核心观点 - 报告认为，2026年1月三大交易所将融资保证金比例从80%上调至100%是一次“精准、温和”的逆周期调控，旨在为局部过热市场“降温”，但并未改变A股“长期向上”的趋势，反而有助于延长行情周期，为资本市场长期健康发展“筑基” [2][10] 新规出台背景 - 政策调整背景是融资交易持续活跃、部分板块和个股涨幅过快：截至2026年1月13日，A股两融余额达2.68万亿元，创历史新高，单日成交额连续突破3万亿元，局部板块短期涨幅过大，需通过政策工具适度纠偏，防范投机风险 [3] 短期市场影响 - 政策发布后市场呈现“情绪驱动型调整”：1月14日沪指从涨1.26%转至跌0.85%，最终收跌0.31%，深成指、创业板指分别收涨0.56%、0.82%，但成交额仍维持3.94万亿元高位，显示市场远未触发恐慌性抛售 [4] - 急涨板块承压：前期资金扎堆高波动、蹭热点的板块或个股受冲击较大，如商业航天板块在1月14日有超60只个股跌停或跌超10% [4] - 低估板块价值凸显：低估值、高分红、蓝筹的防御性板块（如金融、公共事业等）价值凸显，政策调控更大可能性在推动市场回归“价值驱动” [4] - 科技板块仍是主线：具有技术深度和有一定基本面支撑的科技类公司，仍是市场主线，不在此次调控范围内，未来很长时期内仍具有配置价值 [4] 中长期市场影响 - 杠杆水平回归理性，降低波动风险：调整后融资杠杆率下行（如融资100万元需缴纳100万元保证金，而非此前80万元），直接减缓新入市场投资者和新增资金的过快流入，减少“金融加速器效应”，为市场构筑更厚“安全垫” [5] - 引导投资理念转型，提升市场韧性：政策通过提高资金门槛抑制短期投机行为，推动投资者从“杠杆博弈”转向“基本面研究”，长期有利于培育理性、价值投资，减少市场“追涨杀跌”的交易行为，增强A股抗风险能力 [5] 两融制度演进与政策对比 - 融资保证金比例已形成动态调整轨迹：从50%（2006年试点）→100%（2015年防过热）→80%（2023年稳信心）→100%（2026年防投机） [6] - 2026年调整与2023年对称（80%→100%），属于渐进式微调，体现调控的精准度，且采用“新老划断”原则，仅针对新开融资合约 [6][12] - 与2015年调整对比：2015年调整幅度为50%上调至100%，反映当时控制风险的紧迫性，且同期配套清理场外配资等措施；2026年调整目的为防范杠杆资金快速膨胀，给局部过热市场降温，引导市场走出“慢牛”行情，属于预防型政策 [6][9][12] - 政策向“精细化治理”演进：三次调整展现政策演进路径，既防范风险，又不损害市场活力，后续政策有望进一步优化，如推动券商建立“差异化保证金制度”、拓宽担保品范围 [9] 投资建议 - 短期建议压降杠杆仓位，尤其规避融资余额过多的高波动、蹭热点的题材股 [10] - 中长期可逢调整布局低估值、业绩确定性强的蓝筹股及有业绩支撑的科技细分领域 [10]

核心监管政策调整 - 沪深北交易所将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100% [1] - 此次调整仅限于新开融资合约，存量合约及其展期仍按原规定执行 [1] - 调整于1月14日经中国证监会批准后发布 [1] 政策背景与市场状况 - 政策调整当日，沪深两市单日成交额超过3.9万亿元 [1] - 开年以来，市场融资余额与融资交易占比持续走高 [1] - 监管调整清晰体现了逆周期调节的政策取向，旨在引导市场适度降杠杆 [1] 对市场影响的解读 - 对比2015年类似调整，本次调整有助于平抑短期波动、稳定投资者预期 [1] - 政策旨在引导市场向节奏更健康、持续性更强的中长期行情演化 [1] - 融资是当前市场重要的增量资金来源之一，提高门槛可能使短期两融增速趋缓 [1][2] 对证券行业的分析与展望 - 券商板块滞涨明显，存在业绩增长持续性和资金端压制影响两方面的预期差 [1] - 继续看好居民存款迁移、股市机制重建下券商大财富管理、投行和机构业务的持续增长 [1] - 整体业务环境将更趋稳健，建议关注资本实力与风控能力更强的头部券商配置机会 [1][2] 涉及的相关公司 - 研报发布机构包括开源证券与华泰证券 [1] - 中资券商相关概念港股包括：华泰证券(06886)、广发证券(01776)、中国银河(06881)、国泰君安(02611)、中金公司(03908)、中信证券(06030)、中信建投证券(06066)、东方证券(03958)、光大证券(06178)、申万宏源(06806)、中州证券(01375)、国联证券(01456)等 [3]

