上市计划与安排 - 公司正在筹划香港H股上市，潜在融资额至少15亿美元 [1] - 公司已选定中金公司和汇丰银行负责此次香港股票发行 [1] - 发行规模和时间等具体细节仍在讨论中 [1] - 公司此前于9月19日公告拟筹划境外发行H股并在香港联交所主板挂牌上市，旨在优化海外业务布局和拓展多元化融资渠道 [1] 业务与市场表现 - 公司专注于印制电路板的生产、销售及售后服务，是行业重要品牌，连续多年入选行业协会及研究机构发布的PCB百强企业 [1] - 2025年上半年公司外销收入达68.93亿元，同比增长48.59%，外销收入占比达到81.16% [2] - 公司积极布局海外市场，于2022年斥资2.8亿美元在泰国投资建厂，该生产基地于2023年4月1日开工，并于2025年第二季度进入小规模量产阶段 [2] 行业动态 - 近年来PCB行业企业纷纷宣布前往泰国布局投资 [2]

公司境外上市进展 - 公司收到证监会关于境外上市的备案反馈意见 需就四大事项补充说明并出具法律意见 [1] - 四大事项包括公司设立及历次股权变动的合规性 境外子公司再投资报告手续进展 境内子公司是否存在不得境外发行上市的情形 以及业务是否涉及外资准入限制领域 [1] - 公司于今年6月向港交所递交招股书 拟在香港主板上市 由中信证券担任独家保荐人 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是一家平台型集成电路设计公司 形成集成电路与新能源材料双主业协同布局 [2] - 按2024年收入计 公司在全球平台型MCU市场的中国企业排名前五 在全球32位平台型MCU市场的中国企业排名前三 [2] - 按2024年收入计 公司在内置商业密码算法模块的中国MCU市场排名第一 在储能BMS及智能家居控制等细分市场保持领先地位 [2] - 新能源材料业务以人造石墨为核心 探索硅碳及硬碳路线 应用于新能源汽车 储能系统及便携式设备 客户覆盖行业主流电池厂 [2] 公司财务表现 - 2022年至2024年收入分别为11.95亿元 10.37亿元 11.68亿元 2024年收入较2023年增长12.6% [3][5] - 同期年内亏损分别为0.19亿元 5.94亿元 2.56亿元 连续三年累计亏损超8亿元 [5] - 毛利率从2022年的35.6%大幅下降至2023年的1.7% 2024年回升至15.6% [3] - 研发开支占收入比例从2022年的24.7%升至2023年的27.4% 2024年降至16.0% [3] 公司治理与股东行为 - 2024年第二季度递表港交所前夕 公司多位核心高管出手减持 [6] - 董事长孙迎彤减持514.11万股 副总经理阚玉伦减持13.96万股 副总经理钟新利减持3.78万股 董秘及财务总监各减持12.2万股 [6]

H股上市进展 - 公司正在积极推进发行H股并在香港联交所主板上市的相关工作 [2] - 香港联交所上市委员会已于2025年10月9日举行上市聆讯审议申请 [2] - 联席保荐人已于2025年10月10日收到联交所信函指出委员会已审阅申请但该信函不构成正式批准 [2] 新能源汽车销量表现 - 公司2025年9月新能源汽车销量为44,678辆同比增长19.44% [2] - 公司2025年1月至9月新能源汽车累计销量为304,629辆同比下降3.82% [2] - 赛力斯汽车产品线2025年9月销量为41,249辆同比增长15.14% [2] - 赛力斯汽车产品线2025年1月至9月累计销量为276,203辆同比下降5.72% [2] 子公司资产收购 - 全资子公司赛力斯汽车已完成对华为持有的深圳引望智能技术有限公司10%股权的收购 [2] - 子公司已支付全部交易对价人民币115亿元 [2]

公司H股发行上市进展 - 公司正在进行申请发行境外上市外资股（H股）并在香港联交所主板挂牌上市的相关工作 [1] - 香港联交所上市委员会已于2025年10月9日举行上市聆讯，审议本次发行上市的申请 [1] - 香港联交所上市委员会已审阅公司上市申请，但该信函不构成正式上市批准，联交所仍有提出进一步意见的权力 [1] - 本次发行上市尚需取得香港证券及期货事务监察委员会和香港联交所等相关监管机构的最终批准，该事项仍存在不确定性 [2]

