美联储政策立场分析 - 美联储主席鲍威尔认为劳动力市场呈现"缓慢、持续降温"迹象，但强调当前劳动力参与率强劲和薪资增长良好的现状使这种降温不足为虑 [1] - 鲍威尔指出经济前景不确定性虽有所下降，但仍处于较高水平，表明政策制定者保持谨慎态度 [1] - 美联储将维持观望立场，需看到劳动力市场现状配合合理经济增长和通胀回落趋势才会考虑调整政策 [1]

美股市场表现 - 美股周四收高 标普500指数上涨0 38%至6045 26点 创2月底以来收盘新高 道琼斯工业平均指数上涨0 24%至42967 62点 纳斯达克综合指数上涨0 24%至19662 48点 [1] - 标普500指数十一大板块中有八个板块上涨 公用事业板块领涨1 26% 信息技术板块上涨1 01% [2] 科技行业 - 甲骨文大涨逾13% 股价创历史新高 公司上调全年营收增长预期 称AI相关云服务需求持续强劲 [1] - 微软 英伟达与博通等科技巨头同步上涨逾1% 市场对AI产业链前景信心增强 [1] - 中概股表现分化 纳斯达克中国金龙指数下跌0 41% 房多多涨超7% 金山云涨超3% 小鹏汽车跌超5% 蔚来跌超3% 理想汽车和阿里巴巴跌超1% [1] 航空与制造业 - 波音股价下跌近5% 一架印度航空波音787-8梦想客机发生坠毁事故 机上载有242人 [1][2] 大宗商品与矿业 - 金价上涨逾1 7% COMEX黄金期货收报每盎司3402 4美元 创一周新高 [3] - 金矿类股集体走高 纽蒙特矿业涨近5% Harmony Gold涨超4% AngloGold Ashanti涨超6% [2] - 国际油价小幅回落 纽约WTI原油期货收跌0 16%至每桶68 04美元 伦敦布伦特原油期货收跌0 59%至69 36美元 [3] 宏观经济数据 - 美国5月生产者价格指数(PPI)环比上涨0 1% 低于预期的0 2% 核心PPI同样上涨0 1% 商品价格上涨0 2% 服务价格上涨0 1% [2] - 美国持续申领失业救济人数升至196万人 为2021年底以来最高水平 [2] - 市场对美联储9月降息预期概率升至60% 高盛将未来一年美国经济衰退概率从35%下调至30% [3]

美元汇率走势 - 6月中旬美国通胀数据意外走低导致美元兑主要货币普遍下跌 美元兑日元下跌0 2%至144 58 欧元兑美元上涨0 5%至1 1484 英镑兑美元上涨0 3%至1 3542 瑞郎兑美元上扬0 3%至0 8205 [1][3] - 美国5月CPI环比仅上升0 1% 低于预期的0 2% 核心CPI涨幅也低于预期 显示通胀回落趋势更具广度与持续性 [3] - 联邦基金利率期货市场反映出交易员押注年底前将有两次累计50个基点的降息 与之前"更长时间维持高利率"的预期形成反差 [3] 市场预期与政策调整 - 通胀动能减弱迫使市场重新考虑利率走向 当前平均关税由2%升至15%以上但物价压力未明显加剧 凸显需求侧疲软 增强降息可能性 [3] - 贸易谈判积极信号短暂支撑美元但未能扭转整体弱势趋势 若谈判带来对外贸易壁垒实质性放松 可能增强美元中期韧性 [3] - 市场焦点从"是否降息"转向"何时开始降息、降息幅度几何" 这将直接影响全球货币体系的再平衡进程 [4] 技术分析与市场情绪 - 欧元和英镑兑美元双双突破近期整理区间 显示市场情绪偏向继续做空美元 [4] - 若美联储在未来两次会议中释放鸽派信号 美元可能面临进一步调整空间 [4] - 美元回调源于通胀温和、降息预期抬头和贸易不确定性三重因素交织 若经济数据持续疲软 美元中期走势仍面临挑战 [4]

