核心交易 - 太盟投资、高和资本、腾讯、京东、阳光人寿共同设立合营企业，收购大连万达商管持有的48家万达广场项目公司100%股权，涉及39个国内城市包括一线城市 [2] - 交易金额据媒体报道达500亿元，但未获官方确认 [4] - 此次交易是继2017年"世纪交易"后万达最大规模资产出售，去年3月万达还出售轻资产业务30%股权获资600亿元 [5] 交易背景 - 万达近年遭遇流动性危机，资产出售成常态，目前约60%万达广场仍以重资产形式持有 [10] - 2023年万达商业未能如期港股上市触发300亿元对赌回购条款，公司无力支付 [8] - 2024年3月太盟联合5家投资方向新达盟投资600亿元，万达持股比例从70.15%降至40% [9] 交易结构 - 太盟计划注资50亿元认购基金次级份额，国有大行提供300亿元贷款授信，150亿元通过夹层融资募集 [13] - 高和资本首次参与万达交易，将投资北京、上海项目并可能介入运营 [13] - 腾讯、京东通过追加投资试图获取收益，与部分要求仲裁的早期投资者形成对比 [13] 股权变动 - 新达盟目前太盟等投资人持股60%，大连万达商管持股40% [15] - 2024年3月大连万达商管持股比例从40%降至12.3%，27.66%股份转让给7家新成立公司 [15] - 分析认为若新投资者希望入股新达盟，万达持股可能进一步被稀释 [15] 资产状况 - 万达广场是万达最核心资产，全国已开业400多座 [8] - 2023年以来已出售20多座万达广场，保险资金为主要接盘方 [11] - 2024年大连万达商管股权被冻结8次，4次成为被执行人涉及金额1.39亿元 [11]

万达商业资产出售 - 大连万达商业管理集团近期出售48座万达广场100%股权，涉及39个城市，交易获国家市场监管总局无条件批准但未披露金额[1] - 收购方包括太盟、腾讯、京东、阳光人寿等机构，均为万达历史合作伙伴[1][2] - 此次交易是近两年万达广场出售规模最大的一次[1] 万达资本运作历史 - 2018年腾讯、苏宁、融创、京东等以340亿元收购万达商业14%股份[2] - 2024年3月太盟等5家机构向大连新达盟投资约600亿元，导致万达商管持股比例从78.83%降至40%[2] - 2024年9月新达盟注册资本从162.10亿元增至405.17亿元，显示新战投资金逐步到位[2] 万达财务状况 - 截至2024年9月末，万达商管货币资金151.16亿元，短期债务439.7亿元(38.9亿元短期借款+400.8亿元一年内到期负债)，长期债务1126.5亿元[2] - 2023年至今已累计出售近40座万达广场[3] - 2025年4月同程旅行以24.9亿元收购万达酒店管理公司100%股权[3] 万达债务处理进展 - 公司通过资产出售和珠海商管重组改善资产负债结构[3] - 所有公开债均如期兑付，目前仅剩余极少公开债务[3]

交易概述 - 太盟投资、高和资本、腾讯、京东、阳光人寿共同设立合营企业，收购大连万达商管持有的48家万达广场项目公司100%股权，交易金额或达500亿元 [1] - 48家目标公司分布于39个国内城市，包括北京、上海、广州等一线城市 [1] - 此次交易是继2017年"世纪交易"后万达最大规模资产出售，去年3月万达曾出售轻资产业务30%股权获资600亿元 [1] 交易背景 - 万达广场是万达集团最核心资产，全国开业400多座，其中约60%以重资产形式持有 [4][9] - 2017年万达曾将13个文旅项目和77个酒店售予融创、富力，作价637亿元 [4] - 2021年珠海万达商管与投资者签订对赌协议，需在2023年底前完成上市否则支付300亿元回购款，最终未能如期上市 [5] - 2023年末太盟投资与大连万达商管签署新投资协议，2024年3月太盟联合5家投资方向新达盟投资约600亿元，大连万达商管持股比例从70 15%降至40% [6][7] 交易结构 - 交易由太盟主导，计划注资约50亿元认购基金次级份额，国有大行银团提供300亿元贷款授信，剩余150亿元通过夹层融资募集 [11] - 高和资本首次参与万达交易，将重点投资北京、上海等项目，可能以资产证券化形式参与 [11] - 腾讯、京东此次追加投资，而2018年入股的其他投资者融创、苏宁已发起仲裁要求偿还投资款 [11] 股权变动 - 目前太盟等投资人持有新达盟60%股权，大连万达商管持股40% [13] - 2024年3月大连万达商管持股比例从40%下降至12 3%，27 66%股份转让给7家新成立公司 [13] - 原有投资人中多数仍愿意追加投资，新达盟股权结构可能继续变化 [12] 万达现状 - 2024年以来大连万达商管共8次股权被冻结，王健林持有的3 05亿股权及孙喜双持有的2 18亿股权被冻结 [10] - 大连万达商管四次成为被执行人，被执行总金额1 39亿元 [10] - 房地产市场调整导致住宅销售现金流不畅，出售万达广场成为主要选择 [10]

