大家早上壕！ 先看海外要闻： 贸易担忧重燃，科技股回落拖累美股大盘。三大美股指中仅道指收涨，鲍威尔讲话后，盘初跌超1%的标普转涨，盘初跌超2%的纳指一度接近抹 平跌幅，但尾盘标普转跌，纳指跌幅扩大。收盘标普500跌0.16%，道指涨0.44%，纳指跌0.76%。 芯片指数收跌超2%，英伟达跌超4%，博通跌3.5%。中概指数跌近2%，幸福来收跌超35%，趣活跌12%，蔚来跌超5%，阿里跌超2%。公布三季 度业绩向好后，奢侈品巨头LVMH美股收涨近9%。 美债价格涨势消减，十年期美债收益率近一个月来首次盘中下破4.0%，后抹平降幅。 美元指数逼近两月高位后转跌；离岸人民币盘中跌超百点逼近7.15；加密货币回落，比特币盘中跌超5%，以太坊一度跌超9%。 黄金两日连创历史新高，现货黄金曾涨近2%；期银继续创收盘新高，但盘中涨超4%后转跌；纽铜盘中跌超4%。 IEA上调全球油市过剩预期，原油回落至五个月新低，美油盘中跌3%。 英伟达官网预告：GTC华盛顿特区大会10月27日至29日举行，黄仁勋将发表主题演讲，会议主题涉及量子计算等领域。 特斯拉官微预告11月7日将举行2025年股东大会：一个大胆而振奋人心的计划即将揭晓 ...

2025年上半年财务表现 - 2025年上半年实现营业收入51481.44万元，同比下降8.24% [2] - 归属上市公司净利润亏损5209.83万元，扣非净利润亏损5219.25万元，但同比减亏63.04% [2] - 亏损主要源于新签业务订单减少和已签订项目进度放缓，受宏观经济环境变化、行业产能过剩及市场竞争加剧影响 [2] 盈利改善措施 - 技术创新与新产品研发，包括锂电前驱体反应结晶新装备、高端正极材料智能制造及首套工业规模内热式多级固定床化学链应用系统试运行 [3] - 丰富产品线，提升为新能源行业一体化解决方案商 [3] - 加快出海布局拓展海外市场，优化收入结构，提升整体市占率 [3] - 提升系统能源低碳业务比例，积极布局钠离子电池、氢燃料电池、特种材料等新能源产品工艺包技术与装备 [3] - 推进工业机器人及智能装备等核心技术产品研制，打造机器人国产操作系统，并在安全应急、石油化工等行业推广应用 [3] 业务板块表现与布局 - 传统能源业务（工程总承包）收入39542.8万元，占比最大，公司在行业内有近50年沉淀，积累了扎实的技术和客户基础 [3] - 新能源业务表现相对突出，报告期内专用设备销售和新能源材料智能产线收入为6668.37万元 [3] - 公司正转型为“核心制造+综合服务”全新商业模式，新能源领域技术积累将驱动未来增长 [3] 竞争优势与未来增长点 - 竞争优势包括技术融合（石油化工EPC经验与锂电产线设计结合）、全流程服务能力及优质客户资源（如中石化、宁德时代等） [4] - 未来增长点在于海外市场拓展，2025年上半年中国储能电池出口量同比猛增174.6%，海外储能订单同比激增220.28% [5] - 新技术应用如氢能、固态电池成套设备研发，报告期内开展“钠电正极材料智能化生产线”等项目 [5] - 把握行业风口，随着“具身智能”纳入国家发展战略，公司将联合中石化湖南项目构建设备运维、安全预警的机器人矩阵样板工程 [5] 公司治理与内部控制 - 2024年因非经营性资金占用被实施的风险警示已解决，资金占用于年底清偿完毕，缺陷整改于2025年4月完成 [6] - 天职会计师事务所出具无保留意见内控审计报告，公司于2025年7月15日成功撤销风险警示 [6] 股权结构与团队融合 - 湖南派勒科技持有公司2.04%股份，其关联方拟通过司法拍卖获取西藏信托享有的公司4807.88万股股票质押优先受偿权（占公司股本9.81%） [6] - 公司于2025年1月完成董事会换届，推动“新老团队融合”策略，新老管理团队充分沟通融合，有利于业务连续性 [6] - 报告期内公司整改了内控缺陷、撤销风险警示，半年度同比净利润大幅减亏，经营情况显著改善 [6] 其他信息 - 截至2025年10月10日，公司股东户数为45076户 [7] - 2025年第三季度报告计划于2025年10月31日披露 [7]

