私募证券基金整体表现 - 全市场12543只私募证券基金年内平均收益率达2.52%，近七成产品（8758只）实现正收益 [1] - 多资产策略产品以2.87%的年内平均收益率领跑市场，70.84%的产品（974只）取得正收益 [1] - 股票策略产品年内平均收益率为2.56%，68%的产品（5687只）获得正收益 [1] - 期货及衍生品策略、组合基金策略和债券策略产品年内平均收益率分别为2.34%、2.10%和1.87% [1] 股票策略市场特征 - A股市场交投活跃度显著提升，日均交易量实现阶梯式增长，市场流动性持续改善 [1] - 宏观事件频发放大资产波动率，创造更多结构性机会 [1] - 阶段性行情特征明显，为股票策略提供了显著收益贡献 [1] - 量化多头策略产品年内回报率达2.10%，位居股票策略细分领域首位 [1] 指数增强策略表现 - 649只指增产品年内平均收益率达6.42%，年内平均超额收益率高达9.10% [2] - 百亿元级私募机构旗下148只指增产品年内平均收益率达7.53%，平均超额收益率突破10%且全部实现正超额 [2] - 中小型私募机构指增产品年内平均收益率稳定在6%至7%之间，平均超额收益率保持在9%以上 [2] 指数增强策略优势分析 - 市场流动性改善和交投活跃度提升为量化策略提供更优执行环境 [3] - 市场风格快速轮动和板块热点此起彼伏创造丰富超额收益机会 [3] - 市场波动率保持较高水平，为指数增强策略发挥提供广阔空间 [3] - 指数增强策略通过Beta收益和Alpha策略实现"双轮驱动"，收益结构竞争力强 [3]

私募发行市场回暖 - 截至4月30日，今年以来新备案私募证券投资基金数量接近3500只，同比增长近40% [1] - 1至4月私募证券投资基金备案数量分别为732只、546只、1043只和1170只，4月备案数量创近24个月新高 [1] - 量化多头策略在市场交易活跃中获得较高超额收益，部分私募旗下多头策略产品净申购规模远高于去年同期 [1] - 部分业绩较好的量化私募单只新发产品募集规模超过1亿元，而去年很多产品仅勉强达到1000万元成立门槛 [2] 新登记证券类管理人增多 - 截至5月8日，今年以来共有21家私募证券管理人完成登记，较去年同期的14家增长50% [3] - 新登记私募中，近10家法定代表人具有公募背景，6家具有私募背景 [3] - 市场表现亮眼时通常伴随"奔私"潮，显示专业人士对权益市场的乐观预期 [3] 中国资产性价比凸显 - 中国人工智能、制造业等优势产业未受影响，叠加估值回归低位，资产吸引力增强 [4] - 中国优质资产估值重估进程未完成，AI对收入的拉动刚开始体现，科技企业盈利存在上调潜力 [4] - 保险等长期资金加速流入权益市场，公私募发行回暖，后续有望吸引全球资金配置 [4] - 部分私募重点布局互联网、电子等低估行业，以及收入利润快速增长的科技股 [4]