报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 铅价格震荡，趋势强度为中性 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 沪铅主力收盘价16900元/吨，较前日涨0.63%；伦铅3M电子盘收1988.5美元/吨，较前日涨0.53% [1] - 沪铅主力成交量41772手，较前日减少3543手；伦铅成交量6327手，较前日增加1905手 [1] - 沪铅主力持仓量49603手，较前日减少864手；伦铅持仓量158239手，较前日增加784手 [1] - 上海1铅升贴水-30元/吨，较前日增加5元/吨；LME CASH - 3M升贴水-42.5美元/吨，较前日无变动 [1] - PB00 - PB01为-50元/吨，较前日减少15元/吨；进口升贴水110美元/吨，较前日无变动 [1] - 铅锭现货进口盈亏-378.38元/吨，较前日减少36.46元/吨；沪铅连三进口盈亏-448.13元/吨，较前日减少55.79元/吨 [1] - 沪铅期货库存59737吨，较前日增加6048吨；LME铅库存232625吨，较前日减少4375吨 [1] - 废电动车电池10000元/吨，较前日减少25元/吨；LME铅注销仓单38350吨，较前日减少4375吨 [1] - 再生精铅16725元/吨，较前日增加50元/吨；再生铅综合盈亏-198元/吨，较前日增加105元/吨 [1] 新闻 - 国务院开展北京城市副中心、苏南重点城市、杭甬温、合肥都市圈等10个要素市场化配置综合改革试点 [2] - 美国8月核心CPI同比增3.1%，环比增0.3%，持平华尔街预期和7月；上周首申失业金人数增至26.3万，创近四年新高 [2]

改革试点核心目标 - 深化要素市场化配置改革以建设全国统一大市场 聚焦要素市场建设重点领域和经营主体反映强烈的问题 [1] - 通过以点带面方式破除阻碍要素自由流动和高效配置的体制机制障碍 推动解决要素市场化改革中的难点问题 [1] - 在土地要素方面重点解决土地集约高效利用问题 在数据要素方面重点解决数据价值实现与高效应用问题 在资源环境要素方面重点解决市场机制建设问题 [1] 土地要素市场化配置部署 - 赋予试点地区更大土地资源管理自主权 支持依据人口存量和变化趋势匹配新增建设用地 有序推进农村集体经营性建设用地入市改革 [2] - 创新产业用地供应体系 包括长期租赁、先租赁后出让、弹性年期供应 支持不同产业用地类型合理转换并探索混合产业用地供给 [2] - 盘活存量土地和低效用地 细化低效用地认定标准 推动城镇低效用地腾退 鼓励市场化方式盘活闲置土地以提高节约集约利用水平 [2]

