稀土出口管制影响 - 中国稀土出口管制导致欧洲高端制造业面临数日内停产危机[1] - 欧洲制造商短期内将耗尽生产材料库存[1] - 中国商务部释放对欧出口松动信号 强调中欧半导体供应链合作重要性[3] - 中国积压数千份稀土出口许可证申请 实施"一批一证"审批制度[5] 行业应用依赖 - 欧洲新能源汽车高性能电机依赖中国稀土永磁体供应[5] - 欧洲军事工业(如"台风"战机)核心部件消耗大量稀土材料[5] - ASML光刻机等半导体设备制造需要中国稀土永磁体[5] 地缘经济博弈 - 美国暂停向中国商飞出售产品技术 意图削弱C919客机开发能力[6] - 美国制裁针对C919客机发动机供应 回应中国关键矿产出口管制[7] - 中国已对7类中重稀土及镓/锗/锑等关键金属实施出口管制[7] 供应链替代方案 - C919客机发动机存在非美国供应商替代方案[10] - 2025年中欧建交50周年 双方计划6月WTO会议及7月峰会加强经贸互动[3]

中美领导人电话磋商 - 特朗普与习近平于6月5日进行电话磋商 通话持续一个半小时 双方认为磋商达成对两国非常积极的结论 [1] - 双方讨论中国稀土出口管制问题 特朗普表示问题应该已解决 但未透露具体内容 [1] - 两国确认将尽快围绕关税政策举行第二轮中美部长级磋商 [1] 中美贸易谈判进展 - 中美于5月10日至11日在瑞士举行第一轮部长级磋商 达成相互降低115%加征关税的协议 [2] - 双方仍在讨论贸易不平衡和剩余关税处理问题 但谈判目前未看到进展 [2] - 习近平强调中美应遵守已达成的共识 美方应撤销对中国实施的消极举措 [2] 中美人员交流与签证问题 - 特朗普表示美方欢迎中国留学生来美学习 此前特朗普政府曾宣布取消部分中国留学生签证 [2] 中美高层互访安排 - 习近平欢迎特朗普再次访华 特朗普也向习近平提出访美建议 [1] - 两国政府近期将召开部长级磋商 美方由财政部长贝森特和贸易代表贾米森·格里尔出席 中方由副总理何立峰出席 [1] 台湾问题 - 习近平强调美国应慎重处理台湾问题 避免极少数台独分裂分子将中美拖入冲突对抗 [2]

导读：中国只有一个目的——掌握自己的命运。 今年4月，特朗普政府宣布对华商品征收"对等关税"，中方除加征关税外，同时对7类中重稀土相关物项 实施出口管制。 在中美日内瓦会谈后，双方同意在90天内暂停关税措施。 值得注意的是，外交部发言人林剑6月3日表示，中方认真落实日内瓦共识，但美方在毫无事实根据的情 况下，对中方抹黑指责，出台对华芯片出口管制、暂停对华芯片设计软件销售、宣布撤销中国留学生签 证等极端打压措施，严重破坏日内瓦共识。 此外，欧盟也在走向保护主义，动辄付诸单边经贸工具。 目前，欧盟不仅对中国电动汽车实施不平等的高关税，并且欧盟还拟根据《国际采购工具》限制中国企 业向欧盟销售医疗器械。 在特朗普政府反复无常的政策和欧盟的保护主义之下，中国目前仍严控稀土出口管制，启动稀土出口许 可证制度。 叫苦不迭 【文/观察者网 周盛明 编辑/ 高莘】据《金融时报》6月5日报道，欧盟企业正在游说中国设立一个特殊 通道，以便加快地获得稀土出口许可证的批准。 目前，美国、欧盟、印度等多个国家和地区的政客、高端制造企业接连发出稀土短缺的警告。 美国"政客新闻网"（Politico）6月3日引述知情人士的话表示，特朗普政府 ...

编 译 / 张霖郁 设 计 / 琚 佳 来 源 / Wa l l S t r e e t J o u r n a l 随着中国在稀土等关键矿产领域实施出口管制，全球四家车企正竞相寻找突破办法，因为他们担心 因"缺稀"将导致几周内关闭部分汽车生产线。 据华尔街日报报道，知情人士称，一些传统车企和部分新势力企业以及供应商正考虑将部分汽车零 部件生产转移到中国，以避免工厂关闭。 今年5月，代表大多数主要汽车制造商和零部件供应商的行业组织告诉特朗普政府，如果没有更多 来自中国的稀土零部件，汽车生产可能会减产或立即停止。 将未完成的部件运送到半个地球之外去安装一块巧克力大小的磁铁，将增加制造成本和时间，但这 些公司认为，这或许是关闭部分生产线之外的唯一选择。但此举可能会让汽车制造商面临额外的关 税，尽管如此，行业高管认为，这总比停产关门要好。 汽车公司也正寻找欧洲和亚洲的磁铁替代来源。一位公司高管表示，这些来源都无法提供足够的磁 铁来满足美国汽车行业的需求。 目前汽车行业正考虑的几种方案显示了美国在这一磁铁方面对中国的依赖程度。中国控制着几乎所 有将稀土原料转化为可用形态的精炼能力，分析人士表示，中国拥有从周围岩石中分 ...

