核心观点 - 美国情报机构将网络攻击窃密的重点目标瞄准高科技军工类的高校、科研院所及企业，目标更有针对性、手法更加隐蔽 [1] - 自2022年西北工业大学事件后，美情报机构频繁对我国防军工领域实施网络窃密攻击 [1] - 2024年境外国家级APT组织对重要单位的网络攻击事件超过600起，其中国防军工领域是受攻击的首要目标 [4] 攻击事件一：利用微软Exchange邮件系统零日漏洞 - 攻击时间从2022年7月至2023年7月，持续近1年，攻击并控制一家大型重要军工企业的邮件服务器 [2] - 攻击者控制了企业的域控服务器，并以此为跳板控制了内网中50余台重要设备 [2] - 攻击者植入了建立websocket+SSH隧道的攻击窃密武器，意图实现持久控制，并在网络中构建了多条隐蔽通道进行数据窃取 [2] - 攻击者使用位于德国、芬兰、韩国和新加坡等多个国家的跳板IP，发起40余次网络攻击 [2] - 窃取包括企业高层在内11人的邮件，涉及军工类产品的相关设计方案、系统核心参数等内容 [2] 攻击事件二：利用电子文件系统漏洞 - 攻击时间从2024年7月至11月，针对某通信和卫星互联网领域的军工企业 [3] - 攻击者通过位于罗马尼亚、荷兰等多个国家的跳板IP，利用未授权访问漏洞及SQL注入漏洞攻击企业电子文件系统 [3] - 攻击者向电子文件服务器植入内存后门程序并上传木马，通过Tomcat服务过滤器实现与后门的通信 [3] - 攻击者利用系统软件升级服务，向企业内网定向投递窃密木马，入侵控制了300余台设备 [3] - 攻击者搜索"军专网"、"核心网"等关键词定向窃取被控主机上的敏感数据 [3] 攻击者特征与行业影响 - 攻击者利用关键词检索国防军工领域敏感内容信息，带有强烈的战略意图 [3] - 攻击者采取主动删除日志、木马，主动检测机器状态等手段，意图掩盖攻击身份及真实意图 [3] - 以美国情报机构为背景的黑客组织依托成建制的网络攻击团队、庞大的支撑工程体系与制式化的攻击装备库，对关键信息基础设施、重要信息系统等进行攻击渗透 [4]