港股市场走势 - 美股周四表现向上，科技股业绩强劲，人工智能概念受支持，带动三大指数均录得升幅收市 [2] - 美元走势向好，美国十年期债息回升至4.17厘水平，金价反复偏软，油价走势回落 [2] - 港股预托证券普遍造好，预料大市早段跟随高开 [2] - 内地股市昨日下跌，沪综指高开低走，收市下跌0.3%，沪深两市成交额亦有所回落 [2] - 港股昨日回软，指数低开后好淡争持，在27,000点水平徘徊，整体成交保持活跃 [2] - 外围走势回稳，人行减息有利市场气氛，预料指数有望再挑战27,200点阻力，下方支持在26,200点水平 [2] 融资保证金政策调整 - 上海证券交易所、深圳证券交易所及北京证券交易所发布通知，经中国证监会批准，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100% [3] - 2023年8月，沪深北交易所曾将融资保证金比例从100%降低至80%，此后融资规模和交易额稳步上升 [3] - 近期融资交易明显活跃，市场流动性相对充裕，根据法定的逆周期调节安排，适度提高融资保证金比例回归100% [3] - 此次调整有助于适当降低杠杆水平，切实保护投资者合法权益，促进市场长期稳定健康发展 [3] - 通知自2026年1月19日起施行，调整仅限于新开融资合约，调整实施前已存续的融资合约及其展期仍按照调整前的相关规定执行 [3] - 调高保证金水平，旨在释放政策降温信号，并未扭转慢牛行情，预料大市调整幅度不会太大 [3]

市场指数与行业表现 - 2026年1月16日，上证综指收盘于4112.60点，下跌0.33%；深证成指收盘于14306.73点，上涨0.41%；沪深300指数收盘于4751.43点，上涨0.20%；中小100指数收盘于8809.06点，上涨0.71%；创业板指收盘于3367.92点，上涨0.56% [1] - 当日申万一级行业中，电子、基础化工、有色金属涨幅居前，分别上涨1.67%、1.40%、1.37%；综合、国防军工、传媒跌幅居前，分别下跌3.35%、2.80%、2.70% [2] 宏观经济：12月金融数据点评 - 2025年12月新增社会融资规模为2.21万亿元，较去年同期少增6457亿元，较11月少增2808亿元，高于万得一致预期的1.82万亿元 [5] - 12月社融存量同比增长8.3%，较11月下降0.23个百分点，略高于万得一致预期的8.2% [5] - 12月社融口径新增人民币贷款为9757亿元，较去年同期多增1355亿元，较11月多增5661亿元 [5] - 从结构看，12月新增社融超预期主要源于人民币贷款贡献，政府债券融资规模偏弱，较去年同期大幅少增1.07万亿元 [6] - 12月M2同比增长8.5%，较11月上升0.5个百分点；M1同比增长3.8%，较11月下降1.1个百分点；M0同比增长10.2%，较11月下降0.4个百分点 [7] - 12月新增存款1.68万亿元，较去年同期多增3.08万亿元，其中居民存款多增2.58万亿元，企业存款多增1.22万亿元 [7] - 12月非银存款少增3300亿元，但较去年同期大幅多增2.84万亿元，表明居民存款搬家的趋势依然存在 [7] - 12月金融机构口径新增贷款9100亿元，其中新增企业贷款1.07万亿元，居民贷款少增916亿元 [8] - 企业贷款结构上短贷多增幅度更大，居民贷款整体偏弱，其短贷和中长贷均较去年同期明显少增 [8] 宏观经济：货币政策展望 - 2026年1月15日，央行下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点，增加科技创新和技术改造再贷款额度4000亿元，增加支农支小再贷款额度5000亿元，并将节能改造、绿色升级等项目纳入碳减排支持工具支持领域 [9] - 央行副行长在国新办发布会上表示，2026年降准降息还有一定空间，预计货币政策整体仍将维持宽松 [9] 策略研究：市场政策点评 - 