中美高层通话动态 - 白宫频繁释放中美高层即将通话的信号，但中方明确回应"没有可以提供的消息"，表明在美国未做出实质性让步前不会进行谈判[1][3][5] 美国对华政策矛盾性 - 美国在实施对华芯片出口限制、撤销中国留学生签证等制裁措施的同时，又迫切要求与中国对话[7] - 美国商务部暂停向中国商飞出售产品和技术，并限制半导体技术出口，作为对中国稀土出口管制的报复[7] 稀土产业战略地位 - 中国控制全球70%稀土产量，并拥有成熟的稀土开采和分离技术，形成难以替代的产业优势[11] - 稀土短缺已导致美国汽车制造商面临停产风险，部分企业考虑将未组装零件运至中国加工后再返销[11] - 德国汽车工业协会警告称稀土短缺可能导致生产延误或中断[9] 产业连锁反应 - 中国稀土出口管制影响全球汽车、航空航天、半导体及军工产业链[9] - 美国"制造业回流"政策因稀土短缺面临实施障碍，可能出现产业再度外流现象[13] 中美经贸博弈态势 - 中国将稀土管制作为反制美国关税战的有效手段[5] - 美国试图通过技术制裁向中国传导压力，但未能改变稀土供应格局[9][13]

稀土出口政策 - 商务部表示对符合规定的稀土出口许可申请将予以批准，强调稀土具有军民两用属性，出口管制是国际通行做法 [1] 新能源车市场 - 5月全国乘用车新能源市场零售105.6万辆，同比增长30%，环比增长14%，零售渗透率达53.5% [1][2] - 5月新能源厂商批发124万辆，同比增长37%，环比增长9%，批发渗透率54.2% [2] - 今年以来累计新能源零售438万辆（同比+34%），批发522.1万辆（同比+41%） [2] 物流业景气 - 5月中国物流业景气指数为50.6%，持续处于扩张区间，家电和3C类商品物流订单量同比增10%-15% [1][2] 金融支持实体经济 - 中国人民银行将加大创业担保贷款政策力度，简化审批流程，引导银行降低利率和担保费率 [2] 服务业PMI - 5月财新中国服务业PMI录得51.1，较4月上升0.4个百分点，显示服务业扩张加速 [3] 航空发动机产业 - AES100发动机获颁生产许可证并签订销售合同，进入批量生产阶段 [3] 国内外市场表现 - 上证指数涨0.23%至3384.1，深证成指涨0.58%至10203.5，创业板指涨1.17%至2048.62 [6] - 恒生指数涨1.07%至23906.97，WTI原油涨0.11%至62.92美元/桶，COMEX白银大涨3.32%至35.8美元/盎司 [6] - 在岸人民币贬值56点至7.1838，离岸人民币贬值62点至7.1785 [6] 澳大利亚贸易数据 - 2025年4月澳大利亚货物贸易顺差54.13亿澳元（约252.29亿元），环比减少14.79亿澳元 [5]

稀土出口管制措施 - 中方出台的稀土出口管制措施符合国际通行做法 [1] - 管制措施是非歧视性且不针对特定国家 [1] - 具体问题需咨询中方主管部门 [1]

稀土磁铁行业追踪系统 - 中国已对稀土磁铁行业引入跟踪系统 要求生产商在线提交交易量和客户名称等额外信息 [1] - 追踪系统已于上周生效 表明中国对稀土及相关磁体的出口管制可能成为长期政策 [1] - 中国政府的长期目标是追踪整个稀土生产链 以强化行业管控 打击走私、非法开采和逃税等违法行为 [1] 稀土出口管制影响 - 中国对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制 [3] - 中国稀土产量全球占比达60%以上 精炼供应量占比达92% [6] - 出口管制已颠覆汽车制造商、半导体公司等供应链 全球汽车制造商开始关停部分生产线 [3] 汽车行业反应 - 德国汽车工业协会警告若不迅速改变现状 将无法排除生产延误甚至中断的可能性 [3] - 从雨刮器电机到刹车传感器 汽车行业都需要稀土磁铁 难以保持生产平稳运行 [4] - 大众汽车供应商等少数稀土生产商已获许可证 但不足以确保零部件供应充足 [4] 国际应对措施 - 印度、日本和欧洲的外交官及行业高管正紧急寻求与中国官员会晤 推动加快稀土磁铁出口审批 [4] - 各国企业董事会和政府层面正紧急寻找有限的替代方案 担忧生产可能在夏末前陷入停滞 [4] - 特朗普政府面临"巨大压力" 因中国不愿向美国出口更多关键矿产 [8] 战略矿产管控 - 中国召开打击战略矿产走私出口专项行动会议 加强镓、锗、锑、钨、中重稀土等出口管制 [6] - 部分境外实体与境内不法人员相互勾结 翻新走私出口手法 试图逃避打击 [6] - 对具有明显军民两用属性的物项实施出口管制是国际通行做法 [10]