国内新闻 - 国家网信办就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司 要求其对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料 [2] - 2025年上半年中国产新能源厢式货车、卡车及公交车出口量同比增长230% 机构估计中国以外地区新能源商用车销量将同比增长一倍达约45万辆 [3] - 2025年1-6月我国充电基础设施增量同比上升99 2%至328 2万个 其中公共充电设施增量为51 7万个同比增长30 6% 私人充电设施增量为276 5万个同比上升120 8% 截至2025年6月底充电基础设施总数达1610 0万个同比增长55 6% [4] - 北京市加强对多子女无车家庭在小客车指标配置时的倾斜支持 [5] 国际新闻 - 印度对美国宣布从8月1日起对其输美商品征收25%关税表示失望 称将采取必要措施维护国家利益 [6] - 劳斯莱斯上半年营业利润同比增长50%至17亿英镑 公司上调2025年全年业绩指引至31亿至32亿英镑 [7] - 宝马汽车第二季度销售额339 3亿欧元同比下降8 2% 息税前利润26 6亿欧元同比下降31% 交付量621477辆同比增长0 4% 汽车业务息税前利润率5 4％低于上年同期的8 4％ [8] - 雷诺汽车任命采购总监Francois Provost为新任首席执行官 将于7月31日接替临时首席执行官Duncan Minto [9][10] 企业新闻 - 日产中国与东风集团拟在广州市新设合营企业 专注于汽车整车及其零部件、汽车装饰品的出口业务 [11] - 比亚迪2025年上半年乘用车及皮卡海外累计销售470086辆 [13] - 零跑B01第10000台整车量产下线 该车型为零跑B系列首款纯电轿车 售价8 98万至11 98万元 [14] - 阿维塔与华为联合团队已近千人入驻重庆总部 首款联合共创产品计划明年下半年推出 2030年前计划推出17款新品 [15] - 岚图汽车完成对武汉云峰工厂的收购 交易金额7 23亿元 该工厂年产能15万辆可扩展至30万辆 全新岚图知音将全系配备800V与5C超充计划8月底上市 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个行业品种进行分析，化工、农产品等行业品种价格有涨有跌，市场呈现不同态势，投资者需根据各品种基本面和市场情况调整投资策略 根据相关目录分别进行总结 化工期货价格变动 - 焦煤主力合约 8 月 1 日 8:00 价格 1143 元，较 7 月 31 日 15:00 涨 97.5 元，涨幅 9.326%；焦炭涨 39.5 元，涨幅 2.467%；天然橡胶跌 25 元，跌幅 0.172%等多个品种有不同涨跌变化[4] 宏观要闻 - 国家网信办约谈英伟达，要求说明 H20 算力芯片漏洞后门安全风险问题，英伟达回应芯片无“后门”[7] - 8 月 1 日一批新规实施，包括香港《稳定币条例》、《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》等[7] - 美国 8 月 1 日恢复征收“对等关税”，仅与部分经济体达成初步协议，谈判窗口仍开放[8] - 6 月美国核心 PCE 物价指数同比上涨 2.8%，高于预期，实际消费支出环比仅增 0.1%[8] - 国家发改委部署下半年工作，强调稳就业扩内需，将召开解读经济形势发布会[9] - 2024 年我国“三新”经济增加值 24.29 万亿元，增长 6.7%，占 GDP 比重 18.01%[9] - 1 - 7 月 TOP100 房企销售总额 20730.1 亿元，同比降 13.3%，7 月单月同比降 18.2%[9] - 工商银行带头整治“内卷式”竞争[9] 主要品种晨会观点 农产品 - 花生市场价格平稳，供需双弱，受交割成本支撑预计偏强震荡但不改下跌趋势[13] - 油脂成交减少，市场缺乏驱动，预计偏弱震荡[13] - 白糖期货主力合约下跌，国内库存压力轻支撑糖价，但需警惕 8 月加工糖到港压力，建议震荡思路[13] - 玉米主力合约下跌，小麦替代和进口政策使供应压力增加，建议逢高沽空[13] - 生猪供大于求，需求未改善，预计区间震荡；鸡蛋现货价格回落，期货盘面升水修复，08 合约建议空单[15] - 棉花期货价格下跌，供需格局变化不大，资金撤离，多头信心不足，建议观望[15] 能源化工 - 尿素市场价格持稳，供应减量，需求端复合肥开工提升但经销商提货未改善，期价或震荡偏弱[15] - 烧碱下方支撑强，关注宏观驱动，建议关注 9 - 11 反套[17] - 焦煤焦炭价格承压回落，双焦偏弱运行[17] 工业金属 - 铜价受美国关税政策和经济数据影响承压调整；铝价因供应增量、消费淡季和市场情绪降温，预计高位调整[17] - 氧化铝基本面过剩，仓单低位，现货坚挺，盘面高位调整，警惕宏观情绪影响[17] - 螺纹钢和热卷价格下跌，市场成交转弱，钢价承压，短时偏弱走势[19] - 铁合金价格回落，走宏观预期，建议产业卖保，投机谨慎操作[19] - 碳酸锂期货价格下跌，供强需弱，建议空单持有，警惕支撑位[19] 期权金融 - 7 月 31 日 A 股三大指数回调，行业板块普跌，各股指期货和期权有不同表现，趋势投资者关注强弱套利，波动率投资者做多波动率[20]

网络安全教育活动 - 江苏省淮安市洪泽区网信办联合公安分局在暑托班开展网络安全主题活动 通过互动问答 发放手册和观看视频等方式向学生讲解网络安全知识[2] - 活动倡导学生提高网络安全意识并加强个人信息保护 发放《未成年人网络安全知识》手册供学生阅读[2] 科技馆科普体验活动 - 湖南省科学技术馆提供科普设备体验 让小朋友感受科技魅力并丰富暑期生活[2]