中国政府今年4月对七类中重稀土元素及若干磁铁实施出口限制，要求出口商申请许可。据路透社报 道，知情人士最新透露称，中国已在稀土磁铁行业全面启用追踪系统，要求稀土磁铁生产商在线申报更 多信息，包括交易量及客户名称。 报道称，自中国暂停稀土出口后，许可证的发放一直进展缓慢——4月中旬，中国向欧洲企业发放了少 量许可证，上周又向几家美国公司发放了一些，但全球供应正在急剧萎缩。报道提到，一些稀土磁铁制 造商在等待出口许可期间暂停生产，这种持续数周的生产空档正向供应链下游传导，可能很快影响到制 造商。 《纽约时报》援引专门研究中国的汽车咨询师迈克尔·邓恩的话称："中国可能让美国的汽车装配厂陷入 瘫痪。" 【环球时报记者 倪浩 环球时报驻德国特约记者 青木】路透社5日引述知情人士的消息称，中国已针对 稀土磁铁行业引入追踪系统，这是自今年4月中国对稀土相关物项实施出口管制以来，进一步收紧对这 一战略资源的出口管制。多家外媒近日报道称，稀土全球供应正在萎缩，一些国家担忧汽车等行业的生 产受到影响，为此倍感焦虑。 路透社称，最新审查机制显示，中国对稀土及磁铁产品的出口管制可能正朝着常态化方向发展。 外媒提到，中国是全球最大的稀 ...

近段时间，白宫经常传出希望中美高层将要举行通话的消息，足以看出美国已迫不及待想和中国谈判。 可面对白宫方面声称中美高层或在本周通话的言论，中方的一句话，狠狠打了美国的脸。 中国手中的"稀土牌"，成为了我们与美国的"关税战"中最好的反制手段。这从特朗普政府频频暴怒跳脚，出台一系列对华限制措施的表现可以看出来。 美国一边不断发起对华制裁，一边又企求对华通话，葫芦里卖的什么药呢？其实原因很简单，那就是美国迫切希望中国能放松稀土出口管制，被"卡脖子"的 美国，有些喘不过来气了。 6月2日，白宫新闻秘书莱维特言之凿凿，称特朗普在本周可能与中方领导人通话。而在此前，美财政部长贝森特等多名美国官员都表示中美两国元首将举行 通话。 咱们也不知道美国人是从哪得来的消息，把没影儿的事说得跟真的似的。6月3日，中国外交部例行记者会上，针对记者提问此事，外交部发言人林剑用简短 的一句话做出回应。 "我没有可以提供的消息。"短短几个字，已把中国的态度表达的十分清楚。美国所期待的中美高层通话，想和我们谈贸易问题，在我们没有看到美国做出实 质性让步，是绝无可能的。 美国"政客新闻网"做出分析称，特朗普政府之所以大肆散布中美将通话的消息，一 ...

稀土出口政策 - 商务部表示对符合规定的稀土出口许可申请将予以批准，强调稀土具有军民两用属性，出口管制是国际通行做法 [1] 新能源车市场 - 5月全国乘用车新能源市场零售105.6万辆，同比增长30%，环比增长14%，零售渗透率达53.5% [1][2] - 5月新能源厂商批发124万辆，同比增长37%，环比增长9%，批发渗透率54.2% [2] - 今年以来累计新能源零售438万辆（同比+34%），批发522.1万辆（同比+41%） [2] 物流业景气 - 5月中国物流业景气指数为50.6%，持续处于扩张区间，家电和3C类商品物流订单量同比增10%-15% [1][2] 金融支持实体经济 - 中国人民银行将加大创业担保贷款政策力度，简化审批流程，引导银行降低利率和担保费率 [2] 服务业PMI - 5月财新中国服务业PMI录得51.1，较4月上升0.4个百分点，显示服务业扩张加速 [3] 航空发动机产业 - AES100发动机获颁生产许可证并签订销售合同，进入批量生产阶段 [3] 国内外市场表现 - 上证指数涨0.23%至3384.1，深证成指涨0.58%至10203.5，创业板指涨1.17%至2048.62 [6] - 恒生指数涨1.07%至23906.97，WTI原油涨0.11%至62.92美元/桶，COMEX白银大涨3.32%至35.8美元/盎司 [6] - 在岸人民币贬值56点至7.1838，离岸人民币贬值62点至7.1785 [6] 澳大利亚贸易数据 - 2025年4月澳大利亚货物贸易顺差54.13亿澳元（约252.29亿元），环比减少14.79亿澳元 [5]