交易概况 - 大连万达商业管理集团股份有限公司出售48个万达广场项目公司100%股权，交易金额预计达500亿元[1] - 收购方包括太盟(珠海)管理咨询合伙企业、高和丰德(北京)企业管理服务有限公司、腾讯控股、北京市潘达商业管理有限公司、阳光人寿保险股份有限公司[1] - 48个万达广场分布在北京、上海、广州、南京、成都等一、二线城市[1] - 交易已获国家市场监管总局无条件批准[1] 交易结构 - 交易通过专项基金平台完成，太盟注资约50亿元认购基金次级份额并主导投资[2] - 银团提供300亿元贷款授信，剩余150亿元通过夹层融资募集[2] - 交易预计2023年下半年完成交割，与万达商管债务到期时间对应[3] 万达商管财务状况 - 截至2023年9月，万达商管一年内到期的非流动负债超过400亿元，短期借款达38.89亿元（同比增190%）[3] - 2023年末万达商管上市失败后，太盟投资与大连万达商管签署协议，对珠海万达商管进行再投资[6] - 王健林持有的3亿元万达商管股权于2024年5月被法院冻结[4] 收购方背景 - 太盟投资曾参与2021年万达商管380亿元Pre-IPO融资，并在2023年珠海万达商管重组后持股60%[6] - 高和丰德母公司高和资本在商业地产领域经验丰富[6] - 潘达商管母公司为京东海外创新有限公司，腾讯与京东曾于2018年参与万达商管340亿元战略投资[7] - 阳光人寿此前已收购至少6家万达广场[7] 历史交易对比 - 2017年7月万达曾以637.5亿元出售13个文旅项目和77家酒店给融创、富力，创国内地产并购纪录[4] - 本次交易买方结构从地产开发商转变为投资机构/险资/科技企业组合[5]

沙特阿美资产出售计划 - 公司正在探索潜在的资产出售计划以释放更多现金流 [1] - 资产出售是降本增效的重点考虑选项之一 [1] - 公司已邀请多家投资银行提交方案探讨如何通过现有资产筹措资金 [1] 财务状况与股息调整 - 今年预计将股息支付削减近三分之一 [1] - 油价下跌严重影响了公司营收 [1] 行业背景与战略动向 - 国际油价低迷是公司采取行动的主要背景 [1] - 公司同时推进全球扩张战略 [1] - 作为全球最大石油生产商和沙特政府主要收入来源公司动向对行业有重大影响 [1] 市场反应与信息披露 - 截至目前公司尚未对相关消息作出回应 [1] - 消息来源于四名知情人士分别透露不同细节 [1]

闻泰科技出售产品集成业务估值报告核心分析 交易背景与估值概况 - 闻泰科技拟向立讯精密及立讯通讯出售产品集成业务相关股权及资产包，涉及5家公司股权和3家公司业务资产包[4][5] - 估值基准日为2024年12月31日，采用收益法进行估算，所有者权益账面价值438,946.09万元[5] - 交易背景源于2024年12月美国商务部将公司列入实体清单，导致产品集成业务受到全面不利影响[8] 资产包构成与财务数据 - 资产包包含香港闻泰、印尼闻泰、昆明闻讯、深圳闻泰、黄石智通等主体股权及无锡、印度等地业务资产[5][9][12][13][15] - 模拟合并报表显示：2024年总资产247.98亿元(YoY+0.6%)，负债204.09亿元(YoY-5.7%)，净资产43.89亿元(YoY+46%)[8] - 2024年营业收入598.26亿元(YoY+30.6%)，但净利润亏损39.40亿元(2023年盈利5.03亿元)[8] 主要资产明细 - 实物资产占比23.93%，包括价值59.34亿元的存货、房屋建筑物、设备等[18] - 固定资产包含昆明智能制造产业园一期/二期、黄石产业园等物业，其中46项房屋未取得产权证[18][19] - 无形资产包含19.09亿元土地使用权及外购软件，另有34项未入账专利(12项发明专利)[21][27] 业务资产包详情 - 无锡闻泰资产包：固定资产净值768.87万元，长期待摊费用831.89万元[15] - 印度闻泰资产包：固定资产净值1.71亿元，在建工程1.16亿元(含制造产业园)，土地使用权2.24亿元[15] - 香港闻泰持有印尼闻泰99%股权，后者2024年净利润2,313.62万元[9][10] 特殊事项说明 - 黄石智通17项房产正在办理产权证，印度闻泰29项房产未取得使用证书[19] - 部分土地使用权已办理抵押登记，涉及黄石智通6宗工业用地[22] - 模拟报表已抵消内部交易，并剥离未出售的8家关联公司业务[6][8]

