金融政策支持民营企业融资 - 自民营企业座谈会召开以来，金融政策持续加力支持民营企业，银行业制定年度服务目标并加大信贷投放力度，债券市场"科技板"落地促进民营企业债券融资扩容增量，信贷、债券、股权三个融资渠道创新产品和服务形成"三支箭"持续发力 [1] - 2023年出台金融支持民营经济发展25条举措，引导金融机构坚持"一视同仁"理念，2025年多维度政策组合发力加速改善民营企业融资环境 [1] 信贷融资多维支持 - 中国人民银行加大对民营企业金融支持力度，鼓励金融机构运用科技创新和技术改造再贷款等结构性货币政策工具 [2] - 国有大行成为服务民营企业重要力量：工商银行未来3年提供不低于6万亿元投融资，农业银行科技金融、普惠金融及制造业领域民营企业贷款占比超50%，预计2025年末贷款余额超7.5万亿元，中国银行2025年支持民企出海项目意向融资规模不低于50亿美元，邮储银行未来5年累计提供不低于10万亿元融资支持 [2] - 商业银行从体制机制和考核激励层面建立"善贷""愿贷""敢贷"长效机制，建设银行发布《支持民营经济高质量发展2025年行动方案》提出16条措施，邮储银行推出《民营企业"五力赋能"专项行动方案》，交通银行与全国工商联开展联合行动投向科创、普惠小微、高端制造等领域 [3] 民营企业债券融资发展 - 2025年一季度民营企业在银行间市场发行债务融资工具85只，规模762.5亿元，占公司信用类债券比重超90%，平均发行利率2.86%较2024年下降21BP，中长期限发行占比45.14%较2024年提升12.4个百分点 [6] - 交易商协会发布《银行间债券市场进一步支持民营企业高质量发展行动方案》，加大产品创新支持民营企业发行科技创新债券，拓宽"第二支箭"覆盖面 [5] - 2025年1-3月银行间市场支持新质生产力民营企业发行超600亿元债务融资工具，募集资金用于新能源、新一代信息技术等战略性新兴产业 [6] 股权融资市场表现 - A股市场近三分之二上市公司为民营企业，2025年新增上市公司中民营企业占比超80%，显示多层次资本市场服务民营经济质效提升 [7] 金融创新工具应用 - 招商银行上海分行承销全市场首单股票质押型资产担保债券，票面利率4.80%低于企业同期限信用债估值近60BP [8] - 中国进出口银行创设全市场首个聚焦制造业民企的债券篮子"进出口银行优质制造业民企篮子"，平安租赁成功发行市场首单助力民营企业设备更新ABS规模45.54亿元 [8] - 全国中小微企业资金流信用信息共享平台截至2025年3月末支持上海辖内21家银行机构完成7800余笔查询业务，帮助近800家企业获得贷款其中90%为普惠小微企业 [8]

威海市民营企业融资支持措施 - 威海市通过一系列举措改善民营企业融资环境 贷款余额五年翻番 年均增速15.36% 位居全省前列 [1] - 截至3月末 全市各项贷款余额6247.93亿元 较年初增长6.03% 其中民营企业贷款余额1300.58亿元 较年初增长6.68% [1] - 3月份全市新发放贷款加权平均利率4.3% 同比下降0.42个百分点 综合融资成本稳中有降 [1] 信贷支持与金融服务 - 建立市、县民营企业直连库 采取动态优化、常态化调研等措施 为每家企业配备金融服务团队 [1] - 建立"1+N"常态化银企对接机制 每年召开30余场次"政银企"对接活动 [2] - 制定《2025年"金融汇产融共兴"工作方案》 开展十二大专项行动 全面建立"金融伙伴"联动机制 [2] 未来工作计划 - 计划全年新增首贷企业不少于2500家 深化民营和小微企业首贷培植行动 [3] - 综合运用风险补偿、金融伙伴等政策工具 优化机制支持民营企业 [3] - 拓宽直接融资渠道 重点培育科技型民营企业上市后备资源 加快上市进程 [3]