公司专利动态 - 湖北天融信网络安全技术有限公司、北京天融信网络安全技术有限公司、北京天融信科技有限公司、北京天融信软件有限公司联合取得"代码处理、业务响应方法及装置、计算机设备、存储介质"专利，授权公告号CN113986224B，申请日期为2021年11月 [1] 湖北天融信网络安全技术有限公司概况 - 成立于2000年，位于武汉市，注册资本3000万人民币，主营业务为软件和信息技术服务业 [1] - 参与招投标项目19次，拥有专利信息232条，行政许可20个 [1] 北京天融信网络安全技术有限公司概况 - 成立于1995年，位于北京市，注册资本35000万人民币，主营业务为软件和信息技术服务业 [1] - 对外投资45家企业，参与招投标项目5000次，拥有商标信息223条、专利信息2766条、行政许可5个 [1] 北京天融信科技有限公司概况 - 成立于2003年，位于北京市，注册资本7575.7576万人民币，主营业务为科技推广和应用服务业 [2] - 对外投资11家企业，参与招投标项目489次，拥有商标信息2条、专利信息2691条、行政许可5个 [2] 北京天融信软件有限公司概况 - 成立于2012年，位于北京市，注册资本5000万人民币，主营业务为软件和信息技术服务业 [2] - 对外投资1家企业，参与招投标项目5次，拥有专利信息2667条、行政许可4个 [2]

全球服务贸易总体趋势 - 2025年第一季度全球服务贸易增速放缓至同比增长5%，约为2024年和2023年增速的一半 [2] - 增速放缓主要归因于美元升值以及经济不确定性加剧 [2] - 欧洲和北美一季度服务出口同比仅增长3%，低于2024年同期的8%和11%，而亚洲保持了9%的强劲增长 [2] 主要服务贸易类别表现 - “其他商业服务”是全球服务贸易放缓的主因，该类别2024年约占全球服务贸易的60%，其中欧洲贡献了40%的出口 [4][5] - 2025年第一季度美国“其他商业服务”出口同比增长4%，远低于2024年同期的8% [6] - 全球金融服务出口同比增长仅3%，欧盟和美国出口仅增2%，瑞士下降3%，但英国出口强劲增长10% [6] - 全球知识产权相关服务同比增长4%，低于2024年同期的7%，欧盟和美国占2024年出口的近70% [6] - 全球建筑出口同比下降15%，部分抵消了2024年同期25%的强劲增长 [6] 表现强劲的细分领域 - 计算机服务出口受全球对人工智能、数字化转型和网络安全强劲需求推动，印度增长13%，爱尔兰增长9% [7][8] - 2025年第一季度国际旅行同比增长5%，国际游客人数自疫情以来首次比2019年增长3% [8] - 亚洲旅游收入增长13%，其中中国增长96%、越南增长33%、日本增长25%、泰国增长18% [8] - 全球运输出口同比增长3%，其中亚洲增长最快达10%，中国大幅增长31% [8] 主要经济体服务贸易表现 - 2025年1-5月中国服务进出口总额32543.6亿元人民币，同比增长7.7%，其中出口增长15.1%，进口增长2.7% [9] - 中国知识密集型服务进出口12492.7亿元，增长5.0%，电信计算机和信息服务增长10.7% [9] - 中国旅行服务进出口增长12.2%，其中出口增长74.2% [9] - 2025年前五个月中国服务贸易出口增长13%，印度增长12%，日本增长11% [8] - 美国服务出口增长5%，加拿大下降6%，英国出口增长9%，进口增长13% [9]