智能网联汽车与自动驾驶 - 深圳市交通运输局发布实施细则修订征求意见稿，支持车内全无人测试场景，并进一步放宽车辆路测申请门槛、降低申请成本[2] - 比亚迪回应“宋PLUS即将停产”传闻，称海狮06即为宋PLUS的换代车型，属于正常产品切换[3] - 滴滴自动驾驶获得D轮融资，融资总额20亿元人民币，投资方包括多家产业投资基金及广汽集团[19] 消费电子与人工智能 - 小米在9月29日至10月5日期间以21.2%的市场份额登顶中国手机销量第一，连续两周蝉联冠军[9] - 上海市新增5款已完成登记的生成式人工智能服务，累计登记数量达119款[3] - 美国《时代》杂志公布2025年度最佳发明榜单，宇树科技、DeepSeek、华为、比亚迪、英伟达、苹果等公司产品上榜[11] - 瑞士苏黎世联邦理工学院科学家在《自然》杂志发表论文，宣布开发出能快速检索公共生物学数据库海量信息的DNA搜索引擎MetaGraph[13] 医药与生物科技 - 优时比宣布中国药监局批准全球首个且唯一可皮下注射的C5补体抑制剂泽卢克布仑钠上市，用于治疗成人全身型重症肌无力[6] - 百时美施贵宝宣布拟以15亿美元现金收购私人控股的细胞疗法开发商Orbital Therapeutics[19] 工业自动化与机器人 - 外媒报道称2024年中国工业机器人安装量近30万台，在役机器人存量突破200万台，居全球首位[7] - 外媒爆料称特斯拉第二代人形机器人Optimus因手部和前臂设计遭遇严重技术难题，已暂停生产[15][16] 能源技术与基础设施 - 国内首套应用于变电站实时保供电的构网型风光储一体化系统——后海三（春晖站）示范工程在深圳顺利投运，标志着构网型储能技术与城市配电网融合应用取得重要突破[5][6] - 我国自主研发的气象早期预警系统“妈祖（MAZU）”已在世界多国落地应用[4] 半导体与先进制造 - 英特尔宣布其Intel 18A先进制程已完成开发和生产认证，并进入早期生产阶段，正迈向本季度内的大规模量产[19] - 杭州中欣晶圆半导体股份有限公司办理辅导备案登记，拟在北交所上市[19] - 宁德时代旗下智能滑板底盘技术服务商完成首次对外融资，融资总额超20亿元人民币[19] 企业动态与资本市场 - 娃哈哈集团宗庆后之弟宗泽后推出“娃小智”品牌，购买10万元以上产品可获得区域独家经销商资格，与宗馥莉的“娃小宗”形成竞争[2] - 东航宣布自10月11日起，所有宽体机执行的国内“空中快线”航班提供经济舱全舱位免费Wi-Fi[10] - 汇丰银行调查显示超半数拥有一定财富的企业主正考虑移居他国，新加坡为最受欢迎目的地[12] - 年内已有7家险资机构以基石投资者身份参与7家公司港股IPO配售，认购金额合计近30亿港元[20] - 赛力斯公告其H股发行上市申请已获香港联交所上市委员会审议[20] - 有消息称智元机器人计划明年在香港上市，目标估值51亿至64亿美元，但公司回应称为不实消息[20] 国际经贸与科技 - 万国邮政联盟数据显示，自美国8月29日暂停进口邮政包裹免税措施后，寄往美国的国际邮政包裹量持续大幅下降，10月3日流量仍比政策实施前下降70.7%[17] - 美国得克萨斯州联邦陪审团裁定三星电子因侵犯4G、5G和Wi-Fi通信标准相关专利，需向Collision Communications赔偿4.455亿美元[18] - 马斯克在X平台上再次抨击OpenAI，称其“建立在谎言之上”并“窃取了慈善机构的资金”[14]

