] - 此前市场预期7月顺差仅为50亿澳元 实际数据超出预期 [12] 金融与IPO活动 - 紫金黄金计划在香港进行首次公开募股 筹资规模可能超过30亿美元 有望成为今年全球第二大IPO [13] - 上市最早可能于本月进行 因金价徘徊历史高点 投资者兴趣浓厚 [13]

蔚来（NIO US） 核心财务数据 - 2025年上半年总营收310.43亿元（约43.33亿美元）同比增长13.5% [2] - 汽车交付量11.42万辆同比增长30.6% [2] - 净亏损117.45亿元（约16.4亿美元）亏损扩大15.15亿元 [2] - 综合毛利率9.07%提升1.11个百分点 [2] - 现金储备272亿元（截至Q2末）环比增长12亿元 [2] - 研发投入二季度单季30.1亿元同比下降6.6% [2] 业绩亮点 - 销量与收入双增长主要得益于二季度交付量环比增长71.2%以及多品牌战略初步成效 [3] - 乐道L90上市首月交付破万 [3] - 二季度综合毛利率回升至10.0%得益于自研芯片降低每台车成本超一万元 [3] - 现金储备环比增长12亿元至272亿元现金流足以支撑未来12个月运营 [3] 风险与挑战 - 上半年净亏损117.45亿元同比扩大处于卖得越多亏得越多阶段 [4] - 资产负债率高达93.39%股东权益为负 [4] - 四季度盈利目标挑战巨大 [4] 未来展望 - 四季度目标月交付5万辆（乐道品牌月均2.5万辆萤火虫品牌6000辆）并实现盈亏平衡 [5] - 目标整车毛利率达到16%-17% [5] - 长期目标实现20%综合毛利率2026年实现全年盈利 [6] - 换电网络和技术自研能力被视为未来差异化竞争优势 [6] 市场反应 - 业绩公布9月2日当日股价涨3.13% [7] 赛富时（CRM US） 核心财务数据 - 2025财年第二季度营收102.4亿美元同比增长近10%超出市场预期的101.4亿美元 [10] - 调整后每股收益2.91美元同比增长近14%超出市场预期的2.78美元 [10] - 当前剩余履约义务294亿美元同比增长11%略高于预期 [10] - 非GAAP运营利润率34.3% [10] 业绩亮点 - 营收六个季度以来首次接近两位数同比增长主要得益于订阅与支持业务营收同比增长约10.6% [10] - 调整后每股收益同比增长近14%反映出成本控制和运营效率提升 [10] - 当前剩余履约义务同比增长11%反映未来收入能见度稳定 [10] 未来展望 - 第三财季营收指引介于102.4亿至102.9亿美元之间（同比增长8%至9%）指引中值102.65亿美元略低于市场预期的102.9亿美元 [12] - 上调2025整个财年业绩指引预计全年营收411亿至413亿美元调整后每股收益11.33至11.37美元 [12] 市场反应 - 截至财报发布日股价年内累计下跌约23% [13] - 财报发布后由于第三季度营收指引未达预期盘后股价大幅下跌约5.7% [13] - 当前预期市盈率约22倍相较于行业中位数较低若AI战略顺利推进未来可能有修复空间 [13] 梅西百货（M US） 核心财务数据 - 2025年第二季度总营收50亿美元超出市场预期的49亿美元 [16] - 净销售额48.1亿美元超出市场预期的47.1亿美元 [16] - 调整后每股收益0.41美元大幅超出市场预期的0.18-0.19美元 [16] - 同店销售额增长率增长1.9%超出市场预期的下降0.5% [16] 业绩亮点 - 同店销售额增长1.9%是近12个季度的最高增速也是自2022年一季度以来首次转正 [17] - 