2026年1月14日，经证监会批准，沪深北交易所将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%，于1月19日正式实施 [10] - 此次调整采取“新老划断”，仅适用于新开融资合约，存量合约不受影响，旨在通过“控增量、稳存量”抑制投机，平滑波动、降低杠杆上行速率 [10] - 截至1月14日，上一交易日两市融资融券余额突破2.66万亿元 [10] - 政策信号意义大于实际影响，旨在引导市场风格均衡化，随着新增杠杆成本上升，高波动性的科技与题材股可能面临新增资金流入趋缓的压力 [11] - 低估值蓝筹及业绩确定性较强的核心资产受融资盘影响较小，有望在市场风险偏好回落中获得相对关注 [11] - 监管政策导向明确，旨在引导市场向“慢牛”平稳过渡，市场定价逻辑预计将逐步回归基本面 [12]

文章核心观点 - 监管层在A股两融余额创历史新高、杠杆资金快速膨胀的背景下，将融资保证金最低比例从80%上调至100%，这是一次典型的逆周期调节，旨在降低市场杠杆水平，防范过度投机风险 [1] - 此次调整采用“新老划断”原则，仅针对新增融资合约，对存量市场影响有限，政策设计旨在确保平稳过渡，其核心属性是市场“调节阀”而非决定方向的“方向盘”，历史数据显示此类调整不改变市场长期趋势 [9][11][17] 历史回望 - 融资保证金比例是调节两融业务杠杆的核心参数，比例越低，同等保证金可撬动的融资规模越大，投资者杠杆率越高 [3] - 监管层历史上多次根据市场热度进行逆周期调整：2015年11月，为抑制两融过热，比例从50%上调至100%；2023年8月，为活跃市场，比例从100%下调至80%；此次在杠杆资金快速膨胀下，比例从80%上调回100% [3] 市场反应 - 历史调整后，市场短期反应温和，未出现剧烈波动 [5] - 2015年11月收紧后，沪深300指数在调整后1、3、5个交易日涨跌幅分别为0.48%、-0.82%、0.75% [6] - 2023年9月放松后，沪深300指数同期涨跌幅分别为0.74%、-0.09%、0.83% [7] - 无论是收紧还是放松，市场短期反应相对温和，调整未改变市场原有运行节奏，说明其更多是针对两融业务本身的调节工具 [7] 政策解析 - 此次调整采用“新老划断”原则，仅适用于新开融资合约，存量合约及展期按原规定执行，避免了追加保证金和被动平仓风险，确保政策平稳过渡 [9] - 比例从80%上调至100%后，投资者的实际杠杆率将从1.25倍回落至1倍，新增融资的资金撬动能力减弱 [9] - 政策对普通投资者直接影响相对温和，因为实际市场中开通两融业务的客户满融操作并不常见 [9] - 调整是“市场冷时松、市场热时紧”的逆周期调节逻辑，旨在引导市场预期回归理性，防范过度投机引发的波动风险 [11] - 短期影响方面，新增融资入市规模将受到直接限制，部分板块资金面可能承压，但不宜过度放大：一方面仅针对新增合约，存量融资余额稳定；另一方面当前A股整体融资余额处于相对合理水平，冲击将被市场逐步消化 [13] - 长期影响在于降低市场杠杆风险，促进市场长期稳定健康发展 [13] 未来展望 - 多数机构仍看好A股结构性机会，认为当前流动性环境和政策监管环境对权益市场相对有利，长期资金或呈现持续流入趋势 [15] - 预计2026年A股基本面结构分化将进入下半场，继续呈现行业分化、盈亏分化、内外需分化的三大分化趋势 [15] - 在科技创新驱动的经济转型、上市公司经营的头部集中化以及外需拉动作用下，A股市场将延续结构性特征 [15] - 杠杆资金在2026年开年仅7个交易日就净买入近1400亿元，两融余额达到2.67万亿元的历史新高，监管层适时打出“降速牌” [17] - 随着杠杆率从1.25倍回落至1倍，新增融资入市步伐或将放缓，但存量资金仍按原有节奏运作，历史规律表明政策不会改变市场长期趋势 [17]

