市场融资余额动态 - 截至7月21日A股融资余额合计19045.66亿元，较前一交易日增加153.99亿元，时隔近4个月再度突破1.9万亿元关口 [1] - 7月21日融资买入额占A股成交额比例达10.29%，为自3月7日以来首次占比超过10% [1] - 沪市两融余额9689.11亿元（日增75.49亿元），深市9429.27亿元（日增78.76亿元），北交所60.81亿元（日增1.58亿元），沪深北合计19179.18亿元（日增155.82亿元） [1] - 7月7日至17日融资余额八连升，累计增超510亿元 [1] 杠杆资金活跃度分析 - 两融和龙虎榜买入共识度升至年内高点，显示个人投资者为当前市场主要增量资金来源 [2] - 2月26日融资余额达19031.65亿元，为2015年7月后近10年首次突破1.9万亿元，此后1个多月稳定在1.9万亿元以上 [2] - 2月至3月期间共有11个交易日融资买入额占比超10%，反映杠杆资金参与热情显著升温 [2] 行业配置偏好 - 电子、计算机与电力设备行业为7月最受融资客青睐的三大领域 [2] - 医药生物、非银金融、通信、机械设备及有色金属五大行业融资买入额同样位居前列 [2] - 电力设备（净买入77.23亿元）、有色金属（73.06亿元）、计算机（69.98亿元）位列融资净买入额前三 [3] 个股资金流向 - 新易盛（净买入16.81亿元）、中际旭创（15.45亿元）、北方稀土（13.75亿元）位列7月融资净买入额前三 [3] - 东山精密、华电新能、比亚迪同期融资净买入额均超10亿元 [3]

A股融资余额及杠杆资金活跃度 - 截至7月21日A股融资余额达1 90万亿是自4月3日以来首次突破1 9万亿 [1] - A股单日融资买入额达1776 88亿元是自3月10日以来首次突破1700亿 [1] - 融资买入额占A股成交额比例达10 29%是自3月7日以来首次占比超过10% [1] 杠杆资金流向行业分布 - 制造业信息技术金融业融资买入额位列前三成为吸金主力 [2]

A股市场交投热度 - 沪深两市成交额连续19个交易日突破1万亿元，交投情绪活跃 [1] - 6月以来沪深两市两融余额连续15个交易日维持在1.8万亿上方，6月24日达18220.06亿元，占A股流通市值2.25% [1] - 6月共有12个交易日融资资金买入额超过1000亿元 [1] 杠杆资金动态 - 华东某券商上海分公司两融余额自年初以来呈现月度环比上升趋势，5月末出现千万级大额授信客户 [3] - 3月20日两融余额创2015年以来新高（19460.86亿元），4月回落至17814.45亿元，5月起回升至1.7-1.8万亿区间 [4] - 6月16-23日两融资金偏好前五行业：电子（3.17%）、非银金融（2.75%）、计算机（4.29%）、生物医药（2.71%）、电力设备（2.91%） [4] 个股融资表现 - 近一周融资余额涨幅前五个股：海科新源（215.36%）、驰诚股份（171.94%）、华维设计（152.82%）、逸豪新材（106.39%）、易实精细（87.78%） [5] - 其他显著增长个股：宁沪高速（82.32%）、工大科雅（71.44%）、誉辰智能（70.96%） [5] 板块投资机会 - 创新药与券商板块受关注，6月24日稳定币概念股活跃（海联金汇涨停，翠微股份等跟涨） [6] - 券商普遍看好下半年科技主线，认为中国资产估值修复持续 [6] - 金融与高分红领域推荐券商、银行、保险及运营商、高速公路等稳健标的 [8] - 新兴科技成长领域推荐港股互联网、传媒游戏、机器人、医药、军工 [8] - 周期消费复兴看好有色稀土、化工及零售、化妆品等新消费需求 [8] 下半年市场展望 - 外资回流预期强化，金融、消费、医药及行业龙头或受益 [7] - 高科技领域资本开支与生产力提升或成重点，新科技为主线，周期金融为黑马 [8] - 中国权益资产有望跑赢海外市场，政策支持将推动高景气成长领域 [8]