市场预期与政策利好 - 市场提前炒作陆家嘴论坛政策利好预期 恒指上涨0 60% [1] - 韩国综合股价指数(KOSPI)进入技术性牛市 较4月低点上涨逾20%至2293 7点 [1] - 韩国新总统李在明提出KOSPI指数5000点目标 推动加密货币现货ETF合法化及降低交易手续费 [1] - OSL集团(00863)受益于韩国加密货币政策 单日涨幅超6% [1] - 中船防务(00317)因韩国新总统当选缓解地缘压力 单日涨幅超7% [1] 稀土出口管制影响 - 中国稀土出口管制引发全球车企生产中断担忧 多国寻求替代方案 [2] - 金力永磁(06680)一季度收入17 54亿元(同比+14 19%) 净利润1 61亿元(同比+57 85%) [2] - 金力永磁预期全年产量增长20-30% 单日涨幅超11% [2] - 锂资源股集体上涨 龙蟠科技(02465)/天齐锂业(09696)/赣锋锂业(01772)涨幅均超4% [2] 能源与AI基础设施 - Meta与星座能源签订20年核电采购合同 从2027年开始供电 [3] - 中广核矿业(01164)签订2026-28年天然铀买卖协议 基准价格及递增系数超预期 单日涨幅28% [3] - 中核国际(02302)跟涨近12% 山高控股(00412)涨超14% [3] - 新意网集团(01686)深耕IDC行业25年 拥有亚洲顶级网络互联服务 [3][8][9] 医药与消费领域 - 信达生物(01801)PD-1/IL-2双抗IBI363临床数据亮眼 单日涨幅14% [4] - 君实生物(01877)/诺诚健华(09969)创年度新高 [4] - 名创优品(09896)计划分拆TopToy赴港IPO 单日涨4% [4][5] - 泡泡玛特(09992)创新高涨5% 蜜雪集团(02097)涨近5% 茶百道(02555)涨13% [5] - 电子烟新规实施 思摩尔国际(06969)/华宝国际(00336)涨超13% [5] 人口政策相关产业 - 越南废除"两孩"政策应对生育率下降(2023年总和生育率1 91) [7] - 日本2024年出生人口降至68 6万(-5 7%)创历史新低 [7] - 辅助生殖概念股锦欣生殖(01951)/翰森制药(03692)/微创医疗(00853)受关注 [7] 数据中心行业 - 亚太数据中心未来三年供应量将翻倍 预计2028年电力缺口达15-25千兆瓦 [8][9] - 新意网MEGAIDC项目总电力容量将达280MW 单机柜EBITDA约2000港元/KW/月 [9][10] - 公司拥有亚马逊AWS/阿里巴巴/腾讯等头部客户 光纤互连价格上调10% [10] 其他行业动态 - 越疆(02432)与药师帮合作开发药房机器人 单日涨6% [6] - 富时中国A50指数调入江苏银行 备选名单含百济神州/伊利股份等 [6]

稀土产业战略布局 - 中国通过五年时间整合稀土行业，关停300多家中小稀土公司，形成南北两大稀土集团主导的格局 [1] - 中国已实现稀土全流程控制，涵盖上游开采、中游加工提炼和下游应用制造 [3] - 全球稀土产业链核心地位被中国牢牢把控，掌握出口主动权 [5] 稀土资源战略意义 - 稀土是美国军工产业的关键依赖，涉及现代导弹、卫星通讯、隐形战机等高科技设备 [3] - 美国高科技产业对稀土的高度依赖使其成为产业竞争力软肋，缺乏替代方案 [7] - 稀土控制权直接影响全球科技产业命脉，具有不可替代性 [7] 中美稀土博弈态势 - 中国拒绝通过政治协议解除稀土出口管制，已建立完备的国内产业链和自给能力 [5] - 美国试图通过政治手段或市场协定获取稀土资源的策略被评估为无效 [5] - 稀土博弈反映国际秩序重塑，中国掌握全球经济命脉的关键筹码 [7] 产业整合成效 - 五年整合使中国从单一稀土出口国转变为全产业链主导者 [1][3] - 南北稀土集团崛起标志着行业集中度显著提升 [1] - 中国在稀土领域实现从资源依赖到技术掌控的转型 [3][5]

