政策发布与目标 - 工业和信息化部发布征求意见稿 计划组织开展为期两年的卫星物联网业务商用试验 [1] - 商用试验目标包括丰富卫星通信市场供给 激发市场主体活力 提升行业服务能力 建立安全监管体系 形成可复制可推广的经验和模式 [4] - 试验旨在支撑商业航天 低空经济等新兴产业安全健康发展 服务构建新发展格局 [4] 卫星物联网业务定义与优势 - 卫星物联网业务是通过卫星通信技术连接各类物联网设备和交通工具 提供广域覆盖的低速数据业务 [1] - 相比传统地面物联网 卫星物联网可突破地理空间限制 实现全球无缝覆盖 显著增强物联网应用的网络韧性与容灾能力 [1] - 该业务可为海洋 荒漠 偏远山区及空中等地面网络盲区提供可靠连接 [1] 商用试验申请与经营要求 - 申请企业需为依法设立的公司 具备相应资金 专业人员 场地和设施 其卫星物联网星座需符合相关规定 [2] - 企业需具备提供长期服务的能力 并有科学完善的商用试验方案以满足各项安全管理要求 [2] - 经营要求包括遵守网络运行安全 服务质量 码号资源管理等规定 保障通信畅通 并按要求预留卫星通信资源做好应急保障 [2] - 企业需采用获得进网许可的电信设备 若采用嵌入式用户识别卡（eSIM）方式需组织专题评审并报请审核 [2] - 企业需按要求报送业务数据 接入工业互联网标识解析体系 支持IPv6 并落实网络安全和数据安全管理等要求 [3] 对低空经济的推动作用 - 卫星物联网商用试验能直接补上低空经济的通信短板 解决因地面基站覆盖不足导致的信号中断问题 [4] - 该技术可实现低空飞行器的全球实时追踪与数据传输 例如支持偏远山区无人机测绘任务保持连接 [4] - 卫星物联网能拓展低空经济应用场景 如支持农业无人机跨国作业调度和数据回传 以及应急救援无人机在灾区的联络 [4][5] - 技术融合将吸引更多资本和资源进入低空领域 推动无人机制造 空域管理 数据服务等产业链协同发展 [5]

政策发布与目标 - 工业和信息化部发布征求意见稿 计划组织开展为期两年的卫星物联网业务商用试验 [1] - 商用试验目标包括丰富市场供给、激发市场活力、提升服务能力、建立安全监管体系 形成可复制推广经验 支撑商业航天和低空经济等新兴产业发展 [4] 卫星物联网业务定义与优势 - 卫星物联网业务指通过卫星通信技术为各类物联网设备和交通工具提供广域连接的低速数据业务 [1] - 相比受限于基站建设的地面物联网 卫星物联网可突破地理空间限制 实现全球无缝覆盖 增强网络韧性与容灾能力 [1] - 此次商用试验是推动卫星物联网产业从技术验证迈向规模化商用的关键一步 [1] 企业申请与经营要求 - 申请企业需具备公司资质、资金专业人员、场地设施、卫星星座合规性、长期服务能力及完善的商用试验方案等条件 [2] - 经营要求包括保障网络畅通与服务质量、预留应急通信资源、保障用户知情权、依法接入电信设备 采用eSIM需专题评审并报批 [2] - 企业需按要求报送数据 接入工业互联网标识解析 支持IPv6 落实网络安全、实名制、防范诈骗等管理要求 [3] - 企业需遵守无线电安全管理 规范频率使用 避免有害干扰 并定期向工信部报送业务场景和开展情况 [3] 试验退出机制 - 对无法按时提供服务或存在严重违法违规问题的企业 工信部可撤销其商用试验批复和资格 [3] - 退出企业需依法维护用户权益 妥善处理存量用户迁转和退网等善后工作 [3] 对低空经济的影响 - 卫星物联网商用试验能直接补上低空经济的通信短板 解决因地面基站覆盖不足导致的信号中断问题 [4] - 通过天基网络实现低空飞行器的全球实时追踪与数据传输 避免失联风险 提升飞行安全与效率 [4] - 技术融合将拓展低空经济应用场景 如支持农业无人机跨国作业数据回传 保障应急救援无人机在灾区的通信联络 [4][5] - 卫星物联网将吸引更多资本和资源进入低空领域 推动无人机制造、空域管理、数据服务等产业链协同发展 [5]