ETF基金融资融券动态 - 2025年6月12日共184只ETF基金获融资净买入，38只ETF基金融券净卖出，融资净买入金额超500万元的有34只 [1] - 恒生科技ETF(513130)、港股创新药ETF(513120)、短融ETF(511360)、恒生科技指数ETF(513180)、酒ETF(512690)杠杆资金显著流入，分别净流入1.12亿元、9742.66万元、8432.03万元、5724.51万元、3265.53万元 [1] - 融券净卖出金额超500万元的有2只，中证500ETF(510500)、中证1000ETF指数(560010)杠杆资金显著流出，分别净流出2206.34万元、1439.66万元 [3] 融资净买入ETF排名 - 华泰柏瑞基金管理的恒生科技ETF(513130)以1.12亿元净买入居首，广发基金港股创新药ETF(513120)以9742万元次之 [3] - 海富通基金短融ETF(511360)净买入8432万元，华夏基金恒生科技指数ETF(513180)净买入5724万元，鹏华基金酒ETF(512690)净买入3265万元 [3] - 国联安基金半导体ETF(512480)、广发基金港股非银ETF(513750)、易方达基金中概互联网ETF(513050)分别净买入2974万元、2672万元、2641万元 [3] 连续融资净买入ETF - 近期81只ETF获连续融资净买入，港股通金融ETF连续11天净买入1309万元，稀土ETF连续5天净买入1649万元 [5] - 科创50增强ETF、电池ETF、基建ETF均连续5天净买入，金额分别为870万元、642万元、406万元 [5] - 近5天港股创新药ETF净流入5.76亿元，科创50ETF净流入2.96亿元，香港证券ETF净流入1.95亿元 [6] 连续融券净卖出ETF - 近期17只ETF获连续融券净卖出，沪深300ETF连续5天净卖出3162万元，电力ETF连续4天净卖出66万元 [6] - 中证1000ETF连续3天净卖出2804万元，酒ETF连续3天净卖出20万元 [6] - 近5天中证500ETF净流出1.02亿元，沪深300ETF净流出3162万元，中证1000ETF指数净流出1080万元 [8] 长期杠杆资金动向 - 近5天科创50ETF融资净买入达成交额的2.98%，中证500ETF融券净卖出达成交额的2.20% [6][8] - 博时基金可转债ETF(511380)近5天净买入7361万元，但另一只可转债ETF(211380)净卖出535万元 [8][10] - 华安基金黄金ETF(218880)近5天净买入8447万元，景顺长城基金中证A500ETF景顺(159353)净卖出769万元 [8][10]

北交所融资融券余额变动 - 融资融券余额合计53.94亿元 较前一交易日减少224.57万元 [1] - 融资余额53.93亿元 连续2个交易日下降 较前日减少256.75万元 [1] - 融券余额112.49万元 较前日增加32.18万元 [1] 融资净买入个股分布 - 125只北交所股票获融资净买入 其中28只净买入金额超百万元 [3] - 同力股份以742.45万元融资净买入额居首 德源药业491.13万元 科力股份459.69万元紧随其后 [3] - 机械设备行业表现突出 8只个股获超百万元融资净买入 计算机行业4只 基础化工行业3只 [3] 市场表现与交易活跃度 - 融资净买入超百万元个股平均上涨0.98% 九菱科技涨8.57% 优机股份涨8.14% 梓橦宫涨7.42% [4] - 13只个股出现下跌 路桥信息 三友科技 安徽凤凰跌幅较大 [4] - 融资净买入超百万元个股加权平均换手率4.77% 高于北交所日均4.65% 优机股份换手率27.43% 三友科技24.69% 胜业电气20.83% [4]