政策与宏观经济 - 国务院同意在10个区域开展为期2年的要素市场化配置综合改革试点，包括北京城市副中心、苏南重点城市、杭甬温、合肥都市圈、福厦泉、郑州市、长株潭、粤港澳大湾区内地九市、重庆市、成都市 [1] - 中国人民银行与印度尼西亚央行启动双边交易本币结算框架和二维码互联互通合作项目 [4] - 商务部表示将推动落实稳外贸政策措施，稳住外贸基本盘 [5] - 美国8月CPI同比增长2.9%，核心CPI同比增长3.1%，符合预期 [14] - 交易员完全定价美联储在2025年底前将降息三次，美联储下次利率决议将于9月17日公布 [16] - 欧洲央行连续第二次维持欧元区三大关键利率不变，主要再融资利率和边际贷款利率分别为2.15%和2.40% [17] - 美国上周30年期抵押贷款利率从6.50%降至6.35%，创一年来最大单周降幅 [21] 汽车行业 - 今年1至8月中国汽车产销量分别完成2105.1万辆和2112.8万辆，同比分别增长12.7%和12.6% [6] - 8月中国新能源汽车销量达139.5万辆，同比增长26.8% [6] 公司与资本市场动态 - 赛微微电股东拟协议转让17%公司股份引入投资人朋邦实业，以拓展新能源储能领域 [7] - 先导智能公告称固态电池相关业务推进存在不确定性 [7] - 神州数码和新晨科技均表示与甲骨文有长期稳定的合作关系 [8] - 首开股份子公司间接持有的宇树科技股权比例约为0.3% [8] - 扬杰科技拟以22.18亿元现金收购贝特电子100%股权 [9] - 中国船舶完成换股吸收合并中国重工，新增股份于9月16日上市 [9] - 恒大物业于9月12日上午9时起恢复公司股份于联交所买卖 [10] - 传音控股股东拟询价转让2%公司股份 [11] - 金埔园林股东拟合计减持不超过4.58%公司股份 [11] - 芯原股份在7月1日至9月11日期间新签订单12.05亿元创历史新高，其中AI算力相关订单占比约64%，公司拟购买芯来科技股权并复牌 [12] - 美股三大指数收盘均创历史新高，道指涨1.36%，纳指涨0.72%，标普500指数涨0.85% [13] - 纳斯达克中国金龙指数收涨2.89% [13] - 美国上周初请失业金人数为26.3万人，为2021年10月以来最高水平 [15] 科技与人工智能 - 美国联邦贸易委员会正对Alphabet、Meta和OpenAI等7家提供AI聊天机器人的公司展开调查，了解其如何衡量、测试和监测潜在负面影响 [18] - 微软和OpenAI签署不具约束力协议，允许OpenAI推进重组计划成为营利性公司 [20] - 人工智能药物开发商Absci宣布与甲骨文和AMD合作，加速生成式AI驱动的药物发现进程 [22] 国际贸易关系 - 墨西哥计划对中国等国征收50%的关税，中方表示坚决反对并将根据实际情况维护自身权益 [2] - 商务部表示将密切关注墨方提税动向，并对最终措施进行评估，必要时采取行动维护合法权益 [3]

要素市场化配置综合改革试点背景与意义 - 深化要素市场化配置改革是建设全国统一大市场关键环节和构建高水平社会主义市场经济体制的重要内容 [3] - 当前要素市场体系建设相对滞后且发育不充分 需通过综合改革试点完善要素市场体系和市场机制 [3] - 试点地区具有较强代表性 实施方案自批复起实施2年 预计2027年完成试点任务 [3][4] 试点地区选择与经济权重 - 10个试点地区包括北京城市副中心 苏南重点城市 杭甬温 合肥都市圈 福厦泉 郑州市 长株潭 粤港澳大湾区内地九市 重庆市 成都市 [3] - 试点地区2024年经济总量合计超过全国四分之一 基础好且牵引性强 [5] - 改革方案结构基本一致但具体措施因地制宜各有侧重 [4][6] 改革试点四大核心亮点 - 试点地区经济总量占比高 可为经济大省挑大梁提供重要改革支撑 [5] - 要素涵盖范围广 包括土地 劳动力 资本等传统要素及数据 算力 空域等新型要素 [5] - 注重系统集成与协同高效 结合重点产业发展提出协同配置要素的具体举措 [6] - 突出因地制宜原则 强调国家所需与地方所长有机结合 [6] 各部门协同推进措施 - 自然资源部指导试点地区促进土地要素有序流动与高效配置 [7] - 工业和信息化部重点围绕建机制 搭平台 优生态 促开放推进技术市场改革 [7] - 国家数据局推动数据合规高效流通利用 支持政策优先在试点地区落地 [7] - 人力资源社会保障部指导加强人力资源开发和人才有序流动 [8] - 人民银行将从金融供给 金融开放 数字金融三方面加大金融支持力度 [8] - 北京城市副中心将以首善标准推动改革任务高质量落地 [8]

汽车行业 - 今年1至8月，中国汽车产销量首次双双超过2000万辆 [1] 跨境电商行业 - 今年上半年，中国跨境电商进出口额约为1.3万亿元，创下历史新高 [1][1] 黄金采矿业 - 辽宁省大东沟金矿初步评审金资源量近1500吨，有望成为继山东胶东金矿之后中国又一个世界级金矿 [1] 新能源与职业教育 - 重庆工业职业技术大学教师杨洋探索将课堂搬进工厂车间，将企业生产融入学校教学，为新能源汽车产业发展培养高素质技能型人才 [16]