政策发布与产业方向 - 工业和信息化部于10月10日发布《关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知（征求意见稿）》，公开征求意见 [4] - 新政策将卫星物联网定位为广域低速数据业务，核心目标是为汽车等交通工具提供全域连接服务，以填补地面网络覆盖空白 [5] - 政策为智能网联汽车等产业的未来发展指明了方向，并为商业航天与低空经济等新兴产业发展奠定基石 [5] - 政策对参与企业提出涵盖资质、网络安全、频谱管理等领域的严格要求，以确保行业规范与长远发展 [5] 技术应用与解决痛点 - 卫星物联网旨在解决偏远地区、山区、沙漠等特殊区域地面网络覆盖不足的“数字盲区”痛点 [6] - 低轨卫星星座目标实现除南北极外的全球实时覆盖，为无公网区域车辆提供远程信息同步与应急通信服务 [6] - 在城市场景中，卫星物联网可作为地面5G网络的补充，在自然灾害导致网络瘫痪或信号拥塞时，构建“双保险”通信架构，保障关键功能持续运行 [7] - 卫星通信模块在无信号区域可迅速通过卫星回传车辆位置与状态数据，实现紧急呼救，将“失联”风险转化为“永不离线”的安全保障 [6] 市场驱动与产业变革 - 卫星互联网提供的低延迟、高可靠性连接，助力车企在全球范围内采集极端场景下的自动驾驶测试数据，加速算法迭代升级 [8] - 随着智能网联汽车高速增长，对卫星通信的需求激增，预计未来三年相关市场规模年复合增长率超40% [8] - 卫星通信功能正从高端车型向大众化市场渗透，车载相控阵天线、一体化卫星玻璃等硬件创新成为车企差异化竞争的新卖点 [8] - 卫星物联网赋予汽车独立于地面网络的通信能力，成为智能交通系统抗干扰、防中断的核心支撑，例如可实时监控商用危险品运输车辆状态 [9] 应用场景与生态拓展 - 在消费级市场，卫星物联网的应急通信功能可在偏远地区事故中发出求救信号，传递关键信息，未来有望成为汽车标配 [10] - 卫星物联网不仅服务地面交通，更成为低空经济的重要基石，服务于飞行汽车、电动垂直起降飞行器（eVTOL）、无人机配送等领域 [10] - 未来汽车作为“移动智能终端”，可与低空载具共享卫星通信基础设施，构建空地一体的立体交通网络 [10] - 跨维度协同将推动“车路协同”向“天地协同”进化，实现车辆与卫星、飞行汽车等全方位信息交互，为智慧城市提供全域连接解决方案 [11]

合作核心内容 - 海格通信与国电高科签署战略合作协议，围绕“天启星座”开展核心技术研发与产业化应用 [1] - 合作涵盖芯片模组、终端设备、天线系统及星载设备等关键领域的联合创新，旨在打造覆盖“空天地海”的全域卫星物联网解决方案 [1] - 双方已成立专项工作组，共同推进关键技术协同、产品共研和市场共同开拓 [4] 合作具体领域 - 合作基于双方在地面段与空间段的核心优势，在联合技术攻关、系统集成与解决方案开发、商业化推广与市场开拓、共担国家战略任务等四个方面展开 [2] - 共同瞄准卫星物联网技术在低空经济、工业物联网、应急通信、海洋装备卫星通信、交通运输、消费类电子等重点领域及国际市场的应用前景 [2] - 目标是推动“天启卫星+行业”的端到端解决方案，使卫星物联网从“行业应用”走向“大众消费” [4] 行业政策与市场前景 - 政策提出到2030年，手机直连卫星等新模式新业态将规模应用，发展卫星通信用户超千万 [5] - 工业和信息化部将开展为期两年的卫星物联网商用试验，以丰富市场供给并服务商业航天、低空经济等新兴产业 [6] - 随着三大运营商全部获准经营卫星移动通信业务，卫星互联网产业正迎来规模化应用的前夜，手机直连卫星、车载终端等场景有望放量 [7] 公司技术与布局 - 海格通信是特殊机构市场地面终端的主流供应商，拥有全系列天通卫星终端及芯片，并实现从芯片、模组、终端、馈电等全产业链布局 [7] - 公司在通信协议设计、芯片架构、系统级验证等方面具备深厚技术积累，产品在北斗导航、无线通信等领域已实现规模化应用 [7] - 公司正开展多家大型车企乘用车上装测试，为“汽车直连卫星”量产上车奠定基础 [7]