ETF基金融资净买入情况 - 2025年6月3日共203只ETF基金获融资净买入，31只ETF基金融券净卖出，其中融资净买入金额超500万元的有28只 [1] - 港股创新药ETF(513120 SH)、恒生互联网ETF(513330 SH)、军工ETF(512660 SH)、沪深300ETF(510300 SH)、黄金ETF(518880 SH)杠杆资金显著流入，分别净流入9558 69万元、8825 36万元、4133 56万元、4081 45万元、3643 51万元 [1] - 融资净买入金额排名前五的ETF基金分别为：广发基金管理的港股创新药ETF(9558 69万元)、华夏基金管理的恒生互联网ETF(8825 36万元)、国泰基金管理的军工ETF(4133 56万元)、华泰柏瑞基金管理的沪深300ETF(4081 45万元)、华安基金管理的黄金ETF(3643 51万元) [3] ETF基金融券净卖出情况 - 融券净卖出金额超500万元的有2只，沪深300ETF(510300 SH)、中证500ETF(510500 SH)杠杆资金显著流出，分别净流出1091 58万元、512 24万元 [3] - 融券净卖出金额排名前两位的ETF基金分别为：华泰柏瑞基金管理的沪深300ETF(1091 58万元)、南方基金管理的中证500ETF(512 24万元) [5] 连续融资净买入ETF基金 - 近期获杠杆资金连续融资净买入的ETF基金有59只，居前的为纳斯达克指数ETF（8天）、纳斯达克100ETF（6天）、A500指数ETF（6天）、港股通创新药ETF（4天）、港股消费ETF（4天）等，分别净买入7037 21万元、1753 06万元、129 37万元、2999 75万元、276 72万元 [5] - 纳斯达克100ETF近6天获杠杆资金加速买入，累计流入1753 06万元 [5] 连续融券净卖出ETF基金 - 近期获杠杆资金连续融券净卖出的ETF基金有6只，居前的为中证500ETF（2天）、银行ETF（2天）、恒生科技指数ETF（2天）、有色金属ETF（2天）、中证500ETF基金（2天）等，分别净卖出2500 20万元、123 76万元、57 05万元、53 80万元、6 53万元 [7] - 恒生科技指数ETF近2天获杠杆资金加速流出，累计流出57 05万元 [7] 近5天融资净买入情况 - 近5天获杠杆资金融资净买入超过500万元的有54只，金额居前的为恒生互联网ETF、港股创新药ETF、纳指科技ETF、中证A500ETF龙头、30年国债ETF等，分别净流入1 28亿元、1 14亿元、9042 57万元、6846 41万元、6771 46万元 [9] - 纳指科技ETF近5天获杠杆资金大幅融资净买入，达到成交额的1 48% [9] 近5天融券净卖出情况 - 近5天获杠杆资金融券净卖出超过500万元的有2只，金额居前的为中证500ETF、中证1000ETF等，分别净流出3044 85万元、2527 36万元 [11] - 中证1000ETF近5天获杠杆资金大幅融券净卖出，达到成交额的1 69% [11]

融资净买入情况 - 截至5月29日市场融资余额合计1.8万亿元，较前一交易日减少11.28亿元 [2] - 26只个股融资净买入额超5000万元，胜宏科技以2.47亿元居首，汇川技术(1.5亿元)、新易盛(1.28亿元)紧随其后 [2][3] - 计算机(4只)、汽车(3只)、电力设备(3只)行业获融资客集中加仓 [2] 定增预案披露 - 华瓷股份拟非公开发行7556万股募资7亿元，投向东盟陶瓷谷项目 [5] - 双林股份拟募资15亿元用于滚柱丝杠及关节模组产业化等项目 [5] 机构调研动态 - 近两日99家公司获机构调研，26家获10家以上机构扎堆 [6][7] - 金帝股份获78家机构调研，主要关注轴承保持架及eVTOL相关产品 [7] - 震裕科技(44家)、北信源(31家)、海大集团(30家)调研热度居前 [8] 行业分布特征 - 融资净买入超5000万元个股中电子行业占比最高(胜宏科技6.2%流通市值占比) [3] - 机构调研集中在机械设备(金帝股份、震裕科技等)、电力设备(震裕科技、昌科能源)行业 [7][8]

市场整体表现 - 上周市场小幅下行，受五一假期影响自媒体热度降低[2][5] 自媒体与社交平台情况 - 抖音观看“A股”内容用户中，高能级城市、年轻群体占比上升[8] - 快手“A股”作品数量较上期减少211个，播放量减少329.4万次，互动数量减少11.5万次[12] - 4月30日受积极因素影响，微博积极情绪明显上升[15] 公募基金情况 - 最近一周公募抱团趋势不变，风格偏向成长，行业偏向消费[18] - 24/9/18 - 25/4/30，公募重仓股四成领涨，领涨37只集中于电子、汽车、医药等；居中48只集中于医药、食饮、银行等；滞涨15只集中于电新、电子、化工、医药等[2][23][26][30] 资金流向情况 - 最近一周沪深两市A股散户资金净流入469.7亿元，较前值减少200.3亿元，处过去五年9.0%分位，净流入规模持续下降[2][33] - 截至4月30日，融资余额下降至1.78万亿，最近一周融资资金净流出157.6亿元，较上周增加145.1亿元[34] 散户入场渠道情况 - 最近一周同花顺累计下载量达7.0万次，较前值减少1.5万次；东方财富下载量4.7万次，较前值减少0.8万次[38]