6月3日，外交部发言人林剑主持例行记者会。 有记者提问，欧洲、美国、印度汽车行业的高管和代表称，中国对稀土的出口管制造成短缺风险，可能很快导致汽车制造陷入停滞。中方是否计划放宽出 口限制或加快审批出口许可申请？林剑对此表示，你提到的具体问题建议询问中方主管部门。 据玉渊谭天5月12日报道，近日，中国开展了打击战略矿产走私出口专项行动，近期还将组织一系列行动，而此前实施出口管制的中重稀土就包含在其 中。此前美国研究机构就发出过担忧，中国的稀土管制使美国无力填补稀土缺口，毕竟当下超九成的稀土都要由中国进行冶炼加工。 中方是否计划放宽稀土出口限制或加快审批出口许可申请？外交部回应。 据证券时报.券商中国，目前中国是全球分离重稀土唯一的来源地。《华尔街日报》报道称，中国几乎掌控着稀土产业，是全球占主导地位的稀土开采 商、精炼商以及稀土磁体生产商。 稀土是17种元素的总称，是不可再生的战略资源。根据其物理化学性质及分布情况，可分为轻稀土和中重稀土两大类。轻稀土储量较丰富且分布广泛，而 中重稀土更为稀罕且分布不均，大部分集中在中国。离子型稀土(重稀土)主要分布在中国江西、福建、广东、云南等地，占全球重稀土储量的80%以上 ...

中方是否计划放宽稀土出口限制或加快审批出口许可申请？外交部回应。 6月3日，外交部发言人林剑主持例行记者会。 有记者提问，欧洲、美国、印度汽车行业的高管和代表称，中国对稀土的出口管制造成短缺风险，可能很 快导致汽车制造陷入停滞。中方是否计划放宽出口限制或加快审批出口许可申请？林剑对此表示，你提到 的具体问题建议询问中方主管部门。 据玉渊谭天5月12日报道，近日，中国开展了打击战略矿产走私出口专项行动，近期还将组织一系列行 动，而此前实施出口管制的中重稀土就包含在其中。此前美国研究机构就发出过担忧，中国的稀土管制使 美国无力填补稀土缺口，毕竟当下超九成的稀土都要由中国进行冶炼加工。 据证券时报·券商中国，目前中国是全球分离重稀土唯一的来源地。《华尔街日报》报道称，中国几乎掌 控着稀土产业，是全球占主导地位的稀土开采商、精炼商以及稀土磁体生产商。 稀土是17种元素的总称，是不可再生的战略资源。根据其物理化学性质及分布情况，可分为轻稀土和中 重稀土两大类。轻稀土储量较丰富且分布广泛，而中重稀土更为稀罕且分布不均，大部分集中在中国。离 子型稀土（重稀土）主要分布在中国江西、福建、广东、云南等地，占全球重稀土储量的80 ...

相关链接 金十数据6月3日讯，6月3日，外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者提问，欧洲、美国、印度汽车 行业的高管和代表称，中国对稀土的出口管制造成短缺风险，可能很快导致汽车制造陷入停滞。中方是 否计划放宽出口限制或加快审批出口许可申请？林剑对此表示，你提到的具体问题建议询问中方主管部 门。 （外交部） 中方是否计划放宽稀土出口限制或加快审批出口许可申请？外交部回应 ...

新闻解读评级说明：五星重磅，四星重要，三星级以下大家选择听。 1、港股为何大跌? 会继续恶化吗? 本篇评级为★★★，主要围绕以下内容展开： 1、港股为何大跌? 会继续恶化吗? 2、杀敌一千，自伤一千二，美元资产或许更危险 如有疑问请以音频内容为准，添加妙妙子微信huxiuvip302，入群有机会与董小姐进一步交流。 今天中国内地市场没有开盘，但中国香港市场正常交易，并且出现了惊魂大跌。上午，恒生指数一度跌 幅接近3%，恒生科技指数跌幅超过3%。是什么事件触发了这一轮大幅回调？回调的深度会不会步步加 深？我们一起来看一下。 首先说一下结论：最新出现的扰动或许看上去是雷声大雨点小。这两天市场焦躁不安的触发因素中，离 不开特朗普。特朗普在过去一两天里，针对关税问题，尤其是针对中国关税豁免的问题，释放了很多危 险的信息。其中包括美国财政部长在接受采访时谈到中美贸易谈判有点停滞。这个用词其实已经比较客 气了——谈判没办法往前推进。背后的焦点是什么呢？为什么大家卡在这个地方？据美国媒体报道，是 因为一些关键性矿产资源方向上的谈判出了问题。 回顾5月12日日内瓦会议的共识，当时中国对稀土这一战略资源品的出口管制做了一些让步 ...