政策核心内容 - 工业和信息化部发布通知 旨在通过开展卫星物联网业务商用试验 丰富市场供给并构建可复制的商业模式与安全监管体系 [1] - 试验聚焦低速广域物联服务 覆盖穿戴设备、交通工具等多元场景 以支撑商业航天、低空经济等新兴产业 [1] - 参与企业需具备卫星物联网星座建设能力 有提供长期服务的信誉或能力 并有科学完善的试验方案 [1] 技术与安全要求 - 参与企业需接入工业互联网标识解析体系 全面支持互联网协议第六版（IPv6） [1] - 企业需严格规范无线电频率使用行为 并落实网络安全与数据安全管理责任 [1] 产业政策背景与市场前景 - 此次试验是卫星通信产业政策持续落地的重要体现 是支撑新型工业化和数字化转型的重要信息基础设施 [2] - 政策明确支持符合条件的企业依托低轨卫星物联网星座研究设立新型卫星通信业务 扩大向民营企业开放 [2] - 据预测 到2030年全球卫星物联网连接数将突破3亿 市场规模有望攀升至千亿美元级别 [2] 行业战略定位与发展机遇 - 中国卫星物联网星座规划服务于国家战略需求与数字经济领域的基础设施建设 [2] - 当前客户群体以"一带一路"共建国家为主 这些国家对低成本卫星物联网服务需求迫切 [2] - 随着组网完整度持续提升 行业全球化市场规模有望在现有基础上实现快速增长 [2]

特朗普关税威胁与市场反应 - 特朗普威胁大幅提高关税以反制他国稀土出口管制，称正在考虑多项财政反制措施[2] - 关税威胁引发全球金融市场重挫，美股上演"黑色星期五"，道指跌1.9%至45479.6点，纳指跌3.56%至22204.43点，标普500跌2.71%至6552.51点[3] - 大型科技股全线下跌，博通跌近6%，特斯拉跌超5%，英伟达跌超4%，苹果、Meta跌超3%[3] 中概股与亚洲市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数单日跌6.1%，本周累计下跌8.37%，蔚来跌超10%，哔哩哔哩跌超9%，百度、阿里跌超8%[4] - A股主要指数下跌，沪指跌0.94%报3897点，深证成指跌2.7%，创业板指跌4.55%，科创50指数跌5.61%[38] - 港股恒生科技指数跌3.27%，恒指较日前高点回撤超千点，黄金股、锂电池、半导体板块剧烈回调[38] 大宗商品与避险资产波动 - 风险资产遭抛售，WTI原油暴跌超4%迫近年内低点，伦铜跌4.5%，比特币日内跌幅一度达13.5%失守11万美元[6] - 避险资产受追捧，十年期美债收益率跌近8个基点，现货黄金站上每盎司4000美元关口[6] - 美元指数下跌0.56%至98.978，离岸人民币微涨0.13%至7.1478[8] 半导体与科技行业动态 - 高通因收购Autotalks未依法申报遭中国市场监管总局反垄断立案调查[2] - 半导体股跌幅居前，Arm跌超9%，AMD、高通跌超7%，美光科技跌超5%[3] - OpenAI计划在阿根廷建设500兆瓦数据中心，投资规模最高达250亿美元，命名为"星际之门阿根廷"[13] 中国新能源与稀土产业 - 9月全国新能源乘用车厂商批发销量150万辆，同比增长22%，环比增长16%，1-9月累计销量1044.6万辆[32] - 北方稀土预计前三季度净利润15.1-15.7亿元，同比大增272.54%-287.34%[20] - 稀土精矿四季度价格上调至26205元/吨，环比三季度大涨37.13%，实现精矿价格季度5连涨[35] 中美贸易与科技摩擦 - 中国宣布对美船舶收取船舶特别港务费，针对美国拥有、运营或建造的船舶[24] - 美国拟禁止中国航班飞越俄罗斯领空，要求中国航企两天内回应，最终命令最快11月生效[25] - 特朗普政府考虑将路由器制造商TP-Link列为国家安全威胁，该公司去年完成美中分拆[12] 企业融资与监管动态 - 中芯国际、佰维存储等公司两融折算率被券商从0%上调至30%-70%不等，此前曾被调为零[14] - 药明康德减持药明合联2.47%股份套现逾23亿港元[16] - 证监会查处*ST元成严重财务造假，拟对公司罚款3745万元，对实控人采取10年市场禁入[19] 人工智能与新兴产业政策 - 工信部征求意见拟开展卫星物联网业务商用试验，促进商业航天、低空经济发展[33] - 两部门印发政务领域人工智能大模型部署应用指引，覆盖政务服务、社会治理等场景[34] - 9月A股新开户数293.72万户，同比增60.73%，年内累计新开2015万户同比增长50%[22]