深化要素市场化配置改革核心观点 - 党中央国务院高度重视要素市场化配置改革作为构建全国统一大市场的重要支撑并以此培育壮大新质生产力[1] - 10个要素市场化配置综合改革试点方案公布标志着改革迈出坚实一步将加快全国统一大市场建设并为新质生产力提供要素支撑[1] - 改革聚焦新型生产要素包括数据、空天、深海、频谱、新能源等旨在通过市场化配置激活新产业新赛道[1][2] 新型生产要素定义与范围 - 新型生产要素除传统土地、劳动、资本外还包括人力资本、技术、企业家精神以及数据、空天、深海、频谱、新能源等[1] - 数字经济时代数据成为关键生产要素已成为普遍共识[1] - 随着新质生产力实践丰富对新型生产要素的认识将更全面深刻[1] 新型生产要素市场化配置意义 - 创造更多发展机会：新要素崛起开启新时代带来庞大新产业新赛道如数据、空天、深海等一旦高效配置将促进新产业发展并衍生新企业、新就业和新收入[2] - 推动技术应用：激活新要素是推动科技成果商业化的重要驱动力解决关键瓶颈降低成本提升效率打破商业化僵局如电动汽车、移动互联网、光伏发电和人工智能应用[2] - 促进绿色便利生活：数据与人工智能提升工作效率优化生产流程试点涉及海洋碳汇与林业碳汇配置改革将促进经济社会发展全面绿色转型[2] 要素市场化配置改革试点亮点 - 试点区域选择新：10个试点地区区域代表性强培育新质生产力基础好畅通国内大循环落实国家重大战略意义大能探索新方向解决新问题[3] - 试点举措内容新：北京城市副中心对研发投入国有资本免增值保值考核苏南探索大科学计划组织管理模式粤港澳推进国有创投机构改革破除技术要素配置体制机制痛点[4] - 数据要素突破：长株潭、重庆推进企业登记监管、卫生健康、气象等高价值数据集开放杭甬温推进政府部门及国企数据协同共享北京探索数据统计核算和资产评估破除数据从资源向资产资本转变难点[4] - 资源要素创新：福厦泉探索建立海洋碳汇标准开展林业碳汇基础研究和技术研发粤港澳依法合规开展海洋资源交易为资源要素市场化配置闯新路[4] - 试点推进方式新：强调综合改革通过顶层设计与基层探索结合赋予地方自主权系统推进改革形成可复制可推广经验[5][6]