政策调整核心意图 - 核心意图在于合理管控融资杠杆，防范融资盘集中平仓可能引发的信用风险 [2] - 释放三大信号：工具属性明确化、风险防控前置化、发展理念转型化 [1][2] - 核心目标在于平抑市场情绪、抑制过度投机行为并降低市场整体波动水平 [1][3] 政策调整具体内容与历史 - 沪深北交易所将融资保证金最低比例由80%上调至100% [1] - 调整仅限于新开融资合约，存量融资不受影响 [4][7] - 2015年至今历经三度调整：2015年11月由50%上调至100%，2023年8月由100%下调至80%，如今再度由80%调回100% [2] 调整对杠杆规模的影响 - 以100万元保证金为例，调整前后最大融资额分别为125万元和100万元，杠杆规模下降25% [2] - 投资者需投入更多自有资金，杠杆成本随之上升，能抑制冲动加杠杆 [3] 政策调整的市场背景 - A股日成交额一度逼近4万亿元，1月14日达3.99万亿元 [1][4] - 两融资金增至2.7万亿元，占A股流通市值的2.52% [1][4] - 截至1月14日，融资买入金额4508亿元，两融交易额占A股成交的11.34% [4] - 近期融资交易明显活跃，市场流动性相对充裕 [4] 对资金流向与市场结构的影响 - 预计资金将更多地流向业绩稳健、估值合理的标的 [2] - 资金流向将出现三重变化：供给端收缩、需求端优化、结构端分化 [5] - 可能促使部分杠杆资金从热门题材股流出，流向防御性更强、估值更安全的板块 [1][5] - 券商、科技等高杠杆、高波动板块短期将面临资金压力 [5] - 消费、医药等防御性板块有望吸引资金流入 [5] 对市场走势与投资者行为的看法 - 政策积极、流动性宽松等驱动春季行情的核心因素，短期并不会因融资保证金比例上调而发生变化 [7] - 央行短期仍可能进一步降准降息，股市流动性较为充裕 [7] - 杠杆投资者应更加注重基本面分析，审慎控制仓位和杠杆水平 [6] 后续政策优化建议 - 强化风险监测与预警，持续密切监测两融余额增速、融资买入额占比等关键指标 [8] - 建议实行差异化保证金制度，对不同风险等级标的实行梯度保证金 [8] - 建议对养老金、保险资金等中长期资金参与两融给予费率优惠，优化市场投资者结构 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 A股市场积极因素较多，2025年贸易顺差创新高支撑GDP，虽美联储降息预期下调推动美元指数走强，但人民币仍处升值通道支撑一季度宽货币预期，股市向汇市收敛，且春节靠后使市场提前交易两会政策预期，春季行情前置，沪深北交易所提高融资保证金比例对市场短期有降温效果，但对春季行情持续演绎整体影响较小 [2] 根据相关目录总结 期货盘面 - IF主力合约（2603）最新4746.6，环比+13.6；IH主力合约（2603）3108.0，环比-7.6；IC主力合约（2603）8206.8，环比+31.6；IM主力合约（2603）8195.4，环比+37.2 [2] - IF-IH当月合约价差1647.4，环比+18.8；IC-IF当月合约价差3465.4，环比-18.0；IM-IC当月合约价差37.4，环比+16.4等 [2] - IF当季-当月-5.4，环比-7.8；IH当季-当月3.4，环比-1.6；IC当季-当月-10.6，环比+12.6；IM当季-当月-59.4，环比+26.6 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓-42,952.00，环比+1896.0；IH前20名净持仓-17,364.00，环比+1240.0；IC前20名净持仓-35,402.00，环比-1814.0；IM前20名净持仓-51,836.00，环比-303.0 [2] 现货价格 - 沪深300 4751.43，环比+9.5；上证50 3,105.6，环比-6.5；中证500 8,223.3，环比-4.4；中证1000 8,240.8，环比-16.4 [2] - IF主力合约基差-4.8，环比-2.9；IH主力合约基差2.4，环比+0.5；IC主力合约基差-16.5，环比+13.4；IM主力合约基差-45.4，环比+55.8 [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）29,384.94，环比-10483.68；两融余额（前一交易日，亿元）26,982.31，环比+152.38 [2] - 北向成交合计（前一交易日，亿元）4636.33，环比+426.97；逆回购（到期量，操作量，亿元）-99.0，环比+10793.