政策与监管动态 - 工信部就《工业和信息化部关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知》公开征求意见，旨在通过商用试验丰富卫星通信市场供给，支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展 [3] - 金融监管总局发布《关于加强非车险业务监管有关事项的通知》，聚焦非车险领域经营不规范、非理性竞争等问题，在考核机制、产品开发、保费收入管理等六方面强化要求 [2] - 中央网信办与国家发展改革委联合印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》，为各级政务部门部署应用人工智能大模型提供工作导向 [3] 央行流动性操作 - 中国人民银行9月通过短期逆回购净投放3902亿元，买断式逆回购净投放3000亿元，中期借贷便利净投放3000亿元，抵押补充贷款净回笼883亿元 [1] 上市公司业绩预告 - 北方稀土预计前三季度净利润为15.1亿元-15.7亿元，同比增长272.54%-287.34% [6] - 道氏技术前三季度净利润为4.15亿元，同比增长182.45% [5] - 东阳光预计前三季度净利润为8.47亿元-9.37亿元，同比增长171.08%-199.88% [6] - 川金诺预计前三季度净利润为2.9亿元-3.1亿元，同比增长162.56%-180.66% [6] - 震裕科技预计前三季度净利润为4.00亿元-4.20亿元，同比增长132%-143.6% [6] - 全志科技预计前三季度净利润为2.6亿元-2.9亿元，同比增长72.20%-92.06% [6] - 黔源电力预计前三季度净利润为4.51亿元-5.31亿元，同比增长70.00%-100.00% [6] - 金岭矿业前三季度净利润为2.20亿元，同比增长47.09% [5] 公司重大交易与合同 - 新莱福拟以10.54亿元交易价格发行股份及支付现金购买金南磁材100%股权，发行价格为33.98元/股，发行数量为27916420股，预计构成重大资产重组 [1][6] - 中国能建所属子公司联营体签署3份新能源总承包工程合同，合同金额合计约27.45亿美元，折合人民币约195.54亿元 [7] - 中国电建下属子公司联合体签订沙特阿菲夫1和2光伏IPP项目合同，金额折合人民币分别约58.43亿元和58.76亿元 [8] 券商业务调整与行业观点 - 申万宏源证券等机构调整融资融券可充抵保证金证券及折算率，将先导智能、中芯国际等公司的折算率由0%上调至30%-70%不等，通裕重工等股的折算率则调至0% [4] - 信达证券研报认为航空业运力供给增速放缓确定性增强，若出行需求保持稳增，叠加油价下行和汇率稳定，航空公司利润向上空间可期 [11] - 国金证券研报预计券商三季报业绩表现较好，建议关注经纪、两融、投资占比高的券商及估值低于平均水平的头部优质券商 [11] 其他公司公告 - 金安国纪出资6.16亿元新设全资子公司作为覆铜板集团母公司，并将旗下多家子公司股权按账面净值合计6.09亿元划转至新母公司 [9] - 哈焊华通公告其产品可用于可控核聚变项目，但目前相关产品收入占总收入比例低于1% [8] - 合锻智能公告公司主营业务为高端成形机床和智能光电分选设备，未取得核聚变概念相关业务收入 [10] - *ST海华因实际控制人筹划重大事项可能导致控制权变更，公司股票自10月13日起停牌不超过2个交易日 [9] - 大恒科技公告其控股股东所持1.3亿股被司法拍卖，导致公司控制权变更，公司将变更为无控股股东、无实际控制人状态 [10]