改革试点的战略意义 - 实现要素价格市场决定、流动自主有序、配置高效公平，有利于充分发挥巨大市场潜力，为高质量发展提供坚实支撑 [2] - 促进经济平稳健康发展，通过改革推动生产要素从低质低效领域向优质高效领域流动，释放错配资源，破除无效供给 [2] - 建立公平透明市场规则和法治化营商环境，消除影响要素流动的隐性壁垒，促进各种所有制经济依法平等使用生产要素 [2] - 促进先进优质要素资源向新质生产力顺畅流动，打通束缚新质生产力发展的堵点卡点，畅通教育—科技—人才和科技—产业—金融良性循环 [3] - 破除地方保护、市场分割和无序竞争，打通市场准入退出、要素资源配置等方面的卡点堵点，切实破除无序竞争 [3] 改革试点的核心方向与任务 - 突出新型要素作用，着力发挥新型要素在打牢先进生产力基础、推动产业转型升级、提升竞争力等方面的关键作用，加快形成技术突破—场景验证—产业应用—体系更新的循环发展格局 [4] - 深化传统要素配置改革，坚持问题导向瞄准各要素领域堵点卡点精准施策，土地要素改革关键在提升配置效率，劳动力要素聚焦有序流动，资本要素重在强化服务实体经济能力，技术要素核心在于向现实生产力转化 [4] - 突出要素配置方式创新，全面提高要素配置效率，促进各类先进要素向发展新质生产力集聚，强调要素配置高效协同，包括新型与传统要素之间及各类要素内部的协同配置 [5] - 健全要素市场治理，加强要素交易平台规范化建设，健全生产要素由市场评价贡献、按贡献决定报酬的机制 [5] 改革试点的实施路径 - 激发改革活力，充分赋予地方更多改革自主权，结合不同区域资源禀赋与发展特色开展差异化试点，鼓励大胆创新突破体制机制障碍，形成一地一策的改革局面 [7] - 用好有形之手与无形之手，清晰界定政府和市场作用边界，规范政府行为强化竞争政策基础地位，严禁不当行政干预，充分发挥市场决定性作用和更好发挥政府作用 [7] - 推进新老要素协同，聚焦重点领域和关键环节，推动传统要素与新型要素深度协同，建立跨要素协同配置机制，形成1+1>2的协同效应 [7] - 形成长效机制，结合试点地区实际情况积极稳妥推进改革，及时跟踪评估试点效果，健全完善改革风险防控长效机制，确保改革成果可复制可推广 [7]

要素市场化改革试点部署 - 在合肥都市圈和粤港澳大湾区内地九市等地区试点开展海陆空全空间无人体系建设 探索空域和频率等新型要素配置方式[1] - 试点地区包括北京城市副中心 杭甬温 郑州等地 重点推进公共数据资源开发利用 加强数据共享 开放和授权运营[1] - 支持试点地区因地制宜加大数据供给 释放数据需求 挖掘可感可及的数据应用成果[1] 土地管理制度改革 - 深化土地管理制度改革 赋予试点地区更大土地资源管理自主权 依据人口存量和变化趋势匹配新增建设用地[2] - 创新产业用地供应体系 包括长期租赁 先租赁后出让 弹性年期供应等市场供应方式[2] - 支持不同产业用地类型合理转换 探索混合产业用地供给和清单管理制度 推行产业用地"标准地"模式供应[2] 金融要素市场化支持 - 中国人民银行持续完善标准制定 金融统计 信息披露等基础建设 促进要素合理流动[2] - 增强资本要素服务实体经济能力 引导各地深化区域金融改革[2] - 统筹稳增长和防风险关系 做好风险评估和应对预案 守住不发生系统性金融风险底线[2] 技术市场体系改革 - 重点围绕建机制 搭平台 优生态 促开放推进技术市场改革 支持试点地区差别化探索[3] - 开展国家层面技术市场专项法规研究 强化市场准入 公平竞争 社会信用等基础制度[3] - 完善技术确权 定价 交易等标准规范 构建统一技术市场规则体系[3] 人力资源要素开发 - 指导试点地区加强人力资源开发 促进劳动力和人才有序流动 更好发挥人力资源要素作用[1]

要素市场化配置综合改革试点 - 国务院批准在10个地区开展要素市场化配置综合改革试点 [1] - 试点地区包括北京城市副中心、江苏苏南重点城市、浙江杭甬温、安徽合肥都市圈、福建福厦泉、河南郑州市、湖南长株潭、广东粤港澳大湾区内地九市、重庆市、四川成都市 [1] 试点地区特征 - 试点地区均为发展基础较好、经济增长支撑作用强的城市群、都市圈或中心城市 [1] - 这些地区改革基础条件较好且具有较强的代表性 [1]

产业用地供应体系创新 - 开展要素市场化配置综合改革试点，探索创新产业用地供应，建立健全长期租赁、先租赁后出让、弹性年期供应等市场供应体系 [1] - 支持不同产业用地类型合理转换，探索混合产业用地供给和清单管理制度 [1] - 推行产业用地"标准地"模式供应，保障新产业新业态用地需求 [1] 产业用地评价政策体系 - 完善产业用地"亩均论英雄"的综合评价政策体系 [1]