个人养老金制度 - 在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者均可参加个人养老金制度 [1] - 参加个人养老金并缴费后能抵扣个税 [1] - 资金账户里的钱可用来购买符合规定的投资产品 [1] 个人养老金税收政策 - 个人养老金领取时按照领取额的3%缴纳个人所得税 [1] - 领取时不区分本金和投资收益部分 [1]

最新回应。 个人养老金投资收益部分需按3%纳税吗？人社部回应称，政策规定，个人养老金领取时，按照领取额的3%缴纳个人所得税，不区分本金和投资收益。 来源：人社部 责 编：李 丹 校 对：王 蔚 版权声明 证券时报各平台所有原创内容，未经书面授权，任何单位及个人不得转载。我社保留追 究相关 行 为主体法律责任的权利。 转载与合作可联系证券时报小助理，微信ID：SecuritiesTimes END 点击关键字可查看 潜望系列深度报道丨 股事会专栏 丨 投资小红书 丨 e公司调查 丨 时报会客厅 丨 十大明星私募访谈 丨 昨夜，油价暴跌！伊朗官员证实：接受停火方案 丨 重磅！特朗普：以色列和伊朗已同意全面停火 丨 深夜，美联储重磅！ 丨 A股、港股，午后狂拉！ 丨 伊朗拟关闭霍尔木兹海峡，外交部回应！ 丨 直线拉 升，20%涨停！这一赛道，爆发！ 丨 重磅！刚刚，饿了么、飞猪"会师"淘天！ 丨 50%关税！美国宣布，今起加征！ 丨 原油，开盘飙升！ 丨 美国打击伊朗 核设施，外交部发声谴责！ ...

养老金融服务模式创新 - 工商银行苏州留园支行通过"场景重构+生态搭建+风险防护"三位一体打造符合姑苏古城特色的养老金融服务模式 [1] - 公司以"工行驿站+"场景建设为抓手，结合姑苏园林式装修风格打造养老金融特色网点，目前已建成4家(标杆型1家、基础型3家)，其中2家获评"江苏银行业文明规范服务适老网点"称号 [2] - 网点开通专属服务渠道，保留传统人工窗口及纸质存折服务，自助设备设置"尊老服务专区"配备大字版界面、智能语音提示及人工辅导 [2] 适老化服务升级 - 网点配套无障碍环境设施，提供适老爱心座椅、拐杖固定装置、老花镜、AED急救设备等 [2] - 针对行动不便的高龄客户推行"一事一策"专属服务方案，近期通过便携式智能终端驻点小区活动室两周，为80余位老人提供上门服务，完成近60张股金卡换卡 [3] - 联合苏州广电老年大学开展金融知识普及活动，探索"养老+金融+教育"创新服务模式 [3] 金融风险防控 - 建立"人工筛查+系统预警"双重防护网，采用"前端识别+后端处置"全流程防控模式 [4] - 成功拦截多起涉老诈骗案件，典型案例中通过警银联动拦截6万元待支付资金并追回前期被骗的2万元 [4] - 工作人员通过异常交易金额和违背医学常识的药品描述判断客户遭遇诈骗 [4] 未来发展规划 - 将持续深化"银龄+YUAN"养老金融服务品牌建设，拓宽服务领域和供给 [4] - 致力于实现"让老人少跑腿、让服务多走路"的服务承诺 [4] - 助力构建多层次养老保障体系，为老年友好型社会建设贡献金融力量 [4]