交易概述 - 公司拟以现金交易方式向立讯精密及立讯通讯转让昆明闻讯、黄石智通、昆明智通、深圳闻泰、香港闻泰(含印尼闻泰)的100%股权以及下属公司无锡闻泰、无锡闻讯、印度闻泰的业务资产包 [1] - 本次交易价格为43.89亿元 [1] - 交易完成后公司将战略性退出产品集成业务 [1] 财务影响 - 交易前公司资产总额为749.78亿元，负债总额为401.37亿元，营业收入为735.98亿元，净利润为-28.58亿元 [1] - 交易后公司资产总额下降至664亿元，负债总额下降至315.91亿元 [1] - 交易后营业收入下降至152.56亿元，净利润上升至13.41亿元 [1] 战略调整 - 公司将集中资源专注于半导体业务发展 [1]

交易概述 - 全资子公司江苏吉华化工以8500万元向滨海县沿海投资出售300030.60平方米土地使用权及30182.06平方米房屋所有权等资产 [2] - 交易价格较标的资产截至2024年末审计账面净值7345.71万元溢价1154.29万元 [2] - 交易经董事会全票通过且无需股东大会审议 [3] 交易背景与目的 - 标的资产因2019年江苏省化工产业整治政策长期闲置 无法用于原计划的原料药项目 [4] - 交易旨在盘活闲置资产提升运营效率 同时配合当地工业园区整体开发战略 [2] 标的资产详情 - 资产位于滨海县经济技术开发区 土地性质为工业用地 使用期限至2062年5月 [4] - 资产包含土地使用权账面原值3791.10万元及房屋建筑物账面原值7564.49万元 [5] - 产权清晰无限制转让情形 且不涉及诉讼或查封 [4] 定价依据 - 采用成本法评估 基于浙江中衡房地产土地资产评估咨询出具的评估报告 [5][7] - 定价考虑资产闲置状态及处置难度 在评估值基础上给予交易对方议价空间 [7] 交易对方信息 - 滨海县沿海投资为国有控股企业 主营基础设施建设与投资管理 [3] - 截至2025年3月末总资产149.61亿元 净资产65.36亿元 [3] - 交易双方无关联关系且对方资信状况良好 [3] 支付与履约安排 - 交易对方需在协议签署后3个工作日内支付900万元履约保证金 [8] - 主要款项5100万元在权属资料交付后3个工作日内支付 [8] - 剩余款项在不动产过户完成后结清 [8] 交易影响 - 交易将优化公司资产结构 增强现金流 且不影响正常生产经营 [10] - 不涉及人员安置或同业竞争 相关税费由双方各自承担 [8][10]

资产出售计划 - 中航产融控股子公司中航投资拟向控股股东中航工业转让所持中航西飞1.6亿股（占总股本5.76%）和中航机载2267.72万股（占总股本0.47%），转让价格合计约40.67亿元 [1][4] - 中航西飞每股作价23.81元（对应38.13亿元），中航机载每股作价11.19元（对应2.54亿元），价格基于公告日前30个交易日加权平均价格的算术平均值 [4] - 交易完成后中航工业仍为两家公司的实际控制人，持股比例不变，中航产融将不再直接持有这两家公司股份 [1][4] 财务状况与经营压力 - 截至2024年9月末公司总资产4423.93亿元，资产负债率高达85.13% [3][6] - 预计2024年归母净利润亏损4800万元（为2006年后首次亏损），扣非净利润亏损1.89亿元 [2][5] - 业绩下滑主因业务结构转型调整导致收入下降，以及外部宏观经济形势导致资产账面价值下滑 [5] 主动退市进展 - 2025年3月末宣布拟通过股东大会决议主动终止在上交所上市，计划退市后申请在全国中小企业股份转让系统交易 [7] - 上交所已于4月29日正式受理终止上市申请，目前公司股票处于停牌状态 [2][7] - 退市后暂无资产注入、对外并购或重新上市安排，将重点化解风险 [7] 其他重大事项 - 因无法在法定期限内披露2024年年报及2025年一季报，公司原定4月30日的报告披露计划未能实现 [8] - 涉及与中国人寿的子公司股权回购纠纷，被追讨27.1亿元本金及利息，案件尚未开庭审理 [9][10] - 截至4月2日收盘公司A股股价为3.47元/股，总市值306.09亿元 [8]

资产出售 - 公司拟向关联方范荷娣女士出售南京市鼓楼区上海路195号房产，交易金额为1028.59万元(含税) [1] - 交易已经公司第五届董事会第十五次会议审议通过，无需提交股东大会审议 [1] - 标的资产截至2025年3月31日的账面原值为1606.77万元，账面净值为847.17万元 [1] - 交易标的不存在抵押、质押或其他限制转让的情况，也不涉及诉讼、仲裁或查封、冻结等司法措施 [1]