机构调研概况 - 券商自9月以来调研超880家上市公司 [1][2] - 调研主要集中在机械设备、电子、医药生物、电力设备、基础化工、计算机等行业 [2] - 国庆中秋假期后短短数日，机构调研了39家上市公司，主要集中在机械设备、电力设备、基础化工、汽车等行业 [3] 机械设备行业调研重点 - 机械设备行业有136家上市公司被券商调研，是关注度较高的行业 [2] - 中控技术被36家券商调研，机构聚焦其"工业具身智能"的应用场景 [2] - 海目星吸引36家券商调研，机构关注其在固态电池方面的布局进展 [2] - 埃斯顿吸引32家券商调研，机构主要关注其人形机器人、工业机器人业务情况 [2] 电子行业调研重点 - 电子行业有109家相关公司被券商调研 [2] - 澜起科技吸引54家券商调研，今年以来股价涨幅在120%以上 [2] - 炬光科技吸引44家券商调研，今年以来股价涨幅在120%以上 [2] - TCL科技接受30家券商调研，领益智造接受28家券商调研 [2] 出口管制新政影响 - 商务部会同海关总署对超硬材料、稀土、锂电池等相关物项实施出口管制，将于11月8日实施 [3] - 容百科技是调研人气最高的企业，于10月10日接待161家机构投资者调研，公司表示目前主要产品在国内和海外销售均不受新政影响 [3] - 四方达在10月10日接待20余家机构调研，公司认为国内对微粉的限制会对国内金刚石复合片生产企业带来正向影响 [4] 券商后市观点 - 券商分析师对A股市场信心不减，认为短期扰动不改中期机会 [5] - 光大证券认为市场短期或进入宽幅震荡阶段，中期上市公司盈利有望改善，建议短期关注高股息及消费板块，中期关注TMT和先进制造板块 [5] - 方正证券认为关税冲突短期或带来扰动，但中长期不改A股走牛特征，外需短期承压但经济向好趋势不变，上市公司质量稳步提升 [5][6]

娃哈哈家族商业动态 - 宗泽后推出"娃小智"品牌并开启招商，购买10万元以上产品可获得区域独家经销商资格，目前已签约153家客户，主要集中于浙江，也有湖南、贵州等地 [1] - "娃小智"品牌从国庆节前后开始运作，属于宗泽后一方，代理无需保证金，首次拿货不低于3万元，明确表示要与宗馥莉的"娃小宗"竞争市场 [1] 人工智能与算力基础设施 - OpenAI与苏尔能源公司拟斥资最高250亿美元在阿根廷建设数据中心，算力容量最高达500兆瓦，用于支持先进人工智能计算 [1] - 工信部总工程师表示将加快高端算力芯片等技术攻关，前瞻布局6G技术研发，构建智能交互环境 [8] - 万兴科技AIGC视频创作平台ToMoviee AI在日本展会亮相，在文生视频模型评测榜单VBench-2.0中综合得分位列全球前三，该公司在日本拥有5600余家合作伙伴 [5] - 亚马逊云科技推出Agentic AI应用Amazon Quick Suite，可连接企业内部知识库及超1000个应用，旨在提升员工研究、自动化及数据可视化效率 [6] 公司资本运作与高管交易 - 英伟达首席执行官黄仁勋于10月8日至10日出售22.5万股公司股票，套现约4290万美元 [2] - 字节跳动启动年内第二次期权回购，在职员工回购价为200.41美元/股，离职员工回购价为180.37美元/股，较2025年4月上一次回购价格有所上涨 [3] 新能源汽车与能源产业 - 比亚迪第1400万辆新能源汽车在巴西工厂下线，巴西总统卢拉到场见证并成为车主，该巴西工厂于2025年7月1日完成首车下线 [2] - 大唐发电等公司在重庆成立抽水蓄能新公司，注册资本约13.52亿元人民币，经营范围包括水力发电、输电业务等 [3] 行业观点与前沿技术 - 宇树科技创始人认为工业机器人需迈过比人力效率更高、成本更低的临界点才可能大规模铺量，家庭场景则面临技术、伦理及安全层面的挑战 [7] - 瑞士苏黎世联邦理工学院研发成功DNA搜索引擎MetaGraph，能快速检索公共生物学数据库中的海量信息 [6] - 美国太空和国防技术初创公司CEO称中国在某些太空进攻和防御能力上领先于美国，并呼吁美国政府加大投资 [8] 宏观经济与重大项目 - 贵金属公司CEO预测明年黄金价格将突破每盎司5000美元，到2030年底可能达到每盎司1万美元，现货金价本周已创下历史新高突破4000美元 [7] - 前三季度深圳离境退税商品金额达8.4亿元，同比增长2.11倍，节假日期间退税商品金额2912.47万元，同比增长3.97倍 [9] - "华龙一号"漳州核电2号机组启动首次核燃料装载，这是核电机组并网发电前最重要的环节之一 [9]