稀土出口管制措施 - 中方出台的稀土出口管制措施符合国际通行做法 [1] - 管制措施是非歧视性且不针对特定国家 [1] - 具体问题需咨询中方主管部门 [1]

稀土磁铁行业追踪系统 - 中国已对稀土磁铁行业引入跟踪系统 要求生产商在线提交交易量和客户名称等额外信息 [1] - 追踪系统已于上周生效 表明中国对稀土及相关磁体的出口管制可能成为长期政策 [1] - 中国政府的长期目标是追踪整个稀土生产链 以强化行业管控 打击走私、非法开采和逃税等违法行为 [1] 稀土出口管制影响 - 中国对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制 [3] - 中国稀土产量全球占比达60%以上 精炼供应量占比达92% [6] - 出口管制已颠覆汽车制造商、半导体公司等供应链 全球汽车制造商开始关停部分生产线 [3] 汽车行业反应 - 德国汽车工业协会警告若不迅速改变现状 将无法排除生产延误甚至中断的可能性 [3] - 从雨刮器电机到刹车传感器 汽车行业都需要稀土磁铁 难以保持生产平稳运行 [4] - 大众汽车供应商等少数稀土生产商已获许可证 但不足以确保零部件供应充足 [4] 国际应对措施 - 印度、日本和欧洲的外交官及行业高管正紧急寻求与中国官员会晤 推动加快稀土磁铁出口审批 [4] - 各国企业董事会和政府层面正紧急寻找有限的替代方案 担忧生产可能在夏末前陷入停滞 [4] - 特朗普政府面临"巨大压力" 因中国不愿向美国出口更多关键矿产 [8] 战略矿产管控 - 中国召开打击战略矿产走私出口专项行动会议 加强镓、锗、锑、钨、中重稀土等出口管制 [6] - 部分境外实体与境内不法人员相互勾结 翻新走私出口手法 试图逃避打击 [6] - 对具有明显军民两用属性的物项实施出口管制是国际通行做法 [10]

市场预期与政策利好 - 市场提前炒作陆家嘴论坛政策利好预期 恒指上涨0 60% [1] - 韩国综合股价指数(KOSPI)进入技术性牛市 较4月低点上涨逾20%至2293 7点 [1] - 韩国新总统李在明提出KOSPI指数5000点目标 推动加密货币现货ETF合法化及降低交易手续费 [1] - OSL集团(00863)受益于韩国加密货币政策 单日涨幅超6% [1] - 中船防务(00317)因韩国新总统当选缓解地缘压力 单日涨幅超7% [1] 稀土出口管制影响 - 中国稀土出口管制引发全球车企生产中断担忧 多国寻求替代方案 [2] - 金力永磁(06680)一季度收入17 54亿元(同比+14 19%) 净利润1 61亿元(同比+57 85%) [2] - 金力永磁预期全年产量增长20-30% 单日涨幅超11% [2] - 锂资源股集体上涨 龙蟠科技(02465)/天齐锂业(09696)/赣锋锂业(01772)涨幅均超4% [2] 能源与AI基础设施 - Meta与星座能源签订20年核电采购合同 从2027年开始供电 [3] - 中广核矿业(01164)签订2026-28年天然铀买卖协议 基准价格及递增系数超预期 单日涨幅28% [3] - 中核国际(02302)跟涨近12% 山高控股(00412)涨超14% [3] - 新意网集团(01686)深耕IDC行业25年 拥有亚洲顶级网络互联服务 [3][8][9] 医药与消费领域 - 信达生物(01801)PD-1/IL-2双抗IBI363临床数据亮眼 单日涨幅14% [4] - 君实生物(01877)/诺诚健华(09969)创年度新高 [4] - 名创优品(09896)计划分拆TopToy赴港IPO 单日涨4% [4][5] - 泡泡玛特(09992)创新高涨5% 蜜雪集团(02097)涨近5% 茶百道(02555)涨13% [5] - 电子烟新规实施 思摩尔国际(06969)/华宝国际(00336)涨超13% [5] 人口政策相关产业 - 越南废除"两孩"政策应对生育率下降(2023年总和生育率1 91) [7] - 日本2024年出生人口降至68 6万(-5 7%)创历史新低 [7] - 辅助生殖概念股锦欣生殖(01951)/翰森制药(03692)/微创医疗(00853)受关注 [7] 数据中心行业 - 亚太数据中心未来三年供应量将翻倍 预计2028年电力缺口达15-25千兆瓦 [8][9] - 新意网MEGAIDC项目总电力容量将达280MW 单机柜EBITDA约2000港元/KW/月 [9][10] - 公司拥有亚马逊AWS/阿里巴巴/腾讯等头部客户 光纤互连价格上调10% [10] 其他行业动态 - 越疆(02432)与药师帮合作开发药房机器人 单日涨6% [6] - 富时中国A50指数调入江苏银行 备选名单含百济神州/伊利股份等 [6]