旗下高端百货Bloomingdale's同店销售增3.6%美妆连锁Bluemercury同店销售增1.2%表现持续优于主品牌 [17] - 125家焕新改造门店同店销售增1.4%证明小店模式见效 [17] - 商品库存同比下降0.8%库存管理能力增强 [18] 风险与挑战 - 净利润同比下降42%毛利率从去年同期的40.5%下降至39.7% [19] - 总营收同比下降2.8%连续第13个季度营收同比下滑 [19] - 面临关税政策和消费者支出趋于谨慎等宏观环境压力 [19] - 计划到2026年关闭150家盈利不佳门店可能产生一次性费用并影响短期业绩 [19] 未来展望 - 上调2025全财年业绩指引净销售额预期从210-214亿美元上调至211.5-214.5亿美元 [20] - 调整后每股收益预期从1.60-2.00美元上调至1.70-2.05美元 [20] 市场反应 - 业绩发布当日9月3日盘后股价大涨20.68% [21] 博通（AVGO US） 核心财务数据 - 2025财年第三季度总营收159.5亿美元同比增长22%超出市场预期的158.4亿美元 [24] - GAAP净利润41.4亿美元扭亏为盈 [24] - 调整后每股收益1.69美元同比增长36.3%超出市场预期的1.66美元 [24] - AI业务营收52亿美元同比增长63%超出市场预期的51.1亿美元 [24] - 自由现金流70亿美元同比增长47% [24] 业绩亮点 - AI相关收入同比大增63%至52亿美元占公司总营收比重近三分之一 [27] - 调整后EBITDA同比增长30%达到107亿美元利润率可观 [27] - 自由现金流创纪录地达到70亿美元同比大增47% [27] 未来展望 - 第四财季营收展望达到174亿美元高于市场预期的170.2亿美元 [28] - 下一季度AI半导体收入预计攀升至62亿美元（环比增19%）显著高于市场预期的58.2亿美元 [28] - 正与更多潜在大客户合作开发AI训练/推理加速芯片 [28] - OpenAI准备与博通合作量产自研人工智能芯片订单量达100亿美元 [28] 市场反应 - 业绩发布当日9月4日盘后股价涨近5% [29] Lululemon（LULU US） 核心财务数据 - 2025年第二季度营收25.3亿美元同比增长7%略低于市场预期的25.4亿美元 [32] - 稀释后每股收益3.10美元超出市场预期的2.86美元但同比下降1.6% [32] - 可比门店销售额增长1%低于市场预期的增长3.7% [32] - 毛利率58.5%同比下降1.1个百分点 [32] 区域表现 - 美洲市场可比销售额下降4%主要源于行业增长放缓竞争加剧和宏观消费环境压力 [33] - 国际市场可比销售额大幅增长15%（按固定汇率计算为13%）其中中国市场同比增长高达17%其他国家和地区增长12% [33] 风险与挑战 - 再次下调2025财年全年业绩预期营收预期从111.5亿-113亿美元下调至108.5亿-110亿美元 [34] - 每股收益预期从14.58-14.78美元大幅下调至12.77-12.97美元 [34] - 北美需求疲软是主要内因 [34] - 新业绩指引包含约2.4亿美元的毛利减少主要由于更高关税水平和美国免税门槛取消 [35] - 季度末库存同比增加21%（单位库存增长13%）可能预示需求不及预期 [35] 未来展望 - 管理层正在优化产品组合加速业务增长并应对关税影响 [34] 市场反应 - 业绩发布当日9月4日盘后股价暴跌超15% [36]