今天值得关注的国内外新闻有： 1. 十四五时期全国累计改造城镇老旧小区24万多个 2. 云南鲁甸4.4级地震，震源深度10公里 3. 引力一号遥二火箭发射成功 4. 业内称明年黄金将突破5000美元 5. 宇树科技王兴兴：工业机器人迈过效率、成本临界点才可能大规模铺量 【宏观要闻】 全国铁路今起实行新的列车运行图 客货运输能力持续提升 10月11日起全国铁路实行新的列车运行图，保持客货列车开行规模，优化列车开行结构，安排图定旅客 列车超1.3万列，货物列车超2.3万列，铁路客货运输能力、服务品质和运行效率进一步提升。国铁集团 运输部负责人表示，此次调图后，现代化路网整体效能有效提升，为人民群众便捷高效出行和区域经济 社会高质量发展注入新动能。（上海证券报） 云南鲁甸4.4级地震 震源深度10公里 中国地震台网正式测定：10月11日11时18分在云南昭通市鲁甸县（北纬27.03度，东经103.46度）发生 4.8级地震，震源深度10千米。网友反映，昆明、曲靖有震感。（央视财经） 十四五时期全国累计改造城镇老旧小区24万多个 10月11日，住房城乡建设部部长倪虹在国新办举行的"高质量完成'十四五'规划"系列主题新 ...

当寒武纪的崛起还让人记忆犹新时， 《全球数智化指数2025》报告震撼发布：到2035年，全社会算力总量将增长10万倍！这一预测正在科技 圈和金融圈引发巨震。 可以说算力就是AI时代的生产力核心 2025年，中国智能算力规模将达到1037.3EFLOPS，较2024年增长43%；2026年，这一数字将达 1460.3EFLOPS，实现两年翻倍增长！ 并且，全球主要经济体均将算力视为战略资源。 欧盟启动《欧洲芯片法案》计划2030年占全球20%市场份额。 算力竞争已成为国际科技博弈的关键领域。 需求呈指数级爆发，多领域同步引爆。 从AI大模型训练到自动驾驶，从智慧城市到工业机器人，甚至军工领域，算力正成为制胜关键： 例如，智能汽车：单车算力需求年复合增长超50%； 卫星互联网：全球低轨卫星数据处理需求激增； 第5家：紫光股份 旗下紫光晓通是NVIDIA企业级产品的总代理，以NVIDIA企业级产品为核心，为客户提供"计算+网络 +存储+安全+备份+AI软件"的全栈解决方案 第4家：英维克 向IDC公司提供机房的液冷系统，同时提供服务器内部的液冷模组，代表客户包括华为、英伟达等。 第3家：工业富联 工业4.0：智能制 ...

公司业务现状 - 公司产品目前尚未在工业机器人和人形机器人产业中应用 [2] 未来业务规划 - 若未来有相关机器人产业业务布局 公司将及时履行信息披露义务 [2]

公司业务范围 - 公司专注于高端智能制造、信息技术、工业生产领域机器人核心控制技术及装备的研发和应用 [1] - 公司拥有多年工业机器人技术研发及应用经验 [1] - 公司未涉及人形机器人业务 [1] 核心技术 - 公司核心技术包括运动控制器、视觉导航系统、激光导航系统 [1] 主要产品 - 机器人产品包括六轴工业机器人、并联机器人、协作机器人、SCARA机器人、立柱机器人、视觉导航AGV智能转运车 [1] 应用领域 - 机器人产品已在民爆行业广泛应用 [1] - 成功拓展应用到了食品、包装及精细化工等领域 [1]

公司业务范围 - 仓储物流业务主要提供高端仓储、智能仓配、绿色配送等服务 [1] - 通过自主研发的智慧园区管理系统保障合作方园区安全并控制运营成本 [1] 机器人合作现状 - 目前尚未就工业或物流机器人的应用达成合作 [1] - 部分园区已根据客户需求引入自动化分拣设备 [1] - 自动化分拣设备由客户自行部署 [1]