全球服务贸易增速放缓 - 2025年第一季度全球服务贸易增速放缓至同比增长5%，约为2024年和2023年增速的一半 [1] - 欧洲和北美服务出口同比仅增长3%，低于2024年第一季度的8%和11%，亚洲保持9%的强劲增长 [1] - 美元对欧元和其他货币升值以及经济不确定性加剧是增速放缓的主要原因 [1] 其他商业服务放缓 - 其他商业服务占全球服务贸易的60%，欧洲贡献了40%的出口 [3] - 2025年第一季度美国其他商业服务出口同比增长4%，低于2024年同期的8% [3] - 欧盟其他商业服务出口以美元计算持平，以欧元计算增长4% [3] 金融服务和知识产权服务 - 2025年第一季度金融服务出口同比增长仅3%，欧盟和美国出口同比仅增长2%，瑞士下降3%，英国增长10% [3] - 全球知识产权相关服务同比增长4%，低于2024年同期的7%，欧盟和美国占2024年出口的近70% [3] 建筑出口下降 - 2025年第一季度全球建筑出口同比下降15%，部分抵消2024年同期25%的强劲增长 [4] - 中国、韩国和欧盟等主要经济体表现疲软，反映不确定性和成本上升导致的投资延迟 [4] 计算机服务和旅游需求 - 计算机服务出口受AI、数字化转型和网络安全需求推动，印度增长13%，爱尔兰增长9% [5] - 全球运输出口同比增长3%，亚洲增长最快达10%，中国增长31% [5] - 2025年第一季度国际旅行同比增长5%，亚洲旅游收入增长13%，中国增长96%，北美下降1% [5] 主要贸易国表现 - 2025年前五个月中国服务贸易出口增长13%，印度增长12%，日本增长11% [6] - 中国1-5月服务进出口总额32543.6亿元，同比增长7.7%，出口增长15.1%，进口增长2.7% [6] - 知识密集型服务进出口12492.7亿元，增长5.0%，其他商业服务和电信计算机信息服务增速分别为3.2%和10.7% [6] - 旅行服务进出口增长12.2%，出口增长74.2%，进口增长5.3% [6] 北美和欧洲表现 - 美国服务出口增长5%，加拿大下降6% [7] - 欧盟对非成员国服务出口增长3%，进口增长6%，英国出口增长9%，进口增长13% [7]

英伟达算力芯片安全问题 - 公司回应称其芯片不存在"后门"功能 否认远程访问或控制的可能性[1] - 网信中国披露英伟达算力芯片被曝存在严重安全隐患[1] - 美国议员要求出口先进芯片必须配备"追踪定位"功能[1] - 行业专家透露英伟达已掌握"追踪定位"和"远程关闭"技术[1] 中国半导体行业动态 - 行业组织"中国IC独角兽联盟"正在招募会员[2]

网络安全监管与芯片安全 - 国家互联网信息办公室就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司 要求对华销售芯片提交安全风险说明及证明材料 [1] - 英伟达算力芯片被曝存在严重安全问题 涉及追踪定位及远程关闭技术 [1] 人工智能用户规模与发展 - 中国大模型应用个人用户注册总数超31亿 API调用用户总数达1.59亿 [2] - AI通过网页 移动应用 API 本地部署及云服务等多种方式提供服务 [2] 企业并购与市场扩张 - 京东拟以每股4.6欧元现金收购CECONOMY AG全部股份 交易估值约22亿欧元（折合人民币超180亿元） [3] - 收购欧洲消费电子产品零售商MediaMarkt及Saturn母公司 创中国电商出海欧洲新纪录 [3] - 交易旨在建立战略投资伙伴关系 推动欧洲零售行业数字化升级 [3]

网络安全与监管 - 国家互联网信息办公室就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司 要求对华销售芯片提交安全证明材料 [1] - 英伟达算力芯片被曝存在严重安全问题 涉及追踪定位和远程关闭技术 [1] 人工智能用户规模 - 中国大模型应用个人用户注册总数超31亿 API调用用户总数超1.59亿 [2] - AI通过网页 移动应用 API 本地部署和云服务等多种方式提供服务 [2] 企业并购交易 - 京东拟以每股4.6欧元现金对价收购CECONOMY AG全部股份 估值达22亿欧元（约180亿元人民币） [3] - 交易通过全资间接附属公司进行 若完成将创中国电商出海欧洲新纪录 [3] - 收购目标为欧洲消费电子产品零售商MediaMarkt及Saturn的母公司 [3]