港股市场表现及驱动因素 - 中烟香港与湖北中烟及山东中烟分别签订品牌雪茄独家经销及代理协议 股价涨超2% [1] - 体育用品股受政策提振 国务院办公厅发文要求加快构建现代体育产业体系并增强体育消费 李宁涨近1% 滔搏涨近2% [1] - 和誉-B口服PD-L1联用戈来雷塞获批二期临床 股价涨超3% [1] - 黄金股集体走强 灵宝黄金涨超4% 招金矿业及紫金矿业涨超3% 主因ADP数据强化美联储降息预期 [1] - 优必选人形机器人订单达4亿元人民币 获中东基金10亿美元战略融资 股价涨超2% [1] - 汇量科技股价涨超12% 年内累计涨幅超1.1倍 AI驱动智能出价体系迭代强化飞轮效应及规模效应 [1] - 万咖壹联与阿里云签订AI营销智能体生态合作备忘录 股价涨超11% [2] - 龙蟠科技涨超10% 机构预期电池板块将迎配置机遇 [2] - 巨子生物涨超4% 达人直播逐步恢复 机构看好双11旺季表现 [2] - 首程控股旗下机器人基金完成对松延动力数千万元追加投资 股价涨超8% [2] 美股企业财报及业务动态 - 赛富时第二财季营收同比增长9.8% 但第三财季营收指引低于预期 股价跌4.85% [3] - American Eagle第二财季业绩超预期 股价涨37.96% [3] - 慧与科技第三财季营收同比增长19%创历史新高 股价涨1.49% [3] - 联电1-8月销售额同比增长1.86% 股价涨3.46% [3] - 中通快递涨0.94% 8月中国物流业景气指数达50.9%环比上升0.4个百分点 [3] - 哔哩哔哩涨0.99% 游戏行业中报高增长且三季度业绩有望环比提升 [3] - 水滴归母净利润增长近120% AI大模型赋能业绩 股价涨2.25% [3] - 赛诺菲特应性皮炎药物III期研究达终点但结果不及市场预期 股价跌9.14% [4] - 丰田汽车宣布在捷克工厂生产首款欧洲纯电动车型 股价涨2.40% [4] - 百度涨1.88% 政策行动方案提升智算云服务及自动驾驶高算力场景 [4] - C3.ai第一财季业绩及营收指引均不及预期 股价跌7.31% [5] - Samsara第二财季营收同比增长30% 夜盘涨超10% [5] - UiPath第二财季营收达3.62亿美元同比增长14% 预计全年营收15.71-15.76亿美元 夜盘涨近5% [5] - DocuSign第二财季营收8.006亿美元同比增长9% GAAP毛利率79.3% 业绩超预期 夜盘涨近9% [5]

这家AI基础设施公司已聘请摩根大通、摩根士丹利和花旗协助其上市，可能于2026年上半年完 成。 点击蓝字，关注我们 为人工智能超大规模企业、实验室及企业提供硬件与服务的云计算公司Lambda正筹备在明 年某个时间进行首次公开募股。 为人工智能超大规模企业、实验室及企业提供硬件与服务的云计算公司Lambda正筹备在明年某个 时间进行首次公开募股。 内容来源于智通财经 贝塔投资智库 为投资交易提供更有价值的服务 今年早些时候，Lambda在 由Andra Capital和SGW领投的D轮融资中筹集了4.8亿美元 ，参与方包 括安德烈·卡帕西、ARK Invest、Fincadia Advisors、G Squared、In-Q-Tel、KHK & Partners及英伟 达(NVDA.US)，这笔资金将用于帮助公司扩展其云平台。 Lambda为客户提供英伟达集群的访问服务。该公司近期在其多租户1CC环境中推出了英伟达的 SHARP(可扩展分层聚合与归约协议)，旨在减少通信延迟并提升带宽效率，直接加速分布式AI工 作负载的训练速度。 英伟达不仅是Lambda的支持者和供应商，同时也是其客户。据The Informa ...