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元）-889.40，环比-698.62；上涨股票比例（日，%）40.72，环比-9.46；Shibor（日，%）1.374，环比-0.016 [2] - IO平值看涨期权收盘价（2601）17.00，环比-0.60；IO平值看涨期权隐含波动率（%）13.71，环比-0.07 [2] - IO平值看跌期权收盘价（2601）16.40，环比-14.60；IO平值看跌期权隐含波动率（%）13.71，环比-0.07 [2] - 沪深300指数20日波动率（%）12.21，环比-1.05；成交量PCR（%）53.75，环比-2.45；持仓量PCR（%）74.73，环比-0.40 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股4.30，环比-1.40；技术面4.10，环比-0.90；资金面4.60，环比-1.70 [2] 行业消息 - 1月14日海关总署数据显示，中国2025年12月出口（以人民币计价）同比增5.2%，进口增4.4%；出口（以美元计价）同比增6.6%，进口增5.7% [2] - 截至1月13日，A股超140家公司发布2025年业绩预告或快报，63家业绩预增，5家预告扭亏，72家净利润逾1亿元，22家净利润在10亿元以上 [2] - 经证监会批准，沪深北交易所调整融资保证金比例，将新开融资合约融资保证金最低比例从80%提高至100% [2] 观点总结 - A股主要指数收盘多数下跌，沪深两市成交额大幅回落，行业板块多数下跌，海外美国12月CPI、核心CPI涨幅持平，国内12月出口增速回落、进口增速加快，贸易顺差同比增速大幅回落 [2] - 已发布2025年业绩预告及快报的公司中，超一半上市公司净利超一亿，近一半公司业绩增长，上市公司盈利情况良好 [2] - 沪深北交易所提高融资保证金比例对市场短期有降温效果，但对春季行情持续演绎整体影响较小 [2]

监管政策调整 - 中国证监会批准沪深北交易所将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100% [1] - 此次调整仅限于新开融资合约 调整实施前已存续的融资合约及其展期仍按原规定执行 [1] - 这是自2023年8月将比例从100%降至80%后 时隔两年多首次将融资保证金比例调回100% [1] 政策调整背景与目的 - 监管进行逆周期调节 因2026年1月前7个交易日融资净增加0.14万亿元 而2025年全年净增加0.67万亿元 增速较快 [1] - 近期融资交易明显活跃 市场流动性相对充裕 提高保证金比例旨在适当降低杠杆水平 保护投资者权益 促进市场长期稳定健康发展 [1] - 多位分析人士指出 本次调整意在给市场降温、平滑市场波动 是市场过热期的“预防针” [3] - 政策核心在于传递“防风险”信号 引导资金从高估值题材向低估值板块流动 避免重蹈“疯牛”覆辙 [3] 对市场存量业务的影响 - 本次调整对当前存量融资业务影响有限 [2] - 1月13日市场两融维持担保比例为288% 信用账户内资产余额是融资余额的2.9倍 现有信用账户杠杆远未达上限 [2] - 融资业务久期一般为6个月 符合规定可多次展期 仍按老业务计算 [2] - 政策仅限于增量 存量融资不受影响 显示监管降温是温和的 [3] 当前市场杠杆与监管环境 - 截至1月12日 两融余额占A股流通市值的比例为2.56% 较2025年的平均水平2.41%略高 但离历史高峰期仍有很大距离 [3] - 在本次调整前 市场已释放降温信号 例如多家短期涨幅过大的连板股遭停牌核查 数十家热门赛道公司集中发布股价异常波动公告 以及国家集成电路产业投资基金等多方资本披露减持计划 [4][5] - 某13连板股票因股价严重偏离基本面被停牌核查 反映了监管对过度炒作的关注 [5] 对A股后市表现的展望 - 本次调整对A股走势的影响可能相对有限 短期春季行情未完 A股慢牛有望延续 [6] - A股仍处于盈利结构性回升、信用低位修复的周期中 驱动长期慢牛的核心因素未变 [6] - 政策积极、流动性宽松等驱动春季行情的核心因素短期不会因融资保证金比例上调而改变 [8] - 中期来看 驱动市场向好的三大基石——企业盈利改善预期、估值重构空间与增量资金入市潜力均未动摇 [8] - 流动性层面 央行开展2408亿元7天逆回购操作 当日实现净投放2122亿元 资金面无虞 [8] - 提高融资保证金比例只是改变上涨的斜率 并不会改变市场慢牛的方向 [8] - 从技术面看 大盘在4100点及10日线附近有支撑 短线横盘蓄势概率大 只要量能不快速萎缩 结构性行情将继续活跃 [8]