货币政策调整 - 印度央行意外宣布大幅降息50个基点至5.5%，远超市场预期，这是自2025年2月以来连续第三次降息，年内累计降息幅度达100个基点 [1] - 存款准备金率下调100BP至3%，低于预期的4% [1] - 在接受调查的34位经济学家中，仅有1人预测到如此激进的降息幅度 [2] 经济数据与通胀 - 印度零售通胀率降至4月份的3.16%，创近6年新低，远低于央行4%的中期目标 [2] - 印度经济在截至3月的财年增长放缓至6.5%，但1-3月季度GDP增长仍达到7.4% [5] 市场反应 - 印度10年期国债收益率下跌6个基点至6.19%，5年期国债收益率下跌14个基点至5.68% [2] - 降息降准后，印度债券上涨、股市涨幅收窄 [2] 政策背景与贸易局势 - 特朗普政府关税政策引发的贸易紧张局势升级和全球增长担忧，给印度政策制定者带来刺激增长的压力 [5] - 印度正在加快推进与美方的贸易谈判，力争在7月初前达成临时协议，可能涵盖工业品市场准入、部分农产品及非关税壁垒问题 [5][6] 货币政策立场 - 印度央行将货币政策立场从"宽松"调整为"中性"，暗示未来政策灵活性 [6] - 央行行长表示进一步行动将取决于即将公布的数据 [6]

欧洲央行通胀政策 - 通胀回落对欧元区经济的冲击尚不算过大 [1] - 通胀回落的影响目前已接近结束 [1]

土耳其财政部长：通胀回落仍在持续，而我国经济则保持适度增长。 ...

俄罗斯央行货币政策与信贷市场 - 俄罗斯央行实施紧缩货币政策导致信贷增长放缓至平衡水平 [1] - 当前货币政策已显现效果，出现通胀回落迹象 [1]

土耳其经济状况 - 金融状况紧张 [1] - 油价下跌 [1] - 通胀回落进程按预期持续进行 [1]

欧洲央行执委施纳贝尔：通胀回落正在步入正轨，但新的冲击带来了新的挑战。 ...

大宗商品价格趋势 - 2025年全球大宗商品价格预计下跌12%，2026年进一步下跌5% [1] - 能源价格下行是主要推动力，石油价格2025年预计下降21%，布伦特原油均价64美元/桶 [1] - 煤炭价格2025年预计下降27%，受可再生能源增长和库存水平较高影响 [1] - 天然气价格上涨为局部和短期现象，无法改变能源价格整体下行趋势 [1] 金属矿产类商品价格 - 金属与矿产类商品价格呈下跌趋势，铜价2025年预计下跌10%至8200美元/吨 [2] - 铝、锌、镍等基本金属价格预计下跌10%至13% [2] - 铜价下跌反映工业需求放缓，可能导致矿企投资意愿降低和未来供给不足 [2] 农产品价格趋势 - 谷物价格2025年预计整体下降10.5%，受供应充足和需求增长放缓影响 [2] - 油料与食用油价格预计下降3%至6%，因豆类作物产量上升和全球油脂库存改善 [2] - 农业原材料价格如棉花、橡胶、烟草等预计普遍下跌2%至10%，因下游需求疲软和库存偏高 [2] 对进口国经济影响 - 大宗商品价格下降有助于抑制通胀，能源价格变化将直接减少全球通胀约0.35个百分点 [3] - 家庭在能源、交通和食品开支减少，有利于释放其他消费需求，推动服务业和制造业复苏 [3] 对出口依赖国经济影响 - 能源、金属、农产品出口大国将面临财政收入下降、货币贬值和经济增长放缓压力 [3] - 能源出口国贸易条件恶化，可能引发财政收紧和预算赤字扩大 [3] - 食品价格下行对某些国家利好，但跌幅不足以显著改善粮食不安全状况 [3]