政策支持措施 - 湖北金融监管局联合多部门建立小微企业融资协调工作机制 单列外贸板块并设立外贸工作组 将4414家小微外贸企业清单推送至银行机构 建立信息共享至帮扶纾困的闭环工作机制[2] - 指导政策性银行争取3500亿融资窗口政策 单列对美出口企业信贷额度 开发差异化金融产品以降低外贸企业综合成本[2] - 将金融支持与省政府"解难题、稳增长、促发展"企业帮扶活动结合 开展"千企万户大走访"和政策宣讲[2] 金融服务成效 - 截至2025年7月末 全省融资协调机制累计走访企业480.1万户 为94.1万户企业发放贷款8080.4亿元[3] - 其中走访外贸企业6887户 2808户获得银行贷款 累计授信1552.1亿元 实际融资855.2亿元[3] - 湖北省1-7月进出口总额达4771.8亿元 同比增长28.7% 增速高于全国25.2个百分点[3] 市场拓展支持 - 金融机构把握"外贸优品网上行"等多重机遇 提供跨境电商和海外仓等重点领域金融服务 助力企业打通销售渠道[4] - 邮储银行随州市分行基于企业纳税记录和出口报关记录 为宠物玩具企业发放400万元贷款 支持其智能生产线升级[4] - 交通银行随州分行通过分析出口退税和海关数据 为食品进出口企业提供300万元纯信用"外贸贷" 一个工作日完成审批[5] 金融产品创新 - 金融机构整合海关、税务、工商等多维数据 开发纯信用无抵押线上化产品 包括工行跨境贷、建行跨境快贷等[5] - 中信银行武汉分行为半导体加工企业提供远期购汇服务 帮助其锁定经营利润 降低汇率波动风险[7] - 企业通过外汇衍生品交易提前锁定2000万美元进口业务的汇率风险 建立完善的汇率避险制度[7] 保险保障体系 - 推进小微企业出口信用保险全覆盖 扩大承保规模和覆盖面 帮助应对商业风险和外部风险冲击[8] - 鼓励保险机构增加内贸险支持 探索组建"内贸险共保体" 为外贸企业开拓国内市场提供支持[8] - 出口信保湖北分公司通过内贸险保单为纺织服装企业提供7100万元信用风险保障 支持其产能转向国内市场[8]

芯片股市场表现 - 英诺赛科股价上涨6.61%至97.6港元 [1] - 中芯国际股价上涨3.57%至58港元 [1] - 晶门半导体股价上涨3.37%至0.46港元 [1] - 华虹半导体股价上涨2.19%至46.68港元 [1] 政策支持措施 - 工信部与市场监管总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》 [1] - 加强CPU、高性能人工智能服务器及软硬件协同技术攻关 [1] - 开展人工智能芯片与大模型适应性测试 [1] - 推动5G/6G关键器件、芯片、模块技术攻关 [1] - 明确推动"国货国用"政策导向 [1] 行业环境变化 - 美国拟撤销台积电（南京）VEU授权 [1] - 继三星、海力士后对在华外资晶圆厂新一轮限制 [1] - 晶圆代工与半导体设备国产替代窗口有望打开 [1] 产业链影响 - 国产存储芯片供应商及晶圆代工厂市场份额预计提升 [1] - 海外晶圆厂可能转向采购国产半导体设备 [1] - 半导体设备及材料等产业链公司持续受益 [1]

市场表现 - 市场早盘震荡反弹 创业板指领涨 沪深两市半日成交额1.37万亿元 较上个交易日缩量2263亿元[1] - 沪指涨0.35%至3778.95点 深成指涨2.01%至12362.85点 创业板指涨3.48%至2872.91点[1][2] - 沪深京超3900只个股上涨 个股涨多跌少[1] 板块涨跌 - 固态电池概念股再度爆发 天际股份等10余股涨停 板块整体涨幅4.66%[1][5] - 光伏和风电概念股表现活跃 通润装备涨停[1] - CPO概念股震荡反弹 腾景科技20CM涨停[1] - 旅游 保险 银行 白酒等板块跌幅居前 消费股展开调整 长白山等多股跌超5%[1] 个股表现 - 派特尔涨30%至24.83元[4][5] - 金银河开盘1分钟即实现20%涨停 收33.16元[4][5] - 誉辰智能涨停20.01%至47.50元[4][5] - 华盛锂电涨停19.99%至42.56元[4][5] - 先导智能涨停14.68%至51.41元[4][5] - 利元亨涨14.06%至64.50元[4][6] - 宏工科技涨12.69%至137.82元[4][6] 政策与行业动态 - 央行开展10000亿元3个月期买断式逆回购操作 同日有10000亿逆回购到期[6] - 工业和信息化部及市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》 支持全固态电池等前沿技术方向基础研究[7] - 机构表示固态电池具备高安全性和高能量密度 有望成为下一代锂电池技术方向 产业化进程提速[7]