政策支持民营企业融资 - 近期一揽子金融政策将重点支持民营企业融资，包括全面降准0.5个百分点释放1万亿元长期流动性，降低政策利率和结构性货币政策工具利率以推动民营企业融资成本下降 [2] - 信贷政策方面将做深做实支持小微企业融资协调工作机制，加强央地协同破解信息不对称问题，并制定实施护航外贸发展系列政策措施为受关税影响较大的民营企业提供精准服务 [2] - 这些政策措施有助于稳定民营企业信心和预期，推动民营企业高质量发展，为解决融资难融资贵问题创造更好条件 [2] 解决融资难问题的具体措施 - 破解"首贷难"问题作为支持民营小微企业改革发展的重要抓手，需从体制机制、基础设施、产品服务、考核激励等方面采取针对性措施，如银行可制定专门的首贷投放计划 [3] - 针对科技型民营企业融资难题，应匹配定制化金融产品和服务，创新投贷联动等服务模式，同时优化金融服务科技型民营企业的制度环境如完善增信措施和担保体系 [3] - 需关注中型民营企业融资问题，监管部门可研究建立与中型企业风险特点和需求相适应的金融服务机制，金融机构应建立覆盖企业全生命周期的信贷支持路径 [4] 缓解融资贵问题的途径 - 降低民营企业综合融资成本需聚焦三个方面：金融机构加快数字化转型降低运营成本，发展数字小微金融控制风险成本，以及保持合理贷款利率水平 [5] - 金融机构应通过数字化手段提升运营效率和精细化管理能力，创新产品与服务提升风险管控和定价能力，并摒弃规模情结将贷款利率保持在合理水平 [5]

民营经济促进法核心内容 - 《民营经济促进法》5月20日实施 设立"投资融资促进"专章 系统性解决民营企业融资难题 [2] - 法律首次以系统性方案破解民企融资困境 从"输血"(融资支持)到"造血"(投资引导)双管齐下 [16] 民营企业融资现状 - 中小企业占民营企业90%以上 面临融资渠道窄/成本高/周期长三大难题 银行贷款平均利率比国企高1-2个百分点 小微企业需额外承担2%-3%担保费 [3][5][11] - 金融机构偏好房产土地等实物抵押 科创型企业专利等"软资产"难获认可 某生物医药企业因无厂房抵押无法获得研发资金 [7] - 2024年四季度末银行业小微企业贷款余额81.4万亿元 其中普惠型小微贷款33.3万亿元(同比+14.7%) [10] 金融支持政策创新 - 民营经济促进法要求金融机构实施差异化政策 提高不良贷款容忍度 允许应收账款/知识产权等作为抵押品 [12] - 广东2024年一季度发放支农支小再贷款484亿元 普惠小微贷款余额4.7万亿元(同比+9.3%) 民企贷款新增3337亿元 [14] - 国家建立小微企业融资协调机制 银行完善民企金融支持政策 信贷资源向民企倾斜 [9] 投资领域突破 - 法律明确取消市场准入负面清单外领域限制 支持民企参与重大战略工程 核电项目民间资本参股已达20% [15] - 2024年将推出3万亿元优质项目 覆盖交通/能源/新基建等领域 工业设备更新民企资金占比超80% [16] - 广东支持民资通过REITs/合资等方式参与铁路/核电/储能等重大项目 [16] 政策实施效果 - 差异化政策激活科技企业"沉睡资产" 知识产权质押降低融资门槛 [12] - 广东构建多层次投融资支持体系 2018年"民营经济十条"允许小微企业无还本续贷 [13] - 法律建立政府与民企投资协议履约机制 禁止随意违约 纠正异地执法问题 [15]

民营经济促进法及金融支持 - 《中华人民共和国民营经济促进法》5月20日实施 要求金融机构开发适合民营经济特点的金融产品和服务 增强信贷供给与融资需求的适配性 [1] - 民营企业在经济增长、技术创新、就业、民生等方面作用不可替代 加大金融支持对经济高质量发展意义重大 [1] - 2月17日民营企业座谈会提出 需重点解决民营企业融资难融资贵问题 [1] 民营企业融资成本现状 - 非利息融资成本难以下降是融资难融资贵的主因之一 贷款综合成本由利息和非利息构成 利息成本持续下行但非利息成本居高不下 [1] - 2025年第一季度中国货币政策执行报告显示 3月新发放企业贷款加权平均利率处于历史低位 但非利息成本涉及多收费主体 名目多且不透明 导致企业体感成本高 [1] - 案例显示某中小企业综合融资成本5.16% 其中贷款利率3.5% 非利息成本1.66%占比32% 包括抵押费、担保费、中介服务费等 [3] 降低非利息成本的措施 提升信用评估能力 - 银行与民营企业信息不对称导致依赖外部增信 推高非利息成本 互联网银行通过AI建模整合企业主信用画像、产业链数据等 打破"无抵押不贷款"传统模式 [3] - 金融机构需加强科技应用 多维评估民营企业信用水平 降低信息壁垒 [3] 完善激励考核机制 - 中小微民营企业普遍抵押物不足、违约成本低 银行因追责机制严格要求担保介入 需完善考核机制在不放松风控前提下提升容错纠错能力 [4] - 优化激励与尽职免责机制可压缩非利息成本 [4] 强化监管与政策协同 - 非利息成本治理需"大监管"格局 例如"银税互动"将纳税信用转化为银行信用 需加强财政贴息、数据共享等政策组合 [5] - 部分非利息成本隐蔽性强 监管部门需提升收费透明度 压缩不合理成本空间 [5] 政策意义 - 降低非利息成本是落实《民营经济促进法》的关键 有助于激发市场活力 支撑产业升级 深化金融供给侧改革 [5]