公司战略与上市计划 - 公司拟在境外发行H股并申请在香港联交所挂牌上市 [1] - 此次行动旨在提升公司国际化水平、品牌形象及知名度 [1] - 目的是更好地利用境内境外融资平台，筹集长远稳步发展所需资金，以增强公司综合实力 [1] - 该计划是依据公司总体发展战略及运营需要而制定 [1] 计划执行状态 - 截至目前，公司计划与相关中介机构就本次H股发行并上市的相关工作进行商讨 [1] - 关于本次H股发行并上市的细节尚未确定 [1]

证监会批准境外上市确认 - 中国证监会于9月30日晚对三只松鼠、剑桥科技、均胜电子、三一重工四家企业的境外发行上市予以确认 [1] 三只松鼠 - 公司拟发行不超过81,548,274股境外上市普通股并在香港联合交易所上市 [1] - 公司于4月25日向港交所递交招股书，申请香港主板上市，此前已于2019年7月12日在A股上市 [3] - 公司经营休闲零食，拥有三只松鼠、小鹿蓝蓝两个品牌，产品包括坚果、烘焙食品、综合零食、肉制品和果干等 [3] - 财务数据显示，营收从2022年72.93亿元增长至2024年106.22亿元，净利润从2022年1.29亿元增长至2024年4.07亿元 [3] 剑桥科技 - 公司拟发行不超过77,062,000股境外上市普通股并在香港联合交易所上市 [3] - 公司于4月28日向港交所递交招股书，申请香港主板上市，此前已于2017年11月10日在A股上市 [4] - 公司专注于电信宽带终端、无线网络设备、智能家庭网关及工业物联网产品的研发与生产 [4] - 财务数据显示，营收2022年37.84亿元，2023年30.85亿元，2024年36.5亿元，净利润2022年1.71亿元，2023年0.95亿元，2024年1.67亿元 [4] 均胜电子 - 公司拟发行不超过283,239,000股境外上市普通股并在香港联合交易所上市 [4] - 公司于7月16日向港交所递交招股书，此前曾于1月16日递交过申请，2011年借壳辽源得亨在A股上市 [5] - 公司是智能汽车科技解决方案提供商，专注于智能座舱、智能驾驶、新能源管理和汽车安全系统，在全球拥有25个研发中心和超过60个生产基地 [5] - 财务数据显示，营收从2022年497.93亿元增长至2024年558.64亿元，净利润从2022年2.33亿元大幅增长至2024年13.26亿元 [5] 三一重工 - 公司拟发行不超过1,082,838,726股境外上市普通股并在香港联合交易所上市 [5] - 公司于5月22日向港交所递交招股书，申请香港主板上市，此前已于2003年7月3日在A股上市 [6] - 公司专注于全系列工程机械产品的研发、制造、销售及服务，产品包括挖掘机、装载机、泵车等，销售覆盖全球150余个国家和地区 [6] - 财务数据显示，营收2022年808.39亿元，2023年740.19亿元，2024年783.83亿元，净利润从2022年44.33亿元增长至2024年60.93亿元 [6]

公司境外发行上市进展 - 公司发行境外上市股份H股并在香港联合交易所主板上市已获得中国证监会备案 [1] - 中国证监会出具备案通知书确认公司拟发行不超过1,082,838,726股境外上市普通股 [1] - 本次境外发行上市尚需取得香港证券及期货事务监察委员会和香港联合交易所等相关机构的批准 [3] 发行上市具体安排 - 自备案通知书出具之日起至境外发行上市结束前 公司如发生重大事项需通过备案管理信息系统报告 [1] - 公司完成境外发行上市后15个工作日内 应通过备案管理信息系统报告发行上市情况 [2] - 自备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市且拟继续推进的 应当更新备案材料 [3] 公司合规义务 - 公司在境外发行上市过程中应严格遵守境内外有关法律 法规和规则 [2] - 公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务 [3]