日本养老金投资策略分析 - 日本养老金规模达1.6万亿美元（约12万亿人民币），2001年至今累计收益5.2万亿人民币 [2] - 投资原则为长期导向，注重风险管理与收益平衡 [3] - 资产配置分散化：25%国内债券、25%国外债券、25%国内股票、25%国外股票 [5] - 50%资金投资海外资产以对冲风险 [6] - 国内股票投资侧重高息股，其收益可达日经指数的6倍 [7][8] 高息股投资逻辑 - 国内高息股（如银行股）年分红稳定在5-8% [15] - 大A和港股前50高息股中银行股占比显著 [15] - 公募基金业绩基准对标沪深300指数，银行板块为权重板块，资金流入趋势明显 [15][16][17] - 建议通过基金配置高息股而非直接操作，避免频繁交易风险 [17] 市场趋势与外资动向 - 2023年9月起国内放宽外资准入限制，外资入场意愿增强 [14] - 高盛、摩根大通等机构看多国内股市，长期或处于牛市初期 [14] - 当前阶段建议仅以少量资金配置股市，优先选择垄断性高息股 [15] 低风险资产配置建议 - 市场低迷期需以稳定收益资产（如存款储蓄）保本 [18] - 银行存款利率下行背景下需筛选高收益存款类资产 [18]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周全球养老金领域有三项重点事件，包括美国社保信托基金预计2034年耗尽、澳大利亚未来基金改革管理架构并担忧赴美投资、美国UTIMCO采用新的公共股权基准；还有海外和国内养老金融动态及养老产业合作动态 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 重点关注 - 美国社保信托基金（OASI Trust）将于2034年耗尽，OASDI自2021年入不敷出，2025年起75年内将维持该状态，建议美国政府采取提高缴费率或削减福利等措施 [5][6] - 澳大利亚未来基金将基础设施和房地产领域交易与资产管理业务收归内部运营，认为美国是高风险投资地，因特朗普政府增加不确定性等因素 [6][7] - 美国UTIMCO更新投资政策声明，整合公共股权投资，剔除对华投资，调整多类投资配置比例，因州长要求及市场预期回报差变化 [2][9] 海外养老金融动态 - 俄罗斯及印尼主权基金将建立23亿美元投资平台，专注科技相关行业企业投资 [12] - 加拿大CPP Investments向学生公寓平台Nido Living注资4.6亿欧元，支持其在欧洲扩张 [12] - 澳大利亚AMP暂停新的赴美长期投资，因特朗普政府政策可能提高税率，正重新配置资金 [13][14] - 加拿大OTPP出售3家英国机场持股权益给麦格理资产管理公司 [15] - 新加坡淡马锡欢迎与印尼主权基金Danantara合作 [15][16] 国内养老政策和产业动态 - 金融监管总局局长李云泽称养老金融大有可为，中国老龄化加快，中等收入群体扩大，养老体系有发展潜力，支持外资机构布局 [16][17] - 个人养老金理财两年扩容至35只，其他养老理财产品也有扩容迹象 [19] - 养老产业有多项合作动态，涉及老年用品、医养照护、老年文旅、智慧养老等领域 [20][22]

贷款业务增长 - 2024年末各项贷款余额超1200亿元 新增超110亿元 增速居四大国有银行首位 [1] - 2024年累计投放人民币非贴贷款超670亿元 [3] 房地产金融支持 - 对接地方政府5个房地产白名单项目 实现审批和资金投放双重领先 [2] - 全力助推大连市首批配售型保障性住房项目 投放85笔金额超2800万元 [2] - 开发数字购房凭证应用系统 累计发放超2500笔总额达22亿元 [4] - 在辽事通APP上线"购房券"平台 截至5月底申领住房补贴超7000万元 [4] 小微企业支持 - 为超3200户小微企业及个体工商户提供超40亿元信贷支持 [2] - 2024年累计投放普惠贷款接近190亿元 [3] 重点领域金融布局 - 科技金融：2024年投放科技企业贷款超190亿元 支持大连重工装备并购项目 [3] - 绿色金融：2024年投放绿色贷款近50亿元 [3] - 养老金融：个人养老金开户数居地区四行首位 服务17家头部养老机构 [3] 创新金融服务 - 发放大连地区首笔上市公司股票回购增持贷款2800万元（辽渔集团） [2] - 推出面向"三农"的信贷产品 支持樱桃种植、浮筏养殖等特色产业 [3]

巴西财政状况分析 - 巴西联邦预算中超过90%已被固定支出锁定，仅剩不到4%用于自由调配 [1] - 若预算刚性趋势持续，到2027年可能出现政府关门式的财政停摆 [1] - 全球多数国家平均有约50%的财政空间用于自主安排，美国达到70%，而巴西仅为4% [1] 财政改革建议 - 建议政府尽快推进新一轮养老金制度改革，并取消最低工资与退休金挂钩制度 [2] - 巴西历史上多次重大改革均是在危机背景下完成 [2] - 需要重建理性、可持续的预算规则，增强市场信心，激发投资活力和生产率增长 [2] 政府改革措施评价 - 6月8日的会议提出的建议被评价为"零碎而短视"，远未触及根本性问题 [1] - 会议结果被描述为"无异于一盆冷水"，未能满足外界对系统性改革方案的期待 [1][2] 财政问题根源 - 1988年宪法设定的大量强制支出义务导致预算失衡，形成制度性"锁死" [1] - 政府即便试图冻结或削减部分预算，也需在后期恢复 [1]