10月10日，2025中国移动全球合作伙伴大会期间，海格通信与国电高科签署战略合作协议。双方将围绕 我国首个低轨物联网星座——"天启星座"的核心技术研发与产业化应用，全面开展芯片模组、终端设 备、天线系统及星载设备等关键领域的联合创新，创建覆盖"空天地海"的全域卫星物联网解决方案。 ...

政策发布与目标 - 工业和信息化部发布通知 组织开展卫星物联网业务商用试验 旨在丰富市场供给、激发市场活力、提升服务能力并构建安全监管体系 [1] - 试验聚焦低速广域物联服务 覆盖穿戴设备、交通工具等多元场景 核心目标是构建可复制的商业模式与安全监管体系 [1] - 试验旨在支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展 服务构建新发展格局 [1] 参与企业门槛与流程 - 参与企业需具备卫星物联网星座建设能力 有为用户提供长期服务的信誉或能力 以及有科学完善的商用试验方案 [1] - 申请流程要求企业先经所在地通信管理局初审 再由工信部审查并组织专家评估论证 通过后方可获得试验资格 [1] 技术与安全规范 - 参与企业需接入工业互联网标识解析体系 全面支持互联网协议第六版（IPv6） [1] - 企业需严格规范无线电频率使用行为 并落实网络安全与数据安全管理责任 [1] 产业政策背景与市场前景 - 此次商用试验是卫星通信产业政策持续落地的重要体现 卫星物联网已成为支撑新型工业化和数字化转型的重要信息基础设施 [2] - 工信部8月27日发布的指导意见明确组织开展卫星物联网商用试验 支持符合条件的企业研究设立新型卫星通信业务 扩大向民营企业开放 [2] - 据Euroconsult预测 到2030年全球卫星物联网连接数将突破3亿 市场规模有望攀升至千亿美元级别 [2] 中国卫星物联网发展现状 - 中国卫星物联网星座规划具备较强前瞻性 核心服务于国家战略需求与数字经济领域的基础设施建设 [2] - 当前客户群体以“一带一路”共建国家为主 这些国家网络覆盖度较低 对低成本卫星物联网服务需求迫切 [2] - 随着组网完整度持续提升 中国卫星物联网的全球化市场规模有望在现有基础上实现快速增长 [2]

政策核心与目标 - 工业和信息化部发布征求意见稿 拟组织开展为期两年的卫星物联网业务商用试验 [1][3] - 试验目标为丰富卫星通信市场供给 激发市场主体活力 提升行业服务能力 并形成可复制推广的经验模式 [1] - 政策旨在支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展 服务构建新发展格局 [1] 商用试验具体安排 - 试验对象为符合条件的企业 企业需构建卫星物联网星座并建立客服、计费等业务支撑系统 [2] - 申请企业需满足依法设立、有资金专业人员、有场地设施、有长期服务能力等六项条件 [3] - 申请流程为企业向所在地通信管理局提交材料 经初审后由工业和信息化部审查批复 [3] - 获得批复的企业需每年向工业和信息化部汇报试验情况 部委将根据试验情况研究正式施行事宜 [3] 行业发展规划与开放方向 - 工业和信息化部在8月发布的指导意见中设定目标 到2030年发展卫星通信用户超千万 [4] - 政策方向为有序扩大市场开放 支持低轨卫星互联网发展 并支持探索新型卫星通信业务如卫星物联网 [4] - 明确鼓励民营企业依法依规利用各类在轨卫星资源 通过租用、增值服务等方式盘活存量资源 繁荣市场 [4] 技术融合与应用创新 - 政策鼓励卫星通信与工业互联网、车联网、低空智联网等新一代信息基础设施交叉融合 [5] - 重点推动卫星通信在工业、农业、交通、能源等各行业创新应用 发展大众化、规模化应用 [5] - 专家指出星地融合发展是必然趋势 需结合中国地面网络发达国情 统筹规划提升效率 [5]