公司治理与薪酬调整 - 公司于2025年9月29日召开第三届董事会第二次会议，审议通过调整独立董事薪酬的议案 [1] - 独立董事津贴标准由每人每年18万元人民币调整为每人每年24万元人民币，增幅为33% [1] - 薪酬调整事项尚需提交公司2025年第二次临时股东会审议，通过后执行 [1] H股发行上市计划 - 公司计划发行H股股票并在香港联合交易所主板挂牌上市，以深化“创新+国际化”战略布局 [3] - 本次发行尚需获得中国证监会、香港联交所等相关监管机构的批准或备案 [3][4] - 发行方案决议有效期为经股东会审议通过之日起18个月，或同意延长的其他期限 [66] H股发行具体方案 - 发行股票种类为境外上市外资股（H股），每股面值为人民币1.00元 [34] - 发行方式采用香港公开发售与国际配售相结合 [39] - 发行规模不超过发行后公司总股本的15%（超额配售权行使前），并可能授予不超过15%的超额配售权 [41] - 发行对象为全球范围内的机构投资者、企业和自然人，包括合格境内机构投资者 [45] - 募集资金在扣除发行费用后，将用于药物研发、海外商业化平台建设及补充营运资金等 [62] 相关会议与审议安排 - 公司定于2025年10月17日召开2025年第二次临时股东会，审议H股发行上市相关议案 [9] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行 [9][10] - H股发行上市相关的多项议案被列为特别决议议案和对中小投资者单独计票的议案 [11] 中介机构聘任 - 公司拟聘任致同（香港）会计师事务所有限公司为H股发行上市的专项审计机构 [24] - 截至2024年末，致同香港拥有从业人员近320人，其中合伙人22名、注册会计师115名 [25] - 该聘任事项已获董事会审计委员会及董事会审议通过，尚需提交股东会审议 [27][28]

事件概述 - 有媒体报道称春秋航空计划于2026年赴港上市，拟筹资约10亿美元，并考虑港股与A股“双重上市”[1][3] - 春秋航空迅速回应，称公司目前暂无赴港上市相关计划，后续如有重大事项将依法依规披露[1][4] - 该传闻引发市场关注，春秋航空A股股价一度出现小幅波动，航空板块成交活跃[3] 公司背景与运营表现 - 春秋航空成立于2004年，是中国首批低成本航空公司之一，总部位于上海[5] - 截至2025年中期，公司机队规模超过130架，运营国内外航线达280余条，覆盖东亚、东南亚及部分欧洲地区[6] - 公司凭借低成本模式和高运营效率保持盈利，2025年上半年营业收入约104.7亿元，同比增长28%，净利润约7.3亿元，同比大幅增长，平均客座率保持在92%以上[7][10] - 公司近年来积极拓展国际市场，在日本、泰国、新加坡等航线加密明显[7] 行业背景与资本动态 - 民航市场持续回暖，2025年前三季度全国民航旅客运输量同比增长约16%，国际航线恢复至2019年同期的近80%[8] - 航空业复苏推动资本市场对航空企业估值预期上调，多家航空公司被传出筹划境外上市或再融资计划，例如东航、南航相继传出扩大海外债券发行的消息[8][9][11] - 香港资本市场因其国际化程度高、投资者结构多元，对中国航空企业拓展融资渠道仍具吸引力[12] 专家解读与未来展望 - 分析师指出，若航空业盈利恢复周期持续，且油价稳定、航班量增长，部分航空公司或在2026年前后迎来二次资本运作窗口[13] - 香港市场对盈利持续性和现金流稳定性要求较高，低成本航企境外上市需考虑汇率、成本结构、市场竞争等多重因素[13] - 春秋航空的回应显示出企业在资本操作上的理性与谨慎，当前阶段公司更注重提升盈利能力、优化机队结构及拓展国际航线与服务品质[14][15][16]

公司资本运作 - 公司正在推进申请发行境外上市股份并在香港联合交易所主板挂牌上市的相关工作 [1] - 公司收到中国证监会出具的境外发行上市备案通知书 [1] - 公司拟发行不超过7706.2万股境外上市普通股 [1]