公司产品获奖情况 - 太平人寿两款产品入选2024-2025"金口碑"年度保险产品名单，包括"太平温暖安康恶性肿瘤疾病保险"（年度普惠保险产品）和"太平惠岁保两全保险(分红型)"（年度年金保险产品）[1] 产品定位与设计 - "太平温暖安康恶性肿瘤疾病保险"聚焦银发人群恶性肿瘤保障，为中老年群体提供健康风险防护，并支持符合条件者享受个人所得税税前扣除优惠[3] - "太平惠岁保两全保险(分红型)"采用"保证利益+红利分配"双机制设计，作为个人养老金产品支持年缴费12000元以内的税前扣除，领取时按3%税率缴税[3] 公司战略与行业布局 - 公司重点发展普惠金融和养老金融，加速第三支柱养老保险布局，扩大保险覆盖面并构建多层次养老保障网络[4] - 公司持续丰富产品体系，强化个人养老金保险业务，以"保险+"生态提升供给水平，响应国家社会保障体系需求[4] 市场反馈与品牌影响 - 产品入选"金口碑"名单体现了消费者及市场对太平人寿产品的认可，进一步巩固公司在行业内的品牌影响力[4]

银发经济与养老金融发展 - 中国老龄化进程加快 预计2035年60岁及以上老年人口将突破4亿人 银发经济规模有望达到30万亿元 [1] - 养老金融是金融系统要着力做好的金融"五篇大文章"之一 发力方向包括财税金融政策支持和丰富产品供给 [1][2] 财税金融政策支持 - 中国人民银行设立5000亿元"服务消费与养老再贷款" 引导商业银行加大对服务消费与养老的信贷支持 [1] - 多家商业银行已制定专门计划 聚焦养老照护、医疗康复、老年文体等领域的融资需求 加大对养老企业尤其是中小企业的信贷支持力度 [1] 养老金融产品供给 - 积极发展第三支柱养老保险 拓宽养老资金的投资渠道 当前"三个支柱"发展不平衡 第三支柱起步较晚 有很大发展潜力 [2] - 有序扩大养老理财、养老储蓄、专属养老保险和商业养老金试点 已取得初步成效 投资者可通过个人养老金账户自主选择产品 [3] 产品适配与渠道建设 - 商业银行、理财公司应提升投资研究能力 突出养老金融产品的长期限、稳健性、普惠性特征 侧重长期保值 [3] - 金融机构可在特定区域、老年社区内建设养老金融特色网点 完善手机银行"老年服务版本" 内嵌适配老年群体需求的财富管理模块 [4]

经济环境与日本经验借鉴 - 当前经济环境下投资难度加大，与日本"失去的30年"存在相似性 [1] - 日本在老龄化率28.7%（3610万老人）背景下仍能稳定发放养老金，2019年社保支付占GDP22.14%，人均98万日元 [1] - 日本养老金基金规模达1.6万亿美元（12万亿人民币），2001年至今累计收益5.2万亿人民币 [2] 日本养老金投资策略 - 投资原则强调长期导向，在风险管理基础上兼顾收益 [3] - 资产配置采用25%国内债券+25%国外债券+25%国内股票+25%国外股票的均衡结构 [5] - 50%资金配置海外资产实现风险对冲 [6] - 国内股票侧重高息股，部分高息股收益达日经指数6倍，并通过分红保障收益 [7][8] 当前投资建议 权益类配置 - 建议关注国内高息股，特别是银行股（年分红5-8%） [11][15] - 公募基金新规要求业绩对标沪深300指数，将引导资金流向银行等权重板块 [15][16] - 近期银行股表现稳健，涨幅居各板块前列 [17] - 建议通过基金间接投资高息股，避免个人操作风险 [17] 固收类配置 - 强调在市场低迷期优先配置低风险稳定收益资产 [18] - 需在存款利率下行环境中寻找相对高收益品种 [18] - 特定闭门直播将详解存款收益优化方案 [18] 市场趋势判断 - 外资准入限制放宽及美元信用弱化推动外资流入A股 [14] - 国内股市处于牛市初期，但行情兑现需要时间 [14] - 建议现阶段仅以少量资金参与股市投资 [15]