民营经济促进法实施 - 民营经济促进法将于2025年5月20日起施行 重点关注解决民营企业融资难、融资贵问题 [1] - 该法在"投资融资促进"专章中明确健全多层次资本市场体系 支持民营经济组织通过发行股票、债券等方式平等获得直接融资 [6] 资本市场支持民营企业融资 - 截至5月13日 A股市场新增上市公司38家 其中33家为民营企业 占比86 84% [1][2] - 民营企业在交易所债券市场发行债券312只 总发行量1043 36亿元 同比增长23 46% [1][4] - A股近三分之二上市公司为民营企业 科创板、创业板、北交所约八成公司是民企 新三板约九成是民企 [2] - 民企再融资、并购重组家数约占全市场的七成 [2] 并购重组与创新支持 - "并购六条"出台后 赛力斯发行股份购买资产事项获证监会同意注册批复 成为注册制以来交易规模最大的民企并购项目 [2] - 民营上市公司整体研发强度4 19% 显著高于市场平均水平 [3] - 首批36单科技创新债券已公告发行规模达210亿元 其中民营企业9家 发行规模63亿元 [4] 债券市场创新与政策支持 - 债券市场利率水平下行带动企业发债融资成本下降 [4] - 有关部门通过拓宽受信用保护债券回购范围、升级信用保护工具、减免发债相关费用等措施支持民企发债融资 [4] - 人民银行、证监会联合发布支持发行科技创新债券公告 民营企业积极响应 [4] 未来政策与制度保障 - 证监会指出将进一步完善全链条全生命周期的多层次市场服务体系 支持优质民营企业做强做优做大 [6] - 建议优化上市条件 简化审核流程 鼓励更多优质民营企业上市 [7] - 建议推出更多创新债券品种 满足民营企业的多元化融资需求 [7] - 相关部门通过走访民营上市公司 着力解决公司经营发展中的堵点难点 [7]

民营经济促进法实施 - 《中华人民共和国民营经济促进法》将于5月20日全面施行，标志着民营经济发展进入新阶段 [1] - 法律第三章"投融资促进"针对民营企业融资问题作出多项规定，金融监管总局将推进落实 [1] 小微企业金融支持政策 - 金融监管总局为小微企业定制差异化监管政策，包括资本监管优惠（小微企业贷款风险资本权重打八五折至七五折）和不良容忍度放宽（普惠型小微企业贷款不良率容忍度不高于各项贷款不良率3个百分点） [2] - 民营企业贷款近五年年均增速比各项贷款平均增速高1 1个百分点，2025年一季度末余额达76 07万亿元（同比+7 41%），普惠型小微企业贷款余额35 3万亿元（同比+12 5%） [2] - 无还本续贷政策降低企业资金周转成本，一季度末续贷余额7 4万亿元（同比+35 7%） [2] 保险产品创新 - 针对新能源汽车产业（民营企业为主），保险行业推出专属条款和费率，并搭建"车险好投保"平台实现全覆盖 [2] 融资协调机制成效 - 金融监管总局与发改委建立小微企业融资协调机制，已新发放贷款12 6万亿元，平均利率3 66% [3] - 金融监管总局将通过监管引导、政策激励等持续发力，对不同类型民营企业精准施策 [3]

金融政策支持稳市场稳预期 - 国务院新闻办公室举行新闻发布会介绍一揽子金融政策支持稳市场稳预期 [1] - 金融监管总局将推出八项增量政策包括房地产融资、外贸金融支持、商业银行设立AIC等 [2][4][5][6][8][13] - 银行保险机构主要监管指标处于健康区间 前4个月不良贷款率同比下降0.1个百分点 拨备覆盖率同比上升10个百分点 [2] 银行业资本充足情况 - 六大行一季度核心一级资本充足率：建设银行13.98% 工商银行13.89% 中国银行11.82% 农业银行11.23% 交通银行10.25% 邮储银行9.21% [2][3] - 除交通银行微升外 其余五大行较2024年有所下行 [2][3] - 完善资本补充机制 大型商业银行资本补充工作加快实施 大型保险集团资本补充提上日程 [3] 房地产金融支持 - 商业银行审批通过"白名单"贷款增至6.7万亿元 支持1600多万套住宅建设和交付 [8] - 一季度房地产贷款余额增加7500多亿元 新增个人住房贷款创2022年以来单季最大增幅 住房租赁贷款同比增长28% [8] - 降准0.5个百分点 向市场提供长期流动性约1万亿元 下调政策利率0.1个百分点 带动LPR同步下行 [8] - 个人住房公积金贷款利率下调0.25个百分点 五年期以上首套房利率由2.85%降至2.6% [8] 外贸金融支持 - 前4个月银行业保险业为实体经济新增融资约17万亿元 [10] - 无还本续贷政策累计为中小微企业续贷4.4万亿元 短期出口信用险承保金额同比增长15.3% [10] - 融资协调工作机制累计走访经营主体超6700万户 发放贷款12.6万亿元 其中约1/3是信用贷款 [10] - 将融资协调工作机制扩展至全部外贸企业 确保应贷尽贷、应续尽续 [12] 金融资产投资公司(AIC) - AIC股权投资试点签约意向金额突破3800亿元 18个城市试点银行"首单"业务已落地 [13] - 支持符合条件的全国性商业银行设立AIC 即将批复一家 [14] - 招商银行和兴业银行等商业银行正积极研究设立AIC [14]