监管政策调整 - 沪深北交易所于1月14日午间发布公告，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由80%提高至100% [2] - 新规自2026年1月19日起施行，采用“新老划断”原则，仅适用于新开融资合约，存量合约不受影响 [2] - 1月14日至19日之间的交易日，融资保证金最低比例仍按80%执行 [3] 市场整体反应 - 政策发布后，午后市场出现震荡，沪指以下跌报收 [1] - 尽管政策调控，投资者对A股后市总体乐观，1月14日A股融资买入金额达4508亿元，续创新高 [1][3] - 当日融资余额增加152.37亿元，达到26806亿元，亦创历史新高 [1] - 融资买入大于融资偿还，融资余额维持小幅正增长 [3] 融资资金流向与标的特征 - 1月14日，长江电力以融资净买入13.83亿元排名第一 [3] - 特变电工、中际旭创融资净买入均接近10亿元，分别为9.81亿元和9.57亿元 [3][4] - 招商银行、中国平安、中信证券等净买入金额也居前 [3] - 融资资金流向显示，部分投资者开始布局相对低估的红利板块，例如长江电力在2025年全年下跌5%，今年以来跌幅超1% [4] 行业机构观点 - 华金证券认为，本次融资保证金比例调整对A股走势影响可能相对有限，因A股处于盈利结构性回升、信用低位修复的周期，慢牛趋势不变 [6][7] - 华金证券指出，政策调整更多是短期温和降温、提前防控高杠杆风险，政策态度依然积极 [7] - 光大证券认为，市场冲高回落但不悲观，剧烈洗盘有利于行情延续，沪指或将暂时震荡休整，结构性行情有望延续 [7] 券商融资额度情况 - 随着融资需求上升，个别大中型券商出现融资额度告急的情况，部分受监管“不超3倍净资本”红线约束 [6] - 据记者了解，融资额度告急仍属个别现象，有头部券商表示其融资额度依然充足 [6] - 有头部券商将融资额度充足作为营销卖点，强调净资本支撑和长期额度保障 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 政策调整融资保证金比例，沪深北交易所将融资保证金最低比例从80%提高至100%，仅限于新开融资合约 [1] - A股三大指数冲高回落，上证指数跌0.31%，创业板指涨0.82%，沪深两市成交额接近4万亿元创新高，美国三大股指全线收跌 [2] - 股指期货基差回落，成交量和持仓量同步增加 [2] - 政策降温或使股指呈“厂”型走势，短期增速放缓，若降温不顺畅，上证50和沪深300面临较大压力 [3] 根据相关目录分别进行总结 宏观经济 - 经证监会批准，沪深北交易所调整融资保证金比例，从80%提高至100%，仅适用于新开融资合约 [1] - 去年11月美国PPI、核心PPI同比均上涨3%，高于市场预期，能源成本上涨是主因 [1] - 去年12月美国成屋销售总数年化435万户，创2023年2月以来最高水平，房价中位数同比仅涨0.4%，创两年半最慢增速 [1] 现货市场 - 上证综指跌0.31%报4126.09点，深证成指涨0.56%，创业板指涨0.82%，沪深300指数跌0.40%，上证50指数跌0.67%，中证500指数涨1.04%，中证1000指数涨0.66% [12] - 计算机、通信、传媒、电子行业领涨，银行、房地产、非银金融行业跌幅居前 [2] - 沪深两市成交额接近4万亿元创新高 [2] 股指期货 - IF成交量208305，增加35576，持仓量319829，增加12419；IH成交量81044，增加13666，持仓量98855，增加3997；IC成交量293457，增加81143，持仓量334938，增加17852；IM成交量378595，增加73493，持仓量415004，增加13386 [14] - 股指期货基差回落，各合约基差有不同变化 [2][36] - 股指期货跨期价差有不同变化 [39]