融资市场动态 - 4月7日融资余额为1.84万亿元 单日融资净流出479.64亿元 创2015年10月以来新高[2][3] - 过去十个交易日融资净流出额累计近500亿元 融资客持续"去杠杆"[2] - 两融市场平均维持担保比例从261.02%下降至240.47% 显示风险整体可控[5] 市场波动背景 - 受特朗普实施"对等关税"影响 全球资产大幅波动 A股出现调整[2] - 4月7日上证指数跌7.34% 深证成指跌9.66% 创业板指跌12.5%[3] - 融资余额在3月20日达到阶段性高峰1.94万亿元 较去年9月24日上升约5500亿元[5] 行业资金流向 - 电子行业单日融资净流出103.24亿元 计算机板块净流出65.09亿元[6] - 通信/机械设备/电力设备/有色金属单日净流出均超30亿元[7] - 计算机板块今年以来大涨约25% 电子板块上涨12.35% 成为资金集中撤离领域[8] - 银行板块成为唯一获得融资净流入的行业 4月7日净买入5.78亿元[9] 政策与机构动向 - 中央汇金/中国诚通/中国国新/中国电科相继宣布增持ETF及央企股票[12] - 中国人民银行承诺向中央汇金提供充足再贷款支持 维护资本市场平稳运行[13] - 中金公司认为市场回调后估值具备吸引力 逆周期政策空间对资产价格形成支撑[14] 分析师观点 - 招商证券指出中国内需消费估值便宜 预期低且内在价值稳定提升 可成为全球资金避险选择[14] - 中金公司分析汇金增持结合稳市场举措后 指数基本呈现逐步企稳迹象[14] - 分析师看好农产品/军工/自主可控等方向 认为A股内需消费是本轮冲击中最具韧性资产[14]

宏观市场 - 春节以来股市科技板块结构性行情强，整体股价改善但仍有较多个股调整，杠杆资金和公募基金仓位快速提升，行情持续需更多增量资金，否则或“高切低”消化上涨 [3] 医疗行业 - 微创医疗2024年收入预计增近10%，净亏损不超2.75亿美元，较上年同期亏损收窄超58%，出海业务收入同比增约80%，上调2024 - 2025年净利润预测，新增2026年净利润预测 [5] - 固生堂考虑现有门店表现及扩张情况，维持2024 - 2026年经调整归母净利润预测，受益于行业政策和AI赋能，维持“买入”评级 [20] 锂矿行业 - 参考上轮周期，出清阶段锂矿股价整体上涨，重置成本法可反映企业资产价值，部分公司锂矿业务已折价，建议关注赣锋锂业等公司及有量增弹性企业 [8] 电子科技行业 - 瑞芯微2024年预计营收31 - 31.5亿元，同比增45.23% - 47.57%，归母净利润5.5 - 6.3亿元，同比增307.75% - 367.06%，预测2025 - 2026年归母净利润，维持“买入”评级 [10] REITs行业 - 截至2025年2月28日，我国公募REITs产品63只，发行规模1683.74亿元，2月二级价格震荡，加权REITs指数收于129.63，回报率1.05%，回报率排序为可转债>A股>黄金>REITs>纯债>美股>原油 [13] 饮料行业 - 东鹏饮料2024年东鹏特饮增长稳健，补水啦放量高增，“双引擎 + 多品类”产品矩阵完善，海外业务推进，上调2025 - 2026年归母净利润预测，新增2027年预测 [16] 低空经济行业 - 2024年亿航智能总营收4.56亿元，同比增288.5%，调整后净利润4310万元，首次全年调整后盈利，关注载货级别EVTOL适航进展、TC适航取证进展、地方政府基建发包情况及制造端相关公司 [18] 体育用品行业 - 361度2024年收入、归母净利润同比+19.6%、+19.5%，成人/童装收入同比+19.1%/+20.1%，线上/线下同比+12.2%/+22.4%，暂维持2025 - 2026年盈利预测，新增2027年预测 [23]