金融政策支持稳市场稳预期 - 中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会联合介绍"一揽子金融政策支持稳市场稳预期"有关情况 [1] 房地产行业支持政策 - 金融监管总局推动城市房地产融资协调机制扩围增效 商业银行审批通过的"白名单"贷款增至6.7万亿元 支持1600多万套住宅建设和交付 [2] - 一季度房地产贷款余额增加7500多亿元 新增个人住房贷款创2022年以来单季最大增幅 住房租赁贷款同比增长28% [2] - 将加快完善与房地产发展新模式相匹配的系列融资制度 包括房地产开发、个人住房、城市更新等贷款管理办法 [2] 资本市场支持措施 - 金融监管总局发挥保险资金优势加大入市稳市力度 前期开展保险资金长期投资改革试点 上个月上调保险资金权益类资产投资比例上限 [3] - 近期拟再批复600亿元扩大保险资金长期投资试点范围 [3] - 将股票投资的风险因子进一步调降10% 鼓励保险公司加大入市力度 [3] 小微企业民营企业融资支持 - 将推出支持小微企业、民营企业融资的一揽子政策 重点从增供给、降成本、提效率、优环境四方面发力 [4] - 加大首贷、续贷、信用贷投放 带动普惠型小微企业贷款增速高于各项贷款平均增速 [4] - 规范机构与第三方合作 促进综合融资成本稳中有降 [4] 外贸行业金融支持 - 将制定实施银行业保险业护航外贸发展系列政策措施 [5] - 将融资协调工作机制扩展至全部外贸企业 对受关税影响较大企业"一企一策"提供精准服务 [6] - 优化出口信用保险监管政策 提高承保能力 提供优惠费率 实施快赔预赔 [6] - 支持跨境电商、海外仓等重点领域金融服务 发展专属保险 [6]

金融政策支持稳市场稳预期 - 中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会联合介绍一揽子金融政策支持稳市场稳预期 [1] 稳楼市措施 - 金融监管总局推动城市房地产融资协调机制扩围增效，支持保交房攻坚战，商业银行审批通过的"白名单"贷款增至6.7万亿元，支持1600多万套住宅建设和交付 [2] - 一季度房地产贷款余额增加7500多亿元，新增个人住房贷款创2022年以来单季最大增幅，住房租赁贷款同比增长28% [2] - 将加快完善与房地产发展新模式相匹配的融资制度，包括房地产开发、个人住房、城市更新等贷款管理办法 [2] 稳股市措施 - 金融监管总局发挥保险资金长期资本优势，加大入市稳市力度，前期开展保险资金长期投资改革试点 [3] - 上调保险资金权益类资产投资比例上限，拟再批复600亿元扩大长期投资试点范围 [3] - 调整偿付能力监管规则，将股票投资风险因子调降10%，推动完善长周期考核机制 [3] 小微企业、民营企业融资支持 - 金融监管总局将推出支持小微企业、民营企业融资的一揽子政策，重点从增供给、降成本、提效率、优环境四方面发力 [4] - 增供给方面将加大首贷、续贷、信用贷投放，带动普惠型小微企业贷款增速高于各项贷款平均增速 [4] - 降成本方面将传导市场利率红利和内部资金转移定价优惠，规范机构与第三方合作 [4] 外贸发展金融支持 - 金融监管总局将制定实施银行业保险业护航外贸发展系列政策措施 [5] - 强化金融纾困，将融资协调工作机制扩展至全部外贸企业，推动银行落实稳外贸政策 [6] - 优化出口信用保险监管政策，提高承保能力，提供优惠费率，支持跨境电商、海外仓等重点领域 [6] - 强化外贸企业出口转内销的融资保障，指导组建"内贸险共保体"，推动内贸险扩面提额 [6]